arman

concious yet biased
startups, tech, US markets

[arman @aligned_enough]

Amazon, Microsoft, Alphabet and Meta grew net property & equipment by 45% last year.

Their headcount grew 1.6%.

Big Tech’s growth unit is changing from an employee badge to a data center.

[arman @aligned_enough]

Opus 5’in ARC-AGI-3 sonucu bence gerçekten ciddi. Benchmark daha birkaç aylık ve modellerin çoğu hâlâ neredeyse sıfırda. Opus 5 yaklaşık %30 yaparken en yakın güçlü model %8 civarında kalıyor.

Testte modele daha önce görmediği küçük oyunlar veriliyor. Kurallar ve amaç söylenmiyor; deneye deneye ne yapması gerektiğini çözmesi gerekiyor.

Hâlâ text’in dünyanın filtrelenmiş bir temsili olduğunu ve bunun bir sınır yaratabileceğini düşünüyorum. Ama “LLM’ler sadece ezberliyor, AGI’ye gidemez” tezi burada bayağı yara alıyor. Çünkü model burada gerçekten yeni bir şey öğreniyor. AGI dediğimiz şey de büyük ölçüde bu.

[arman @aligned_enough]

@EroNekoUwU making stuff, projects etc.

[jaiya @jaiyagill]

it’s literally the greatest time ever to be non-technical

[arman @aligned_enough]

@StockMKTNewz Layoffs in the one unit riding AI demand look bearish only if headcount is the bottleneck. Intel’s problem has been product cadence and layers, not a lack of people. Thursday needs to show server share and margins improving, or “focus” is just shrinkage with better PR.

[arman @aligned_enough]

IREN bugün 2,8 milyar dolarlık yeni AI bulut sözleşmesi açıkladı; ilgili GPU yatırımının %45’ini müşteriler peşin ödeyecek. Şirket böylece pahalı kapasiteyi talep kesinleşmeden kurmuyor. IREN’in avantajı sunucu sayısından çok, büyüme riskini müşteriye paylaştırabilmesi.

[arman @aligned_enough]

Google, kapasite yetmediği için bazı dış müşterileri geri çevirdi. Şimdi Gemini’nin bazı parçalarını sunucu çipine gömüp aynı elektrikle 6–10 kat fazla çıktı hedefliyor. Model ve çip birlikte tasarlandıkça bağımsız AI laboratuvarlarının işi bence zorlaşacak.

[arman @aligned_enough]

AI internette olan bilgiyi giderek daha ucuza işleyecek. State Affairs ise ABD eyaletlerindeki yasa ve düzenleme değişikliklerini muhabirlerle sahadan topluyor; ayda 2.000 özel haber üretiyor, Walmart ve Mastercard buna para ödüyor. Şirket şimdi $70M yatırım aldı.

Bence AI çağında en değerli şirketler, modelin kendi başına bulamayacağı bilgiyi üretenler olacak.

[Pedro Domingos @pmddomingos]

If it needs a harness it’s not AGI.

[Bora Özkent⎪ABD Borsası & Teknoloji Yatırımları @BoraOzkent]

SpaceX, gelecek ve uzun vadeli yatırımcılık hakkında muhteşem bir yazı. (Çeviri ChatGPT).

Şu anda SpaceX’i shortlayan tipler Harvard, Wharton ve Stanford mezunu. Yarım milyon dolarlık okul masrafı, kusursuz CV’ler, 40 sekmeli Excel modelleri.

Ve tam olarak sıfır hayal gücü.

Bugün Elon onlara tek cümleyle cevap verdi:

“SpaceX hedeflerine ulaşırsa, Dünya’dan daha değerli olacak demiştim.”

Bütün Ivy League kıkırdadı. Kimse hesabı masaya koymadı.

Normal: On beş yıl boyunca beklenen cevabı vermeyi öğrenmişler; henüz var olmayan cevabı hayal etmeyi değil. O yüzden onların yerine ben yapacağım.

Ücretsiz.

Önce bağlam.

Tarihin en büyük halka arzından beş hafta sonra hisse, halka arz fiyatının altına indi. Microsoft ve Amazon’u kısa süreliğine geride bırakan 2,6 trilyon dolarlık zirveden bu yana yüzde 30 düştü.

Açığa satış yapanlar 8,7 milyar dolar kazandı ve Bloomberg’de birbirlerini tebrik ediyorlar: Diplomalar, yirmi yıllık bir bahiste altı haftalık zaferlerini kutluyor. Ben ise her düşüşte elinizdeki çantaları topluyorum.

Dünya’dan daha değerli, evet. Sümer’den bu yana insanlığın biriktirdiği 600 trilyon dolarlık maddi servetten daha değerli. Hesabın başlangıç noktası hep aynı: Starship, yörüngeye kilo başına taşıma maliyetini 100’e bölüyor. Tarihte bir altyapı maliyeti ne zaman 100’e bölündüyse, mevcut pazar büyümedi; yepyeni endüstriler doğdu. Hesaplamanın 100’e bölünmesi interneti, akıllı telefonu, yapay zekayı verdi. Yörüngenin 100’e bölünmesi ise şunu verir:

2045’in ikonik 20 şirketi. Henüz hiçbiri yok. Çocuklarınız onları Apple veya Amazon kadar doğal karşılayacak.

Dyson Energy: Uzaydan Dünya’ya ışınlanan güneş enerjisi, Dyson sürüsünün ilk halkası: 20 trilyon.

Psyche Metals: M sınıfı asteroit madenciliği; tek bir kayanın içinde, insanlığın Neolitik Çağ’dan beri çıkardığından daha fazla metal: 15 trilyon.

Ares Terraforming: Mars’ın atmosferini kalınlaştıran şirket: 10 trilyon.

Helios Compute: Yörünge veri merkezleri; kesintisiz güneş enerjisi, bedava soğutma, sıfır imar izni: 8 trilyon.

Selene Fusion: Dünya’daki reaktörler için Ay’dan helyum-3: 7 trilyon.

Atlas Robotics: Geri kalan her şeyi inşa eden robot iş gücü: 6 trilyon.

Crystalline: Yerçekiminde üretilemeyen kusursuz yarı iletkenler ve fiber optik: 6 trilyon.

Vulcan Shipyards: Yörünge tersaneleri; ağırlıksız ortamda monte edilen ve hiçbir zaman bir gezegen yüzeyine inmeyecek gemiler: 5 trilyon.

New Olympus: Mars gayrimenkulü, enerjisi ve altyapısı: 5 trilyon.

SolNet: Gezegenler arası lazer ağı, Güneş Sistemi’nin interneti: 4 trilyon.

Orbital Organs: Mikro yerçekiminde insan organı basımı; organ nakli bekleme listelerinin sonu: 4 trilyon.

Starline: Noktadan noktaya ulaşım, Paris-Tokyo 40 dakika: 3 trilyon.

Ceres Water: Buz çıkarımı ve yörünge benzin istasyonları: 3 trilyon.

Von Braun Resorts: Önce yörünge, sonra Ay otelleri; 21. yüzyılın lüks cruise’u: 2 trilyon.

Prometheus Shielding: Yaşam alanları, radyasyon koruması, yaşam destek sistemleri: 2 trilyon.

Orbital Express: Yörüngeler arası lojistik, boşluğun FedEx’i: 2 trilyon.

Kessler Solutions: Uzay trafiği kontrolü ve enkaz temizliği: 1 trilyon.

Eden Systems: Yörüngeden Mars’a kapalı ortam tarımı: 1 trilyon.

Astral Assurance: Uzayın Lloyd’s’u: 1 trilyon.

Studio Zero-G: İlk yörünge Hollywood’u; ağırlıksız ortamda sinema ve spor: 1 trilyon.

Toplam: 106 trilyon dolarlık piyasa değeri. Piyasa tarihsel olarak büyüme şirketlerine gelirin 4-5 katını ödüyor; bu da bu değerlemelerin yılda yaklaşık 20-25 trilyon dolarlık bir uzay GSYH’si ima ettiği anlamına geliyor. Dünya ekonomisine bir Amerika Birleşik Devletleri daha eklemek gibi. Bir şeyin yerine geçerek değil; üstüne eklenerek, fiziksel sınırı olmayan bir cephede. Üstelik muhtemelen en büyük üç tanesini kaçırdım; tıpkı 1995’teki bir analistin Google’ı, Amazon’u ve Netflix’i kaçıracağı gibi. O da Ivy League mezunuydu.

Şimdi Wall Street’in anlamayı reddettiği kısım. SpaceX bu 20 şirketin hiçbiriyle rekabet etmeyecek. SpaceX onların arazi sahibi olacak. Fırlatılan her kilo, her mürettebat, her veri biti onun gişesinden geçecek. AWS dijital ekonomiden birkaç puanlık pay alıyor ve bu Amazon’u 2 trilyon doların üstüne taşımaya yetti. 25 trilyon dolarlık bir uzay ekonomisinden yüzde 10 alın: Yılda 2,5 trilyon dolarlık, hiper büyüme içindeki altyapı tekeli geliri. İşte benim 5 yıl içinde 30-50 trilyon dolarlık hesabım. Kehanet değil, basit oran orantı.

Sonra eğriyi iki on yıl daha uzatın; Dyson Energy’nin teknik dökümandan şantiyeye geçmesi için gereken süre kadar. Dünya’nın 600 trilyon doları bir stok; 10.000 yılda birikmiş. Güneş ise insanlığın tükettiği gücün 20.000 milyar katını sürekli olarak yayıyor. Bu rezervuara erişim kapısını elinde tutan kişi, zamanla mekanik olarak kapının çıkış tarafındaki her şeyden daha değerli olur. “Dünya’dan daha değerli” bir hezeyan değil. Bir çarpma işlemi.

Bu da bizi asıl soruya getiriyor: Wharton mezunu biri, bir restoran peçetesine sığacak kadar basit bir akıl yürütmeyi neden takip edemiyor? Çünkü öngörü bir kastır ve onun bütün eğitim yolu bu kası kesmekten ibarettir. NASA için tasarlanmış bir ayrık düşünme testi 1.600 çocuğu takip etti: 5 yaşında çocukların yüzde 98’i “yaratıcı deha” seviyesinde. 10 yaşında yüzde 30. 15 yaşında yüzde 12. Yetişkinlikte yüzde 2. Bunu yapan yaşlanmak değil. Bunu yapan okul; normun uysal ajanlarını üretmek için tasarlanmış, yakınsak düşünmeyi zorlayan makine: tek soru, tek cevap, tek puanlama cetveli. Prestijli diploma panzehir değil; hastalığın terminal evresi. Beklenen cevabı vermede dünyanın en iyisi olmak için yarım milyon dolar. Bu insanlar geçmişin her modelini çıkarabilir. Ama yapısal olarak bugünden daha büyük bir gelecek hayal edemezler. Buna da berrak görüş diyorlar.

Sonuç: Wall Street, SpaceX’i bir fırlatma şirketi artı Starlink olarak fiyatlıyor; tıpkı 1995’te interneti faks pazarı üzerinden fiyatladıkları gibi. Eğitim öğütücüsünden sağ çıkan yüzde 2 düşüşü satın alıyor. Kalan yüzde 98 ise gülüyor; booster inişlerine, Tesla’ya, Starlink’e ve beş hafta önceki bu halka arza güldükleri gibi.

2031 civarında bir insan, 5 milyar kişinin izlediği canlı yayında Mars’ta yürüyecek. O gün önemli olacak tek diploma, herkesten önce haklı çıkmış olmak olacak. O zamana kadar ben sizin çantaları toplamaya devam edeceğim.

İyimserlik her zaman düşük fiyatlanır. Ayrık düşünme de öyle. Ben ikisini de biriktiriyorum.

[arman @aligned_enough]

Meta, Anthropic’e 2 yılda $10 milyarlık compute kiralamayı görüşüyor; SpaceX Pentagon’a milyarlarca dolarlık kapasite satmak istiyor. Reklam ve roket şirketleri bile bulut sağlayıcısına dönüşüyor. Bence CoreWeave’in asıl rakibi AWS değil, fazla GPU’su olan herkes.

[Bora Özkent⎪ABD Borsası & Teknoloji Yatırımları @BoraOzkent]

Şu basit şeyi anlayan piyasaya farklı bakar.

Zekaya talep hep sonsuzdu hep sonsuz olacak.

Yapay zeka zekaya erişimi ucuzlattıkça ve kolaylaştırdıkça daha fazla zeka kullanacağız.

Çünkü zekayla çözülebilecek çok problem, yapılacak çok iş ve keşfedilecek çok şey var.

Burası sınırları belli bir piyasa değil.

Herkese ekmek çıkar.

Bütün dipler alım fırsatıdır benim için.

[arman @aligned_enough]

@e507 Haberlerin geleceği Polymarket gibi yerlerde yorum yapanın parası da masadaysa boş konuşmanın bedeli olur, doğru öngörü ödüllenir. İyi tarafı bu. Kötü tarafıysa haberi üreten kişi aynı piyasada işlem yapıyorsa, bilgi vermekle fiyatı oynatmak arasındaki çizgi silinir.

[arman @aligned_enough]

Top AI models refused 34% of requests criticizing repressive governments vs 14% for permissive ones. That’s not ���alignment.” It’s accidental censorship export. I’d bet enterprise AI procurement soon needs geopolitical bias audits, not another generic safety dashboard.

[arman @aligned_enough]

@BoraOzkent dön hocam lütfen :)

[arman @aligned_enough]

@zerohedge seems like a lot of blasting

[arman @aligned_enough]

@sindikitil @gdb wdym real time prompting, asking because ı dont get it

[arman @aligned_enough]

@ProfKayaFinance ama palantirin kurduğu sistemler de arkada frontier modelleri kullanmıyor mu hocam

[arman @aligned_enough]

@ProfKayaFinance ve hala capexini azaltacak diyenler var

[arman @aligned_enough]

does anyone know how this feature works? and is this new?

[arman @aligned_enough]

@HiCagr please