アニオ

内閣府→国税局（上場企業の税務調査）→国税庁（全国の税務調査運営）→退職｜株式投資、時間軸は中長期メイン｜+47.9%、＋29.2%、＋48.7%、＋30.2%｜

[アニオ @anio0130]

10月の体温
39度→36度→39度→37度（今ここ）
温度差激しい。
久しぶりの体調不良だった。

ーー
金曜日の日本の相場だけ見れば相場良くなったと感じるけど、アメリカはまだぱっとしない感じ。

つまり、ノーマルって印象。

そろそろ戦争関係でポジティブなやつ来ると思うんですが～
まだですか。

[アニオ @anio0130]

アメリカのメモリやキオクシアの夜間が弱いのは本当にこのニュースのせいなんだろうか。

キオクシアとかの業績には全く影響がなさそうだけど。

[日本経済新聞 電子版（日経電子版） @nikkei]

東芝、HDD供給倍増へ600億円投資　半導体メモリー調達難で需要拡大
https://t.co/FsHbw5N616

[アニオ @anio0130]

2023年とは状況が違うので単純比較はできないですが、今のところ10月の日経平均は上昇してますね。

雇用統計も無事通過したっぽい。

雇用統計はどんな数字出てくるか全くわからんかったので火曜日に買った分を少し減らしてしまった。

この後
戦争終結からの金利ピークアウトがあればAI半導体中心にもう1段上がりそう。

[アニオ @anio0130]

FRBが９月に利上げして、
悪材料出尽くしで、10月以降上昇！

という
2023年パターンを希望。

ただ、９月は警戒したほうがいいと思う。

※画像はAI作成なので、数字の正確性は保証できません。
当時のおおまかなイメージはあってるとおもいます。

[アニオ @anio0130]

10月は日経がトピックスより相対的に強そう。

トピックスは
除外銘柄の売りもあるし。

[アニオ @anio0130]

久しぶりに体調が悪くあまり相場を見れてないけど、月曜日の朝の上昇で買ってしまうと利益がでない相場が継続中で、今の相場で買うなら火曜日のような下落してる日に買うべきという考えに変化なし。

ただ、
そろそろイラン戦争関連でポジティブな話が出て指数が一段上にいくこともありえるので
そうするとこのレンジ相場が終わる可能性もある。

[アニオ @anio0130]

来週は月曜日が上がりやすく、火曜日が下がりやすそうなので、火曜日以降に久しぶりに大型を少し買おうかなという感じ

トピックス関係は
除外銘柄はしばらく様子見。
採用銘柄は検討中。

仮に今から採用（予定）銘柄全部を買って、10月中旬〜下旬まで保有したとしたら期待値プラスな気はするけど

[アニオ @anio0130]

来週は月曜日が上がりやすく、火曜日が下がりやすそうなので、火曜日以降に久しぶりに大型を少し買おうかなという感じ

トピックス関係は
除外銘柄はしばらく様子見。
採用銘柄は検討中。

仮に今から採用（予定）銘柄全部を買って、10月中旬〜下旬まで保有したとしたら期待値プラスな気はするけど

[アニオ @anio0130]

例のAIの話は一旦終わり、次は原油かな。
金利もあるけど。

全体相場が
このままよこよこで九月後半を終われるかどうか。

[アニオ @anio0130]

先週、アンソロピックの社員が、
「このままAIが成長すると人類が滅亡する可能性がある」といった理由で退職したことが話題になったけど、

アンソロピックCEOもAIの成長が早すぎるので減速すべきというエッセイを投稿。
※ただし、学習や技術進歩の停止を意味しないと明記
※AI半導体に投資をする人はエッセイ原本の確認必須

上記に
イーロンマスク氏やオープンAIのCEOも同調。

AI半導体の中長期的な業績への影響はまだ不明だけど、短期的な投資家心理にはマイナス材料になりそう。

AI半導体のこういうリスクの部分はたまに話題になるけど、今回は今までより少しトーンが強い印象。

公開されていない何か重大な事件があったのでは？と考えている人もXにはちらほら。

これがどう決着するのか。

[Dario Amodei @DarioAmodei]

We Must Pace the Frontier: I’ve written a new essay on why the AI industry should slow down, with a three-part plan for doing so.

Anthropic is unilaterally committing to the first of these steps. We’ll provide third-party evaluators with permanent, employee-level access to our systems, so that they can verify adherence to our safety measures, report on incidents, and assess models’ alignment during training.

You can read the full post here: https://t.co/OGyPb7yaYt

[アニオ @anio0130]

９月はもっと下がる可能性もありそうだが、市場はまだまだ冷静な印象

[アニオ @anio0130]

FRBが９月に利上げして、
悪材料出尽くしで、10月以降上昇！

という
2023年パターンを希望。

ただ、９月は警戒したほうがいいと思う。

※画像はAI作成なので、数字の正確性は保証できません。
当時のおおまかなイメージはあってるとおもいます。

[アニオ @anio0130]

FRBが９月に利上げして、
悪材料出尽くしで、10月以降上昇！

という
2023年パターンを希望。

ただ、９月は警戒したほうがいいと思う。

※画像はAI作成なので、数字の正確性は保証できません。
当時のおおまかなイメージはあってるとおもいます。

[アニオ @anio0130]

AI半導体の元気がなくなると、いつもなら中小型のターンが来るが、どうなるか。

業績は伸び続けてるけど、株価は１年前と同じってやついっぱいあるよね。

この状況が一生続くことは歴史的にはないわけで。
PER１倍になっちゃうので。

業績が伸び続ける前提が必要だけど。

[アニオ @anio0130]

私言いましたよね
（このセリフ一度言ってみたかっただけ）

[アニオ @anio0130]

AI半導体と中小型グロースの関係

エヌビディアが新商品（今年はルービン）を発表して作り出すと、
最初はうまく作れないから粗利率が悪化したりして、AI半導体全体の株価が調子悪くなるってのは有名な話だけど、そうなるとAI半導体はヨコヨコになるので、中小型グロースに資金が行きやすい。

2024年のブラックウェル生産開始時もAI半導体はヨコヨコだった記憶で、その時も中小型は強かった気がする。
グロース指数という意味ではなく、個別銘柄の体感ベースで。

今は金利とか戦争があるので、単純比較できないけど。

[アニオ @anio0130]

AI半導体と中小型グロースの関係

エヌビディアが新商品（今年はルービン）を発表して作り出すと、
最初はうまく作れないから粗利率が悪化したりして、AI半導体全体の株価が調子悪くなるってのは有名な話だけど、そうなるとAI半導体はヨコヨコになるので、中小型グロースに資金が行きやすい。

2024年のブラックウェル生産開始時もAI半導体はヨコヨコだった記憶で、その時も中小型は強かった気がする。
グロース指数という意味ではなく、個別銘柄の体感ベースで。

今は金利とか戦争があるので、単純比較できないけど。

[アニオ @anio0130]

AI半導体は金利次第か。
業績が成長している小型は今日も相対元気な気がするけど。

[アニオ @anio0130]

結局、このリバウンドを信じていればいいやつだった。

[アニオ @anio0130]

アメリカ、
このリバウンドを信じられなければ何を信じていいのかというやつがきてる。
守備力高めの人はこれを待ってた人も多そう。

このまま７月は押し目でしたという展開になるのか。

AI半導体に投資する人って、
・ずっともってればあがるので大きな下落にも付き合う。
・下落には付き合わず、上昇してる時だけ乗る。この場合、下落からのリバウンド初動は諦める。

の2パターンがいると思うけど、後者の人が来週買いに来るかどうか。

タイミングがキオクシアの決算前日というのが・・

キオクシアの決算は今まで出てる情報からもコンセンサスは超えると思うので、いい雰囲気のまま来週迎えると、転換点になる可能性はある。

NASDAQ100のチャートは3月と似ている。
日経平均だと今日上昇すれば４月1日みたいになるのかな。
この時もアメリカが初動。

ここから少しリバってヨコヨコという可能性もあるけど、来週どうなるか。

今日は昨日まで下落覚悟で保有してた人が恩恵を受ける日ですね。
まだまだ焼石に水だと思いますが。

[アニオ @anio0130]

CPI通過でとりあえず、今日の「寄り」は今のところ上昇しそう。

日経は今日、明日、月曜日で
68000円より上を維持できるか注目

[アニオ @anio0130]

最近、CPI警戒されすぎ→CPI通過で株価上昇の流れが多いけど、今回も8/12（水）がCPIを警戒する値動きだった場合、木曜日は上昇しそう。
今回のCPIも基本的に大丈夫だと思うんだよね。

日経がこのまま7/29が底でしたーってことになるのかはまだわからないけど、CPI次第でその可能性もありそう。

ただ、
AI半導体について、
値動きが昔より激しいので短期的な動きが全く分からないというのが正直なところ。
よく例に出される、エヌビディアも2021年11月の高値から1年ぐらい下落し続けて、株価が３分の１になって、そこから20倍になって今の株価って感じだけど、

AI半導体全体で見ると、
2022年１年間の下落に相当する下落（少し足りないかもだけど）が2026年６月下旬～７月であって、多くのAI半導体は高値から半分以下～３分の１になったと思うけど、「これで調整オッケー」みたいになるのか、ならないのかが現時点ではわからない。

中長期的にはAI半導体は大きく下落、大きく上昇しながら最終的には上昇していくとは思いますが。

[アニオ @anio0130]

AI半導体の元気がなくなると、いつもなら中小型のターンが来るが、どうなるか。

業績は伸び続けてるけど、株価は１年前と同じってやついっぱいあるよね。

この状況が一生続くことは歴史的にはないわけで。
PER１倍になっちゃうので。

業績が伸び続ける前提が必要だけど。

[アニオ @anio0130]

最近、CPI警戒されすぎ→CPI通過で株価上昇の流れが多いけど、今回も8/12（水）がCPIを警戒する値動きだった場合、木曜日は上昇しそう。
今回のCPIも基本的に大丈夫だと思うんだよね。

日経がこのまま7/29が底でしたーってことになるのかはまだわからないけど、CPI次第でその可能性もありそう。

ただ、
AI半導体について、
値動きが昔より激しいので短期的な動きが全く分からないというのが正直なところ。
よく例に出される、エヌビディアも2021年11月の高値から1年ぐらい下落し続けて、株価が３分の１になって、そこから20倍になって今の株価って感じだけど、

AI半導体全体で見ると、
2022年１年間の下落に相当する下落（少し足りないかもだけど）が2026年６月下旬～７月であって、多くのAI半導体は高値から半分以下～３分の１になったと思うけど、「これで調整オッケー」みたいになるのか、ならないのかが現時点ではわからない。

中長期的にはAI半導体は大きく下落、大きく上昇しながら最終的には上昇していくとは思いますが。

[アニオ @anio0130]

キオクシアがコンセンサスを超えなかったことについて、今後の反省としたい。

ガイダンスの精度がかなり高まっている印象を受けたので、次の決算のコンセンサスもそれを踏まえて出てきそうではありますが。

そして、リバウンドをかき消すような為替介入。
来週どうなるか全くわからない状況に。

わからない時は無理せず。
８月のSQ週を終えるまでは引き続き守備力高めがよさそう。

[アニオ @anio0130]

アメリカ、
このリバウンドを信じられなければ何を信じていいのかというやつがきてる。
守備力高めの人はこれを待ってた人も多そう。

このまま７月は押し目でしたという展開になるのか。

AI半導体に投資する人って、
・ずっともってればあがるので大きな下落にも付き合う。
・下落には付き合わず、上昇してる時だけ乗る。この場合、下落からのリバウンド初動は諦める。

の2パターンがいると思うけど、後者の人が来週買いに来るかどうか。

タイミングがキオクシアの決算前日というのが・・

キオクシアの決算は今まで出てる情報からもコンセンサスは超えると思うので、いい雰囲気のまま来週迎えると、転換点になる可能性はある。

NASDAQ100のチャートは3月と似ている。
日経平均だと今日上昇すれば４月1日みたいになるのかな。
この時もアメリカが初動。

ここから少しリバってヨコヨコという可能性もあるけど、来週どうなるか。

今日は昨日まで下落覚悟で保有してた人が恩恵を受ける日ですね。
まだまだ焼石に水だと思いますが。