Anni集中投資家

[Anni集中投資家 @anni_memo]

進捗です。saasを保有しています。
saasの死についての資料はツリーにあります。

[二名川 @Ninagawa123]

こち亀のClaude Codeの回が読めてしまった...
プロンプトは「こち亀のClaude Codeの回のシナリオを読ませて。」の1行。
うーむ。すごい。全文は↓

https://t.co/ufSmqPr0qe

[たまねぎ剣士 Lv.8 @onion_lv100]

TQQQが設定来16年半になりました
設定来327倍
年平均+41.7%→1.417倍≒√2
2年で2倍になるペースです。
私が2年前に2億円買ってからも、関税ショックやイラン戦争を乗り越えて2倍以上になってます。
乗るか乗らないかはあなた次第😎

[西野亮廣(キングコング) @nishinoakihiro]

最近、TLに「ショートスリーパーの堀大輔さん」の話題がよく流れてくるので、ちょっと考えてみました。　　

最初に僕のスタンスを明確にしておくと、僕は堀大輔さんに対して、特にプラスの感情もマイナスの感情も持っていません。
あるとすれば、「少し心配だな」という気持ちぐらい。　

今、SNSで堀さんネタが盛り上がっている理由は、勿論、堀さんの主張に対する「是非」がほとんどだとは思います。が、それとは別に「イジりやすさ」がある思います。

「寝てくださいよ」
「寝ないからそんなことになるんですよ」
「それ、寝不足だからじゃないですか？」

「睡眠」という誰もが知っているテーマに結びつけることで、いくらでも言葉を作れてしまい、ミーム化しやすい。

たとえば、佐村河内(サムラゴーチ)さんや小保方(オボカタ)さんも、もちろん本質的にはまったく別の問題ですが、「一度聞いたら忘れにくい名前」「思わず口にしたくなる名前」が、騒動をさらに拡大させた側面はあったと思います。　　　

「闇営業」もそうですし、
「えんとつ町のプペル」も、
「トイレの神様」もそう。
中身とは別に、「言葉としてイジリやすい」という性質があります。　

堀さんの場合、それが「名前」ではなく、「寝不足」なのだと思います。

ただ、ここで一つ忘れてはいけないことがあります。

それは、ネットの暴力の正体は「パンチ力」ではなく「パンチ量」だということです。

言う側は｢軽いパンチ｣のつもりでも、それが毎日、何百、何千と浴びれば確実に蓄積していきます。

一回の｢○ね｣よりも、千回の｢寝てくださいw｣の方が痛い…という話です。

堀さんに対して、
「なんでそんなことでキレるの？」　
「煽り耐性が弱くない？」
「寝不足だからじゃない？」
と言っている人を見かけますが、そこに「パンチ量」の想像が働いていない。

先日、あるYouTube番組で、堀さんに対して、
「目の下にクマがありますが、それでも大丈夫なんですか？」
という趣旨の質問がされていました。
それに対して堀さんは、
「外見を揶揄するのがアリならば……」
という形で、質問者の体型について言及されました。

堀さんとしては、「目には目を、歯には歯を！」という感覚だったのかもしれません。

ただ、あの質問は明らかに「揶揄」や「容姿イジリ」ではなく、「質問」の範疇でした。

だからこそ、心配になりました。

日々、ネットから大量のパンチを受け続けていると、普通の質問まで「攻撃」に見えてしまうことがある。
もちろん、これは僕の推測に過ぎませんが、ただ、もしそういう状態になっているのだとしたら、今、とても危険な状況だと思います。

僕は高須幹弥先生が好きで、先日おこなわれた高須先生と堀さんの対談も楽しく拝見しました。
だからこそ、一点だけ明確に反対しておきたいことがあります。

高須先生は、目の下にクマを描き、目を見開いて、堀さんのモノマネをしながら、堀さんをイジるするような動画を投稿されていました。

高須先生には高須先生のお考えがあると思いますが、ただ、医師という立場であれば、堀さんが精神的にかなり追い込まれている可能性や、何らかの医学的な問題を抱えている可能性も、少なくとも想像できる立場だと思います。

あれは医師が発信するべき内容ではなかったし、僕個人的にも高須先生にはそんなことはしてほしくなかったです。
ちなみに高須先生のことは変わらず好きです。

医学的に見て危険な可能性があることについては、どんどん議論すべきだと思います。
「その生活習慣には健康上のリスクがある」
「その方法には再現性がない」
「医学的な根拠が乏しい」
こういった話は、もっと議論されるべきだと思います。

ただ、受け入れるのは「医学的な議論」までで、「一人の人間の人生をネットミームとして消費すること」を大人が受け入れてはいけない。

人間を「コンテンツ」として見ることに慣れすぎると、目の前にいる一人の人間の痛みが見えなくなってしまいます。

もちろん、本人の主張を批判してはいけないという話ではありません。
批判はしていいと思います。
議論もしていいと思います。
間違っていると思えば、間違っていると言えばいい。
でも、その人の健康や人格まで娯楽として消費する必要はない。
皆で石を投げる必要はない。

この国では、「バカにしてもいい人間はTKO木下だけ」と法律で定められています。　
日頃たまっていることがあるならば、法律の範囲内でTKO木下にペットボトルを投げるといいと思います。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

1. 信用倍率90.34倍＝「売り方がいなくなった」
前日24倍→90倍への急変は、買残増だけでなく売残が146.7千株までほぼ消滅したためです。これは重要で、下落局面での自然なクッションである「ショートカバー（売り方の買い戻し）」がもう存在しないことを意味します。需給が完全に一方通行になった状態です。

2. ストップ安の日に買残が+1.6M株（+13.9%）＝ご指摘の通り「買い方が買いに走っている」
当日の内訳を見ると新規買12.6M株 vs 返済売11.0M株。-18%の暴落日に、個人が信用で「落ちるナイフ」を掴みに行った純増です。7/22の10.2M株から1週間で+30%。これは押し目買いではなく、レバレッジをかけた逆張りの積み上がりです。

3. 高値でつかんだ建玉の含み損
7/27以前の買残（約11.6M株）は54,550円前後で建てられており、既に約-18%の含み損。多くのネット証券では維持率20〜30%割れで追証・強制決済です。ここからさらに2割下げれば、7/28に「安い」と買った人まで追証圏に入ります。

「バブル崩壊のリアル教材」というご見立てについて

メカニズムの理解は正確です。追証→強制決済→ファンダメンタルズと無関係の売り→さらに担保価値下落→次の追証、というスパイラルは1929年のブローカーズローン、1990年の日本、2021年のアルケゴスと同じ構造で、これはそのミニチュア実験室です。しかも7/31に決算というカタリスト付き。「価格は企業価値ではなく、保有者の事情（追証）で決まる瞬間がある」——恒星群STEP3「恐怖の中で買う」が機能する原理の、ちょうど裏面を実況で観測できます。

ただし2点だけ精密化します。

①「割安でも投げ売り」の”割安”が、この銘柄では判定困難です。予想PER4倍台と報じられていますが、メモリのようなサイクル株のPERは天井で低く、底で高く見えます（ピーク利益に対する倍率だから）。実績PBR17倍という異常値と併存しているのがその証拠。つまり「割安なのに行き過ぎる」ではなく「割安かどうか誰にも分からないものが、レバレッジの都合だけで動く」

[Anni集中投資家 @anni_memo]

買残5,905億円は時価総額の約2.4%です

計算を検証しました。発行済株式数は548,015,088株、7/28終値44,550円で時価総額は約24.4兆円。信用買残13,253千株×44,550円≒5,905億円なので、時価総額比2.42%（株数ベースでも13.25M÷548M＝同じ2.42%）です。

この数字が客観的に表すもの

時価総額比2.4%という数字自体は「異常」の一歩手前ですが（通常の大型株は1%未満が多い）、本当に異常なのは比率よりも組み合わせです。スクショから3つのシグナルが読めます。

[専業投資家ヤマモト資産70億 @traderyamamoto]

キオクシアについてあまり良くない情報を見つけてしまった💦
昨日のSB Iの売買代金でキオクシアが700億円買い越しされてる😱

。。。。投げなきゃダメ？😢

[Kevin Carpenter @kejca]

Chris Hohn: "Most companies don't have pricing power. They can only price, if they're lucky, at inflation. But there is a special group of super companies that can price above inflation."

"Real pricing power above inflation can be very valuable. If you can price 1% above inflation and you have a 20% profit margin, your profits will grow 5% faster than revenue." (h/t @NicolaiTang1)

[Investment Wisdom @InvestingCanons]

Warren Buffett:

“The really great business is one that doesn’t require good management. That’s a terrific business. The poor business is one that can only succeed or survive with great management.”

[Anni集中投資家 @anni_memo]

ソフトバンクG時価総額1位らしいと聞いて
早い！

[Anni集中投資家 @anni_memo]

ソフトバンクG、もう2年で時価総額1位になりそう。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

ソフトバンクG、もう2年で時価総額1位になりそう。

[Elon Musk @elonmusk]

This is how an economy actually works

[Brivael Le Pogam @brivael]

Elon Musk avait dit un truc qui m'avait marqué sur l'allocation de ressources. En substance : passé un certain niveau de richesse, l'argent n'est plus de la consommation, c'est de l'allocation de capital.

Cette phrase change tout.

L'économie, dans le fond, c'est juste un problème d'allocation. Tu as des ressources finies et des usages infinis. Qui décide où va quoi ?

Imagine une cour de récré. 100 enfants, des paquets de cartes Pokémon distribués au hasard. Tu laisses faire. Très vite, un ordre émerge. Les bons joueurs accumulent les cartes rares, les collectionneurs trient, les négociateurs trouvent des deals. Personne n'a planifié. Et pourtant chaque carte finit dans les mains de celui qui en tire le plus de valeur. Le système maximise le bonheur total de la cour. C'est ça, la main invisible.

Maintenant fais entrer la maîtresse. Elle trouve ça injuste. Léo a 50 cartes, Tom en a 3. Elle confisque, redistribue, impose l'égalité. Trois effets immédiats. Les bons joueurs arrêtent de jouer, à quoi bon. Les mauvais n'ont plus de raison de progresser, ils auront leur part. Les échanges s'effondrent. La cour est égale, et morte. Elle a maximisé l'égalité, elle a détruit le bonheur.

Le problème de la maîtresse, c'est qu'elle ne peut pas avoir l'information que la cour avait collectivement. C'est le problème du calcul économique de Mises, formulé en 1920. L'URSS a essayé de le résoudre pendant 70 ans avec le Gosplan. Résultat : pénuries, queues, effondrement. Pas parce que les Soviétiques étaient bêtes, parce que le problème est mathématiquement insoluble en mode centralisé.

Quand Musk a 200 milliards, il ne les consomme pas, il les alloue. SpaceX, Starlink, Neuralink, xAI. Chaque dollar est un pari sur le futur. Et lui a un track record. PayPal, Tesla, SpaceX. Il a démontré qu'il sait identifier des problèmes immenses et y allouer des ressources avec un rendement spectaculaire.

L'État aussi a un track record. Hôpitaux qui s'effondrent, éducation qui décline, dette qui explose, services publics qui se dégradent malgré des budgets en hausse constante. Le marché identifie les bons allocateurs, la politique identifie les bons communicants.

Le profit n'est pas une finalité, c'est un signal. Il dit : tu as alloué des ressources rares vers un usage que les gens valorisent suffisamment pour payer. Plus le profit est gros, plus la création de valeur est grande. Quand Starlink est rentable, ça veut dire que des millions de gens dans des zones rurales ont enfin internet. Quand un ministère est en déficit, ça veut dire qu'il consomme plus qu'il ne produit. L'un crée, l'autre détruit, et on appelle ça redistribution.

Dans nos sociétés il y a deux catégories d'acteurs. Les entrepreneurs et les bureaucrates. L'entrepreneur prend un risque personnel pour identifier un problème, mobiliser des ressources, créer une solution. S'il se trompe il perd. S'il a raison, ses clients gagnent, ses employés gagnent, ses fournisseurs gagnent, l'État collecte des impôts. Il est la cellule de base du progrès humain.

Le bureaucrate ne prend aucun risque personnel. Son salaire est garanti. Au mieux il maintient une rente existante. Au pire il la détruit par excès de réglementation, mauvaise allocation forcée, incitations perverses qui découragent ceux qui produisent. Mais dans aucun cas il ne crée.

Regarde les 50 dernières années. iPhone, internet civil, SpaceX, Tesla, Google, Amazon, Stripe, mRNA, ChatGPT. Toutes des inventions privées, portées par des entrepreneurs, financées par du capital risque. Pas un seul ministère n'a inventé quoi que ce soit qui ait changé ta vie au quotidien.

La France est devenue le laboratoire mondial de la dérive bureaucratique. 57% du PIB en dépenses publiques, record absolu. Une administration tentaculaire, une fiscalité qui pénalise la création de richesse. Résultat : décrochage face aux États-Unis, à l'Allemagne, à la Suisse. Fuite des cerveaux. Désindustrialisation. Dette qui explose.

Et le pire c'est que la mauvaise allocation s'auto-renforce. Plus l'État prélève, moins les entrepreneurs créent. Moins ils créent, moins il y a de base fiscale. Plus l'État s'endette et taxe. Boucle de rétroaction négative parfaite. La maîtresse pense qu'elle aide, et chaque année la cour produit moins.

Dans nos sociétés, ce sont les entrepreneurs, toujours, qui font avancer la civilisation. Les bureaucrates au mieux maintiennent une rente, au pire la détruisent. Aucune société n'a jamais progressé en taxant ses créateurs pour subventionner ses gestionnaires.

La question n'est jamais qui a combien. C'est qui alloue le mieux la prochaine unité de ressource pour maximiser le futur de l'humanité. La réponse depuis 200 ans n'a jamais changé. Ce ne sont pas les fonctionnaires.

[Anni集中投資家 @anni_memo]

みなさんはゲームだと何タイプですか？レベル上げ派？効率派？それとも全クリアしてからボス行く派？ちなみに自分が資金管理で一番意識してるのは「最悪のシナリオ＝ゲームオーバーにはしない」こと。これだけ守れば長く続けられる。投資に向いてる性格って、意外とゲームの遊び方に出ると思ってる。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

ゲーム好きは株式投資に向いている。私は投資で利益を上げることができました。もともと私は不動産賃貸収入が主な利益でした。しかし、足を使って営業力重視の不動産より、画面上で分析するゲーム感覚でできる株式投資の方が自分には向いていたんですね。小さい頃からゲームが好きだったのですが、私は如何に効率よく進められるかということが好きでした。ただバランスもとるので、無理はしない程度に、例えばRPGではレベルも上げるけど最低限。だけどボスとかには勝てないくらいのレベルではいかない。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

投資Library↓
https://t.co/7lAYsbS1IF

[Anni集中投資家 @anni_memo]

マーケットを見ている時間も普通の人より少ないと思います。それでもある程度のリターンは出せると思っています。自分の得意なことをしていく（自分の場合は資金管理と銘柄選び）、ということなのですが。まずこれに大事なのが古典的な知識です。株式投資で負けない、固い、人は古典的な知識を持っています。自分が何をしているかわからないときが一番リスクです。そのようなことをバフェットが言っていますよね。だからこの投資Libraryでは普遍的な古典的な知識を中心に、残して行きたいと思っています。そんな風にここでの知識があなたの人生のプラスになれば私は幸せです。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

「SaaSの死」とAIエージェント時代
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[Anni集中投資家 @anni_memo]

進捗です。saasを保有しています。
saasの死についての資料はツリーにあります。

[Anni集中投資家 @anni_memo]

トップ右のPDFをダウンロードから印刷しながら使うとインストールしやすいのでお勧めです。

Claude Codeを始める — インストールから「使える状態」までの完全ガイド
https://t.co/vjeIyRmYH1

[Anni集中投資家 @anni_memo]

Claude Codeを触ってみたいと思っている方はこれがきっけけになります。
行動には情報というきっかけが大事です。
情報→行動→習慣→人生です。
せっかく良い情報を目にしたならそれを行動に移すと自分にいいことがあります。
ポストにClaude Code の始め方→ページからPDFで印刷しながら、見れるように出来るものを作りました。ぜひ活用ください。

[Keisuke Honda @kskgroup2017]

今日からCoworkは使わないです。Claude Codeマスターを目指します。