ARG Capital

Concretamos ideas a través del mercado de capitales.

[Circle @circle]

Circle has received final OCC approval to establish First National Digital Currency Bank, N.A., a national trust bank operating as Circle National Trust.

A major U.S. regulatory milestone that strengthens USDC infrastructure through federally regulated custody, with reserve management planned as a future capability.

“Federal oversight of our trust bank sets a new standard for transparency, governance, and scale for Circle’s infrastructure and unlocks a new phase of adoption, where leading financial institutions can build on public blockchains with clarity and confidence.” - @jerallaire

https://t.co/RUHGfZIgOB

[Fede Sturzenegger @fedesturze]

SE LANZA UNA REFORMA ESTRUCTURAL GIGANTESCA PARA EL MERCADO DE CAPITALES, PARA EL FINANCIAMIENTO DE NUESTRAS EMPRESAS Y PARA LOS INSTRUMENTOS DE AHORRO DE LOS ARGENTINOS. El presidente de la @CNVArgentina, Roberto Silva, lo llama el “big-bang” del mercado: un cambio que va a permitir crear un universo nuevo. También se usó el término para la desregulación de la Bolsa de Londres en 1986, cuando Margaret Thatcher liberalizó el mercado abriendo el camino para que Londres resurgiera en la década siguiente como unos de los grandes centros financieros internacionales del mundo. La analogía no podría ser más adecuada.

La reforma se publicó hoy en el Boletín Oficial, y se implementó a través de las resoluciones generales 1145/26 a 1150/26. Lo resumimos en una frase, por si no querés leer más: básicamente implica que la gran mayoría de las emisiones de deuda de menos de unos 130/140 millones de dólares no van a necesitar autorización previa de la @CNVArgentina para ser emitidas.

Hay detalles que ahora explicaremos, pero en síntesis le permite al mercado y a todos sus operadores manejarse en la emisión y venta de productos con una gran agilidad (lease sin burocracia) y ductilidad. Ahora será mucho más fácil para una PYME emitir un bono para financiarse sin recurrir a otros mecanismos formales o informales. Para un productor agropecuario que está pensando en riego, maquinaria o inversiones varias, se le hace posible pensar en emitir acciones en vez de recalar inexorablemente en una deuda bancaria. En fin, se abre un abánico de oportunidades ilimitadas, sobre todo de la gestión de los riesgos empresarios y en las oportunidades de ahorro para los argentinos.

El objetivo es democratizar el capital, imbricar al ciudadano común como socio de los emprendimientos empresarios del país. En definitiva, es traer el capitalismo al hogar, distribuir riesgos, y hacernos todos socios de este gran proyecto que es la Argentina.

Para bajar a lo concreto, y todo bajo la denominación de “Régimen de Autorización Automática para Mediano Impacto Ampliado” se cambia la aprobación previa para los instrumentos de oferta pública por una presentación (notice o filing). Además de la ductilidad, que ya mencionamos, implica una enorme desregulación y reducción de carga burocrática para empresas y para la propia @CNVArgentina. A partir de hoy la decisión de cuando emitir queda en manos de los CFOs y no de un burócrata al que había que ir a rendirle pleitesía para la autorización.

Llenemos algunos detalles.

1.Para los fondos comunes de inversión abiertos (FCIA) desaparece la aprobación previa, sin importar el tamaño ni a quien los vendas. Lo presentas y salís. Esto es absolutamente revolucionario.

2. Fondos comunes de inversión cerrados (FCIC), acciones, obligaciones negociables y fondos fiduciarios (FF) con montos de hasta 100MM UVAs (más o menos hoy, unos 130/140 millones de dólares) pasan a tener autorización automática, es decir, también sin aprobación previa. ¡Se escuchan las celebraciones! Esto radicalmente cambia la situación del mercado inmobiliario, y es otro mundo para el financiamiento PYME, industrial, agropecuario o de cualquier sector. Este cambio es lo más importante que ha ocurrido en financiamiento PYME desde que apareció el descuento de cheques.

3. Los anteriores cuatro, cuando son emisiones por arriba de 100MM UVAs tampoco requerirán aprobación previa cuando se orienten a inversores calificados. ¿Qué es ser inversor calificado? Es tener tenga activos o depósitos en el sistema por 200 mil UVAs (antes era 350 mil). Es decir que quien tiene unos 300.000 dólares de inversiones o depósitos puede comprar cualquier instrumento y las empresas a ese segmento básicamente le pueden vender el instrumento financiero que quieran sin autorización previa de la @CNVArgentina.

Acá radica el cambio de filosofía. Se confía en la capacidad de discernimiento del inversor y se deja interactuar libremente al oferente de ahorro con el demandante de ahorro. Por eso, esta es una de las reformas que va más en línea con la idea del presidente @JMilei de hacer de Argentina el país más libre del mundo. VLLC!

¿Qué cambiará el lunes, además de que haya arrancado el mundial? Cambiará que ahora le toca al sector privado recoger el guante, innovar, salir a buscar empresas que necesiten capital y conectarlas con los argentinos que están ansiosos de poder invertir en su país. Recordemos que en un contexto de boom exportador como el que vivimos, la moneda externa va a ser una mala inversión, entonces los argentinos necesitan trasladar sus ahorros externos a activos domésticos que estarán mejor calzados con el costo de vida local. Así se recrea un mercado de capitales locales: con estabilidad, progreso y libertad.

¿Cómo llegamos acá? Llegamos por muchas vías y luego de bastante camino. La conducción de la @CNVArgentina, su presidente Roberto Silva junto a @NoPonziGames (Manuel Calderon), @salvatierrason1 e Ines Herbón, ya vienen meta que meta simplificando hace rato. Nosotros desde @MinDesreg_Ar los venimos alentando para ir por más. Siempre. La libertad está en nuestro ADN. En ese esquema les propusimos algo que se usa en Viena, Frankfurt y Toronto, que es tener un mercado regulado y uno semi-regulado donde a los operadores de mercado se les da libertad para definir sus condiciones de emisión. Lo trabajamos juntos con ellos, con el ministro @LuisCaputoAR, @pabloquirno (que en ese momento estaba en la Secretaría de Finanzas) y sus equipos (entre ellos @FeloBeron). También participaron de la discusión @JoseLuisDazaAR y @Kicker0024 (Santiago Bausili). Finalmente, la @CNVArgentina trajo esta propuesta, la de este régimen de autorización automática amplísimo, que es casi una duplicación de la apuesta de lo que les habíamos sugerido y que terminaron de pulir con @LuisCaputoAR y @Kicker0024. Tampoco es que salieron de cero con esto: la @CNVArgentina ya había arrancado con un régimen de autorización automática a fin del 24, más limitado - y que solo nos deparó alegría, como cada cosa donde damos libertad-. Y por eso se animaron ahora a este gigantesco tranco. Bienvenido!

En @MinDesreg_Ar quiero agradecer particularmente a @HectorHuici, Subsecretario de Desregulación, y a @ivanrvok que siguen estos temas y especialmente a @I_Duran1 que hizo toda la investigación sobre los regímenes semi-regulados. Ese trabajo también nos ayudó a llegar acá. Mil gracias.

[ARG Capital @argcapital]

ARG Capital S.A. organizó la emisión del Fideicomiso Financiero Inmobiliario “Illa Belgrano I” por USD 4,15 millones, bajo el Programa Global Briken, incorporando un esquema innovador de tokenización de Certificados de Participación.

[ARG Capital @argcapital]

🔗 Más información en el reporte oficial de Moody’s Local Argentina.

#Invernea #MoodysLocalArgentina #FideicomisosFinancieros #Ganadería 
#EconomíaReal #InversiónSegura

[ARG Capital @argcapital]

Moody’s Local Argentina emitió la calificación de los fideicomisos 
financieros de Invernea.

Un nuevo paso que refuerza la transparencia, el respaldo patrimonial 
y la solidez del modelo de inversión que impulsa la economía real.

[ARG Capital @argcapital]

La evaluación destaca la experiencia técnica en la gestión ganadera 
y la diversificación geográfica como pilares fundamentales del 
desempeño de los fideicomisos.

[ARG Capital @argcapital]

Nos enfocamos en:
        ▫️ Deuda corporativa
        ▫️ Estructuras fiduciarias
        ▫️ Capital de riesgo
        ▫️ Vehículos de inversión colectiva

Contactanos y conocé nuestras alternativas.

[ARG Capital @argcapital]

Somos ARG Capital, una firma argentina que se especializa en brindar soluciones financieras para empresas. Nuestro trabajo es acompañar proyectos y estructurar productos de inversión aptos para el mercado de capitales.

[Bolsa de Comercio de Rosario @BolsaRosario]

𝐂𝐨𝐦𝐮𝐧𝐢𝐜𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐬𝐢𝐬𝐭𝐞𝐦𝐚 𝐛𝐮𝐫𝐬𝐚́𝐭𝐢𝐥 𝐬𝐨𝐛𝐫𝐞 𝐥𝐚 𝐦𝐨𝐝𝐢𝐟𝐢𝐜𝐚𝐜𝐢𝐨́𝐧 𝐝𝐞𝐥 𝐫𝐞́𝐠𝐢𝐦𝐞𝐧 𝐟𝐢𝐬𝐜𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐥𝐚𝐬 𝐒𝐆𝐑
Las Bolsas de Comercio de Rosario, Buenos Aires, Santa Fe, Chaco, Córdoba, Mendoza, Bahía Blanca y Corrientes, junto al Mercado Argentino de Valores, A3, BYMA y Caja de Valores expresan su profunda preocupación y enérgico rechazo a la modificación del régimen fiscal de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), aprobada por el Congreso Nacional el pasado 10 de julio.
Esta medida implica un golpe directo a uno de los instrumentos más eficientes y federales con los que cuentan las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) para acceder al financiamiento formal, tanto bancario como bursátil. Las SGR cumplen un rol irremplazable en el desarrollo productivo argentino: han asistido a más de 100.000 MiPyMEs en todas las provincias, sosteniendo más de 500.000 empleos formales y movilizando más de 3,8 billones de pesos en crédito productivo.
Este cambio realizado sin debate ni consultas no sólo aniquila un sistema virtuoso de financiamiento a las Pyme, sino que también desarma un esquema público-privado de muchos años que ha demostrado eficiencia, compromiso patrimonial y un impacto positivo en la recaudación tributaria. El supuesto “costo fiscal” que se intenta justificar es mínimo —apenas el 0,02% del PBI— frente a los beneficios económicos y sociales que el sistema genera.
El crédito productivo representa apenas el 11% del PBI argentino, muy lejos de lo se observa en aquellos países contra los cuales competimos. Este ratio sería aún menor de no existir las SGR, que han sido uno de los puentes fundamentales para que miles de PyMEs puedan invertir, crecer y sostener el empleo formal.
La decisión legislativa representa un serio retroceso en materia de financiamiento productivo. Exhortamos a que se modifique esta situación antes de que se generen daños irreparables en un gran sector de las pequeñas y medianas empresas argentinas.

[ARG Capital @argcapital]

Gran paso.
https://t.co/VbfGKZfNBI

[CoinDesk @CoinDesk]

Stablecoin giant @tether wants a piece of the rapidly growing tokenization industry: the $USDT issuer is launching Hadron to simplify tokenization of a wide range of assets for businesses and nation states.

@sndr_krisztian reports
https://t.co/etoRX4iuAx

[Borderless @borderless_cap]

🇦🇷 Excited to welcome the new Argentina @borderless_cap team and opening our new LatAm HQ in the City of #BuenosAires🧉

[Bitwise @Bitwise]

Announcement: Today the Bitwise Bitcoin ETF (BITB) becomes the first U.S. bitcoin ETF to publish the bitcoin addresses of its holdings.

Now anyone can verify BITB's holdings and flows directly on the blockchain.

Onchain transparency is core to Bitcoin's ethos. We're proud to walk the walk with BITB.

[BITB disclosures & prospectus: https://t.co/pneT2CC3R6]

[Revista Estrategas @RevEstrategas]

#INVERSIONES
Invernea logra otra exitosa colocación de inversiones por $3.000 millones para potenciar la producción agropecuaria argentina https://t.co/WCwBfF5kDG

[Cámara Argentina Fintech @CamaraFintechAr]

¡Importante noticia!

La @CNVArgentina autorizó los contratos de futuros basados en el índice Bitcoin. Las operaciones permitirán la negociación y liquidación en pesos argentinos y sin entrega del activo subyacente

https://t.co/dsPKuaaAPu

[ARG Capital @argcapital]

Tokenization: The Fabric of our Financial Future | NASDAQ https://t.co/GXsxcKK9QT

[ARG Capital @argcapital]

Invernea Proteina PYME Serie II’s $15.5 Million Notes Offering https://t.co/07RcZJL2hk

[Mariano Galíndez @GalindezM3]

El grupo @InverneaARG cerró la segunda colocación con oferta pública de su fideicomiso a 10 años por $2.150M. Con esos fondos, compra ganado para engorde en 13 establecimientos. Tiene 21 mil cabezas y proyecta duplicar. Inversión rinde más que Fondo Pyme. https://t.co/wCK2ukq3kB

[ARG Capital @argcapital]

JPMorgan Wants to Bring Trillions of Dollars of Tokenized Assets to DeFi https://t.co/UtKZbsVEaQ via @coindesk

[ARG Capital @argcapital]

https://t.co/6HwV06kAdK