萌萌❤研选笔记

专注A股主线机会挖掘
每日更新赛道逻辑｜板块标的梳理
同步跟踪龙头动向，交流盘面思路
⚠️不做投资建议，仅供学习参考！

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

天天跌，股民希望都跌没有了🥲

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年内 1200 家上市公司累计回购 1317 亿元，金额接近去年全年水平，可巨额资金进场，依然没能稳住 A 股走势，核心问题不在于总量，而在于资金的真实用途。

从体量对比来看，1317 亿只是起步量级。A 股全年分红规模超两万亿，回购总额连分红的零头都不到；对比美股，仅苹果十年回购金额就达到七千多亿美元，远超 A 股多年回购总和。虽然上市公司愿意拿钱回购，相比过去资金闲置、盲目跨界投资已经是明显进步，但整体力度远远不够。

更关键的是回购分为两类，效果天差地别：
第一类是注销式回购，回购股份直接作废，总股本缩减，每股收益与净资产同步提升，实实在在增厚股东权益，没有后续抛压上海证券报...。
第二类是库存式回购，股份留存暂存，后续要么用作员工股权激励，要么等股价走高再卖出，本质就是低位买入、高位卖出做差价。

不少公司把库存回购当成套利工具：奥瑞德回购均价 1.4 元，减持均价 3.9 元，尚未卖完就浮盈超 5000 万；永悦科技回购均价 3.1 元，减持均价 6.6 元，收益直接翻倍。这种带有减持预期的回购，短期护盘，长期反而会新增抛压，自然很难托住大盘走势！

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每个人对标的理解不一样，我尊重不同看法，但还是拿事实说话！

这只票昨天进场，今天已经浮盈12个点。 很多人只轻飘飘一句评价，看不到背后我们每天熬夜复盘、反复筛选标的、掂量风险的过程。行情难做的时候，想选出一只逆势走强的票，要付出很多时间和精力。

不喜欢可以恶语相向，没必要划走，股市本就各有认知，盈亏也都是自己负责！

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10.26下午看好果麦文化301052，2层仓！

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再接再厉！

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10.26下午看好果麦文化301052，2层仓！

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@weixinzhang2 你看，又急 哈哈哈哈哈哈

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风险公告一出，物理AI的预期被拉长了
宇树科技发布异动公告，直白点出物理AI眼下的现实难题。人形机器人还处在商业化早期，不管是感知精度、运动控制，还是真机数据积累、软硬件协同，都还有不少难关要攻克，大规模商业化能不能如期推进，存在不小变数，业绩释放和估值都有回归风险。
​​换个角度来看，这份风险提示，反而意味着产业兑现不是短期就能落地的，物理AI的预期周期被拉长。之前市场预期的突破窗口是1到3年，现在等于明确告诉大家，这条赛道是慢变量，不会很快迎来大规模业绩兑现。
​​预期拉长，不代表故事结束，只是行情逻辑变了。不再是等待短期业绩爆发，转而变成持续博弈产业催化，赛道会进入反复验证、不断消化预期的阶段。利好消息出来容易有脉冲，但容错空间收窄，波动也会更大。

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美股科技股大涨了，存储、光通信大涨，费城半导体指数大涨3.5%。美光、SK海力士，英伟达、特斯拉等都大涨。
英伟达也再次超过苹果，夺回全球第一市值的宝座。告诉大家一个规律，每次苹果市值逼近英伟达，美股老登就要回调，美股硬科技就要反弹！

挺纳闷的，别人的科技股跌多了就涨，我们是跌多了继续跌！所以这不是行业基本面问题，更多的是筹码+信心的问题。现在A股最大的问题是，资金都不相信科技了，但指数被科技绑架了，搞的下跌刹不住车。

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另一个机器人概念的，也很看好！空间在15个点！

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10.26下午看好果麦文化301052，2层仓！

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昨晚外围：整体情绪偏谨慎，只有存储芯片是独立亮点，外围没有给A股带来强助推，属于利好落地后的中性偏弱外围环境。

很可能早盘高开直接兑现然后砸盘，所以不要看到高开就去追！

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#重要通知 #重要通知 #重要通知

有资金的加仓，没资金的持有，空仓的打满！！！

有资金的加仓，没资金的持有，空仓的打满！！！

有资金的加仓，没资金的持有，空仓的打满！！！

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今天成交量放大3000多亿，这是真金白银进场来托底了！

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资本市场是残酷无情的，希望大家投资股市，只用自己空闲资金。明白的扣666

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怎么办，我也变得好消极了，这个行情怎么玩？评论区说说你们近期回撤了多少？

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

宝宝们，今天是黑周四放量大跌啦！ 沪指跌 1.48%，创业板狠狠跌了 4.37%，直接跌破 2600 点，两市成交 1.54 万亿，快 5000 只股票绿油油，亏钱效应拉满。

这次主要是高位 AI 科技在集中洗牌，光模块、CPO、算力硬件全都崩了，中际旭创、新易盛、天孚通信跌得都很重。 里外两边利空撞在一起了，外面科技股走弱，大家担心 AI 的增长跟不上预期；内资公募、杠杆资金也在往外跑，机构扎堆卖出高位科技票。

不过也不是全盘都不行，资金在换地方哦，高位成长股的钱，跑去银行、红利、煤炭这些低估值板块躲着，它们今天扛住了下跌。

跟大家说说明天的情况：指数大概率不会继续一路猛砸，但科技股的调整还没结束！资金现在愿意托住宽基指数，高位科技票暂时不想接。

明天盯紧两个关键点
1、科技想要反弹一定要放量，缩量往上拉基本都是诱多，别冲动
2、看看银行红利板块会不会跟着补跌，如果补跌，指数会震荡，科技才有喘息机会；它们继续坚挺，科技大概率还是阴跌

操作思路：指数风险还好，个股风险超大！
有真实业绩、订单落地的科技，算是错杀，可以拿着等等；纯炒情绪、没有业绩支撑的高位科技，反弹的时候就是减仓机会，千万别着急抄底。

一句话总结：明天大概率止跌，但不是反转！高位科技尽量避开，只做结构性机会，不要赌普涨行情。

以上内容为复盘分享，不构成投资建议

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

今天大家赚了或亏了多少，一起聊聊都拿有什么票

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

目前看早盘是宁王，CPO，存储芯片领跌拉低指数！

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

又涨停了，拉的好快，宝宝们跟的上节奏吗？

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涨停如期而至！！！牛不牛

[萌萌❤研选笔记 @azerbulbulumben]

这几天市场悲观情绪蔓延，大家看空声音层出不穷，但我们没有跟着市场情绪随波逐流，一直都是看好当前位置向上博弈反弹性价比很高！果然今天多只个股陆续走出好的节奏！