baymoon

[baymoon @baymoon2]

島根銀行の有価証券含み損ヤバくないか？これほとんどSBIの外債ファンドやろ。簿価から10％ヤラれてるし、外貨のファンディングコスト高止まりする見込みの中、回復の期待持てないよな

[baymoon @baymoon2]

10年入札の日に25bpで張り付いていたら、持続可能性を疑われるもんな。ただ、これはハッタリかもしれんな。裏では政策修正進めていくんだろ？

[baymoon @baymoon2]

10年25bpが定着すると、そこを基点とした上下25bpの変動は設備投資に影響を与えないと言い張ることも出来なくないかぁ

[baymoon @baymoon2]

今後、調達サイドは長期、超長期の固定調達が有力な選択肢。長期以降のデルタ供給圧力増の構図となりそうだな。

[baymoon @baymoon2]

金利上昇は抑え込んでも、金融緩和目的に金利を押し下げることはしない。中長期的な金利先高感は必然的だな

[baymoon @baymoon2]

逆イールドになってる米債見ると、タームストラクチャーは信用できないな

[baymoon @baymoon2]

さて債券売りを決断出来る投資家はどれほどいるのだろう？

[baymoon @baymoon2]

YCCはもっても一年程度か。その先は放流せざるを得なくなる。

[baymoon @baymoon2]

上がりたがっている金利を強引に止めてるだけ。やがてダムの水は満タンに。日銀の直接引き受けと批判されるまでは固定相場が続くだろう。

[baymoon @baymoon2]

供給制約と資源高による物価上昇は利上げでは止められないということか。利上げは需要をセーブすることしか出来ないから、オーバーキル見越しての米金利低下と解釈するの？

[baymoon @baymoon2]

黒田総裁じゃなくなってもBOJは金利引上げ出来ないでしょ？中長期的に短期金利は上がらない前提で大丈夫だよね。

[baymoon @baymoon2]

日銀オペは市場の売りは吸収出来ても、いずれMOFの供給はモラル的にも受け止めきれなくなる

[baymoon @baymoon2]

今日にもまた指値オペ通知かな？
連続を放つとそれこそ欠陥が浮き彫りになる。中長期的にはショートで構えた方が良さそうだな

[baymoon @baymoon2]

日銀指値オペ。ディレクティブな行動が求められる事務方としては、手前で牽制の通知をするのは必然的、目先OTMでは実弾買入無いが、市場は25bp割れは買わなくなる。今後入札こなせなくなるのでは？