Lrunnn

碎碎念

[Lrunnn @bdddcd]

@Alpha_Cat 猫哥，想听关于“Open AI 和 Anthropic 的新模型已经成为了美国准战略资产管控对象，因此，资本市场在对 AI 扩张进行风险重估。”中短期对于市场及相关板块的影响，以及7月的财报前瞻。😼😼

[Lrunnn @bdddcd]

@Alpha_Cat 猫哥，每次听你讲周会，都想吃火锅冒菜🤤

[Lrunnn @bdddcd]

真的赚不到认知以外的钱，去年11月就相中了LITE COHR GLW FORM MRVL MU SNDK,但只买了LITE MU，COHR还没等到光行情就卖了。当时还在为新云充值信仰，半年过去，IREN还是那个艾伦，但其他都to the moon了。没有选闪迪是因为觉得美光更稳健而且做HBM，但在存储缺乏期间，管你是NAND还是DRAM，都是香饽饽

[Lrunnn @bdddcd]

刘震云真的太幽默了

[Lrunnn @bdddcd]

懊恼自己没有捉住的机会并不只是追求完美，而是贪欲。

[Lrunnn @bdddcd]

$POET 在宣布解约之前，几天的涨幅让内外网平台kol和博主都在发各种潜力分析，结果现在，墙倒众人推，好像那些分析都是虚假捏造的一样。着实有趣。

[烦恼小羊 @fannaoxiaoyang]

沃什是有知识分子风骨的，来鹅城只办三件事：公平，公平，还是公平。

降息+缩表方案实际是和富人宣战了，要下决心解决美国社会极化问题，尤其是年轻一代的虚无主义。所以他在工具上选择了利率，而不是资产负债表。

这里解释一下，利率影响经济的“面”，资产负债表影响经济的“点”。例如，同样是提供流动性，降息（利率）可以灌溉到社会各个方面，能直接降低企业、家庭、个人的资金成本，促进消费增长。

而扩表（资产负债表）则定向流入金融市场——钱先流到股票等风险资产上，再通过财富效应滴灌入实体经济。这个问题在于传导链条长，而且会让持有资产的富人首先受益（Top10%美国家庭持有90%股票资产），而没有股票资产的工薪阶级则被排除在外。

因此，沃什认为扩表会“不成比例的帮助资产持有者”，这是他支持缩表的一个主要理由。

回到“降息+缩表”本身，理想主义并不能当饭吃，一切的前提还是老生常谈的AI生产率落地问题，这个问题不解决，流动性改善只是空中楼阁，公平正义只是美好愿望。

[Lrunnn @bdddcd]

还有向上的生命力，这个很重要。

[Lrunnn @bdddcd]

今天以前一直在追求同频的伴侣，但是突然发现soulmate也可以是朋友。伴侣能够相对同频就行了，比如在价值观、生活节奏、情绪处理、成长速度上相似，对彼此的世界有好奇心。

[Lrunnn @bdddcd]

感谢veee救我小命，快连真的是卡死了，今天直接连不上😡

[Lrunnn @bdddcd]

过去40年R*持续下降
原因：全球化；老龄化；储蓄过剩；轻资产经济
结果：利率下降 → 折现率下降 → 估值上升 → 美股长牛

现在AI带来：数据中心；算力；电力；光， 全是重资本

这是否意味着：投资需求开始变多，可能改变结构，R*不再下降，甚至上升。

[Lrunnn @bdddcd]

R*（中性利率） = 经济里“平均赚钱能力”
本质是两件事的平衡：钱多不多（储蓄）；机会多不多（投资）

钱多、机会少 → R*下降
机会多 → R*上升

长期利率 ≈ R* + 通胀预期 + 溢价
折现率 ≈ 利率 + 风险溢价
股票 = 未来利润的折现
所以链条是：R* → 利率 → 折现率 → 估值 → 股价

[Lrunnn @bdddcd]

@letsvpn Windows啥时候弄好啊，真的卡到我没脾气了都，用你家5年了，不久前才又充了12个月的会员。。。。。这条评论点了好几次都发不出。。。。

[Lrunnn @bdddcd]

不要把“美元崩溃”当成一个会或不会的二元判断
而是短期叙事会反复出现（情绪）
中期份额可波动（结构调整）
长期取决于是否出现“替代体系”

美元不是因为“完美”才存在，而是因为“没有替代”

所以短中期不会崩 但会被慢慢稀释
长期取决于有没有国家能同时做到金融开放、军事安全、法治信用。但目前没有

[Lrunnn @bdddcd]

每一轮“美元要崩”都出现在：
美国自身出问题（通胀 / 危机）
美国“用力过猛”（制裁 / 战争）
出现潜在替代者（欧元 / 中国）

但没有一次真正发生系统性替代，因为：
没有等价替代的金融市场深度
没有等价的安全体系
没有等价的全球规则控制能力

[Lrunnn @bdddcd]

很久没有一本书看到想吐了🥹我的问题

[Lrunnn @bdddcd]

两天都没睡好 但也不困 还很兴奋。没事吧 好怕自己猝死……

[Lrunnn @bdddcd]

如果哈梅内伊真的挂了没人再会质疑美国军力了吧，就是地表最强。估计之后AI和太空部署成熟，直接更加精准打击，减少百姓伤亡。

[Lrunnn @bdddcd]

用手玩手机和电脑好累啊，急需量产所有人都能用的脑机接口，甚至不用嵌入脑内的那种。能实现嘛偶像 @elonmusk