Distant Mountains

Focus on value, ride the trend.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: With $18.5B rev for Q12027, SMCI should go back to $128+. But considering the obvious manipulation from shorts in last two years, I would suggest @charlesliang and Mark Long consider a 0.6-1.03% annual dividend for long terms stockholders only, so as to hold larger base.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: it is a good news to change CFO. Mark Long’s background is what SMCI needs now, and hope he will lead SMCI stock back to $100, with its advantage of technological leadership, fast delivery of quality and cost-effectiveness, large capacity worldwide, and resolved lawsuits.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: what should be fair price? In 2026, 39.6 bln revenue x 5.7% net profit / 657 mln outstanding stock * 20 P/E = $68.7; in 2027, 65000*5.7%/657*20 = $112.78. All cooperation with NVDA, AMD, and Cisco etc confirmed the growth. How can Vanguard/BlackRock tolerate such shorts?!

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$OPEN: MS/BlackRock/Vanguard are loading huge recently (pic1+2), some are managing CALLS and PUTS (pic3+4). What would we expect by EOY?

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: while Vanguard+BlackRock+State Street+UBS are loading (pic1), be aware that SIG/WAM/GS/etc. are adding PUTS (pic 2+3) too.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

@IAPolls2022 Really?!

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: From recent loading of big institutions (pic 1 and 3), Vanguard’s 13G 5.09% buy(pic 2), and SMCI Q2 estimation of $60 bln backlog plus 15% CM, we should anticipate stock back to $100+. But it’s still under $30! Read pic 4, Leopold’s loss of $45 bln in 7/30 may explain all.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

Based on what is heard in Davos Forum, all I predicted last year is happening, and will happen, if US people allow this administration to continue abusing it’s power in bullying allies disrespecting international rules and intimidating people at home disregarding institutions.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

And arm to defend themselves. NATO will restructure. 2. More countries will seek nuclear weapons; 3. EU will build up its economy and diplomacy more independently, and work closer with China; 4. US dollars will not be dominant; 5. USA military overseas bases close gradually.

[Distant Mountains @Blueridgesun]

Wow

[Interesting Engineering @IntEngineering]

Boston Dynamics has announced that the Atlas Robot is ready for production! Their goal is to produce 30,000 units this year alone, just in time to start working at Hyundai's factories.

[东篱 @DongLi64670501]

这位泰拳明星要是有重量级的碾压身型，就无敌了。

[Inferam @InferamAI]

Brilliant daily life hacks invented by a high school student

[康客 @kangke888]

女士不同部位肚子痛，是怎么回事？

[Distant Mountains @Blueridgesun]

Really good skills

[客家之光 @lao_jiang50163]

分享12种生活实用绳结方法，看完就能学会 #绳结方法 #生活妙招

[Distant Mountains @Blueridgesun]

$SMCI: someone is selling, others are buying. Vanguard increased ownership by 1011% today to 11.58%, total 68.85 million shares, biggest institutional owner! What does it mean to SMCI stockholders?

[Distant Mountains @Blueridgesun]

Cool

[DogeDesigner @cb_doge]

SpaceX is making sci-fi real.

[路漫漫 @QexFhCmGpj1Tovp]

看了才知道，原来空瓶子可有这么多妙用~

[美股OK哥 @artinmemes]

高盛最近发了2025 AI产业研报《Powering the AI Era》，非常有参考价值。我给大家提炼总结一下，可以分为19点：

1. AI是基础设施革命：AI是继铁路、电气化、互联网后的重大技术拐点，其发展依赖资本与基础设施支撑，而不仅仅是代码与模型。

2. 天价成本结构：一座250MW AI数据中心总成本约120亿美元，其中内部GPU等设备成本是物理建筑成本的3-4倍。

3. 最紧迫瓶颈在电力：到2030年，全球数据中心电力需求预计激增160%，但当前老旧电网无法适配，构成最紧迫瓶颈。

4. 短期电力矛盾突出：天然气电厂审批建设需5-7年，风光能源供电间歇性强，核电是长期方案，导致短���电力供需矛盾尖���。

5. 功耗密度飙升：2027年AI服务器机架功率将是5年前云服务器的50倍，GPU高能耗亟需液冷等先进散热方案。

6. 资本投入创纪录：超大规模企业（如亚马逊、谷歌）计划2027年投入1万亿美元用于AI，2024年全球该类企业日资本支出约8亿美元。

7. 供需严重失衡：全球数据中心空置率仅3%，热门市场近0%，2028年前难有大规模新增电力，供需缺口显著。

8. 融资模式创新：传统融资失效，需VC、SASB证券化等创新方式。2025年数据中心SASB交易规模预计突破20亿美元。

9. 主权基金入场：2024年Equinix联合新加坡主权基金、加拿大养老金募资150亿美元，用于扩建美国超大规模数据中心。

10. 电网老化严重：美国电网设施平均已使用40年，2030年美国数据中心需求与供应缺口将达10.4GW。

11. 能源结构预测：高盛预测，60%数据中心新增电力需求将由30%天然气CCGT、30%天然气调峰电厂、27.5%太阳能、12.5%风能满足。

12. 核电目标远大：美国政府推动2050年核电容量达400GW（当前100GW），微软等企业通过长期购电协议重启旧核电站。

13. 表后供电兴起：“自建微电网、直连电厂”成为绕开电网瓶颈的选择，但存在污染与监管争议。

14. 全球资本需求：到2030年，全球能源转型、电力与公用事业、数字基础设施分别需12万亿、3万亿、2万亿美元资本。

15. 新加坡REIT优势：新加坡REIT市场（规模680亿美元）因税收优势，成为全球数据中心REIT上市热门选择。

16. 新玩家涌入：除超大规模企业外，新兴云厂商也在斥资建设GPU数据中心，加剧市场竞争。

17. AI推理耗电巨大：一次ChatGPT查询的耗电量约为一次Google搜索的10倍，凸显AI应用能效差异。

18. 铜成为战略资源：电网大规模升级将推动铜需求，到2030年，电网建设将贡献全球铜需求增长的60%。

19. 地缘政治工具化：数据中心选址已成为地缘政治工具，各国通过政策吸引投资，报告指出中国在电力供应方面具备优势。

[indigo @indigox]

通用计算的时代已经结束，未来是加速计算和 AI 计算的时代！黄老板在最近 BG2 的播客节目中，回击了华尔街分析师普遍认为 Nvidia 的增长将在 2027 年大幅放缓的预测，面对这种认知鸿沟，黄老板给出了一个三点式的宏大叙事框架，来解释为什么Nvidia 的增长不仅是可持续的，而且其潜在市场远未被市场充分理解👀

1. 物理定律层面的转变：通用计算的终结

摩尔定律已走到尽头，依靠 CPU 性能提升来推动计算发展的模式已经终结。这意味着，全球现有的、价值数万亿美元的、基于通用计算（CPU）的数据中心基础设施，在下一轮更新周期中，不得不转向加速计算架构。这是一个存量市场的巨大替换机遇 —— 仅仅将旧世界的基础设施"刷新"一遍，就构成了一个庞大的市场空间；

2. 现有应用的迁移：超大规模数据中心的 AI 化

在 AI 新应用爆发前，仅将现有互联网核心工作负载从 CPU 迁移到 GPU，就足以驱动数百亿美元的需求。搜索、推荐引擎、电商购物等支撑 Meta、Google、Amazon、字节跳动等科技巨头核心业务的系统，过去都运行在 CPU 上。如今，它们正全面转向使用 AI 和 GPU，因为 AI 能提供更好的个性化体验和更高效率。

这一过程并非创造新市场，而是用更优越的技术范式重塑一个已存在的、服务全球 40 亿人的庞大市场。"这就像从煤油灯转向电力，从螺旋桨飞机转向喷气式飞机。到目前为止，我谈论的仅是这些'平淡无奇'的存量替代。"

3. 未来的增量：AI 作为“智能工厂”对 GDP 的赋能

这是最激动人心的部分，即 AI 创造的全新价值。黄老板将 AI 工厂类比为工业革命中的“马达”，马达替代了体力劳动，而 AI 工厂则通过生成 “Token” 来增强人类的智力劳动。他做了一个估算：全球 GDP 中约有 50-65% 与“智力劳动”相关，大约价值 50 万亿美元；

AI 将对这 50 万亿美元的经济活动进行增强。假设企业愿意为每位价值 10 万美元的员工，额外花费 1 万美元购买 AI 服务，以换取 2-3 倍的生产力提升，这笔投资是极其划算的。Nvidia 内部已经为每一位芯片设计师和软件工程师配备了 AI 助手，并取得了生产力的巨大飞跃；

如果全球 50 万亿的“智能 GDP”被每年价值 10 万亿的 “AI Token 生成服务”所增强，假设这些服务的毛利率为 50%，那么就需要价值 5 万亿美元的 AI 基础设施（资本支出 / Capex）来支撑这些服务的运行。

这个三层框架将 Nvidia 的增长逻辑从简单的"卖芯片"故事提升为与全球经济结构变迁共振的新叙事，不愧是最会讲故事的“黄老板”✨

[🎼🌺Music Love♥️ @ThoNg676733]

Respect these people💗