Sarraf

[Tahta Bakışı @Tahtabakisii]

Geçtiğimiz hafta #TERA fonları ve senetleri piyasaya göre güzel prim sunup para kazandırdı,
kazandırmasına rağmen çamur atmaya çalışanlar bataklıklarında kalsınlar.
#TERA çoğu tahtasında görüldüğü üzere ciddi mal topluyor bunun sebebi ise bir proje bittiğinde yerine yenisini katabilmek için ör: #KARCL
az laf ile parayı takip eden para kazanır.

[kEY kEY @keykeyskorea]

YENİ GÖZ BEBEĞİMİZ 👶 #THF

HAFTALIK %3,69🟢
AYLIK %29,38🟢

NİTELİKLİ YATIRIMCI ŞARTI YOK❌
STOPAJ YOK❌

DAHA NE OLSUN Kİ BEN ŞAHSEN HİSSE TARAFINI ÇOK AZA İNDİRİP BU TARAFA KAYACAĞIM #BİST100 DEN HAYIR YOK PARA ORDA BOŞA BEKLİYOR

YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDÜR

[GRANDE 🔥 @Grande_1905]

Allah sana Fenerbahçe formasıyla başarı görmeyi nasip etmesin Kerem Aktürkoğlu!

[Le Marca Sports @lemarcaspors_]

Galatasaray'ın attığı 2. golde 11 Başakşehirli oyuncu da ceza sahası içindeydi.

[Fon Mühendisi @fonmuhendisiyim]

SPK'nın fon düzenlemesi kararından sonra; Portföy Yönetim Şirketlerinin 1 haftalık fon performansı tablosu ektedir

TERA Portföy'ün SPK fon düzenleme kararından etkilenmediği ve daha da güçlenerek rakiplerine açık ara fark atmış olduğu görülüyor.

#TLY #TMV #THF #DOH #DFI #PHE #PBR

[curti @fercur]

1 hafta önde FON düzenlemesi geldi, düzenlemeden tek etkilenmeyen kurum TERA grubu oldu…. Bir şekilde yatırımcısını korumayı başarıyor

[Lnn Ow @OwaLenn]

SPK'nın fon düzenlemesi kararından sonra; Portföy Yönetim Şirketlerinin 1 haftalık fon performansı tablosu ektedir

TERA Portföy'ün SPK fon düzenleme kararından etkilenmediği ve daha da güçlenerek rakiplerine açık ara fark atmış olduğu görülüyor

[Yusuf DOGAN @yusuf34dogan]

Farkettiniz mi ben bu analizi paylaşana kadar hayatında Sortino rasyosu, olasılıksal sharpe oranı gibi quant finans tanımlarını duymamış kişiler bir anda quant finans üzerinden sanki yıllardır bu alanda çalışıyormuşcasına atağa geçtiler.

Biz bu işe yapay zeka ortada yokken başladık; yıllardır kantitatif finans modelleri üzerine çalışıyoruz. Hayatında Matriks dışında terminal görmemiş, tek satır kod yazmamış, bir ekonometrik regresyon kurmamış kişilerin sırf etkileşim uğruna LLM arkasına sığınıp quant dersi vermeye soyunması piyasa adına trajikomik.

Yapay Zeka 101: Yazdığım her analizi kopyalayıp yapay zekaya yapıştırırsanız prompt aracınız size yine süslü bir karşı argüman üretecektir. Çünkü LLM'ler lineer akıl yürütür; limitiniz yetene kadar bu soru-cevap döngüsü devam eder ve bir noktada kaçınılmaz olarak halüsinasyona varır. Bir yapay zekadan rasyonel verim almanın yegane ön koşulu, sorguladığınız konunun matematiksel ve yapısal derinliğine bizzat hakim olmaktır.

Sortino’nun downside semi-deviation filtresini, PSR’ın (Bailey & López de Prado) çarpıklık/basıklık düzeltmesini ve itfa stres testlerinin likidite mimarisini ekrandan okuyarak değil; kodunu yazıp, optimizasyonunu kurup piyasada riskini bizzat yöneterek bilebilirsiniz.

Biz matematiği ve veriyi portföy yönetim masasında bilfiil çalıştırmaya devam ediyoruz; bu X höstatları da etkileşim için prompt kopyalayıp yapıştırmaya devam edebilir...

[Finansal Joker @finansaljoker]

SPK FON DÜZENLEMESİ İLE İLK HAFTA

Bir önceki cumartesi SPK Fonlarla ilgili bir mevzuat yayınlamıştı. Bu hafta fonlar ve borsada bazı etkiler görüldü.

Peki nasıl geçti?

Bir kesim Fon düzenlemesiyle beraber BİST 30 hisselerinin yükseleceğini savunuyordu, ancak BİST 30 bu hafta %2, BİST 100 %4 değer kaybetti.

Serbest fonlardan çıkan paralar direkt olarak hisselere değil, THF gibi Hisse Senedi Fonlarına akın etti.

Sadece THF’ye son 1 haftada 40 milyar TL civarında para girişi oldu.

DOH yaklaşık 15 milyar TL giriş.

TMV yaklaşık 4 milyar TL giriş.

Sürecin en belirgin kazananı Tera Portföy oldu.

Tera Portföy zaten haftalar önce “düzenlemeye biz hazırız” mesajı verdi ve yatırımcılarını sürekli güncelledi.

Düzenlemeden sonraki ilk haftada Tera Portföy fonları yaklaşık %3 - %3,70 bandında haftayı pozitif kapattı.

Bu esnada Pusula tarafında işler iyi gitmemeye başladı. Pusula’nın popüler fonlar #PHE ve #PBR haftayı -%30 / -%38 bandında zararla kapattı.

Bununla beraber Pusula’nın Para Piyasası Fonu #PRY’den bile son 2 günde 27 milyar TL’lik para çıkışı gerçekleşti.

Peki önümüzdeki haftalarda ne olacak?

SPK, Fon düzenlemesi için her ne kadar Portföy şirketlerine kademeli olarak zaman tanısada ben ilk hafta şokunun atlatıldığını düşünüyorum. Sert düşen fonların düşüşünün yavaş yavaş hafifleyeceği, yükselen fonlarında yükselişine devam edeceği bir hafta olacaktır.

Trump dün FED’e faizleri indirin çağrısı yaptı. Türkiye’de ise Merkez bankasının Eylül veya Ekimde faiz indireceği tahmin ediliyor. Faiz indirimi borsaların dostudur, Brent petrol ve enflasyon ise düşmanı.

Haftalardır bankacalık hisselerinin düşük kaldığını ve yükseliş beklediğimi söylemiştim. Örtülü faiz indirimi ile birlikte mini bir ralli yaşadılar, önümüzdeki dönemde daha güçlü yükselişler yaşayacağını görebiliriz.

Yeni haftada global piyasaların pozitif olacağını, Brent petrolün düşeceğini ve beklenen #bist100 rallisinin başlayacağını düşünüyorum.

O yüzden pozisyonlarımı korumaya devam edeceğim. Kendi görüşlerimdir, yatırım tavsiyesi değildir.

#THF #TLY #xbank

[Önder Aslan @onderlion]

Şahsi görüşümdür.

Tera Yatırım’ı bu saatten sonra tutabilene aşk olsun.

[Finansal Joker @finansaljoker]

Tera’nın popüler fonu THF Analizi:

Fonun toplam değeri Ağustos başında 1 milyar TL civarındayken Eylül itibariyle 83 milyar TL oldu.

Değer 1 ayda 83 kat büyüdi. Muazzam bir talep var.

Toplam yatırımcı sayısı anlık 143 bin kişi.

THF Viop teminat oranı geçen hafta %25 civarındayken şuan %4 civarına çekildi. Peki bu ne demek?

%25, VIOP’taki işlem büyüklüğü değil. Oraya yatırılan nakit teminat. Teminat yüksekse fon az parayla daha fazla borsa riski taşıyor demektir. %4’e inmesi, bu kaldıraçlı tarafın büyük ölçüde kapatıldığı anlamına gelir.

Kısaca: fon kaldıraçı kesti, parayı vadeli işlemden çıkarıp hisseye kaydırdı. THF içerisine toplamda 77 hisse eklendi.

Neden?

THF kısa sürede devasa büyüdü. Bu ölçekte yüksek VIOP taşımak zorlaşır. Ağustos’ta da zaten portföy genişledi, onlarca yeni hisse girdi. Boşalan yer hisseye gitti.

Artısı: Ani düşüşte teminat şoku azalır. Fon daha sade, daha “gerçek hisse” gibi hareket eder.

Eksisi: Rallide eski çarpan kaybolur. Beta’yı VIOP’la hızla açıp kapama esnekliği düşer.

Yani kısacası riski azaltıp portföylerini genişlettiler, yüksek kazançtan ziyade sürdürülebilir kazanç stratejisi ile yönetiyorlar. Bu açıdan yönetimi takdir ediyorum.

Merkez Bankasının olası bir faiz indirimi ile beraber #bist100 rallisinde THF’nin iyi performans sergileyeceğini düşünüyorum. Eylül veya Ekimde faiz indirimi olacağı konuşuluyor. O zamana kadar bir kaç gün arka arkaya negatif vermediği ve yüksek para çıkışı olmadığı sürece kesinlikle portföyümde tutmaya devam edeceğim.

Kendi görüşlerimdir, yatırım tavsiyesi değildir.

#THF #Tera

[Beyaz Yaka Borsacı @beyaz_yaka_flex]

#tera grubunun bitirdiği bazı meslekler;
-Eğitim satan twitter borsa höstatları
-Telegram vip hisse grubu açan borsa höstatları
-Tahtacı ile mal pazarlayan twitter borsa hesapları
Bakın çoğunun ortak özelliği twitter borsa höstatı olmak… #tly #tmv #doh #phe #pbr #thf

[Emre Tezmen, CFA @TezmenEmre]

@yusuf34dogan Yusuf tebrik ediyorum; kendini bilge finansçı gibi tanıtan yarı cahillere ders vermişsin. İftira ve karalama “uzmanlarına” inat bilim ve finans konuşmak; ülke ve millet adına değer yaratmaya devam etmek lazım.

[Yusuf DOGAN @yusuf34dogan]

Bireysel portföy yönetiminde en büyük yanılgı, getiriyi salt nominal büyüklüğüyle değerlendirip katlanılan varyansı ve tail riski yok saymaktır.

1 yıllık data seti; BIST100, USDTRY, Gram Altın ve Mevduat gibi konvansiyonel enstrümanların yüksek volatilite ve negatif asimetri yarattığı piyasa konjonktüründe, profesyonel risk bütçelemesinin getiri/risk spreadini nasıl açtığını net biçimde gösteriyor.

Piyasada para kazanmaktan daha zor tek bir şey var: Volatiliteyi Yönetmek.

​BIST100, Altın veya Döviz gibi geleneksel enstrümanlarda yönü doğru tahmin etseniz bile, ara dalgalanmalardaki sert drawdown'lar (sermaye erimeleri) bireysel yatırımcı psikolojisini tüketir. Çoğu yatırımcı tepede yakalanıp dipte pozisyon kapatır.
​Peki data bize ne söylüyor? 👇🏻👇🏻👇🏻
​
Matematik Net; bir portföy %20 değer kaybettiğinde (drawdown), başa baş noktasına gelmek için %25 net getiri üretmek zorundadır. Kayıp %50 olursa gereken getiri %100'e yükselir.

​Varyansı kontrol edemeyen hiçbir getiri sürdürülebilir değildir. Profesyonel fon yönetiminin varlık sebebi tam olarak budur: Riski getiriye feda etmeden asimetrik getiri üretmek.
​
Geleneksel varlıklar (BIST100, Altın, Dolar, Mevduat) son 1 yılda enflasyon bandı etrafında sıkışırken Tera Portföy fonlarının ayrışması tesadüf değil, dinamik risk yönetimi çıktısıdır:

​TLY: Değişim Katsayısı yalnızca 0.11. Yani 1 birim getiri için katlanılan standart sapma minimumda.

​THF: BIST100 ve altının çok üzerinde bir getiri eğrisi sunarken Max Drawdown'ı %11.60 seviyesinde tutmayı başardı.
​
Quant perspektifden bakınca asıl ayrışma Sortino Rasyosunsa gizli.

​Standart sapma yukarı yönlü sıçramaları da risk sayar. Sortino ise yalnızca can yakan negatif yarı volatiliteyi(downside deviation) cezalandırır:
TLY: 17.41
​THF: 5.38
​DOH: 4.63

​Bu oranlar, fonların getirisinin kontrolsüz piyasa dalgalanmasından değil, yukarı yönlü pozitif çarpıklıktan kaynaklandığını teyit eder.
​
Acaba bu getiriler şans mı? sorusunun kantitatif cevabı: Olasılıksal Sharpe Oranı (PSR).
​TLY: %100.0
​THF: %99.95
​DOH: %99.71

​Üç fonda da PSR'ın %99'un üzerinde olması; elde edilen risk ayarlı performansın istatistiksel olarak şans faktörünü elediğini ve anlamlı bir alfa üretildiğini kanıtlar.
​
Bireysel yatırımcının ekran başında piyasa stresiyle, likidite sıkışıklığıyla ve ani makro şoklarla tek başına mücadele etmesi matematiksel olarak aleyhinedir.

​Aşağı yönlü riskleri (Downside Risk: TLY 7.28, THF 13.70) sınırlandırıp sermayeyi koruma zırhı oluşturmadan piyasada uzun vadeli bileşik getiri yaratılamaz.
​
Portföy yönetiminde amaç; volatiliteyi törpüleyip sermayeyi drawdown tuzaklarından koruyarak bileşik getirinin gücünü çalıştırmaktır.

Bu bağlamda ​yüksek belirsizlik dönemlerinde profesyonel fon sepetleri bir tercih değil, rasyonel ve kantitatif bir portföy zorunluluğudur.

#thf #tly #tmv #doh #tera

[Ethem Umut Beytorun @BeytorunUmut]

Bugün de böyle, iyi hafta sonları…

[Ethem Umut Beytorun @BeytorunUmut]

Tera Portföyden selamlar

[Lnn Ow @OwaLenn]

Tera'nın, Emre Tezmen'in ve TLY fonunun en büyük düşmanı olan Yusuf Benli de, SPK fon düzenlemesi kararı sonrası Tera'nın güçlenerek çıkması neticesinde Emre TEZMEN'e helal olsun dedi 👍

Herkes bir gün doğru yolu bulacak

[Kerem Serindereli @KeremSerindere1]

Bir diğer husus da “Endeks düşüyor, bunun sebebi fonlar. Fonlar da SPK düzenlemesi nedeniyle satış yapıyor.” şeklindeki yorumlar...

Arkadaşlar, biraz olsun veriyle konuşalım.

Hiç bilginiz yoksa açıp endekse etki eden hisselere ve ağırlıklarına bakabilirsiniz.

Borsa İstanbul’da endeksi etkileyen hisselerin ağırlıkları ortada. Bu verileri FVT üzerinden de rahatlıkla görebilirsiniz.

Kaldı ki açıklanan portföy dağılımlarında, ana endeks hisselerinde net alımlar olduğunu görüyoruz.

Dolayısıyla her düşüşü fonların SPK düzenlemesine yönelik hamlelerine bağlamak doğru değil.

Yeter ki doğru bilgiye ulaşmak için biraz araştırma niyetiniz olsun. 📊

#TLY #THF #TMV #DOH #DFI #FSU #KHA #PHE #PUK

[Sarraf @boa343434]

@tobiasmakkenzi @doganburak29 @SezginBaran_ Evet onun uçağı tabi .. Bu Dolandırıcıyı da taşımış zamanında :)

[Denge+ @dengeplus]

Acun Ilıcalı’nın 24 milyon Euro’ya satın aldığı Hull City’nin piyasa değeri 253.000.000 Euro’ya yükseldi.