博克船长

海博社研究员博克，出海寻觅大鱼，发现行业在跨过拐点、真正受益的公司，只发原创，成长投资为主。

[博克船长 @bokecaptain]

特朗普终于承认搞错了，要搞新能源了？

五角大楼周四批准了缅因州和南达科他州的项目。这是一次迟到的纠错：新能源是全球大势，美国拦不住，只会让自己掉队。

全球新建电厂里，可再生能源已占到八成半，美国却在给自己设路障，哈哈。

美国2026到2027年用电量将迎来2000年以来最快的四年增长，主要来自数据中心。电力缺口多大？

风电和光伏是建设周期最短的电源之一，把它们挡在门外，等于给AI竞赛自己搞了胖脚石。

政府这次转弯，是为了换取两党支持一项加快能源审批的法案。事实说明，能源政策绕不开新能源。

这一点，中国做的真心不错。

能源本来就应该不参与政治站队。

[博克船长 @bokecaptain]

美联储今年绝不敢再加息，现在的情况不仅是AI虚假的繁荣，深层次的是经济衰退。

美国现在最危险的，通胀，那是排在最后一名，美国国债的利息、AI泡沫的破裂。

想到美国的就业数据，我认为比委内瑞拉还不如，动辄可以全年修正，真实的数据，你我心中都很清楚，就业不好，那来的增长？

美联储的声誉重要吗？如果重要，那就不会有2008年的救市了。加息，对上面三个：国债、美股、经济，无异于自杀。

[博克船长 @bokecaptain]

无可争辩，美股现在显然处于泡沫破裂的前夜。

真正的金融危机，往往发生在所有人都相信繁荣可以永远持续的时候。

摩根大通的数据：标普500企业中，65%在财报电话会上谈到AI，但只有2%能够量化AI带来的利润改善，AI的繁荣只是少数人的繁荣。

今年一季度美国GDP年化增长2.1%，据测算约四分之三来自数据中心和软件投资，居民消费贡献不到两成，住宅投资继续萎缩。

高盛说市场宽度是互联网泡沫以来最差，指数创新高的同时，创新低的个股反而多过创新高的。

2000年和2008年早就证明过：集中度越高，崩塌越快。

[博克船长 @bokecaptain]

【宁德时代董秘被打？知情人士回应：该消息不实】 10月22日，宁德时代董秘在某基金公司路演时被打的消息在网上热传，

对此，有知情人士告诉记者，该消息不实，

董秘并未出席这场路演。（第一财经）

[博克船长 @bokecaptain]

村证券策略师Naka Matsuzawa在10月22日发布的报告：

当前信用市场的不安情绪，令人联想到1990年代IT繁荣期间的亚洲货币危机与LTCM危机，以及2000年代房地产繁荣期间的次贷危机与贝尔斯登危机。

油价因经济过热或通胀压力上涨时，央行面临滞胀困境——既要应对信用冲击，又无法降息刺激经济，政策空间被双重挤压。这正是历史上第三轮冲击得以演变为系统性危机的根本原因。

[博克船长 @bokecaptain]

@WestallDylan 很能搞什么？你指望搞民生？

[博克船长 @bokecaptain]

宁德每Wh少赚一分五，跌掉的是对定价权的信任

三季度宁德时代营收1652亿元，同比增长59%，每Wh净利润却从二季度约0.097元掉到约0.082元。10月21日A股、港股同步跌超10%，一天蒸发约1200亿元市值。市场开始怀疑宁德守不住价格，这比一个季度少赚20亿更要命。

宁德卖两样东西。

[博克船长 @bokecaptain]

“如果市场下跌过快，国家队可能会继续买入，但干预可能不足以扭转市场走势，”他说道。“如果下跌速度放缓或市场横盘整理，买入行为可能会停止。”

[博克船长 @bokecaptain]

据彭博行业研究报道，在基准指数创下历史最大连跌纪录后，中国国家队可能需要加快股票购买速度。
中央汇金投资有限公司拥有约1880亿美元的可用资金，按近期的速度，足够进行75个交易日的买入，但其资金部署意愿却是一个制约因素。
朱振新表示，国家队的买入策略侧重于减缓抛售，而不是扭转颓势，最终方向由基本面决定。

[博克船长 @bokecaptain]

大盘现在是机会了？

沪深300指数周线10连跌，创2005年发布以来历史最长连跌纪录。

是三季度，创业板指数大跌27.8%，科创50指数大跌30.7%，都创出历史最大季度跌幅。

2022年那次回撤是三年熊市开启。

说明现在可能确实是熊市了。虽然大家不想承认，但这就是事实

[博克船长 @bokecaptain]

中国为什么搞不起来人造肉，或者是

 植物肉的问题在口感和豆腥味，

欧美龙头这几年的业绩已经证明消费者复购不足。

细胞培养肉的成本和监管还远没解决。

菌丝蛋白卡在中间  

菌丝蛋白卡在中间，有三个现实优势：

* 技术成熟。 它不是新东西，英国Quorn从上世纪80年代就开始卖了。
*

[博克船长 @bokecaptain]

10月21日，英伟达拉着六家供应商一起扩产：

基板产能三年扩到2.5倍，测试产能2027年比今年增加一倍，还先付11亿美元给京元电去美国建测试厂。

最后要看的是ABF基板报价涨不涨。

[博克船长 @bokecaptain]

2025年，煤电占总发电量约五成，仍是支柱；风电和太阳能发电仅占两成多。

中国尚未提出明确的煤电削减时间表。

市场估算，可进行REIT化的煤电资产规模为1万亿至2万亿元。虽然取决于这两只产品未来的表现，但预计会因脱碳推进而逐渐萎缩的煤电，或许会通过这种“炼金术”转化为新的资金。

[博克船长 @bokecaptain]

华锐精密只做最下游的硬质合金数控刀片，原料碳化钨全部外购，规模和前两家差两个数量级。

钨价退潮后，谁的利润不靠钨价，谁就能留下来，目前只有中钨的微钻做到了。

[博克船长 @bokecaptain]

钨价已经从3月高点跌掉六成多，中钨高新，厦门钨业第二，华锐精密三家各在产业链的哪一段？

中钨高新钨精矿占全国8.5%；硬质合金产量1.63万吨，占全国25.5%，总量全球第一。厦门钨业是福建国资，同样是钨全产业链，但另外还有稀土和电池材料两块大业务，子公司厦钨新能的钴酸锂接近全球一半份额。

[博克船长 @bokecaptain]

思源电气砸跌停，不知道什么原因？周五业绩不及预期？
我认为业绩不错

[博克船长 @bokecaptain]

有时候，中国的政策总是出人意料之外的，因为不得不做，不得不做哦。