Captain Agüder

Tough times don't last. Tough people do.

[Los Locos de Wall Street @LocosWallStreet]

La mejor operación de Mark Cuban no fue vender su empresa por 5.700 millones de dólares.

Fue proteger ese dinero antes de que explotara la burbuja tecnológica en el 2000.

Y hoy, con SpaceX en bolsa y Elon Musk bloqueado por el lock-up, la historia vuelve a tener mucho sentido.

Dentro hilo 🧵👇

[Jim Cramer @jimcramer]

I know oil falling back to $70 means nothing now, but it will... always does... Everyone told us it couldn't fall to this level quickly. So wrong.

[Rand Group @randgroup]

Bitcoin costs about $62K to mine right now. Bitcoin trades at $62K right now.

Every time those two numbers touched, it was the bottom: 2015, 2019, 2020 and 2022.

Here we are again.

[The Kobeissi Letter @KobeissiLetter]

We are about to experience a massive end-of-Q2 rebalancing period:

Institutional investors are estimated to sell up to $165 billion in equities and purchase an equivalent amount of bonds by quarter-end, the highest in at least 4 years, according to JPMorgan.

Japan's Government Pension Investment Fund (GPIF), with ~$1.9 trillion in assets, is estimated to sell ~$60 billion in equities, while Norway's Norges Bank, managing a ~$2.1 trillion sovereign wealth fund, is expected to sell ~$40 billion.

At the same time, US defined benefit pension funds, managing ~$9.6 trillion in assets, could account for another ~$55 billion in equity sales.

The Swiss National Bank is estimated to sell ~$25 billion, though this figure could fall to ~$8 billion if its equity allocation rises to 30% from the current 28%.

Meanwhile, balanced mutual funds, managing ~$4.0 trillion in assets, are estimated to purchase ~$15 billion in equities.

A massive quarter-end rebalancing wave is about to hit global markets.

[Charlie Bilello @charliebilello]

The best performing stocks in the S&P 500 over the last 5, 10, 15, and 20 years...

https://t.co/l5IYmkeySJ

[World of Statistics @stats_feed]

🍺 Beer consumption per capita (liters per year):

🇨🇿 Czechia: 126.0
🇦🇹 Austria: 107.8
🇷🇴 Romania: 100.3
🇩🇪 Germany: 99.8
🇵🇱 Poland: 97.7
🇳🇦 Namibia: 95.5
🇮🇪 Ireland: 92.9
🇪🇸 Spain: 88.8
🇭🇷 Croatia: 85.5
🇱🇻 Latvia: 81.4
🇪🇪 Estonia: 80.5
🇸🇮 Slovenia: 80.0
🇳🇱 Netherlands: 79.3
🇧🇬 Bulgaria: 78.7
🇵🇦 Panama: 78.3
🇦🇺 Australia: 75.1
🇱🇹 Lithuania: 74.4
🇺🇸 USA: 72.7
🇫🇮 Finland: 72.0
🇲🇽 Mexico: 70.5
🇬🇧 UK: 70.3
🇧🇪 Belgium: 65.9
🇳🇿 New Zealand: 61.0
🇿🇦 South Africa: 60.1
🇩🇰Denmark: 59.8
🇧🇷 Brazil: 58.4
🇷🇺 Russia: 57.7
🇨🇭 Switzerland: 55.1
🇵🇹 Portugal: 54.9
🇨🇦 Canada: 53.5
🇰🇷 South Korea: 39.4
🇯🇵 Japan: 38.4
🇫🇷 France: 33.0
🇮🇹 Italy: 31.0
🇨🇳 China: 29.0
🇹🇭 Thailand: 27
🇸🇬 Singapore: 20.9
🇮🇱 Israel: 17.4
🇹🇷 Turkey: 10.9
🇲🇾 Malaysia: 5.8
🇮🇳 India: 2.0
🇮🇩 Indonesia: 0.7

According to Kirin Beer University Report Global Beer Consumption by Country, České noviny and other national sources.

[Charlie Bilello @charliebilello]

Top 10 stocks in S&P 500 over last 10 years
1) Nvidia: +18,294%
2) AMD: +10,116%
3) Micron: +9,432%
4) Seagate: +6,877%
5) Comfort Systems: +6,467%
6) Lam: +5,266%
7) KLA: +4,086%
8) Arista: +3,667%
9) Lumentum: +3304%
10) Broadcom: +3287%

All tied to the AI-Infrastructure Boom

[Xavier Ferràs @XavierFerras]

Geografía de la riqueza en base a la I+D global. Surgen 6 realidades:
- EEUU, en plena revolución tecnológica
- Norte de Europa: Campeones ocultos
- Cinturón del silicio en Asia
- Club de los despistados
- Rentas de recursos naturales
- Países emergentes
Hoy, en La Vanguardia

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

UPDATED FIB LEVELS FOR POPULAR STOCKS

Space
• $RKLB $92
• $ASTS $90
• $PL $32
• $RDW $12

Quantum
• $IONQ $55
• $RGTI $19
• $QBTS $20
• $INFQ $13

Drones
• $ONDS $9
• $AVAV $169
• $KTOS $52
• $MRCY $104

Nuclear
• $OKLO $50
• $UUUU $15
• $GEV $906
• $LEU $182

Photonics
• $AAOI $160
• $LITE $825
• $COHR $369
• $AEHR $110

CPU Bottleneck
• $AMD $512
• $INTC $125
• $ARM $420
• $AMKR $83

Physical AI
• $TSLA $382
• $AMZN $230
• $GOOGL $357
• $ISRG $397

AI Utilities
• $IREN $56
• $NBIS $206
• $CIFR $17
• $CRWV $111

AI Power
• $EOSE $7
• $BE $265
• $NVTS $24
• $VRT $282

AI Hardware
• $NVDA $192
• $TSM $437
• $ASML $1,732
• $MU $1,013

AI Applications
• $PLTR $121
• $NOW $95
• $CRWD $624
• $SNOW $181

AI Connectivity
• $AVGO $368
• $ALAB $372
• $CRDO $262
• $MRVL $292

[Compounding Quality @QCompounding]

Peter Lynch once said:

"Go for a business that any idiot can run – because sooner or later, any idiot probably is going to run it."

Here are 10 things I learned from him:

[Hugo Ferrer @ContraInvest]

Hoy el Nasdaq y todo lo que huele a Inteligencia Artificial está sufriendo otra fuerte caída. Quién necesito un análisis explicando el contexto actual, aquí está mi comentario del domingo noche.

Mi consejo: para analizar el ciclo, sigue índices que no estén dopados por la IA y que la borrachera de la volatilidad no nos lleve a tomar malas decisiones.

[elEconomista.es @elEconomistaes]

Goldman Sachs acaba de publicar un informe en el que asegura que en España se está creando empleo de calidad, la productividad mejora y la economía presenta ciertos factores que la dotan de una sorprendente resistencia estructural.

[Penguin X @ThePenguinBTC]

Piyasalar neden düştü? Herkes Amerika'yı konuşuyor. Asıl cevap Japonya'da.

Dün Amerika'dan güçlü bir istihdam verisi geldi. Beklenenin neredeyse iki katı.

Herkes düşüşü buna bağladı.

Borsa aşağı, altın aşağı, Bitcoin aşağı. Sebep buymuş gibi göründü.

Ama bu sadece kıvılcımdı. Asıl barut çoktan dökülmüştü.

Hem de çok daha uzakta.

Çünkü o gün yalnızca teknoloji hisseleri düşmedi. Altın da düştü, gümüş de, Bitcoin de.

Tek bir veri bunu yapamaz.

Bunu ancak hepsini birbirine bağlayan görünmez bir zincir yapabilir.

O zincirin ucu Tokyo'da.

Dikkatli okuyun.

Zincirin ilk halkası, Hürmüz Boğazı'nda.

Son aylarda İran kaynaklı gerginlik bu boğazı kilitledi. Geçişler zorlaştı. Petrol fiyatı kısa sürede 100 doların üzerine çıktı, bazı günlerde çok daha yükseğe.

Sadece o boğazdaki gerginlik, dünyanın enerji faturasını birden kabarttı.

Şimdi bu kabarmanın nereye dokunduğuna bakın. İlk bakışta petrolle hiç ilgisi yokmuş gibi duran bir yere. Yapay zekaya.

Son yılların en gözde yatırımı yapay zekaydı. Dünyanın en büyük şirketleri buraya akın etti.

Yapay zeka veri merkezlerinde büyük makineler çalışıyor. Bunlar hem çalışmak hem soğumak için durmadan elektrik tüketiyor.

Yani yapay zekanın yakıtı enerji.

Enerji pahalanınca, bu işin maliyeti de doğrudan arttı, beklenen kâr azaldı.

Bu yatırımların büyük kısmı şirketlerin kendi parasıyla değil, ödünç parayla yapıldı.

Hem de dünyanın en ucuz parasıyla. Japonya'dan gelen parayla.

Burada durup şunu anlamak gerekiyor. Çünkü bütün hikâyenin temeli bu.

Japonya'da faiz yıllarca neredeyse sıfırdı.

Akıllı oyuncular Japonya'dan bedavaya yakın yen borçlandı, o parayı bozdurup dünyanın dört bir yanında getirisi yüksek varlıklara yatırdı.

Amerikan teknoloji hisselerine, yapay zekaya, altına, Bitcoin'e.

Mantık basit.

Ucuza borçlan, yüksek getiriye yatır, aradaki farkı cebine at.

Buna carry trade deniyor.

Yani bugün ekranda gördüğünüz birçok varlığın fiyatının altında, görünmeyen bir yen borcu duruyor.

Kâr böyle daralınca, bu borç dağında ilk çatlak oluştu. Yüksek borçla bu işe girenler, çıkış kapısına bakmaya başladı.

İkinci halka, yen'in kendisinde.

Yen aylardır değer kaybediyor. Sebebini anlamak için şuraya bakmak yeterli.

Faiz farkına.

Amerika'da faiz %3.5'in üzerinde. Japonya'da ise %0.75. Arada neredeyse üç puanlık bir uçurum var.

Para suya benzer, hep daha çok kazandığı yere akar. Düşük faizli yen'i bırakır, yüksek faizli dolara koşar. Bu akış sürdükçe yen zayıflar.

Japonya bu değer kaybını durdurmak için geçtiğimiz aylarda elindeki dolarları satıp karşılığında yen topladı.

Amaç yen'in fiyatını yukarı itmekti. Nisan sonunda bir günde yaklaşık 35 milyar dolar harcadı, sonra bir kez daha denedi.

Ama o müdahaleler tutmadı. Bu kadar büyük para bile yen'i ancak birkaç gün ayakta tutabildi. Sonra düşüş kaldığı yerden devam etti. Üstelik bu yöntemin bir de sınırı var.

Japonya sonsuza kadar elindeki doları satamaz.

Sonra dün, o güçlü Amerikan istihdam verisi geldi ve işi büsbütün kilitledi.

Bu veri de tek başına bir şey yıkmaz. Asıl etkiyi insanların kafasında yarattı.

Herkes şöyle düşündü. Amerika bu güçlü ekonomiyle faizi yakında indirmez. Yani iki ülke arasındaki o faiz uçurumu yakın sürede kapanmayacak.

Yatırımcılar bu beklentiye göre pozisyon aldı. Dolara talep arttı, dolar güçlendi, yen üstündeki baskı bir kat daha büyüdü.

Müdahale tutmuyor, faiz farkı kapanmıyor. Geriye Japonya için tek bir çıkış kalıyor.

Faiz artırmak.

İşte bu yüzden tahmin piyasalarında Japonya'nın 16 Haziran'da faiz artırma ihtimali yüzde 97'ye çıktı.

İşte en kritik kısma geldik.

Japonya faiz artırınca dünya piyasaları sarsılır. Bunu piyasayı izleyen herkes bilir. Ama çoğu kişinin gözden kaçırdığı bir incelik var.

Bu sarsıntı, faiz artışından sonra değil, daha önce başlar.

Sebebi basit.

Büyük oyuncu haberi beklemez. Artışın geleceğini günler öncesinden görür ve usulca kapıya yönelir. Haber çıktığında o çoktan çıkmıştır.

Tarih bunu defalarca kanıtladı.

Japonya son iki yılda dört kez faiz artırdı, her seferinde Bitcoin sert düştü.

Mart 2024'te artırdı, yaklaşık yüzde 23.

Temmuz 2024'te artırdı, yüzde 26.

Ocak 2025'te artırdı, yüzde 31.

Aralık 2025'te artırdı, yine yaklaşık yüzde 30.

Dört artış, dört düşüş. Tesadüf diyemeyecek kadar düzenli.

En öğreticisi sonuncusuydu.

Japonya faizi 19 Aralık'ta artırdı. Ama riskli varlıklar daha Ekim başında düşmeye başlamıştı.

Bitcoin 6 Ekim'de 126 bin doları gördü.

Aralık'taki o beklenen artış geldiğinde, Bitcoin zirvesinden yüzde 30 aşağıdaydı. Artış günü Japon borsası düşmedi, hafifçe yükseldi. Çünkü satacak olan zaten çoktan satmıştı.

Gelelim bugüne. Aynı senaryo, sahne sahne tekrar oynuyor.

Faiz artışı kesinleşmeye başlayınca ilk satılan, en kırılgan varlıklar oldu. Teknoloji hisseleri ve Bitcoin önden düştü.

Ama hikâye burada bitmiyor. Asıl merak edilen soru şu. Madem mesele Japonya ve riskli varlıklar, altın neden düştü? Altın güvenli liman değil miydi?

Cevap, bu varlıkları kimin tuttuğunda gizli.

Bu varlıkların büyük kısmı aynı fonların elinde. Hedge fonları. Bu fonlar tek tek varlıklara değil, koca bir portföye bakar.

Portföyün bir köşesinde büyük zarar başlayınca, bir kuralları devreye girer.

Toplam riski hızla azaltmaları gerekir. Bunu yapmanın yolu da, zarardaki varlığı değil, kârdaki varlığı satmaktır. Çünkü nakit oradadır.

Peki son yılların en çok kazandıran, en kolay paraya çevrilen varlığı neydi?

Altın ve gümüş.

İşte bu yüzden altın ve gümüş de satıldı. Kötü oldukları için değil. Tam tersine, en iyileri oldukları için. Zarar başka yerdeydi, ama faturayı en sağlam varlık ödedi.

Şimdi bütün parçaları aynı masaya koyun.

Hürmüz'de tırmanan enerji. Kârı sorgulanan yapay zeka yatırımları. Durmadan değer kaybeden yen. Tutmayan müdahaleler. Kesinleşen bir faiz artışı. Bir de bunların üstüne, fonların mecburi satışı.

Bunların hiçbiri yalnız başına bütün piyasayı yıkmaz. Ama hepsi aynı haftada gerçekleşti.

İşte böyle anlarda güvenli liman diye bir şey kalmaz. Kimse satmak istediğini satmaz. Satabildiğini satar.

Herkesin gözü dün Amerika'daydı. Ama asıl düğme, yıllardır Tokyo'daydı.

Bana göre piyasa şu an Japonya'nın faiz artışını fiyatlıyor.

Yıllar sonra dönüp bu düşüşe baktığımızda, ismini koyacağız. Japonya'nın faiz artırımı.

Bu benim şahsi analizim.

Gelişmeleri takip ediyorum, sizi bilgilendireceğim.

[The Kobeissi Letter @KobeissiLetter]

What just happened?

The S&P 500 just erased nearly -$2 TRILLION of market cap just hours after 3rd strongest US jobs report in 18 months.

Meanwhile, Bitcoin is officially down over -50% from its record high in October 2025.

What's happening? Let us explain.

(a thread)

[Euribor.com.es @euribor_com_es]

Algo está pasando: las ejecuciones hipotecarias se disparan un 36%

https://t.co/9JjZT1fxo2

[Tommy Robinson 🇬🇧 @TRobinsonNewEra]

Horrific details laid out by the judge at Digwa sentencing.

As follows;

Digwa used his own mobile phone to film his victim attempting to escape by climbing onto a commercial rubbish bin and over a fence, while Digwa taunted: 'You're not going to get away with this big man.'

Sentencing Digwa, Judge William Mousley KC said: 'You continued to make films of Henry suffering, ignoring much of his desperation at having been stabbed. You told him that had not happened, no doubt to convince others who were nearby.' These clips have not been released.

Henry managed to land on top of a car parked in front of number 68, on the other side of the fence he jumped over. Digwa went on to take close-up photos of the incapacitated Henry lying on the ground.

In footage from a home security camera, Henry was heard saying 'I am dying', with Digwa replying, 'you're not dying bro'.

Ten minutes later, Henry said 'you stabbed me', with Digwa responding, 'no, I didn't', and, 'you were recording me thinking you're sick', which is slang for 'tough'.

In that ten-minute period, Digwa did not call an ambulance - but did film Henry for a full five minutes.

This clip was not played in court for being 'too disturbing to be shown'. The court heard the attack was not witnessed but neighbours heard Henry say he had been stabbed and was dying.

[Adam Gwiazda @delestoile]

🟥 Czy Henry Nowak mógł przeżyć?
Dr Krzysztof Magier @DrMagier , lekarz pediatra i były konsul honorowy RP w Cowes, przeanalizował nagrania z policyjnej kamery nasobnej pokazujące śmierć Henry'ego Nowaka.
Dr Magier jest lekarzem prowadzącym oddział intensywnej terapii dziecięcej, z doświadczeniem w szkoleniach z medycyny pola walki oraz po specjalistycznym kursie leczenia ciężkich urazów (w tym ran postrzałowych i kłutych).
Nie zgadza się z opinią patologa i sędziego, że Henry Nowak nie miał żadnych szans na przeżycie i ze skucie go w kajdanki nic w zasadzie nie zmieniło. Wręcz przeciwnie – istnieje duże prawdopodobieństwo, że to interwencja policji przyczyniła się do jego śmierci.
Przeanalizował on raport z sekcji, który wskazuje na uszkodzenie żyły podobojczykowej jako główne źródło krwawienia i tłumaczy, gdzie leży problem.
U zdrowej osoby krwawienie żylne odbywa się pod niskim ciśnieniem i często samoogranicza się dzięki powstającemu naturalnie skrzepowi, a samo zbliżenie krawędzi rany i ucisk otaczających tkanek domyka żyłę na tyle, że spowalnia albo nawet zatrzymuje krwawienie.
Z nagrania z policyjnej kamery nasobnej wynika, że gdy policja przybyła na miejsce (prawdopodobnie 5-10 minut po zranieniu), Henry był na tyle przytomny, że mówił dość głośno. Nie był zatem jeszcze w stanie terminalnym. Po wykręceniu rąk do tyłu i skuciu za plecami najprawdopodobniej doszło do rozciągnięcia żyły, rozerwania skrzepu i gwałtownego nasilenia krwawienia. W ciągu zaledwie ok. trzech minut stracił przytomność i zmarł.
Osoby z podejrzeniem urazów wewnętrznych nigdy nie powinny być gwałtownie przemieszczane ani szarpane – takie działanie może zniszczyć naturalny skrzep i doprowadzić do masywnego krwotoku wewnętrznego.
Zamiast natychmiastowego wezwania zespołu ratownictwa medycznego i przekazania pacjenta w ręce ratowników, policja go skuła. Gdyby na miejscu jako pierwsi pojawili się paramedycy, szanse Henry’ego na przeżycie byłyby znacznie większe. "50%" - pisze dr Magier.
Ratownicy mogliby szybko założyć kroplówkę, podać płyny zwiększające objętość krwi krążącej oraz kwas traneksamowy stabilizujący skrzep, a w razie potrzeby wykonać dekompresję igłową (wkłucie grubej i długiej igły w płuco), bo problemem nie był tyle brak funkcji płuca, ale ucisk zalanego krwią płuca na serce i śródpiersie, który blokuje krążenie.
Co gorsza, incydent miał miejsce zaledwie kilka minut jazdy samochodem (2–3 minuty karetką na sygnale) od Southampton University Hospital – regionalnego Major Trauma Centre dysponującego pełnym zapleczem specjalistów, procedur i sprzętu. "Jestem przekonany, że gdyby Henry dotarł tam żywy, lekarze nie pozwoliliby mu umrzeć" - pisze dr Magier.
Podsumowując: agresywna interwencja policji, zamiast ratować życie, doprowadziła do śmierci przez nieodpowiednie postępowanie z ciężko ranionym człowiekiem, mimo że najwyższej klasy opieka była w zasięgu kilku minut. "Obawiam się, że Sędzia i patolog byli zbyt łaskawi dla policji" - pisze dr Magier.

[Financial Times @FT]

Gold has overtaken US government bonds as the world’s top reserve asset. The shift reflects an attempt by many countries to seek alternatives to the US dollar, the world’s de facto reserve currency https://t.co/h3NnirICcS

[Elon Musk @elonmusk]

@PolitlcsUK What the name of the “I don’t think you have mate” scumbag masquerading as a police officer?

[La Derecha Diario @laderechadiario]

🚨🇬🇧 | DESGARRADOR: El padre de Henry Nowak, el joven británico de 18 años que murió apuñalado por el inmigrante indio Vickrum Digwa, estalló contra la Policía que lo esposó y abandonó a su muerte luego de que su asesino lo acusara de "racismo".

"Fue apuñalado múltiples veces. Mientras su pecho se llenaba de sangre, intentó escapar. Fue perseguido, maltratado y filmado por Digwa... Con sus últimas palabras, les dijo a los oficiales que no podía respirar 9 veces. La respuesta fue 'no creo que te hayan apuñalado'".