C.Hwan Bae

[이유경 @X4ZN3JfxtkqUruy]

내가 만약 새로 계좌를 개설한다면

딱 3종목만 살 것이다.-연금저축펀드 : 미국S&P500, 나스닥100, 미국배당다우존스

-ISA : 미국S&P500, 나스닥100, 미국배당다우존스

-해외직투 : SPYM, QQQM, SCHD

[이재훈 (시장 분석가) @clover111875]

7월 17일 휴장 리뷰 - SK하이닉스 ADR 이틀 만에 20% 빠졌다. 도대체 왜?

오늘 한국 시장은 휴장이에요.
덕분에 시간을 내서 이틀 동안 벌어진 상황을 찬찬히 짚어드릴 수 있겠네요.

어제부터 쪽지가 거의 터질 지경이었습니다.
"하이닉스 왜 이래요?"
"월요일은 어떻게 될까요?"
하나하나 다 읽었어요.

오늘은 빈말 없이,
다섯 가지 층위로 나눠서 속 시원하게 풀어드리겠습니다.

먼저 제 생각부터 확실히 말씀드릴게요.

이번 하락, 저는 전혀 놀랍지 않았어요.

이건 사후약방문이 아닙니다.

지난주 수요일 글에서 이미 말씀드렸잖아요.

"레버리지 ETF 리스크가 아직 해소되지 않았고,
반등은 탈출용이지 추세 전환이 아니다."

그때 댓글에 "너무 비관적이다" 하셨던 분들,
지금은 어떻게 생각하세요?

금부장은 한국 증권가에서 10년 넘게 굴러먹었어요.
현장 트레이더로 시작해서 자산운용까지 해봤고,
2008년 금융위기,
2011년 유럽 재정위기,
2020년 코로나 패닉까지
모두 겪었습니다.

이런 극단적 장세는 항상 패턴이 비슷해요.
레버리지가 터지고,
심리가 무너지고,
그 다음에야 펀더멘털이 재평가됩니다.

많이 겪어보니,
자연스럽게 덜 놀라게 되더라고요.

첫째, ADR 프리미엄이 빠지고 있습니다.

이게 가장 핵심입니다.

SK하이닉스가 미국에 상장되자마자,
현지 투자자들이 미친 듯이 사들였어요.

이유는 간단합니다.
예전엔 미국인들이 SK하이닉스를 사려면
한국 시장에 직접 들어와야 했거든요.

그런데 이제는 자기 집 앞에서 살 수 있게 된 겁니다.
AI 열풍의 중심인 반도체주,
유통되는 ADR 물량은 한정적인데,
수많은 ETF가 패시브로 편입해야 하는 상황이었죠.

공급은 적고, 수요는 폭발했습니다.
당연히 가격이 치솟았죠.

ADR이 한국 본주 대비 30% 넘게 비싸졌어요.

그런데 시장이 갑자기 깨달았어요.
"이 가격, 너무 비싼 거 아냐?"

그러자 1차 차익실현 물량이 쏟아지기 시작했습니다.
이틀간 가장 많이 떨어진 건,
사실 가장 많이 올랐던 그 '프리미엄' 부분입니다.

쉽게 말하면 이겁니다.
SK하이닉스가 갑자기 못 버는 회사가 된 게 아니에요.
미국인들이 너무 비싸게 줬던 걸,
지금 합리적인 수준으로 되돌리는 중인 겁니다.

제가 트레이딩 하면서 배운 가장 큰 교훈은 이것입니다.

어떤 것이든 너무 빨리 오르면,
반드시 '되돌려놓는' 과정이 찾아온다.

펀더멘털이 나빠져서가 아니라,
가격이 너무 앞서갔으니 숨을 고르는 겁니다.

둘째, AI 섹터 전체가 '기대치 하향' 중입니다.

SK하이닉스만 빠지는 게 아니에요.

마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털,
AI 서버주, 반도체 ETF까지
전부 최근 내리막길입니다.

AI 수요가 사라져서가 아닙니다.
시장이 본질적인 질문을 던지기 시작했어요.

"AI 기업들, 대체 언제 돈을 벌어다 주는 거야?"

작년까지 시장이 샀던 건
"AI는 반드시 폭발할 것이다"라는 이야기였습니다.

그런데 지금은
"실제 수익이 얼마나 나올까?"라는
검증 단계로 넘어갔어요.

Story에서 Earnings로 전환되는 시점입니다.

AI 섹터 전체의 위험 선호도가 낮아지고 있고,
자금은 당연히 가장 많이 올랐던 종목들부터
빠져나가는 겁니다.

이 시나리오, 저는 수없이 봐왔어요.

2000년 닷컴 버블 직전에도 똑같았습니다.
이야기가 너무 과도하게 앞서가고,
밸류에이션이 천정부지로 치솟다가,
시장이 "수익이 어디 있죠?"라고 묻기 시작하면
그게 1차 폭락의 신호였죠.

하지만, 지금이 2000년이라고 말하는 건 아닙니다.
펀더멘털은 완전히 달라요.

다만 시장 심리의 순환은 항상 같은 장면을 반복한다
는 걸 명심하셨으면 좋겠습니다.

셋째, 한국 시장이 스스로에게 '한 방' 더 먹였어요.

미국 증시가 내렸다고 해서
한국이 이렇게까지 무너질 이유는 없었어요.

문제는 어제 한국에서 동시에 세 가지가 터졌다는 겁니다.

① 한국은행의 깜짝 금리 인상
→ 고금리는 성장주에 치명타입니다.

② 외국인 자금 이탈
→ 며칠째 순매도 행진입니다.

③ 개미들의 레버리지 ETF 도미노 청산
→ 내리면 팔고, 팔면 더 내리고.

이렇게 되면 부정적 피드백 루프가 완성됩니다.

한국 본주 하락 → ADR 하락 → 다음 날 한국 시장 저가 개장 → ADR 추가 하락…

이게 바로 악순환의 늪입니다.

솔직히 말씀드리면,

어제 장 마감되고 컴퓨터 앞에 오래 앉아 있었어요.

이해가 안 돼서가 아닙니다.

정책, 외국인, 레버리지라는 세 가지 축이 동시에 움직이는

'트리플 킬' 상황은 정말 드물거든요.

과거에 증권사 애널리스트로 일할 때도

이런 다중 변수 장세를 보면

첫 반응이 "망했다"가 아니라

"기회가 곧 온다"였습니다.

왜냐하면 다자대 다자의 싸움이 끝나면,

공매도 세력도 탄약이 떨어지는 날이 오니까요.

넷째, 개미들의 레버리지 ETF가 낙폭을 키웠습니다.

이 부분을 놓치시는 분들이 많아요.

최근 2년간 한국 시장에서 가장 핫했던 상품은

단연 개별 종목 2배 레버리지 ETF였습니다.

SK하이닉스 2배, 삼성전자 2배.

개미들이 무려 13조 원 넘게 쓸어 담았어요.

이 상품들은 오를 때는 정말 짜릿합니다.

그런데 내릴 때는 그보다 더 무섭습니다.

주가가 5% 떨어지면,

ETF는 레버리지 비율을 유지하기 위해

강제로 주식을 팔아야 합니다.

팔면 주가가 더 떨어지고,

더 떨어지면 또 팔아야 하고…

이게 바로 죽음의 나선입니다.

금융당국이 어제

새로운 개별 레버리지 ETF의 상장을 일시 중단하고,

증거금 기준을 3,000만 원으로 상향하는 조치를 발표했습니다.

방향은 맞습니다.

하지만 단기적으로는

레버리지 물량의 추가 청산을 앞당길 가능성이 큽니다.

제가 항상 강조하는 말이 있습니다.

"레버리지는 양날의 검이다."

20년 넘게 이 일을 해오면서,

레버리지로 하룻밤에 대박 난 사람을 수없이 봤지만,

그중 10명에 9명은 결국 폭락했습니다.

수익 낼 땐 자신이 신인 줄 알다가,

손실 볼 때 비로소 자신이 인간임을 깨닫게 되죠.

다섯째, 펀더멘털이 정말 나빠진 건가요?

현재까지는 그럴 증거가 없습니다.

시장이 진짜 우려하는 건 이것들입니다.

HBM의 평균판매가격(ASP)이 언제까지 오를 수 있을까?

엔비디아의 주문이 계속 고속 성장할 수 있을까?

AI 자본지출(CAPEX)이 둔화되는 건 아닐까?

여기서 핵심을 짚어야 합니다.

이것은 '성장 속도 둔화'에 대한 우려이지,

'실적 쇼크'를 예상하는 게 아닙니다.

이 둘은 완전히 다른 차원의 이야기입니다.

대부분의 애널리스트들은 여전히

SK하이닉스의 수익성이 업계 최고 수준을 유지할 것으로

전망하고 있습니다.

지금 떨어지는 건 펀더멘털이 아니라

밸류에이션의 재조정입니다.

제가 2008년부터 지금까지 시장을 보면서

진짜 패닉에 빠졌던 순간은 딱 두 번뿐입니다.

한 번은 리먼브라더스 파산,

다른 한 번은 코로나 팬데믹이었어요.

그 외에는 아무리 깊이 빠져도,

펀더멘털이 망가지지만 않았다면

결국은 회복됐습니다.

이번에 펀더멘털은 망가지지 않았습니다.

그렇다면 월요일은 어떻게 될까요?

오늘 밤 미국 반도체가 반등에 성공한다면,

한국 시장은 월요일에 기술적 반등을 보일 가능성이 큽니다.

너무 빠르게 많이 빠졌으니까요.

반대로 오늘 밤 미국이 추가 하락한다면,

월요일 코스피는 SK하이닉스와 삼성전자의 압박을

다시 받을 겁니다.

이 두 종목이 코스피에서 차지하는 비중은 40%가 넘으니까요.

둘이 무너지면 지수는 버틸 수가 없어요.

제 판단은 이렇습니다.

이번 하락은 AI 랠리의 첫 번째

'대대적인 물갈이'에 가깝습니다.

SK하이닉스가 갑자기 돈을 못 벌게 돼서가 아닙니다.

시장이 "향후 3년간의 이익이

과연 지금 가격에 얼마나 부합하는가" 를

다시 계산하는 과정입니다.

진짜 주목해야 할 포인트는

이틀간 20% 하락 자체가 아닙니다.

앞으로 2~3주 동안

자금이 다시 반도체 섹터로 유입되는지 여부입니다.

외국인이 다시 매수세로 돌아서고,

미국 반도체 지수가 안정을 찾는다면,

이번 급락은 그냥 변동성이 큰

'밸류에이션 교정'에 불과했던 걸로 기록될 겁니다.

하지만 AI 섹터가 계속 약세를 보인다면,

반도체 밸류에이션은 추가 압박을 받을 수밖에 없습니다.

더 많은 종목 분석과 매수·매도 타이밍은 댓글이나 프로필에서 확인하실 수 있습니다.

[C.Hwan Bae @CHwanBae1]

@yuriguse 정말 공감돼요! 1억이 막막했는데 ETF부터 시작하라는 말이 제일 현실적이네요. VOO나 QQQM 적립식으로 천천히 해보려고 합니다 👍

[라헬 @junhy1956]

동안 투자하면서 꼭 챙기게 된 것들 📌

① 연금저축펀드
매년 세액공제 한도를 최대한 활용하고, 꾸준히 적립식으로 투자합니다.
② ISA 계좌
비과세 혜택과 절세 효과를 고려해 장기적으로 운용하고, 만기 자금은 연금계좌와 함께 활용합니다.
③ 증권사 선택
국내·해외주식 모두 거래 수수료와 환전 우대를 꼭 비교하세요. 작은 비용도 장기적으로는 큰 차이를 만듭니다.
④ ISA에서는 ETF 중심
개별 종목보다 국내 상장 ETF를 활용하면 분산투자와 절세를 동시에 기대할 수 있습니다.
⑤ 미국 주식
장기투자를 기본으로 하고, 매매 시에는 양도소득세 기준도 함께 고려합니다.
⑥ 배당·이자 소득 관리
세금 부담이 커지지 않도록 금융소득 기준도 미리 확인하는 습관이 중요합니다.

수익도 중요하지만, 절세와 자산배분까지 함께 관리해야 장기적으로 계좌를 키울 수 있습니다.

주 주목해야 할 종목과 투자 자료는 댓글과 프로필에 정리해 두었습니다.

[이재훈（코스닥 전문 투자 전문가） @sosmmsss]

확실히 투심이 많이 꺾인 상황입니다.

투심이 돌아오기 위해서는
트리거가 필요한 상황인데

1. 미국-이란 협상 또는 유가 큰 하락
2. 하이퍼스케일러 CAPEX 전망치 증가
3. 반도체 기업 강한 실적

이 세개가 동시에 나와주면
다시 상승세로 강하게 돌아설텐데
하나가 빠지면 애매해질듯 합니다.

월가놈들은 휴가 반납하고
어서 유동성을 다시 공급하라..

[이유경 @X4ZN3JfxtkqUruy]

삼성전자 오늘 장초 대략 1시간
248,000원대 밑에서
공격적으로 기회 주고 양전했네요!👍

1. 떨어지면 싸다고 느껴도 좋으나
오를 때 진입하면 손익비 박살
신중하게 접근

2. 국장 1등주가 하루 10% 넘게 등락
이 변동성에 적응하지 못하면
패닉 쉽게 느낄 수 있으니 마음을 단단히..!

3. 역시나 개인에서 외인, 기관으로
손 바뀜 나오는 흐름...
내일은 장 전반적으로 편안한? 흐름 기대

주 주목해야 할 종목과 투자 자료는 댓글과 프로필에 정리해 두었습니다.

[이재훈 @IACGYgZpKddxhGW]

하이닉스 ADR 프리장 -7% 하락.
나스닥 선물 -0.93% 하락.
샌디스크 -7.83% 하락.

지금 추세선 다 깨졌음.
장 시작후 빨리 말아올리지 못하면 큰일.

근데 아침 점심 저녁 하이닉스를 봐야하네..
지겨워죽겠네..

[C.Hwan Bae @CHwanBae1]

@sosmmsss 고마워요~ BAND로 정보 주실 때 이미 한성기업(애국기업) 함께 타고 있었어요 ㅋㅋ

[이재훈（코스닥 전문 투자 전문가） @sosmmsss]

애국 한성기업이 거래중지된 이유
.
.
.
주가 급등📈 ㅋㅋㅋ

[C.Hwan Bae @CHwanBae1]

@ar_5_29 외국인 수급 다시 들어오는 거 보니까 분위기가 확실히 달라진 것 같네요. 이번에는 대형주보다 공급망 쪽도 잘 봐야겠어요.

[50대투자자 @hyevly0]

주식을 오래 할 생각이라면, 시간대별 시장의 흐름을 꼭 이해해야 합니다.

⏰ 09:00~09:15｜매수보다 매도 우선
장 시작 직후는 하루 중 변동성이 가장 큰 시간입니다.
주가가 급등한다고 무작정 따라 사기보다, 먼저 관망하고 차분하게 대응하는 것이 더 중요합니다.
⏰ 09:15~10:00｜시장 방향 확인
이 시간에는 개장 후의 움직임이 단기적인 변동인지, 아니면 하루 종일 이어질 추세의 시작인지를 판단해야 합니다.
기억하세요. 가격은 방향을, 거래량은 진실을 보여줍니다.
⏰ 12:30~13:00｜눌림목 기회 체크
점심 이후에는 시장이 지지선을 확인하는 경우가 많습니다.
성급하게 추격 매수하기보다, 더 좋은 매수 자리를 기다리는 인내가 중요합니다.

⏰ 14:30~15:20｜분할 매수 검토
장 마감을 앞두고 단기 자금의 차익 실현 매물이 나오는 경우가 많습니다.
이때는 관심 종목을 다시 살펴볼 좋은 시간입니다. 다만, 마지막 동시호가 구간은 여전히 신중하게 지켜봐야 합니다.
투자는 누가 더 똑똑한지를 겨루는 게임이 아니라, 누가 더 원칙을 잘 지키는지를 겨루는 게임입니다.
결국 시장에서 오래 살아남는 사람은
예측을 가장 잘하는 사람이 아니라,
자신의 투자 원칙과 매매 규칙을 끝까지 지켜내는 사람입니다.

[이재훈 @IACGYgZpKddxhGW]

하이닉스 오늘 +8.83%.
근데 오늘 진짜 봐야 할 숫자는
+8.83%가 아니라
217만1천 원입니다.
정규장 종가는 208만2천 원.
장중 217만1천 원까지 갔다가
애프터마켓에서는 204만3천 원까지 밀렸습니다.
강한 반등은 맞아요.
다만 고가에서 물량도 확실히 나왔습니다.

그래도 오늘 수급은
가볍게 보면 안 됩니다.
외국인 7,323억,
기관 5,466억 순매수.
둘이 합쳐
1조2천억 넘게 들어왔습니다.
오늘 양봉은
개인들이 만든 양봉이 아닙니다.
다만 이걸 전부
신규 매집이라고 해석해도 안 됩니다.
숏커버, 프로그램 매수,
ADR 괴리 거래까지 섞여 있으니까요.

이 시장 오래 해보면 압니다.
기관 입장에서는
오늘 몇 퍼센트 올랐느냐보다
내일 눌릴 때 누가 받아가느냐가 더 중요합니다.
그래서 저는 내일 시초가보다
200만 원 부근에서
외국인 매수가 계속 붙는지를 먼저 볼 겁니다.
거기서 받으면 반등 연장,
거기서 밀리면 오늘 추격한 물량부터 흔들립니다.

실적은 무너진 게 아닙니다.
2분기 시장 예상은
매출 83.4조,
영업이익 64.3조 수준입니다.
다만 최근에는
영업이익 60.4조 전망도 나왔습니다.
60조를 벌어도 나쁜 실적이냐고요?
전혀 아니죠.
문제는 시장 기대가
이미 65조 근처까지 올라가 있다는 겁니다.
실적이 나쁜 게 아니라
기대치가 너무 높아진 겁니다.

ADR도 냉정하게 봐야 합니다.
간밤 ADR 종가 193.92달러.
본주로 환산하면 약 288만 원.
오늘 정규장 종가보다
약 38% 비쌉니다.
바클레이스 목표가는 330달러지만
모닝스타 적정가는 160달러입니다.
월가도 의견이 완전히 갈려 있어요.
그러니까
“이제 490만 원 확정”이라고 말하는 사람은
일단 거르시면 됩니다.
ADR 프리미엄은 본주를 끌어올릴 수도 있지만,
ADR이 식으면 반대로 부담이 됩니다.

내일부터는
딱 세 자리만 보면 됩니다.
200만 원.
217만1천 원.
240만~245만 원.
200만 원을 지키면
다시 217만 원을 두드릴 수 있습니다.
217만1천 원을 거래량과 함께 넘기면
다음은 225만~230만 원입니다.
하지만 240만~245만 원을 회복하기 전까지는
추세 반전이 아니라 반등입니다.
반대로 191만~193만 원까지 깨지면
오늘 상승은 초과 낙폭을 되돌린 것에 불과합니다.

제 기준 시나리오는 이겁니다.
내일 바로 직선으로 더 오르기보다는
200만~210만 원을 한 번 흔든 뒤
217만1천 원을 다시 확인할 가능성이 더 높습니다.
보유자는 200만 원 위에서 핵심 물량 유지.
217만~220만 원에서 또 막히면
단기 물량은 일부 정리.
미보유자는
210만~217만 원에서 따라붙지 마세요.
공격적으로는 200만~203만 원 지지 확인,
보수적으로는 217만1천 원 돌파 후 눌림을 기다리면 됩니다.
저는 시초가를 맞히는 척하지 않습니다.
돈이 실제로 어디서 들어오는지 보고 대응합니다.
내일 외국인 수급과
200만 원 반응 확인되면
기준이 바뀌는 대로 바로 올리겠습니다.

관심 있으신 분들은 댓글이나 프로필에서 더 자세한 내용을 확인해 보세요.

[트레이더 수익 @zirafe12]

욕을 먹더라도 꼭 말씀드립니다.

💰 월급은 CMA
💸 절세는 ISA
📈 미국 ETF는 SPLG·QQQM
🏦 노후 준비는 IRP
🥇 금 투자는 KRX 금현물
그리고 기억하세요.
📉 거래량 없이 오르면 고점,
📈 급락 후 거래량이 터지면 기회일 수 있습니다.

[C.Hwan Bae @CHwanBae1]

@6L8iPThhxqrOWVm

[김도현 애널리스트 @plzliveforme]

🇰🇷 2026년 7월 15일 한국 증시 마감 브리핑
📊 오늘 시장 한눈에 보기
KOSPI

📈 7,284.41
▲427.58 (+6.24%)
시가 : 7,082.91

고가 : 7,424.18
저가 : 7,082.91
거래량 : 39.27억 주
거래대금 : 176조 2,350억 원
오늘 KOSPI는 장 초반 강한 매수세가 유입되며 한때 **7,424.18포인트(+7%대)**까지 상승했습니다. 이후 일부 차익실현 매물이 나오며 상승폭이 다소 축소됐지만, 6.24% 급등으로 거래를 마쳤습니다.

장 초반에는 급등으로 **사이드카(Sidecar)**가 발동될 정도로 투자심리가 빠르게 회복됐으며, 이는 최근 보기 드문 강한 반등세였습니다.

📈 KOSDAQ
📈 764.12
▲9.95 (+1.32%)

시가 : 746.71
고가 : 767.61

저가 : 746.71
거래량 : 9.18억 주
거래대금 : 7조 6,235억 원
KOSDAQ 역시 상승 마감했지만 KOSPI 대비 상승폭은 제한적이었습니다.
AI·반도체 장비·IT 소프트웨어 업종은 강세를 이어갔으나 일부 바이오 및 중소형 성장주는 차익실현 매물이 출회되며 업종별 차별화가 나타났습니다.

💰 오늘 시장을 움직인 핵심 요인

① 미국 CPI 둔화
미국 6월 CPI가 시장 예상보다 낮게 발표되면서 금리 인상 부담이 완화됐고, 글로벌 위험자산 선호 심리가 크게 회복됐습니다.
② 미국 반도체·AI 강세
전일 미국 반도체 및 AI 관련 종목이 강세를 보인 영향으로 한국 반도체 업종에도 강한 매수세가 유입됐습니다.
특히 SK하이닉스 ADR 급등이 국내 투자심리 개선에 긍정적으로 작용했습니다.
③ 반도체 대형주 강세
시장 상승은 반도체 업종이 주도했습니다.
삼성전자
82,100원
▲7.05%
SK하이닉스
277,000원
▲11.03%
대형 기술주의 상승이 KOSPI 반등을 견인했습니다.
④ 외국인·기관 순매수
오늘 시장에서는 외국인과 기관이 동반 순매수에 나서며 지수 상승을 뒷받침했습니다.
외국인 : +5,542억 원
기관 : +2,468억 원
개인 : -3,287억 원
이는 개인 투자자의 차익실현 물량을 외국인과 기관이 흡수하는 전형적인 강세장 패턴으로 해석할 수 있습니다.

📊 업종별 흐름
▲ 강세 업종
✅ 전기·전자 (+7.28%)
✅ 운송장비 (+4.21%)
✅ 의약품 (+2.85%)
✅ 금융 (+2.31%)
✅ 화학 (+2.10%)
KOSDAQ 강세 업종
✅ 기계·장비 (+2.45%)
✅ IT 서비스 (+2.21%)
✅ 제약 (+1.89%)
🌏 해외시장 영향
오늘 한국 증시 강세는 글로벌 투자심리 개선과 맞물려 나타났습니다.
다우지수 +1.00%
나스닥 +1.52%
S&P500 +1.00%
필라델피아 반도체지수 +2.61%
특히 미국 기술주의 상승세가 국내 반도체 업종 투자심리를 크게 끌어올렸습니다.
👀 내일 체크 포인트
① 외국인 순매수가 이어지는지
② 삼성전자·SK하이닉스의 상승세 지속 여부
③ 미국 반도체 및 AI 관련주 흐름
④ 원·달러 환율 방향
⑤ 2분기 실적 발표 및 기업 가이던스
💡 투자 전략
✔ 보유 투자자
단기 급등 이후에는 추가 추격보다 보유 종목의 실적과 추세를 확인하는 것이 중요합니다.
✔ 신규 투자자
하루 급등만 보고 진입하기보다 거래량과 외국인 수급이 지속되는지 확인한 뒤 분할 접근을 고려하는 것이 바람직합니다.
✔ 단기 투자자
변동성이 확대된 구간에서는 목표가와 손절 기준을 사전에 설정하고 대응하는 것이 중요합니다.
📌 오늘 한 줄 요약
美 CPI 둔화, 미국 AI·반도체 강세, 외국인 순매수 확대가 맞물리며 KOSPI는 7,284.41포인트(+6.24%)로 강한 반등에 성공했습니다. 다만 하루의 급등만으로 추세 전환을 단정하기보다, 향후 외국인 자금 흐름과 반도체 업종의 지속성을 함께 확인할 필요가 있습니다.
#한국증시 #코스피 #증시브리핑 #투자전략 #반도체

[C.Hwan Bae @CHwanBae1]

@Yukijun6 ETF 조합 하나하나 이유가 명확하네요. 공유해주셔서 감사합니다. 계속 좋은 정보 부탁드려요!

[이재훈 (시장 분석가) @clover111875]

반도체 소부장보다
메모리반도체 3사를 먼저 비중을 채워놓는게 좋다.

이유는 다음과 같다.

1. 아직은 P(가격중심)사이클 시대

【메모리 반도체 영업이익률 75~80%】
이에 반해 소부장 평균 영업이익률 10~20%대

Q(증설)로 갈려면 시간이 좀 더 필요하다.

2. 한국의 구조적 성장제한

【메모리는 가격전가가 쉬운데, 소부장들은 쉽지않다】

우리나라는 특히 빅2(삼성,SK)가 절대 갑이라서
밑에 협력업체 벤더가 이원화가 기본이고
(한미반도체 사례를 보더라도)

가격으로 찍어눌러야 채택할 정도로 공존이 어렵다.

HBM가격 그리 올라도
소부장들 이익율이 좋아지지않는걸봐서는 가격 후려치는 경우가 많다.

*대만은 TSMC 중심 어드밴스트패키징회사들이 한몸으로 한배를 탈 정도로 끈끈하다.

쉽게말해 수직적 구조(한국)<->수평적 구조(대만)

3. 【가장 중요한 수급!】

반도체 전체 ETF에

삼성전자,SK하이닉스,SK스퀘어,삼성전기 등
상위테크는 약 77%정도고

그외 소부장이나 작은기업은 23%수준밖에 안됨.

고로 삼성전자/SK하이닉스 빠지면
소부장들이 오르는 날은 극히 드물고 보통 같이 빠진다.

즉, 수급에서도
삼전닉스에 의해 소부장도 따라가는 구조라서

상위를 사고 여윳돈으로 소부장을 하는게
이론적으로 바람직하다.
(물론 개개별 종목보다 하기나름이고 편차는 있다. 전반적인걸 얘기하는것임)

더 많은 종목 분석과 매수·매도 타이밍은 댓글이나 프로필에서 확인하실 수 있습니다.

[김부장 @tksqnrtndud1234]

어제 한국 증시는 많은 사람들에게 잊지 못할 하루였습니다.

오전에는 공포,

오후에는 믿기 어려운 V자 반등.

KOSPI 장중 -5% 급락
반대매매 속출
개인투자자 공포 손절
삼성전자·SK하이닉스 급반등
KOSPI 결국 플러스 마감
하지만 어제 가장 큰 손실을 본 사람은
하락을 예상했던 사람이 아닙니다.
가장 싼 가격에 공포로 주식을 던진 사람들입니다.
생각해 보세요.

어제 기업의 본질이 바뀌었나요?

반도체 수출이 무너졌나요?

AI 투자가 멈췄나요?

삼성전자와 SK하이닉스의 미래가 하루 만에 사라졌나요?

아무것도 변하지 않았습니다.

변한 것은 단 하나.

사람들의 감정뿐이었습니다.

많은 투자자들이 빚을 내서 상승을 쫓았고,

하락이 시작되자 버티지 못해 가장 싼 가격에 주식을 넘겨주었습니다.

그리고 그 물량은

현금을 들고 조용히 기다리던 자금이 가져갔습니다.

그래서 저는 늘 이렇게 말합니다.

주식시장은 강한 사람이 이기는 곳이 아니라,
끝까지 살아남는 사람이 이기는 곳입니다.

어제의 V자 반등이

위험의 끝을 의미하는 것은 아닙니다.

하지만 한 가지는 분명합니다.

가장 큰 기회는 언제나 가장 큰 공포 속에서 태어납니다.
몇 달 뒤,

우리는 어제의 하락을 어떻게 기억하게 될까요?

'최악의 하루'로 기억할까요?

아니면 '좋은 기업을 싸게 살 수 있었던 날'로 기억할까요?

그 답은 결국,

어제 당신이 어떤 선택을 했는지에 달려 있습니다.

아직도 이번 시장의 방향이 보이지 않나요?

혼자 고민하지 마세요.

프로필을 팔로우하고 DM 남겨주세요.

함께 시장을 읽고,
다음 기회를 준비해 봅시다. 👇

[Trader_jason @Jason_invest_]

월가가 하이닉스에
490만원을 불렀다.
간밤 바클레이스 리포트.
ADR 목표가 330달러.
본주로 환산하면 490만원.
현재가의 두 배가 넘는다.
그 한 장에
ADR +27% 폭등.
상장 후 최고가.
그리고 오늘 아침 국장.
개장 6분 만에
매수 사이드카.
이틀 전엔 매도 사이드카였다.
코스피 +7%. 7,300 회복.
하이닉스 +11%. 200만 탈환.
어제 밤 이 자리에서
숏커버 랠리 조건이
모였다고 썼었다.
그게 오늘 아침이다.
근데 이 +27%,
절반은 조심해야 한다.
이유는 아래에.

바클레이스의 논리부터.
"메모리 공급 부족이
2027년 더 심해진다.
2028년에도 해소가 제한된다."
품귀가 2년 더 간다는 것.
490만원의 근거다.
근데 어제 밤,
숫자 하나가 더 붙었다.
ADR 기반 옵션과
레버리지 ETF 거래가
간밤부터 시작됐다.
월요일 국장을
서킷까지 끌고 간 게
레버리지 청산이었다.
그 상품군이 이번엔
미국에서 위로 작동한 것.
한 증권사 진단도 같다.
"급등은 레버리지와
옵션 영향. 과잉 의미
부여는 금물."
즉 +27% 중 얼마가 실력이고
얼마가 기계인지,
아직 모른다.
그걸 가리는 방법이
하나 있다.

레버리지는 하루살이다.
외국인 현물은 아니다.
그래서 어제 건 기준,
그대로 간다.
외국인, 어제 9,510억.
오늘 장중 5,000억대.
이틀 연속 진행 중이다.
오늘 종가까지 지키면
복귀 확정 51%
14거래일 매도 끝에
방향을 튼 것이 된다.
기억할 것 하나.
폭락 다음 날 반등이
회복까지 이어진 경우는
국장 역사에서 드물다.
그래서 오늘 종가의
외국인 확정치가
이번 3주 승부의
마지막 도장이다.
마감 후 수급 깐다.
어제도 깠고 오늘도 깐다.
예고하면 지킨다. 팔로우.

[늘푸른나무 @jang03558392]

이건 아내의 계좌입니다

오늘 아내가 말했습니다

“여보, 덕분에 투자에 자신감이 생겼어.”

저는 아내를 꼭 안아주었습니다

오랜 시간 주식 시장을 경험하며 느낀 것은

투자는 돈을 버는 것뿐 아니라 가족의 더 나은 미래를 만드는 것이라는 점입니다

이 기쁜 순간을 여러분과 나누고 싶습니다