Cédric | CJCapital 🇱🇺

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[Cédric | CJCapital 🇱🇺 @CJCapital19]

@Barchart Ce taux de 5% sur 30 ans, c'est le rendement sans risque que réclame le marché pour prêter à l'État US. Plus il monte, plus les actions chères (la tech surtout) sont dures à justifier. Toi tu le lis comment : inflation qui colle, ou méfiance sur la dette US ?

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@WhaleInsider Une filiale d'Alibaba à Singapour, c'est sur le papier une boîte singapourienne : elle signe ce que la maison-mère blacklistée aux US ne peut pas. Ça remplit les caisses des vendeurs d'IA américains. Mais si Washington juge la loi contournée, tout le montage saute. 🚪

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@MBlakeAuthor @TheProfInvestor Ha, le titre qui décolle pile après ta vente, on l'a tous vécu 😅 Mais couper une petite perte te garde en vie pour le prochain coup. Un titre, tu peux toujours le racheter. Ton capital cramé sur un gros trou, beaucoup moins.

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$CRM (Salesforce)

Wall Street a lâché Salesforce hier. Le motif : son IA « agent », vendue comme un employé qui bosse tout seul, ne convainc pas les clients. L'action a fondu de plus d'un tiers en six mois.

Et le problème dépasse Salesforce. Depuis des semaines, on parle des puces et des data centers qui font tourner l'IA. Mais les boîtes qui l'ACHÈTENT, elles y gagnent quoi ?

Pour l'instant, pas grand-chose. 56 % des patrons dans le monde disent que l'IA ne leur a rapporté ni un euro de plus, ni un euro d'économisé (enquête PwC, 4 500 dirigeants).

Ce que ça change pour toi : une partie de la tech se paie déjà au prix de la promesse « l'IA va tout exploser ». Si les clients tardent à voir le retour, c'est cette promesse qui se dégonfle, et le cours avec.

Le risque de mon raisonnement : c'est peut-être juste tôt, la techno peut mettre 2-3 ans à payer. Mais aujourd'hui, entre ce qu'on verse dans l'IA et ce qu'elle rapporte, il y a un trou. 🕳️

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@wallstengine Le détail que personne ne relève : le patron de Pepsi dit que tout se joue sur le prix de l'essence.

Le vrai baromètre du conso américain, c'est la pompe. Tant que le plein pique, il coupe sur les petits plaisirs avant tout le reste. ⛽

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@ArtificialAnlys @OpenAI Le truc à retenir : un modèle à un tiers du prix débarque à 1 point du meilleur. Être « le meilleur » se périme en quelques mois.

Du coup, payer une action plus cher juste pour son « avance IA », c'est miser sur un trône qui change chaque trimestre.

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$PEP (PepsiCo)

Pepsi a cassé le prix de ses chips jusqu'à -15% depuis février. Doritos, Lay's, Cheetos... et les gens n'en achètent toujours pas plus.

Toute la semaine, on ne parle que des puces (celles des ordis). Le vrai signal du soir, il est dans les chips de l'apéro : quand tu hésites devant un paquet déjà soldé, c'est que le portefeuille serre pour de bon.

Le patron de Pepsi le reconnaît lui-même : le conso américain va moins bien que prévu, surtout sur les petits achats plaisir.

Ce que ça change pour toi : le consommateur, c'est les deux tiers de la première économie du monde. Quand il coupe sur le plaisir à 3 balles, c'est le premier craquement, bien avant que ça se voie dans les gros chiffres.

Le risque : un trimestre ne fait pas une tendance, et Pepsi traîne ses propres soucis (on mange moins sucré, coupe-faim). Pas de quoi lire une récession dans un paquet de chips. 🥔

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Le détail que l'euphorie oublie : une partie de ces milliards, c'est Meta qui construit SA propre puce (Iris, avec Broadcom) pour dépendre moins de Nvidia ($NVDA) et AMD.

Donc oui, "les semis montent grâce à Meta"... mais pas tous pareil. Le roi de la puce IA voit un gros client chercher la sortie. 🔧

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La demande est bien réelle, records de ventes à l'appui. On n'est pas dans le vent des années 2000.

Mais regarde le désaccord dans la note elle-même : UBS voit des pénuries jusqu'à mi-2028, Bernstein voit déjà les prix ralentir parce que le consommateur faiblit.

C'est toute l'histoire : il y a DEUX marchés de la mémoire. Celui de l'IA (data centers) est en feu. Celui des téléphones et PC, lui, se refroidit. Ne confonds pas les deux. 🧠

[Cédric | CJCapital 🇱🇺 @CJCapital19]

En vrai Pepsi a même battu sur le chiffre d'affaires (+6% sur un an). Ce qui coince, c'est les volumes aux US : ils vendent moins de bouteilles chez eux.

À l'international ça vend plus. C'est le consommateur américain qui serre son budget, pincé par l'inflation.

Pepsi, c'est un thermomètre du portefeuille US. Et il commence à marquer. 🥤

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SK Hynix ($SKHY), c'est la boîte qui fait ~60% de la mémoire ultra-rapide qui nourrit les puces IA.

Demain elle débarque sur le Nasdaq avec la plus grosse entrée en bourse étrangère de l'histoire de Wall Street : près de 25 milliards de dollars levés, la demande dépasse 7 fois les titres dispo.

Et le fric part direct dans le béton : nouvelles usines, assemblage des puces, machines géantes qui les gravent. Encore plus de mémoire.

Le signal est clair, les gros parient gros sur l'IA. Sauf que c'est pile comme ça que chaque cycle mémoire se retourne : tout le monde agrandit en même temps, et 2-3 ans plus tard il y a trop de puces.

Le record d'aujourd'hui, ça peut devenir le surstock de 2028. 👀

[Bloomberg @business]

SK Hynix Inc. is telling investors it intends to price its US listing at $149 per American depositary receipt, according to people familiar with the matter. https://t.co/82LwMRkp6X

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@StockSavvyShay La techno est bluffante 👀 Mais un appareil qui te filme en continu, voyant éteint, c'est le cauchemar des régulateurs. En Europe surtout : le RGPD (les règles sur tes données perso) ne va pas aimer du tout.

Le vrai mur de ces lunettes Meta ($META), il est réglementaire.

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D'accord, c'est le tout début 👍 Mais regarde la forme de la courbe.

Les 5 000 milliards et le milliard de robots, c'est 2050. D'ici 2030, ~250 000 par an, presque que de l'usine. Le robot qui débarrasse ton salon attendra.

Le piège : tu paierais aujourd'hui un rêve de 2050, qui ne tient que si les coûts s'effondrent pile comme prévu.

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Le gars du Big Short qui se met à acheter des actions de paris sportifs, ça surprend. Sauf que son vrai pari est ailleurs 😏

Il mise sur Washington : que les régulateurs finissent par brider et taxer les marchés de prédiction (Kalshi, Polymarket, ces sites où tu paries sur une élection ou un chiffre éco). De quoi renvoyer les parieurs vers DraftKings ($DKNG) et Flutter ($FLUT).

Le jour où ces plateformes restent peinardes, tout son scénario prend l'eau.

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@KobeissiLetter Le détail qui pique : les 2 dernières fois où l'argent était aussi facile (2021, début 2025), la Fed a serré la vis juste après. Et là, ça se détend pendant que l'inflation remonte. Le carburant du rallye est souvent ce qui finit par l'éteindre 😏

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@asklivermore 100% sur 10 ans, ça fait 10 tirages en tout. Joli à regarder, trop maigre pour miser dessus. Le calendrier n'a jamais fait grimper une action. Ce qui commande les cours cette semaine, c'est la saison des résultats qui démarre 🙂

[Cédric | CJCapital 🇱🇺 @CJCapital19]

@aleabitoreddit Le vrai signal, c'est le prix : l'IA de pointe devient bon marché. Quand le "cerveau" coûte moins cher, la marge des faiseurs de modèles fond, mais l'usage explose. Résultat, la demande file sur les puces et le courant. La guerre des prix nourrit surtout les vendeurs de pelles ⛏️

[Cédric | CJCapital 🇱🇺 @CJCapital19]

$XLV et $XLF (la santé et les banques US)

Tout le monde a les yeux sur la tech qui plonge puis rebondit. Pendant ce temps, l'argent file ailleurs sans faire de bruit.

La santé et les banques sont collées à leurs plus hauts de l'année. La tech, elle, reste à près de 9% sous son sommet, même après le rebond d'hier.

Ça, c'est une rotation : les investisseurs vident un rayon du magasin pour en remplir un autre. Là, ils quittent la tech pour du plus tranquille.

Ce que ça change pour toi : si ton épargne suit le S&P 500, tu tiens déjà les deux. Mais le moteur du marché est en train de changer de mains.

Le vrai test tombe mardi, quand les grandes banques publient leurs comptes. Si les chiffres suivent, la rotation tient. Sinon, l'argent repart aussi vite qu'il est venu.

Perso, je suis déjà exposé aux deux, autant te le dire 😉

[Cédric | CJCapital 🇱🇺 @CJCapital19]

Tout le monde va crier « la Chine rachète du Nvidia ! ». Regarde plutôt qui tient le robinet : c'est Pékin, et il n'ouvre qu'un filet, exprès. Le but, c'est de pousser ses boîtes (Alibaba, ByteDance, DeepSeek) à basculer petit à petit sur ses propres puces Huawei. Donc oui, Nvidia ($NVDA) récupère un peu de ventes en Chine. Mais le plan chinois de se passer de lui avance quand même, tranquille. 🚰