套牢研究院

🚀 《1011暴跌》一夜30倍幸运者，小镇做题家

📉 研究回撤，摸索解套，深耕二级交易

📊 基于2200天持仓盈亏亲身实证

[套牢研究院 @crypto202309]

#FOMC 果然如期按兵不动，收菜吃了40%。

美联储玩得最溜的从来不是加息或降息，而是“嘴炮收紧”。

身体很诚实，嘴巴很硬气（绝不松口鹰派）。

从沃什能上台以及他的背景来看，9月其实也不见得会加息。我不大懂宏观经济，但我花了不少时间研究沃什的文章、发言、背景。

听证会上，沃什反复提及要“改革”美联储。他说：“独立性是靠自己争取来的。鉴于美联储未能兑现承诺，我们不应该对政治介入美联储事务感到惊讶。”

换理事是很难，所以加了5个外部工作组，你猜他为啥这么搞呢。如果5个外部专家工作组能出些东西，沃什主席是很有可能达到他想要的利率的。

[套牢研究院 @crypto202309]

8月19日BTC从6w多开始爆拉，到现在8w左右。回过头来分析

首先是19日美国财政部宣布扩大长期美债回购操作，规模不大但是个重要信号，利好黄金、BTC

其次ETF连续多日净流入，空头被逼空。超跌 → 财政/美元预期改善 → ETF重新流入 → 空头挤压 → 突破75k → 突破80k

谁也说不准这是牛市起点，还是一次反弹。重要的是，上涨之后，买盘在哪里接

挤压盘消耗得很快。接下来要看的是：ETF流入能不能在8万上方继续，而不是只在拉升时出现。 流入变细、或者单日转负，8万附近就容易变成“有人出货、没人接”的位置

8w一口气干到9w的概率比较低，横盘或者回调的概率比较高，所以会在8w甚至8.2w的时候带止损空山寨（弹性大、接盘差）

未来一周重点关注事件：

8月28日22:00的沃什 Jackson Hole 演讲

9月4日20:30的非农数据

[套牢研究院 @crypto202309]

刚出炉的7月PCE：

Core 0.2% / 3.3%（符合预期）
Headline 0.2% / 3.7%（略高）

通胀粘性依旧，没有明显降温。 收入端强，消费端弱。

对BTC来说偏中性，今晚难有大行情。 真正的变数还是周五Jackson Hole的Warsh主席

继续观察。
始终相信主席嘴巴可以鹰派但行动不会鹰派。

#pce

[套牢研究院 @crypto202309]

0822插针很快。1011还稍微有预兆，跌了一会再加速下跌，这也是那晚能捡钱的原因。今天是大涨转跌，3min内就从顶点插到底了，盯盘都看不过来

大饼振幅2%
以太振幅5%
sol振幅13%
trump振幅35%

山寨涨得快，跌的也很快，稍微×5以上的杠杆可能就被清盘了

开仓必挂止损，浮盈后移止损。这样可以砍掉最大的亏损来源

好多人包括我自己，盈利很多单，但一单就回到解放前，就是典型的亏大赚少😭

[套牢研究院 @crypto202309]

今天宇树科技（688836）开盘直接干到1100元附近，总市值瞬间冲到约4450亿。发行价150.8元、发行市值610亿，高开629%。

关键的数字：
• 发行后总股本约4.0446亿股
• 上市初期无限售流通股只有3008.77万股，占总股本仅7.44%
• 开盘时流通市值大约330亿左右

看PE意义不大了，现在是纯情绪 + 筹码博弈。不知道是不是开局即巅峰。币圈老玩家都熟悉低流通高fdv剧本。

预测市场上市前对收盘市值超3000亿的概率普遍给得不高（18%左右），那会要是赌的话就翻四五倍了。

挺有意思的是，9:15在hyperliquid的盘前合约迅速涨15%，9:30再涨24%。而9:15预测市场高于3000亿市值的概率变化并没那么明显

#宇树科技

[套牢研究院 @crypto202309]

美国7月PPI：环比0.0%（预期0.2%），同比4.7%（预期4.9%，前值5.5%），创3月以来新低。核心PPI同比4.2%。

昨天CPI也温和。连续两天数据一致：消费端没明显回温，生产端压力在下降。

9月FOMC主旋律大概率从“加息”变成“不变”。

官员会继续放鹰，主席嘴巴也可能鹰，但实质大概率不加。

主席说过：从数据出发定利率，不会让市场意外。

后面还有8月CPI和PCE，概率会因战争和鹰派发言波动，但方向已在向“不变”倾斜。会根据这个判断上仓位。

#ppi #加息

[套牢研究院 @crypto202309]

@leopoldasch AI股神的浪漫😭以为账号和网站停更了但还是一年来一发

[套牢研究院 @crypto202309]

@maryroserosale6 假如 核心cpi不升温+8月非农继续疲软，我会判断是不加息的，也会加仓买no

[套牢研究院 @crypto202309]

能配合的数据就是好数据。非农数据公布之后，9月加息概率明显降低。

再等一波CPI和就业数据。之前买9月加息的NO买少了，因为主席提过不会让市场意外，但也吃一口30%。

这份报告释放了三个重要信号：

就业市场明显降温。
连续两个月就业几乎停滞，说明企业招聘意愿正在减弱。

美联储继续加息的理由变弱。
如果此时继续加息，可能进一步压制就业，因此鸽派委员的话语权会上升。

市场已经迅速调整预期。
数据公布后，美债收益率下跌、美元走弱、美股期货上涨，市场对9月加息的预期明显下降。据路透统计，9月加息概率由约55%降至40%左右。

#非农数据 #加息

[套牢研究院 @crypto202309]

@Trader_S18 要是数据配合，那就皆大欢喜。要是数据不配合，那就不好意思，我猜测主席那5个小组可是要改标准，换个能配合的数据

[套牢研究院 @crypto202309]

@qingshui_eth 好早也吃过亏，妖币走法。别人想怎么画K线就怎么画。吃不透，玩不赢，不适合妖币的打法，只能远离了。后来合约就只玩BTC ETH SOL了

[套牢研究院 @crypto202309]

Sandisk Q4 财报全面超预期。盘后还是跌，有预期差，不是特别炸裂都会跌

• 营收 89.65 亿美元（预期 84.2 亿）
• Non-GAAP EPS 39.25 美元（预期 34.59 美元）
• 毛利率 84.6%，继续创新高
• Q1 FY2027 指引：营收 103–108 亿美元、EPS 44–46 美元，整体符合略优于市场预期
• 新增 5 份 NBM 长期协议，并新增 140 亿美元股票回购授权

看看电话会释放的信号吧。晚些我会捡点做多单。币安好多都平空喽，多空比慢慢往上

#闪迪 #财报

[套牢研究院 @crypto202309]

@AntonLaVay 他要是鹰派他就得不到大统领的提名 可以嘴巴鹰牌派

[套牢研究院 @crypto202309]

摩根士丹利或高盛告诉你“看涨 36%”时，看看就算了，跟放屁差不多，就是分析师在EXCEL表格里头把估值倍数和盈利预期调高的数字，俗称拍脑袋

我觉得研报可提供的真正价值是事实性数据，比如底层客观产业、资金数据等等

华尔街卖方投行 12 个月内目标价的精准达成率普遍低于 35%。本来投行和上市公司就有利益往来。发布的内容更偏向于一个带方向的营销工具

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

继高盛和摩根大通后，摩根士丹利也站出来，暗示韩国股市可以抄底了 🤣

大摩认为，韩国股市在经历洗牌后，有 36% 的上涨空间，大量的杠杆已经被市场清洗，所以看涨韩国综合指数至 9000 点，而当前约为 6300 点。

[套牢研究院 @crypto202309]

我觉得没那么顺利....

哈马德披露，解除武装进程设有严格的前提条件。只有在此前的加沙停火协议第一阶段条款完全落实、加沙巴勒斯坦技术官僚委员会与国际维和部队正式进驻、且以色列军队严格履行分阶段撤军时间表之后，哈马斯才会启动武器上缴与封存。同时，以军此前在加沙地带扶植的当地民兵武装也必须被彻底解散并没收武器。

哈马德警告称，若以色列不履行相关承诺，哈马斯将不会采取任何实质动作。该组织已向埃及、卡塔尔、土耳其以及美国等斡旋方通报，在此前协议第一阶段的实施阶段，以方出现超过3500次违约行为。哈马斯强调，此轮全面停火安排必须最终挂钩政治解决方案，以确保结束以色列的占领并建立独立的巴勒斯坦国。

[套牢研究院 @crypto202309]

@Guilin_Chen_ 抗单回本了

[套牢研究院 @crypto202309]

@BTCdayu 能赚钱就是好市场

[套牢研究院 @crypto202309]

详细翻了大空头Burry历史战绩：

2005年，Burry通过信用违约掉期（CDS）做空次级抵押贷款证券。当时市场仍处于房地产繁荣期，随后市场疯涨两年，2007年次贷暴雷，他一战成名。

着实扛了2年，然后等到了大暴跌。

2026年，Burry再次站到热门资产的另一侧。

2026年4-5月，Burry正式建立美光（MU）空头头寸，并买入2027年到期的SOXX远期看跌期权。

2026年6月初，他在Substack发表文章，指出存储芯片是科技界最典型的周期性商品，三星与海力士的大举扩张建厂正预示着周期顶部。

2026年7月25日，就是暴跌前几天，Burry进一步扩大美光空头（加仓均价约933.86美元），同时加码英伟达（210.28美元）和SOXX（535.83美元）的空单。

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补充下ai找的各厂商扩产时间表：

· 美光：2026财年资本开支250亿美元，2027财年追加超100亿美元。爱达荷州工厂预计2027年中初步产出，但显著量产要到2028年。日本广岛93亿美元工厂目标2028年投产。台湾力积电铜锣厂预计2027年投产DRAM。

· 三星：P3L厂2026年底提升至11.5万片/月；P5L新厂预定2027年底量产。管理层明确表示：“新建晶圆厂到实际生产需要超过3年，2028年以前新增供应不太可能出现显著增长。”

· SK海力士：龙仁Y1工厂已提前至2027年2月投产，Y2工厂2028年下半年。2026年下半年大幅扩充HBM4产能，2027年量产HBM4E。

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结论： 新产能从2027年下半年才开始陆续释放，显著的产出贡献要到2028年。

市场可能在2026年底或2027年提前交易。

周期不会消失，只会延后。Burry押注的是：2027-2028年存储扩产释放后，市场重新定价周期风险。

周期的轮转从不以人的意志为转移。但基于AI资本开支继续增长、HBM需求持续超预期、扩产周期，短期内我依旧是个多头。

#mu #海力士

[Michael Burry Stock Tracker ♟ @burrytracker]

Breaking: Michael Burry has disclosed his updated positions

He:
• Added to Micron $MU short at $880
• Added to Nvidia $NVDA shorts
• Added to Semiconductor ETF $SOXX short at $506.0
• Added to Lululemon $LULU long at $118.0
• Added to Flutter $FLUT long
• Added to DraftKings $DKNG long at $23.40
• Added to Zoetis $ZTS long at $76.0

Burry left his Tesla and Palantir untouched

[套牢研究院 @crypto202309]

我是小傻逼，九百多重新开多进场，爆仓价到4开头了。目前处于**“左侧出清、左侧寻底”**的最难受阶段。

暴跌可能还会有最后一冲（恐慌盘的尾巴），但估值泡沫已经通过这几天的急跌被大幅压缩。

等个长下影线吧。出现单日深振幅、高换手、且收出长下影线的阳线时，就能狠狠地反攻

[套牢研究院 @crypto202309]

美光 #MU 在2026能不能重回1250的位置，我还是看好的。

现在的回调是市场把原先对未来几年极其乐观的估值，调整到了更加谨慎的水平。

未来十来天就能看到，微软、Meta、Google、Amazon是否继续上调AI CapEx。

我认为上调的概率不低。错了则我是傻逼，活该亏钱。

至少到现在，还没看到泡沫见顶的明确信号（下游应用的回报率无法支撑继续购买昂贵的gpu）。这种竞争，谁都不愿意先踩刹车。

[套牢研究院 @crypto202309]

@dotyyds1234 @fffffiyes_yu 币安的玩家都在抄底