MUSΛSHI

‐ 最大の敵は己の欲望と感情 ‐
現代の相場を生きる武士です。

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

@AckyCar こちら興味あります。
お譲り頂けるとしたらおいくらを考えておりますでしょうか?

[クリプトガール @chaichin77]

なぜ2025年のサイクルは難しいと言われるのか？
それは、多くの投資ファンドでさえこのサイクルで損失を出しているからです。
一見すると矛盾しているようですが、暗号資産の世界ではブルマーケットの最中に破綻するファンドも少なくありません。その主な要因は**流動性（リクイディティ）**です。

例えば、あるファンドを想定してみましょう。

ファンドXは約1億2,000万ドルを運用しています。
2022～2023年のベアマーケットでは、このファンドは比較的うまく立ち回っていました。

慎重なトレード
ステーブルコインの保有比率が高い

レバレッジを低く抑える

その結果、ベアマーケットを生き残ることができました。

そして2024～2025年のブルマーケットが始まり、市場は大きく上昇。多くのアルトコインが2倍、3倍、5倍、場合によっては10倍にまで上昇しました。

すると、ファンドに資金を出している投資家たちはより高いROIを期待するようになります。

ここでプレッシャーが生まれます。
ファンド業界では、まず市場指数の上昇率を上回ることが求められます。暗号資産ファンドの場合、その期待値はさらに高くなりがちです。このプレッシャーが判断ミスを生むきっかけになります。

ファンドは次第に次のような行動を取り始めます。

小型アルトコインへの投資
Presaleや多くの投資案件への参加

レバレッジの使用

エクスポージャーの急拡大

アルトコインが狂ったように上昇する中で、ファンドの資産は

1.2億ドル → 4.2億ドル

にまで膨れ上がります。表面上は非常に優秀な運用に見えます。

しかし、このサイクルのブルマーケットには致命的な弱点がありました。
それが流動性です。

資金の大部分はBitcoinに集中し、新しいアルトコインは初期の注目や短期的なFOMOしか得られないケースが多かったのです。

人々が買えば価格は上がります。
しかしそれはまだ売り圧力が本格化していない段階に過ぎません。実際には、大口のポジションを利益付きで完全に売り切るほどの買い需要は存在していないのです。

そして市場が反転すると、
投資家が売り始める

ファンドも売らざるを得なくなる

その瞬間、流動性は一気に崩壊します。
結果として、

アルトコインのポートフォリオは
4.2億ドル → 6,000万ドル

まで、わずか数か月で縮小してしまいます。

一時的には大きな含み益があったにもかかわらず、ファンドは資産の大半を失うことになります。

これが、前回のサイクルで多くのVCや投資ファンドが突然姿を消した理由でもあります。
トークンがアンロックされると、彼らはプライベート価格と同等、あるいはそれ以下でも市場に送金して売却するケースが見られました。

ファンド側はプレセール価格が非常に低いためまだ耐えられます。
しかしリテール投資家は二重の損失を被ることになります。

高値で購入してしまう
トークンアンロックのたびに売り圧力を受け続ける

これが、2025年のサイクルが難しいと言われる大きな理由の一つです。

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

軽い気持ちの1回が命とりになるのは何度も経験しました

「今日はプラスだからこのぐらいの損ならいいや」
昔はそう思ってエントリーしていたんすよ
でもこの感覚って行動経済学でいう《ハウスマネー効果》そのものなんですよね

人は一度得た利益を「最初から自分のお金」ではなく「余剰資金」と錯覚する
その結果、リスク許容度が無意識に緩んで軽い気持ちでポジションを持ってしまうっす
実際のデータを見ても勝っている日の終盤に損失トレードを繰り返し、最終的に利益を失うケースが圧倒的に多い

さらに、この行動は期待値を完全に壊していまして
勝ちトレードは計画通りのリスクリワード比率で取っているのに、負けトレードは感情に任せた低期待値のギャンブルになる、、
この瞬間、システムとしての優位性が崩れ、長期的には資金曲線が右肩下がりになっていくっす

僕は何度もこの罠にハマりました
せっかく日中に積み上げた利益を、夕方の「軽い気持ち」で吹き飛ばし、さらにそれを取り返そうとして夜にルール無視のエントリーを繰り返しました
結果的に「その日の利益」だけじゃなく、口座全体を傷つけてしまったこともあります
なんなら夜だけで上記の一連のことをやらかし、夜中に激凹みすることも、、、

結局わかったのは「軽い気持ちの1回が資金を破壊する」ということっす
トレードは感情の遊び場じゃなく、確率と再現性の世界で
だから、プラスの日ほどむしろ慎重に「今日はここで終わる」と区切るようにするべきで
それが資金曲線を守り、勝ちを積み上げ続けます
利益を守るのは本当に大事です
灰になるまてやってしまうのはかなり危ないギャンブル思考です

FXで軽い気持ちは命とりっす
利益を守るのもまたトレードスキルの一部です

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

「大切な資金を守るために、最初は小さく試す
小さい額でも、継続して一貫性のあるトレードができたとき
はじめて「これをスケールさせる」という発想が現実になる」

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

小さい資金から始めるとき、僕はよく思っていました
「これを100万円にしてやる🔥」って
でもそのたびに、全部失ったす、、、

これって、たぶんだけど僕だけじゃないと思います
むしろ《資金が小さいほどリスクを取りすぎる》のは、よくある話で
行動経済学でも《プロスペクト理論》っていう有名な理論があります

人は損失が目前にあると、合理的な判断ができなくなるっす
損を取り戻したい気持ちが、無意識に《ハイリスクハイリターン》を選ばせる
少額資金しかないときほど「倍プッシュ」が正義に見えてしまうんすよね

でもこれ、金融工学の世界では完全に逆っす
リスクをコントロールできない時点で、その手法は破綻扱いになります

統計的に見れば、資金が小さいときに大きく増やせる確率なんて
宝くじと同じくらいの《ファットテイル（極端な偏り）》に頼る話になる
（こじさんのような戦略的な少額は、それ専用の戦い方と思考があるはずっす）

僕もほんとにバカで
毎回「今度こそは」って意気込んで、チャートの前で自分を正当化して
気づけば証拠金がゼロに近づいてて
それを何度も繰り返していくと、今度は少し貯めた大きな資金をドカンとやられる

何度もやらかしてようやく気づいたことは
《小さい資金で勝負する目的》って「大きく増やすこと」じゃなかったです

それは、自分のルールが本当に通用するのか
リアルの相場で、感情が揺れる中で
勝ちパターンと負けパターンの再現性を測る「検証の場」でした

リアルマネーを使わないと分からないことって山ほどあります
それは《システムの勝率》じゃなくて《自分が守れるかどうか》の確認っす

FXは、ただでさえ《確率と再現性のゲーム》なのに
そこに感情が乗ると、急にルールが壊れる
だからこそ、少額のリアルトレードは《自己制御力の測定器》なんですよね

大切な資金を守るために、最初は小さく試す
小さい額でも、継続して一貫性のあるトレードができたとき
はじめて「これをスケールさせる」という発想が現実になるっす

無茶な挑戦じゃなく、統計と自己管理に基づいた《資金成長の設計図》が必要

学習→検証→再現→安定化→拡張
この順番を踏むことで、ただのギャンブルから抜け出せます

大きく勝つ前に、まずは安定して小さく勝てるようになること
そのための一歩を、何度でもやり直せるように以前僕がやってた1万円チャレンジはアリです

資金が小さいからこそ、まずは「無くさない」戦い方から始めていいし
焦らなくていいし
それが遠回りに見えて、一番の近道だったって
あとからちゃんとわかると思います

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

小さい資金から始めるとき、僕はよく思っていました
「これを100万円にしてやる🔥」って
でもそのたびに、全部失ったす、、、

これって、たぶんだけど僕だけじゃないと思います
むしろ《資金が小さいほどリスクを取りすぎる》のは、よくある話で
行動経済学でも《プロスペクト理論》っていう有名な理論があります

人は損失が目前にあると、合理的な判断ができなくなるっす
損を取り戻したい気持ちが、無意識に《ハイリスクハイリターン》を選ばせる
少額資金しかないときほど「倍プッシュ」が正義に見えてしまうんすよね

でもこれ、金融工学の世界では完全に逆っす
リスクをコントロールできない時点で、その手法は破綻扱いになります

統計的に見れば、資金が小さいときに大きく増やせる確率なんて
宝くじと同じくらいの《ファットテイル（極端な偏り）》に頼る話になる
（こじさんのような戦略的な少額は、それ専用の戦い方と思考があるはずっす）

僕もほんとにバカで
毎回「今度こそは」って意気込んで、チャートの前で自分を正当化して
気づけば証拠金がゼロに近づいてて
それを何度も繰り返していくと、今度は少し貯めた大きな資金をドカンとやられる

何度もやらかしてようやく気づいたことは
《小さい資金で勝負する目的》って「大きく増やすこと」じゃなかったです

それは、自分のルールが本当に通用するのか
リアルの相場で、感情が揺れる中で
勝ちパターンと負けパターンの再現性を測る「検証の場」でした

リアルマネーを使わないと分からないことって山ほどあります
それは《システムの勝率》じゃなくて《自分が守れるかどうか》の確認っす

FXは、ただでさえ《確率と再現性のゲーム》なのに
そこに感情が乗ると、急にルールが壊れる
だからこそ、少額のリアルトレードは《自己制御力の測定器》なんですよね

大切な資金を守るために、最初は小さく試す
小さい額でも、継続して一貫性のあるトレードができたとき
はじめて「これをスケールさせる」という発想が現実になるっす

無茶な挑戦じゃなく、統計と自己管理に基づいた《資金成長の設計図》が必要

学習→検証→再現→安定化→拡張
この順番を踏むことで、ただのギャンブルから抜け出せます

大きく勝つ前に、まずは安定して小さく勝てるようになること
そのための一歩を、何度でもやり直せるように以前僕がやってた1万円チャレンジはアリです

資金が小さいからこそ、まずは「無くさない」戦い方から始めていいし
焦らなくていいし
それが遠回りに見えて、一番の近道だったって
あとからちゃんとわかると思います

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

分かりやすい解説ありがとうございます。

[たけだのぶお @DrawingFX_nobuo]

USDT（テザー）を使った海外FXへの入出金の細かい操作の実演&解説、実際どのくらいの手数料が掛かったかもまとめました。

リプ欄の動画のリンク置いときます。撮るのも編集も大変だったのでリアクションあると嬉しいです。

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

トレード記録をつける目的って、勝ち負けの管理だけじゃなくて
《自分の感情とのズレ》を把握するためなんだと思っています

「本来やるべきだったトレード」と「実際にやったトレード」
この差を正しく見つけられるようになると
自分の中で何がノイズになってるかがはっきりしてくるんすよ

僕の場合、記録をつけ始めた当初は
エントリーのスクショに何の検証をしてるのかわからない複合根拠を書いてました
毎回「なんとなく」になってるのと同じっす🥺
あと、損切り直後に「感情的になって倍ロットで入ってしまった」なんて記録ばっかだったす

正直、めんどくさかったです
でも書き出して可視化してみたら、自分のクセが明確に見えてきました
トレードの90％は「再現性」と「感情制御」だと痛感したのはこのときっす

行動経済学でも「ホット・コールド・エンパシー・ギャップ」という概念がありまして
冷静なときに立てた計画と、感情が熱くなったときの行動はズレるという人間の性質のこと
つまり、記録をつけない限り、自分がそのギャップに気づけないんすよ

金融工学のリスク管理論では
損失発生時の対応行動（例：リスクパリティを保てるか）こそがパフォーマンスの分岐点だとされてます
その行動の軌跡を追うのが、結局「記録」という一手っす

僕にとってトレード記録は
《残高推移の設計図》であり
《メンタルの鏡》であり
《ルールのズレを修正するカルテ》みたいな存在っす

記録をつけ続けると
「またこのパターンでやらかしてる」って
自分で自分に突っ込みを入れる作業は地味だけど
それが確実にトレードを変えました

楽しいかって言われたら、最初は全然楽しくなかったです
でも「この記録が金になる！」と思いながらやってるうちに
どんどん楽しくなってきたから不思議っすw

人間は、意味のある作業には自然と快を感じるようになる習性がある（報酬系の活性）

エントリー直後よりも、記録を書き終えた後のほうが
「自分、ちゃんとやってるな」って満足してたりするのは多分、やってる人にはわかる感覚w

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

「チキン利食いをしてしまうから、自分はスキャ向きなのかもしれない」
そう思っていた時期が僕にもありました

確かに、小さな利益で焦って利確してしまうと、スキャルピングの方が自分に合ってる気がしますよね
でもある時、ロットを最小の0.01(1000通貨)まで落として実弾検証してみました
先日までやってた1万円チャレンジも同じっす

すると、利確は焦らなくなりました
少し伸ばしても平気でした
むしろ、狙い通りのところまで冷静に待てる自分がいることに気づく

つまり、僕が本当に向いてなかったのはスイングでもデイトレでもなく、
《今のロット》だったということっす

行動経済学で言う「損失回避バイアス（Loss Aversion）」という概念は何度も書いてますが
マジでこれがヤバいんすよ
人は得をする時よりも、損をしたくないという感情が2倍強く働くとされています
しかも「含み益の喪失」は脳内で《実際の損失》とほぼ同じ反応を起こします
つまり、まだ利益確定していない時点で「減ったら嫌だ」という恐怖が脳を支配し始めるんす

このとき、ロットが大きいと数字の上下が精神的ストレスになる
脳は《リスクを避ける最短ルート》として「すぐ利確しろ」という命令を出す
これがチキン利食いの正体

一方、金融工学的に見ても、利確ポイントのばらつき（分散）はリスク調整後のリターンに大きな影響を与える
最大効率でリスクリワードを設計したいなら、安定したメンタルの維持が必須
つまりロットサイズの最適化は、感情制御だけでなくリスク調整後リターン（RAROC）を高める鍵になる

なので、まずやるべきはトレードスタイルの変更じゃないっす
ロットを変えて、自分の脳が落ち着くラインを探ること

僕らが戦っているのは相場じゃなく、脳内の扁桃体と前頭前野の葛藤
そこに勝てるロットが《自分に合ったロット》だと思います

まずは小さく
自分の感情を試すところから始めていいんすよ
誰かと比べる必要もなくて
向いてるスタイルは、感情の先に見えてきますから☺️

[とむい @tomuisan]

現物か無期限か。
手数料的には下記のように決めることができます。

bybitを例に。
手数料差は0.04～0.08%で往復するのでx2。
FRが0.03%/dayかかるとする。
→ざっくり、数日以内に決済するなら無期限。それ以上持つなら現物。

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

言葉よりも、
“余白を尊重できる感覚”が、人間関係をつくってる。

[かめふく @kamefukuFIRE]

距離感がうまい人って、
やたら仲良くなろうともしないし、そっけなくもしない。

先日、初対面なのに居心地のいい人に出会って、
「なんでだろう」と観察してみたら、
“絶対にやらないこと”が3つあった↓

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

@Live_Traders what a clean trade!

[Red John @23pips]

利確のたびに「もっと取れたのに」って後悔してる時点で、もう壊れてる。利益が出てるのに、ずっと足りない。取っても、取っても、どこかが空っぽのまま。そういう構造のままトレードしてる限り、勝てば勝つほど“飢える脳”が育っていく。

どこまでを取るのか。なぜそこで止めるのか。その“設計”が決まってないから、トレードが毎回ただの博打になる。勝っても満たされない。負けたら地獄。──そのままじゃ、全部喰われる。

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

"気になるのは、明け方にCoinbase Premiumが一段と下落し、その後も目立った回復が見られていない点です。これは現物主導の買いが弱まっている可能性を示唆します。"

[SAKANE @SakaneBTC]

📈 ビットコインは週末の短期持ち合いチャネルを上抜け

👉 現在はは過去にも意識されてきた価格帯(106,600ドル)を巡る攻防中。

気になるのは、明け方にCoinbase Premiumが一段と下落し、その後も目立った回復が見られていない点です。これは現物主導の買いが弱まっている可能性を示唆します。

一方で、FRは上昇に転じており、OIとAOIが積み上がり始めています。デリバティブ市場ではロングポジションの再構築が進行していることが読み取れます。

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

@BigolWave i know a friend who lives like this

[とあるトレーダーのサブ垢 @ruma2177626]

絶対に「悪いドテン」は回避してください。こんな人は、損小利大でトレードしても大損します。

[武市靖生｜Fundora VP @takechi_fx]

トレードって、勝ってるときより「崩れたとき」に本性が出ると思ってます

自分もそうだったけど、勝ってるときって、誰でもルールを守れる
でも、本当の勝負は「ちょっとズレたときにどうするか」なんすよね

例えば
ちょっとだけスキマ時間ができたから
「このタイミングで入っておけば、少しは取れるかも」
そんな軽い気持ちでエントリーしたこと、ありませんか？

自分は何度もあります🥺

しかも、そういうときに限って
・エントリー理由が曖昧
・損切りラインが甘い
・ロットも感覚で増やしてる
要は、全部がグズグズなんすよね

でも人間の脳って「自分がやったことに正当性を持たせたくなる」性質があります
これは行動経済学でいう「認知的不協和」ってやつで
《よくない判断を、自分の中で正当化する》心理反応のこと

だから、「今さらやめられない」とか「あと少し見てみよう」とか
判断が感情ベースになってくる
この時点でもう、期待値のゲームからは外れてる

で、負ける、、、
当然のように負ける、、、

そこから「取り返したい」って気持ちが出てくる
これも何度もお伝えした典型的なバイアスで、プロスペクト理論における「損失回避性」
人は利益を得る喜びより損をした苦しみの方が2倍以上強く感じる仕組みなんです

だから、冷静じゃいられなくなる

それがどうなるかっていうと
・次のトレードで無理な逆張り
・損切りしないまま含み損拡大
・取り返そうとロットが跳ね上がる

最初は「ちょっと取れるかも」で始まったのに
気づけば「資金の半分が吹っ飛んでる」みたいなことになるんすよ

金融工学で見れば、この一連の行動って「ポジションごとのリスクコントロールが崩れ、標準偏差が急拡大する状態」
つまり、トレードのブレ幅（不安定さ）が一気に増して、再現性が完全に崩壊するってこと

しかも1回の暴走って、単純な資金面のダメージ以上に「自信」と「冷静さ」を奪ってくる
これは統計的なデータ以上に、メンタルの再起動を難しくする厄介な側面なんすよね

自分も過去にそれを何度もやりました
「ルールをちょっと破っただけ」で、数日間の積み上げを1時間で全部失ったこともあります

だから今は、どんなに調子が良くても、逆に流れが悪くても
「淡々と、同じことをやり続けられるか」を最重要にしています

それが「自己規律」っす

規律って聞くと堅苦しいイメージあるかもしれないけど、
要は「ブレない判断を、感情の上に置く」というだけなんす

プロップファームでも自己資金のトレードでも共通して言えるのは
勝ってる人は、決してすごいことをしてるわけじゃないってこと
ただ《余計なことをしない》だけ

安定して勝つって、「すごい手法を使う」ってことじゃなくて
「ミスをどれだけ減らせるか」にかかってると思ってます

だからこそ、
・エントリーは感覚じゃなく条件で
・リスクは事前に決める
・崩れた日は潔くPCやスマホアプリを閉じる
このあたりの《つまらない行動》を積み重ねるのが、実は一番近道だったりする
（条件は検証した上でですけどね）

もし最近トレードが崩れた人がいたら
それは《手法が悪いんじゃなくて、感情がルールよりも上に来てしまっただけ》かもしれない

崩れたときこそ、自分に問い直してほしいです
「いま、自分は《感情のトレード》をしてないか？」

そこを修正するだけで、トレードって驚くほど安定してくるんすよ

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

【行動の結果】じゃなくて【反応の発生源】
なぜこの行動を取ったのか?
その行動を取ることになった心理的要因(トリガー)は何か?

そこにフォーカスしてみます

[Red John @23pips]

「またやっちゃった…」って反省したこと、何度ある？

やめようと思ってたのにエントリーして
耐えようと思ってたのに損切りして
冷静になりたかったのに熱くなって

──あとから後悔するのに、いつも同じことを繰り返す。

でもこれ、自分の意思が弱いからじゃない。“本能の反応”に、ただ無意識で乗っ取られてるだけ。

多くの人が「自己観察が大事」って言うけど、本当に見るべきは【行動の結果】じゃなくて【反応の発生源】なんだ。

ここに気づいた人から、勝ち始める。

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

@tonythebullBTC @grok what moving average range is that?

[MUSΛSHI @crypto_zamurai]

とても勉強になります🫡

[ユキト＠バツイチ投資家 @yukito_ueful]

✅下落速度が「速すぎる」理由

まず最初に断っておきますが、この考察は私の「憶測」です。可能性としてあり得るシナリオの一つとして聞いてください。
まず、今回の暴落で特徴的なのは、その「速度」です。2022年の下落局面と比較し、戻りがほぼ無く一直線に急落していることが分かります。

続く）