Chris An

Investor. Pro 中国的乐观主义者

[Chris An @cshaol]

做得好

[外汇交易员 @fxtrader]

韩媒DigitalDaily报道，苹果此前为了降低成本，曾考虑将中国长鑫存储纳入新的供应链，但如今在进一步压低采购价格的谈判中遭遇阻力。苹果近期为了缓解下一代iPhone及其他智能设备的制造成本压力，与长鑫存储就LPDDR5X等移动DRAM的供货价格进行了谈判，但其降价要求遭到拒绝。
据了解，长鑫存储坚持的报价甚至高于三星电子、SK海力士，或者至少与二者处于相近水平。长鑫存储之所以敢于果断拒绝苹果的降价要求，核心在于华为、小米等中国科技巨头正在大规模“扫货”。在这种情况下，长鑫存储没有必要为了苹果复杂严苛的质量认证和降价要求，主动压低价格、减少利润。有分析认为，中国国内市场旺盛的需求，为长鑫存储提供了强大的价格支撑。

[Chris An @cshaol]

我真心觉得美国人民应该团结一心站起来。加油！

[Chubby♨️ @kimmonismus]

2025 was the calm before the storm. 2026 is when the storm breaks. The AI ​​game has changed forever. Let me explain.

Let’s take a moment to acknowledge what is happening right now:

Qwen-3.8-Max reportedly outperforms GPT-5.6 Sol and trails Fable 5 by only a narrow margin. I know this still needs to be verified, but let’s assume for the sake of argument that it is true. If so, it would mean that China has effectively caught up with the United States. Kimi K3 has already demonstrated that the former six to eight month gap behind the leading US frontier labs no longer exists. China continues to embrace open source and open model weights, increasing the competitive pressure on US frontier labs.

-DeepSeek V4 GA is on the verge of release. It is expected to be highly competitive on price, and there is every reason to hope that its performance will improve as well.

-Minimax M3 Pro is also expected soon and will likely perform at a level comparable to Qwen-3.8-Max. That would add yet another open model capable of competing at the very top.

-GLM 5.3 or 5.5 is also expected in the near future. Qwen, GLM, and Kimi are now clearly in a race to see who can ship the strongest models. That makes GLM another potential contender that could move ahead of the US frontier labs and close the remaining gap to Fable 5.

In the United States, the industry is currently waiting for Gemini 3.5 Pro, which has already been delayed multiple times, as well as Opus 5 and Fable 5.1. GPT-6 is also expected in the near future as a new model built on a new pretraining run. The concern, however, is that Opus 5 may underperform relative to expectations! If open source Chinese models are already ahead of Opus 5 while sitting only slightly behind Fable 5, it raises the question of how Opus 5 is supposed to remain competitive. By definition, it would rank below Fable 5, making it difficult to outperform the latest Chinese models, especially since those are already more attractive from a pricing perspective. So either Opus 5 will be released *after* a Fable 5 update (Fable 5.5) *or* it will effectively underperform compared to Chinese models. Because Opus 5 will not be better than Fable.

Taken together, the pressure on US frontier labs is increasing dramatically. They are being forced to publish faster, release faster, and accelerate research and development even further. At the same time, tighter US regulation does nothing to make that challenge easier.

I do not think many people fully appreciate how quickly the balance is shifting or how close Chinese frontier labs have come to the state of the art despite ongoing export restrictions and embargoes. On pricing, they are already at least on par with their US counterparts, if not ahead. (Yes, I am aware of the argument that GPT-5.6 is more token-efficient than Kimi K3. At the same time, Kimi K3 is less expensive, which leaves the two models broadly comparable in overall cost.) Meanwhile, the debate over open source is becoming more intense in the United States, whereas China currently has little incentive to abandon open models in favor of closed ones.

The next few weeks are going to be extraordinary. Competitive pressure is forcing an acceleration of development whether anyone wants it or not. We are about to see release after release. Keeping up will become increasingly difficult. Competition will continue to fuel even faster progress. Neither of the two major blocs can afford to fall behind. The rivalry between the United States and China is driving a pace of acceleration unlike anything we have seen before.

2025 was the calm before the storm.

2026 is when the storm breaks.

[Chris An @cshaol]

哇！

[外汇交易员 @fxtrader]

Kimi K3已经在官网上线

[外汇交易员 @fxtrader]

FT：月之暗面Moonshot的Kimi计划在未来几天内发布K3模型。

K3拥有2-3万亿参数，为目前中国最大的模型，有望在主流基准测试中超越Anthropic Claude Opus 4.8。同时，K3将作为开放权重模型免费提供下载。

K3的发布可能会挑战业界普遍对于“中国AI模型性能落后美国模型8-12个月”的共识。

[Chris An @cshaol]

可以期待一波政策兜底了

[Chris An @cshaol]

唏嘘～难得的有良心的学者

[曹山石 @caolei1]

北大金融校友会会长高善文先生，一年前患上极为罕见淋巴瘤，今年6月份刚在北大人民医院做CAR-T治疗，不幸于今天下午离世。

[Chris An @cshaol]

这么恶心的公司，早死早投胎

[FinancialJuice @financialjuice]

Anthropic moves to seal gaps allowing Chinese access to Claude - FT

[Chris An @cshaol]

🤬

[International Cyber Digest @IntCyberDigest]

‼️ BREAKING: Anthropic has embedded hidden spyware-like code in Claude Code that covertly targets Chinese users. It then sends information regarding every user by injecting it into their prompt message.

Claude Code is sending info like timezone, proxy and possible AI Lab connections into the system prompt in ways Chinese users can't notice.

A coding agent with repo and command permissions should not silently hide routing metadata inside prompts. This is a serious breach of user trust.

[Chris An @cshaol]

原来它出去，是为了霍霍外国人呀！牛

[BBC News (World) @BBCWorld]

Chinese tycoon sentenced to 30 years in US jail https://t.co/RAlo5JtZ2Y

[Chris An @cshaol]

硬刚才能取得发展的权利

[Bloomberg @business]

China has imposed export controls on two US rare earth producers that are part of Washington’s effort to establish alternative supply chains for minerals critical to advanced manufacturing and defense https://t.co/4dnjGfm0Nq

[Chris An @cshaol]

喔～

[Compute King @Compute_King]

SemiAnalysis刚发了一篇文章，拆解了华为Mate 80系列中的麒麟9030，公开分析了SMIC N+3工艺的真实水平。

这篇分析值得关注的地方，不是标题里的那句：SMIC N+3工艺的金属间距比Intel 18A更小；而是一个更重要的现实：中国半导体并没有追上台积电和Intel，但也远没有被制裁锁死。

一句话表达：SMIC N+3已经超过了TSMC N6级别逻辑密度，但需要付出高于TSMC的工艺复杂度和制造成本；华为目前则正在试图用先进封装和3D堆叠来绕过EUV缺失带来的限制。

1，N+3本质上比TSMC N6略好一点

TSMC N6的密度在~108 MTr/mm²；SMIC N+3制程大概在~113 MTr/mm²。

2，令人震惊的是缩放能力

9030与9020面积几乎一样：约140平方毫米。但华为塞进去更多东西：
🔹 CPU核心从3中核变4中核
🔹 GPU从4 CU变6 CU
🔹 NPU扩大
🔹 Cache增加

全部放进同样面积。SMIC N+3带来了真实的密度提升。

读后感：

SemiAnalysis的结论可以概括为：

🔹 SMIC N+3 ≈ TSMC N6。
🔹 华为麒麟9030 ≈ 2022-2023年旗舰水平。
🔹 中国距离全球最先进工艺仍有明显差距，但出口管制并没有阻止其继续前进。
🔹 下一阶段，华为押注的不是EUV，而是LogicFolding，先进封装和3D系统级集成。

[Chris An @cshaol]

ai能力成为国家的核心利益，未来这个核心圈会越来越紧

[unusual_whales @unusual_whales]

BREAKING: All Fable 5 and Mythos 5 users have lost access after the Trump administration declared the models security risks, per WSJ

[Chris An @cshaol]

之前彭博说的2万亿是国家资本。deepSeek有500亿，阿里、字节、腾讯只多不少。当然，国产算力扩产爬坡是要逐步提高的。但投入的持续性已不容置疑。

[Chris An @cshaol]

资金到位，产能提高，算力扩产开始

[SemiAnalysis @SemiAnalysis_]

DeepSeek is going heavy-asset.

On June 9, the company posted an opening for IDC planning engineers, a role explicitly scoped to the design and delivery of MW-to-GW scale infrastructure. It follows April's hiring of data center O&M engineers in Ulanqab, Inner Mongolia. Taken together, this is the first time DeepSeek has fully shown its hand on owning compute infrastructure rather than just renting it.

[Chris An @cshaol]

继续继续！

[外汇交易员 @fxtrader]

美国中央司令部：美军已完成在伊朗的最新打击行动。

[Mehdi (e/λ) @BetterCallMedhi]

franchement l'annonce de Huawei hier à Shanghai vient de mettre noir sur blanc ce que j'essaie de vous faire comprendre ici depuis des années

pour vulgariser Huawei vient d’annoncer au sympoisum ieee iscas une nouvelle loi physique qui remplace la loi de moore, ils l’appellent la tau scaling law et elle change littéralement le paradigme du semiconducteur mondial, en gros au lieu de continuer à rétrécir les transistors ce qui se heurte à des limites physiques quantiques infranchissables, ils optimisent dorénavant la constante de temps tau à 4 niveaux simultanément et obtiennent des gains de performance équivalents à ce que les américains atteignent avec leur lithographie euv à 200 millions de dollars la machine, sauf qu’eux n’ont pas accès à cette lithographie depuis les sanctions de 2019

la Chine dépasse donc la silicon valley sur son propre terrain et la rend périmée et ce qui se joue réellement est l'exact contraire de ce que Washington imaginait en décidant des sanctions de 2019

en ce sens je crois que très peu de gens ont pris la peine de regarder vraiment les slides de la présentation parce que le coeur de la rupture se cache ailleurs que dans le concept marketing de tau scaling law, il se trouve dans un détail technique que seuls quelques ingénieurs spécialisés ont remarqué (et que je suis parti fouiller haha), il existe visiblement un procédé de collage entre couches de silicium avec un espacement + petit que 2 micromètres, ce qui transforme les fils verticaux reliant les différentes couches d'une même puce en chemins de calcul à part entière, ils maîtrisent là l'intégration en 3 dimensions au sens fort pendant que le reste du monde raisonne encore sur un seul plan horizontal

pour moi la meilleure image c'est celle d'un architecte qui construit une tour pendant que ses concurrents continuent d'étaler des maisons individuelles à l'horizontale, intel et tsmc se battent pour graver des transistors toujours plus minuscules parce que leurs lithographies euv les enferment dans cette logique, huawei coupé de ces lithographies depuis 2019 a choisi un autre combat, raccourcir au maximum le temps qu'un signal électrique met pour traverser l'ensemble du système, cette durée qu'ils nomment tau et qu'ils minimisent simultanément au niveau du composant du circuit de la puce et de la machine complète, c'est de la physique réelle présentée dans la conférence ieee la plus sérieuse au monde sur le sujet

d’ailleurs les chiffres font réfléchir, allez jeter un coupé d’œil et vous allez voir que la densité de transistors monte de 126 à plus de 400 millions par millimètre carré entre 2024 et 2031, la fréquence des coeurs grimpe de 2,6 à 5 gigahertz, même la performance des systèmes complets fait x125 en 4 ans entre 2026 et 2030 & surtout 381 puces ont déjà été fabriquées en série selon ces principes depuis 2020, autant dire qu'ils ont commencé à changer de paradigme dès la première vague de sanctions américaines, 6 années de travail discret pendant que les analystes occidentaux les croyaient en mode survie mdr ce que tout le monde prenait pour de la résistance était en réalité un virage stratégique médité et mené avec la patience d'un peuple qui voit à 50 ans (la vision à très long terme de la Chine dont je vous parle souvent )

je vous le répète depuis des années ici, les sanctions occidentales accélèrent la politique industrielle et tech de Chine au lieu de la freiner, elles l'obligent à inventer le monde d'après pendant que l’occident reste coincé dans celui d'avant, d’ailleurs pour info même BYD a créé la batterie LFP face au blocage du nickel et il domine désormais le marché mondial de la voiture électrique, deepseek a conçu son architecture multi-head latent attention face au blocage des puces h100 et il a divisé par 10 le coût des grands modèles de langage, Huawei vient de poser logicfolding et tau scaling face au blocage de l'euv et il redessine déjà la trajectoire mondiale du semiconducteur jusqu'en 2031

[Chris An @cshaol]

@business 荷兰居然有船？

[Chris An @cshaol]

突破可能在设计，封装和材料。导线电阻、寄生电容、沟道载流子迁移率、介电材料这些方向可以降低时间常数。

[外汇交易员 @fxtrader]

华为：今年秋季面世的麒麟手机芯片性能将大幅提升。
华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为《半导体新路径探索与实践》的主旨演讲中，正式发表“韬（τ）定律”。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。今年秋季，华为将发布新的麒麟手机芯片，完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。

[Chris An @cshaol]

@yushengdeng @fxtrader 还是你🐶