CyberLife

🎓 CS硕士 | 👨‍💻 10年码农 | 📉 A股韭菜 | 🪙 Web3爬坑中

[CyberLife @CyberLifecycle]

你就说买啥吧？那还不行吗

[跟着Serenity学投资 @chuge857]

摩根士丹利（大摩）刚发了一篇研报，标题直接叫"MLCC 超级周期——AI 革命的下一个关键环节"。

这家机构去年 9 月就率先喊出了存储超级周期，恰好踩在了存储大行情的起点。现在它把同样的框架套在了 MLCC 上。

那么 MLCC 到底是什么？为什么 AI 会带动它？A 股里有哪些相关标的？

MLCC 是什么？
MLCC 的全称是多层陶瓷电容器（Multi-Layer Ceramic Capacitor），是电子设备里用量最大、最基础的被动元件之一。

你可以把它理解成电路里的"蓄水池"——负责稳定电压、过滤噪声、储存和释放电能。任何一块电路板上，MLCC 的数量往往是其他所有芯片数量加起来的几十倍甚至上百倍。

一部普通智能手机里有大约 800 到 1000 颗 MLCC。 一辆新能源汽车里有大约 10000 到 18000 颗 MLCC。 一台 AI 服务器里有多少？这正是大摩研报的核心论点——AI 服务器对 MLCC 的需求，远超市场此前的预期。

为什么 AI 会带动 MLCC 超级周期？

原因有三个：

第一，AI 服务器的 MLCC 用量是普通服务器的数倍。英���达 H100/H200/B200 这类 GPU 服务器，由于功耗极高（单机功耗超过 10 千瓦），需要大量高容量、高耐压的 MLCC 来稳定电源系统。一台 AI 服务器的 MLCC 用量，大约是传统服务器的 3 到 5 倍。

第二，800V DC 架构加速了高端 MLCC 的需求。英伟达和谷歌正在推进的 800V 直流供电架构（即之前我们介绍过的 800V DC），需要耐压更高、容量更大的 MLCC，而这类高端 MLCC 的技术壁垒更高、毛利率更好，目前全球能做的厂商屈指可数。

第三，新能源汽车的持续放量。MLCC 的另一大需求来源是新能源汽车，车规级 MLCC 的技术要求远高于消费电子，单车用量是传统燃油车的 3 到 5 倍，而这个市场还在快速增长中。

全球 MLCC 的市场格局是什么样的？
目前全球 MLCC 市场高度集中，日本和韩国厂商占据绝对主导：

村田制作所（Murata，日本上市，全球市占率约 40%，绝对龙头） TDK（日本上市，全球市占率约 15%） 太阳诱电（Taiyo Yuden，日本上市，全球市占率约 10%） 三星电机（韩国上市，全球市占率约 20%）

中国大陆厂商目前整体市占率约 10% 到 15%，主要集中在中低端产品，高端车规级和 AI 服务器级 MLCC 仍以日韩为主。但这个格局正在被国产替代逻辑逐步改变。

A 股 MLCC 相关主要标的：
风华高科（000636，深交所，A 股 MLCC 龙头，产品覆盖消费电子、汽车、工业级，是国内市占率最高的 MLCC 厂商）

三环集团（300408，创业板，MLCC 核心材料——陶瓷粉体和介质材料的主要供应商，同时也自产 MLCC，产品以高端为主）

顺络电子（002138，深交所，电感为主，同时布局 MLCC，汽车电子和工业级产品占比较高）

江海股份（002484，深交所，铝电解电容器龙头，与 MLCC 同属被动元件赛道，AI 服务器电源系统同样需要大量铝电解电���）

华新科技（台股，非 A 股，但值得关注，台湾 MLCC 龙头之一，产品已切入 AI 服务器供应链）

一句话总结：
MLCC 是一个"人人都在用、没人特别关注"的赛道，正因为如此，当需求端出现结构性爆发（AI 服务器 + 新能源汽车双轮驱动），供给端的扩产周期又相对较长，就容易形成阶段性的供需错配，从而带来超额收益机会。大摩现在明牌喊超级周期，是否意味着最好的时机已经过去，还是刚刚开始，这需要投资者结合自身判断来评估。

以上内容仅作海外前沿产业观点译介，不构成任何投资建议。

[CyberLife @CyberLifecycle]

@hualun 你他喵的最好给我买，别怪我别提醒你，不��死脑筋

[CyberLife @CyberLifecycle]

@andylawian 买了吗？财通

[CyberLife @CyberLifecycle]

@ArchDeng007 你这是用什么工具扫到这个爆量的？

[猴哥｜houge.sol @HougeSol]

普通人别瞎研究了！8大AI基建ETF躺赚清单，直接抄作业！

核心逻辑：AI算力底层由光、电两大核心资产重构，八大硬科技赛道构成完整AI基建闭环。

https://t.co/Ik6NHGHcDB内存/HBM存储赛道

首选标的：DRAM（Roundhill内存ETF）
产品参数：规模170亿、费率0.65%、2026年4月成立

核心优��：赛道纯度全网最高，资金持续涌入，新生ETF中流动性顶级

核心持仓：三星、SK海力士、美光（互换合约持仓）

��选标的：SMH（自带美光核心持仓，稳健兜底）

2.核电能源赛道（AI电力终极底座）

首选标的：NLR（VanEck铀矿核电ETF）

产品参数：规模50亿、费率0.56%、2007年成立

核心优势：老牌核电全产业链标的，覆盖铀资源、核电站、核电设备，是AI高耗能时代最确定的电力增量资产

备选标的：URA（高弹性波段标的）、NUKZ（布局小型模块化核电技术）

3.太空经济赛道

首选标的：NASA（太空创新ETF）

产品参数：规模30亿、费率0.75%、2026年3月成立

核心优势：独家配置SpaceX一级市场资产，是普通投资者布局太空龙头生态的最优工具，流动性远超同类产品

备选标的：ARKX（侧重航天防务资产）

4.人形机器人赛道

首选标的：BOTZ（全球机器人AIETF）

产品参数：规模30亿、费率0.68%、2016年成立

核心优势：赛道覆盖面最全，长期走势稳定，流动性充足，费率性价��优异，贯穿工业机器人与人形机器人全产业链

备选标的：HUMN（人形机器人纯度极高，当前体量偏小，适合跟踪等待）

5.先进制程/光刻光子赛道

首选标的：EUV（光刻与半导体光子ETF）

产品参数：规模2.5亿、费率0.35%、2026年5月成立

核心优势：超低费率，精准聚焦光刻机、半导体光子核心设备，贴合先进制程国产化与技术迭代主线

备选标的：SMH（半导体大盘压舱石，稳定性强）

6.泛半导体核心赛道

首选标的：SMH（范艾克半导体龙头ETF）

产品参数：规模700亿、费率0.35%、2011年成立

核心优势：全球半导体标杆ETF，体量最大、认可度最高，是科技底仓标准配置

备选标的：SOXX（半导体权重更均衡，弱化英伟达单一股权重风险）

7.智能电网设备赛道

首选标的：GRID（智能电网升级ETF）

产品参数：规模70亿、费率0.56%、2009年成立

核心优势：持仓分散度极高，覆盖全球电网改造、配电设备、智能电力硬件，完美匹配AI算力中心电网升级需求

备选标的：PAVE（基建属性���重，电力赛道纯度不足）

8.光通信/光子科技赛道

首选组合：EUV+FOTO搭配配置

配置逻辑：EUV作为大市值核心底仓，稳守光刻光子基本盘；FOTO作为中小盘纯光子弹性标的，博取行业超额收益

产品特色：FOTO严格设置50%营收准入门槛，剔除传统巨头业务干扰，赛道纯度极致纯粹

把这8个赛道搞懂，比你天天刷行情强1万倍，

如果你不是天赋异禀，请务必收好这份清单，照着这8个ETF买，绝对胜过盲目梭哈！

[루팡 @DrNHJ]

2026년 6월 나스닥 100(Nasdaq-100) 지수 정기 리밸런싱 결과

이번 변경 사항은 2026년 6월 22일 월요일 장 개시 전부터 적용됩니다.

신규 편입 종목 (5개)
나스닥 100 지수에 새롭게 추가되는 기업은 다음과 같습니다.

네비우스 그룹 (Nebius Group, $NBIS)
로켓 랩 (Rocket Lab, $RKLB)
아스테라 랩스 (Astera Labs,$ ALAB)
코어위브 (CoreWeave, $CRWV)
테라다인 (Teradyne, $TER)

지수 제외 종목 (5개)
이번 리밸런싱을 통해 지수에서 제외되는 기업은 다음과 같습니다.
차터 커뮤니케이션스 (Charter Communications, CHTR)
코그니전트 (Cognizant Technology Solutions, CTSH)
인스메드 (Insmed, INSM)
베리스크 애널리틱스 (Verisk Analytics, VRSK)
지스케일러 (Zscaler, ZS)

[CyberLife @CyberLifecycle]

@andylawian 假的别信

[CyberLife @CyberLifecycle]

@andylawian 我先跑两个礼拜吧 7月份再接回来啊

[CyberLife @CyberLifecycle]

@andylawian 哈哈试试这个果然流量

[CyberLife @CyberLifecycle]

@yuan20258888 @ssslumdunk 啥叫A10

[CyberLife @CyberLifecycle]

好的买还不行吗

[猴哥｜houge.sol @HougeSol]

别被“纳指 100”骗了：如果你现在的持仓里没有这只 ETF，AI 时代的红利与你无关！

很多人说：

VGT 相当于标普500，

SMH 相当于纳指100。

但我觉���这个比喻并不准确。

更准确的关系应该是：

VOO（标普500）→ 美国经济

QQQ（纳指100）→ 美国成长股

VGT（科技ETF）→ 美国科技行业

SMH（半导体ETF）→ AI卖铲子联盟

风险越来越高，

集中度越来越高，

弹性也越来越大。

过去1年收益率：

VOO：约29%

QQQ：约34%

VGT：约55%

SMH：约136%

过去10年年化收益率：

VOO：约15%

QQQ：约19%

VGT：约25%

SMH：约37%

如果10年前同时投入10万美元：

VOO ≈ 80万美元

QQQ ≈ 110万美元

VGT ≈ 95万美元

SMH ≈ 220万-240万美元

所以过去10年真正的王者，

并不是纳指100。

而是半导体。

因为AI时代最赚钱的，

往往不是淘金的人。

而是卖铲子的人。

你觉得未来10年，

SMH还能继续跑赢VGT吗？

#SMH #VGT

[猴哥｜houge.sol @HougeSol]

别被“纳指 100”骗了：如果你现在的持仓里没有这只 ETF，AI 时代的红利与你无关！

很多人说：

VGT 相当于标普500，

SMH 相当于纳指100。

但我觉得这个比喻并不准确。

更准确的关系应该是：

VOO（标普500）→ 美国经济

QQQ（纳指100）→ 美国成长股

VGT（科技ETF）→ 美国科技行业

SMH（半导体ETF）→ AI卖铲子联盟

风险越来越高，

集中度越来越高，

弹性也越来越大。

过去1年收益率：

VOO：约29%

QQQ：约34%

VGT：约55%

SMH：约136%

过去10年年化收益率：

VOO：约15%

QQQ：约19%

VGT：约25%

SMH：约37%

如果10年前同时投入10万美元：

VOO ≈ 80万美元

QQQ ≈ 110万美元

VGT ≈ 95万美元

SMH ≈ 220万-240万美元

所以过去10年真正的王者，

并不是纳指100。

而是半导体。

因为AI时代最赚钱的，

往往不是淘金的人。

而是卖铲子的人。

你觉得未来10年，

SMH还能继续跑赢VGT吗？

#SMH #VGT

[CyberLife @CyberLifecycle]

X上这帮人，我关注了300个人，互关的都偷偷��消，诚信这种东西不是人人都有。

[CyberLife @CyberLifecycle]

@is_kerwin 可不是咋的

[CyberLife @CyberLifecycle]

思路清晰

[子时 @silverfang88]

美国股市昨晚蒸发1.75万亿美元
这个数字…岂不是恰好就是….

[子时 @silverfang88]

美国股市昨晚蒸发1.75万亿美元
这个数字…岂不是恰好就是….

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

特朗普证实，美国政府正计划入股所有知名 AI 公司。

可能包括 OpenAI、Anthropic、SpaceX 等公司，这些公司负责人，将下周前往白宫就此事开会。

他们希望所有美国民众，都能获得这些公司的分红，而政府会代替他们持有股份，获得分红权。

[川沐｜Trumoo🐮 @xiaomustock]

对做投资的人健康特别重要，
假如梭哈的是纳指100，qqq，
多活一年收益增加15%。
多活5年资产翻倍。
巴菲特之所以能��股神，除了他稳健的投资风格和生在美股，就是活的比别人长。
美股里面比巴菲特牛的人也非常多，
都被巴菲特熬死了，
谁他娘的能活过巴菲特，
他搭档查理都没活过他，
所以自然他是股神。

[CyberLife @CyberLifecycle]

@0xchubai 为啥我挂单一直没卖出去啊，没人玩吗？

[CyberLife @CyberLifecycle]

粪坑币圈

[杀破狼 WolfyXBT @wolfyxbt]

让我们做个简单的计算：

18 年的熊市，从 20000 跌到 3000，跌幅 -85%；
22 年的熊市，从 69000 跌到 15000，跌幅 -78%；
26 年的熊市，从 126000 跌到 35000 的话，跌幅 -72%。

我看跌到 35000 观点，属于正常范围，如果 60000 是底的话，跌幅是 -52%，这是你们太乐观了，不是我太悲观。