Yiğit Danacı

şiddete meyilim vallahi dertten

[Yiğit Danacı @dnc_yigit]

X Twitterken sadece aforizma yazmak zorundaymışım gibi hisserdim ya da çok yalnız, kendine has cümleler gibi takılan basit cümleler de olurdu, o günler geri gelmez ama arada cümleler geliyor
"kumarda çok iyiyim, çünkü hiç oynamam"

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

Merhaba.

#INVEO, bir girişim sermayesi şirketi olduğu için finansal varlıkları arasında çokça iştiraki vardır. Bu iştiraklerin senede en az bir defa âdil değerinin tespit edilmesi gerekir.

İşte, #INVEO’nun hasılatı makul düzeyde artarken, net kârdaki olağan üstü artış, şirketin sahip olduğu bu iştiraklerin âdil değerinin yeniden tespit edilmesi sonucu ortaya çıkan pozitif farktır.

Zira, bu net kâr eğer ana faaliyetlerinden elde ettiği bir kâr olsaydı, bunu FAVÖK’te de görmemiz gerekirdi. Ama FAVÖK’te böyle bir kâr göremiyoruz.

Yeniden değerleme sonucu ortaya çıkan pozitif farklar her ne kadar kâr gibi görünse de, gerçekte şirkete bir nakit girişi olmadığı için fiktiftirler (sanal) ve sadece bilançodaki varlıkları ve ortakların bu varlıklar üzerindeki haklarını temsil eden özkaynakları büyütürler. Burada da aynısı olmuş.

Bir şirkette özkaynaklar büyüdükçe, ödenmiş sermaye özkaynakların içinde göreceli olarak küçülmeye başlar ve bir süre sonra bedelsiz sermaye artışı beklentisi oluşur. Şimdi daha kimse söylemeden ben söylemiş olayım, #INVEO’nun artık bedelsiz sermaye artışı beklentisi oluşmuştur ve şirketin piyasada dolanan hisse senetlerindeki değer artışının arkasında yatan hikaye bu olacaktır.

Tabii, ben bunu önceden görüp 0.6 taş almıştım. An itibarıyla 220% kârdayım. Şirkete 2 taş kadar ortaklığım oldu.✌🏻

Neyse, konumuza gelelim. Peki, genellikle yıl sonunda yapılan yeniden değerleme işlemini #INVEO neden bir çeyrek zaman önceden yaptırdı?

Benim görüşüm şöyle: Geçenlerde, Gelir İdaresi Başkanlığı’nın websitesinde Vergi Usül Kanunu Genel Tebliğ Taslağı yayınlandı. Burada enflasyon muhasebesine geçişle ilgili esaslar yer alıyordu. Eğer enflasyon muhasebesine geçilirse, iştiraklerin âdil değerinin yeniden tespit edilmesi (yeniden değerleme) işleminde pozitif farklar bu kadar yüksek çıkmaz (enflasyondan arındırıldığı için). Bu durumda girişim sermayesi, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve holdingler gibi iştirakleri ve gayrimenkulleri çok olan şirketler yüksek kârlar yazamazlar.

Yüksek kârlar yazamazlarsa, özkaynakları çok artmaz. Özkaynakları çok artmazsa, ödenmiş sermayeleri göreceli olarak küçülmez. Ödenmiş sermayeleri göreceli olarak küçülmezse, bedelsiz sermaye artışı beklentisi oluşmaz. Bedelsiz sermaye artışı beklentisi oluşmazsa, hissenin fiyatı artmaz. 😀

İşte bu yüzden iştiraklerin âdil değerin yeniden tespiti (yeniden değerleme) işlemini enflasyon muhasebesine geçmeden bir çeyrek daha erken yaptıklarını düşünüyorum. Yanılıyor olabilirim. Benimki sadece bir analiz. Nitelikli bir analiz.

Aynı durumun, #GOZDE, #HDFGS, #PRDGS, #HUBVC, #ISGSY ve #VERTU gibi girişim sermayesi şirketleri için de geçerli olduğunu düşünüyorum. Özellikle son üç saydığım şirketler çok fena. 😉

Bunun dışında, mâli yapısı zaten güçlü olan #INVEO’nun bu değerleme artışı ile birlikte mâli yapısının çok daha güçlendiğini ve özkaynaklardaki muazzam artışla birlikte küçülen piyasa çarpanlarından dolayı temel olarak ucuz kaldığını da söylemek isterim.

Saygılarımla.
Dr. Şerafettin Arslan, SMMM

👇🏻

[Dr. M. Murat Kubilay @mmkubilay]

DENEYİMSİZLERE BORSA TECRÜBELERİ
Son dönemin ana konusu borsa ve tedirginlik artıyor. Bu nedenle, hisse senedi yatırımı üzerine, kısa notlar yazayım dedim. Bir kısmı çelişkili, bunları atasözleri gibi yorumlamalı. Hangi doğrunun ne zaman geçerli olduğunu bilmekse asıl hüner. +++

[Zülal Metin Hacıpaşaoğlu @zulalmtn]

Yale Üniversitesi Finansal Piyasalar kursu bugün başlıyor ve tamamen ücretsiz! 📚✨

Finansal piyasalara dair 33 saatlik bu ücretsiz eğitim, önbilgi gerektirmiyor ve finans dünyasının kapılarını aralıyor. İşte kursun içeriğinden bazı çarpıcı başlıklar:

📊 Finansal Piyasaların Tanıtımı
💡 Riske Maruz Değer (VaR) ve Stres Testleri
📈 S&P 500
🚀 Halka Arzlar
🛡️ Hedge Stratejileri
🌟 Beklenti Teorisi
👩🏼‍💻 Optimal Portföy Hesabı
🏦 Mortgage Tarihi
💰 Forward ve Futures Sözleşmeleri
📊 Yatırım Bankaları
🏛 Hükümet Borçları
💼 Kâr Amaçlı Olmayan Kuruluşlar
🌐 Finans ve Savaş

Kursa Coursera üzerinden kaydolabilirsiniz. Eminim kişisel yatırım yolculuğunuza desteği büyük olacaktır. 💻🎓 #FinansEğitimi #YaleÜniversitesi #ÜcretsizKurs #Borsa

[Yiğit Danacı @dnc_yigit]

@Dr_Arslan_SMMM Açıklamalı şekilde hisse paylaşımı yaptığınız için teşekkürler @Dr_Arslan_SMMM hocam

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

- Mâli yapısı güçsüz.
- Zarar ediyor.

Piyasa çarpanlarına göre, TEMEL olarak ucuz olduğu söylenemez.

Bence, "karşıt yatırım" kavramına uygun bir şirket. Zira, TEKNİK, TEMEL'e göre başka bir hikaye anlatıyor.

TL bazlı TEKNİK hedefi aşağıdadır!

#DITAS

[L'et Des Sports @LetDesSports]

JAVIER ZANETTI

• Adriano, Inter'e geldikten sonra Real Madrid'e karşı oynanan hazırlık maçında etkileyici bir gol attı. Kendi kendime dedim ki: ‘O yeni Ronaldo olmak için her şeye sahip. Fizik, yetenek, hız…’

• Ama Adriano gecekondu mahallesinden gelmişti ve bu beni korkutuyordu. Hayatı boyunca hiçbir şeye sahip olamayanların zengin olduktan sonra yaşadığı sorunları görmüştüm. Neredeyse her gün antrenman bitiminde ona ‘Bu gece ne yapıyorsun?’ diye soruyordum. Başına bir bela gelmesinden korkuyordum.

• Adriano’nun onu çok destekleyen ve koruyan bir babası vardı ancak sezon öncesi hayal bile edilemeyecek bir şey oldu. Onu Brezilya’dan aradılar ve hayatını sonsuza kadar değiştirecek bir şey söylediler: ‘Adriano, baban öldü…’

• Telefonunu fırlattı ve deli gibi çığlık atarak ağlamaya başladı. O günden sonra ben ve başkan Moratti, onu küçük kardeşimiz gibi korumamız altına aldık. Bu süre zarfında iyi oynadı, attığı golleri ellerini gökyüzüne kaldırarak babasına adadı ama o telefon görüşmesinden sonra bir daha asla eskisi gibi olamadı.

• Cordoba ve ben, bütün akşamlarımızı onu motive etmekle geçirirdik. ‘Sen Zlatan ve Ronaldo karışımısın. Onlardan daha iyi olabilecek her şeye sahipsin…’

• Başaramadık, depresyonu atlatmasını sağlayamadık. Bu bana hala acı veriyor.

[Ercan Taner @ercantofficial]

Avrupa şampiyonasını evden misafir olarak izlemek
istemiyorum !

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

- Mâli yapısı dengeli.
- Kârlılığı mâkul.

Piyasa çarpanlarına göre, TEMEL olarak fiyatı oldukça mâkul düzeyde.

Sahip olduğu küçük bilanço yapısı nedeniyle, sert fiyat hareketlerine uygun bir hisse.

TEKNİK olarak tüm hedefleri aşağıdaki gibidir.

#FRIGO

👇🏻👇🏻

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

- Mâli yapısı güçlü.
- Kârlılığı yüksek.

Piyasa çarpanlarına göre, TEMEL olarak fiyatı oldukça mâkul düzeyde.

Sahip olduğu küçük bilanço yapısı nedeniyle, sert fiyat hareketlerine uygun bir hisse.

TEKNİK olarak hedefleri aşağıdaki gibidir.

#KRSTL

👇🏻👇🏻

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

#XU30'un 0.27% artışta olduğu piyasada, #XUTUM 1.11% artış gösteriyor. #XUTUM, #XU30'u kapsamıyor olsaydı, artış kabaca 2.5% olurdu.

Bununla birlikte, #XUTUM'den, #XU100'ü çıkarırsak, geriye yan tahtalar kalır.

#XUTUM'de şu ana kadar 149.7 milyar TL'lik işlem hacmi olmuş. Bunun 104.9 milyar TL'lik kısmı #XU100'e ait. Demek ki, şu ana kadar yan tahtalarda, 44.8 miyar TL'lik işlem olmuş. Ortalamanın çok üstünde.

Bu yazdıklarımdan ne anlamalıyız?
Likitide (yani para) yan tahtalara akıyor.

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

#KKM tebliğinde değişiklik yapılmasına ilişkin tebliğ yayınlandı.

Anlaşılan o ki, hükümet, #KKM'de yavaş çözülme olmasını istiyor, çözülmeden çıkacak paranın adresini vadeli mevduat olarak gösteriyor.

Ancak vadeli mevduat faizi enflasyon karşısında çok düşük kaldığı için yatırımcılara #BİST'ten başka nitelikli bir alternatif kalmıyor.

Daha önce yazmıştım (aşağıda linkini paylaşacağım), #BİST'te işlem gören şirketlerde ana hedef, #TL hedefler olacaksa, yolun sonuna yaklaştık demektir. Ama ana hedef, #USD bazlı hedefler olacaksa, esas ralli bundan sonra başlayacak demektir.

Öte yandan, #USD bazlı hedeflere gidilmesi için piyasa ekstra ekstra para likitide (para) girişi olması gerektiğini de söylemiştim. "Bu miktarda parayı ya Batılı kurumsal fonlar sağlayabilir ya da #KKM'den bozulan para" diye belirtmiştim.

Sanırım ikincisi daha mümkün görünüyor.

Tekrar okumak için aşağıdaki linke tıklayın.

👇👇
https://t.co/doxkpS8loc

[Kadir Türok Özdamar -CPA/ Chartist Bilgi Tek. A.Ş @kadirturokozdmr]

Gün içi bilgilendirici yorumları ile sürekli yatırımcılara destek olan sevgili dostum @Dr_Arslan_SMMM 'nı takip etmenizin faydanıza olacağını düşünüyorum.
O çizer ve mumlar hedefine gider...💗

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

Merhaba.

#BİST'e ilişkin tüm endeksler epeyce yükseldi.

Aklımda tek bir soru var,

"Fiyatlar yılın başında olduğu gibi, #TL bazlı hedeflere kadar yükselip bir sonraki tur için satış mı yiyecek, yoksa #USD bazlı hedeflere kadar yükselmeye devam mı edecek?

Eğer #TL bazlı hedefler, hisse fiyatları için final ise, yolun 3'te 2'sini tamamladık demektir. Bu durumda dikkatli ve seçici olmak gerekir.

Eğer fiyatlar #USD bazlı hedeflere kadar yükselecekse, bu zamana kadar gördüğümüz ralli, esas rallinin fragmanı bile değil demektir.

Hisse fiyatlarının #USD bazlı hedeflere kadar yükselmesinin şu iki değişkene bağlı olduğunu düşünüyorum.

1. Yabancıların (özellikle Batılı kurumsal yatırımcıların), #BİST'e ilişkin talepleri ve sağlayacakları likitide. Bunun için hükümetin şu 3 alanda #Batı ile uyumlu bir politika izlemesi gerekir;

- Hukukun üstünlüğünü tesis eden uygulamaların net bir şekilde ortaya konması.

- Avrupa Birliği, Amerika Birleşik Devletleri ve NATO ile uyumlu bir dış politikanın izlenmesi.

- Klasik ekonomi politikasına yumuşak geçişin sağlanması. Burada geçişin yumuşak olması önemli, aksi halde #BİST, vadeli mevduat karşısında cazibesini yitirebilir.

2. #KKM'den çıkan paranın bir kısmının #BİST'e girmesi. Böylece, hisse fiyatları yükseldikçe kaybedilen momentum tesis edilir ve oluşan talep ile birlikte yepyeni zirve fiyatlara ulaşılır.

Fiyatların yükselmesi için elbette hissenin temel verilerinin iyi olması bir kriterdir ama herşey değildir. Esas gerekli olanı likitidedir; özellikle, yabancı kurumsal yatırımcıların sağlayacağı ve #KKM'den dönen likitide.

Eğer yukarıda saydığım değişkenlerden biri ya da her ikisi olumsuz seyredecek olursa, hisse fiyatlarının yükselişine devam etmesi için gerekli olan likitide sağlanamayacak demektir. Yani, #BİST için yolun büyük kısmını tamamladığını söylemek yanlış olmayacaktır.

Bu durumda (#BİST'in yolun büyük kısmını tamamladığını varsaydığımızda) yapılacak en iyi şey, fiyatı, TEMEL ve/veya TEKNİK olarak ederine göre ucuz kalmış, takası toplu hisselerde pozisyonlanmaktır.

Bu sizi koruyacaktır!
Bunun için beni takip etmeye, eğer imkanınız varsa, zaman zaman açtığım eğitimlere katılmaya gayret etmenizi tavsiye ederim.

Saygılarımla.
Dr. Şerafettin Arslan, SMMM

NOT: Aşağıdaki linkten #Instagram hesabımı takip edebilir, böylece paylaşımlarımdan öncelikle haberdar olabilirsiniz.

👇👇
https://t.co/a5t51snz5O

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

#BİST neden satış yedi?

Teknik olarak bu sorunun biri birini destekleyen çok sayıda cevabı olabilir.

Ben iki tanesinden bahsedeyim;

1. #Fibonacci
#BİST100 endeksi, 2022 yılı rallisinin son günü olan 03 Ocak 2023 tarihinden, düzeltmenin son günü olan 03 Mayıs 2023 tarihine çekilen #FibonacciDüzeltmesi'nin 1.618 no'lu direncine (6611) gelmişti.

1.618 no'lu direnç, #Fibonacci'nin en zorlu seviyelerinden biridir. Bu seviye "onaylı" geçilirse (mevcut durumda zor görünüyor), #BİST100 endeksi 2.618 no'lu dirence (8036) kadar büyük bir oyun alanı yakalamış olur ve beklenen büyük rallinin ilk safhası başlar.

Bunun olması için ya yabancının yüklü alım yapması gerekir (bunun için de yapısal reformlar yapılması gerekir) ya da KKM'den dönen paranın bir kısmının borsaya akması gerekir.

2. #Pivot
Bu yılın yıllık #CamarillaPivot seviyelerine baktığımızda, #BİST100 endeksinin bu seviyelerle çok uyumlu çalıştığını görebiliriz. Endeks, #CamarillaPivot'un en güçlü bölgesi olan P-S3 bölgesinden destek ve onay aldıktan sonra hızla yükselmeye başlamıştır.

Lâkin, alım gücünü arttıran "gerçek" bir ralliden bahsedebilmek için #BİST100 endeksinin en azından R4 seviyesine (7564) yükselmiş olması gerekirdi. Bu seviyeye yükselebilmesi için geçmesi gereken en zorlu seviye ise R3 seviyesiydi (6536). İşte, #BİST100 endeksi 2023 yılının yıllık #CamarillaPivot'unun R3 seviyesine ulaştı ve satış yedi.

Tıpkı #FibonacciDüzeltme'sinin 1.618 no'lu seviyesinde olduğu gibi, yıllık #CamarillaPivot'un R3 seviyesi "onaylı" geçilirse (mevcut durumda zor görünüyor), #BİST100 endeksi R4 seviyesine (7564) kadar büyük bir oyun alanı yakalamış olur ve beklenen büyük rallinin ilk safhası başlar.

Yukarıda da söylediğim gibi, bunun olması için ya yabancının yüklü alım yapması gerekir (bunun için de yapısal reformlar yapılması gerekir) ya da KKM'den dönen paranın bir kısmının borsaya akması gerekir.

Ve son olarak, #FibonacciDüzeletme'sinin 1.618 no'lu seviyesi ile yıllık #CamarillaPivot'un R3 seviyesinin bu denli biri birine yakın olması (üçüncü grafikte yuvarlak içine aldığım bölge), bu satışı TEKNİK olarak kaçınılmaz kıldı.

Saygılarımla.
Dr. Şerafettin Arslan, SMMM

#BİS100
#Fibonacci
#Pivot

👇👇

[Dr. Şerafettin Arslan, SMMM @Dr_Arslan_SMMM]

Önceki paylaşımım bence eksik olmuş.

Analizimde şu soruların da cevabını vermem gerekirdi,

"Peki, topyekun bir satış olursa, endeks nereye kadar düşebilir? Güvenli alım bölgesi neresidir?"

Nasıl ki, #BİST100, #Fibonacci ve #Pivot'un üst üste geldiği bir direnç bölgesinde sert bir satış yemiş ise, aynı şekilde #Fibonacci ve #Pivot'un üst üste geldiği bir destek bölgesinde de destek bulup toparlanacaktır.

O bölgenin neresi olduğunu ekteki grafikte yuvarlak içinde paylaşıyorum.

Saygılarımla.
Dr. Şerafettin Arslan, SMMM

NOT: Bu paylaşımım bir temenni değil, yol gösterici bir rehberdir ve asla yatırım tavsiyesi değildir.

👇👇

[Yiğit Danacı @dnc_yigit]

@ahmet_mergen Dolarla beraber artacak diyorsunuz anladığım kadarıyla Borsa için, yada dolardan fazla artacak

[Yiğit Danacı @dnc_yigit]

@Eurosport_TR Ronnie bırakana kadar Ronniedir diğeri de diğeridir, Robertson olaydı Robertson ile Ronnie derdim ama

[TRT Spor @trtspor]

🇹🇷⚽GOOOLL!! ARDA GÜLEEERRR!! HARİKA, MÜKEMMEL!! KLASINA YAKIŞAN MÜTHİŞ BİR GOLL! KALECİ ÇARESİZ!🚀🚀

[Yiğit Danacı @dnc_yigit]

#ArdaGüler çok iyi gol Türkiye :2 - Galler :0