Lo prometido es deuda
Estamos entrando en uno de esos momentos donde se juntan muchas cosas a la vez en el mercado. Llevo días analizando el posicionamiento en opciones del S&P 500, la superficie de volatilidad y los flujos de dealers, y creo que merece la pena compartir lo que veo. Va a ser largo, pero intentaré que se entienda bien el formato educativo. Vamos.
Hay algo que se malinterpreta mucho en la inversión macro y por lo que tanto me gusta Druckenmiller.
Puedes tener la tesis macro correcta, la dirección correcta, incluso el timing razonable… y aún así ver cómo el mercado no te paga.
No es mala suerte. Es que estás operando un régimen que ya no existe. CONTEXT IS KING🧵
Hoy es un día HISTÓRICO.
Y debes estarte preguntando:
¿El mundo se ACABA o esto es una OPORTUNIDAD milenaria?
Voy a respondértelo en solo 5 minutos.
LEE:
Llevamos más de un mes operando en modo crisis total.
Hoy Trump puso deadline a las 8 PM.
Pakistán pidió tregua. El S&P 500 abrió rojo, luego verde, luego casi plano.
Lo mismo con el Nasdaq y una gran cantidad de acciones.
El petróleo tocó $115, el nivel más alto DESDE 2008.
Sí, lees bien.
¿Ves el patrón?
El mercado subió y bajó tres veces en el mismo día.
No por datos económicos.
No por earnings.
Por un TWEET. Por una propuesta de "tregua" de Pakistán que ni siquiera está confirmada.
Así está la cosa.
Lo que el mercado sí está entendiendo:
El shock energético no se va solo con una tregua.
Y esto lo prueba:
La curva de futuros del petróleo entró en backwardation profundo (tranqui, que te lo explico en español).
Backwardation significa que el barril de HOY vale mucho más que el barril de dentro de seis meses.
$144 el petróleo físico vs $115 el futuro.
El mensaje de esa curva es claro como el agua:
El mercado cree que el dolor es ahora y que esto se resuelve pronto. Los futuros a diciembre apuntan cerca de $80.
Optimismo de largo plazo. Razonable, quizás?
Pero hay un PROBLEMA con esa lectura.
Incluso si hay tregua esta noche y el propio Estrecho de Ormuz abre mañana.
La proyección para la gasolina en USA está por encima de $3.70 el galón durante todo 2026. Pico del diésel en $5.80.
Y esto, querido amigo, no se deshace con un comunicado de paz.
Petróleo caro → costos de producción y transporte elevados por meses → inflación que no cede → Fed sin margen para bajar tasas.
Una tregua puede bajar el precio del crudo.
Pero no puede deshacer lo que ya entró al sistema de precios.
Y eso tiene consecuencias directas sobre la política monetaria que van mucho más allá de lo que dure el conflicto.
Afectará al mercado por mucho más tiempo del que se espera.
Mi lectura y lo que estoy haciendo:
Mis sistemas llevan semanas corriendo en medio de todo esto. Sip, incluso con el caos.
Así que la oportunidad es la respuesta, incluso aunque en todas las redes se esté cayendo el mundo.
Algunas estrategias están planas y otras esperando entrada. Pero una gran parte está gozando y rentabilizando la volatilidad.
Y no necesariamente asumiendo más riesgo... Ya que ajustaron su tamaño automáticamente cuando el índice de volatilidad explotó.
Porque así lo tienen programado, no porque yo lo decidí una mañana mirando las noticias.
Y sí, yo me puedo estar comiendo las uñas con CNN a todo volumen y aun así estar ganando dinero.
Con todo lo que está pasando, voy más de 20% en positivo, mientras casi todo el mercado parece caer sin piso...
No porque predije el conflicto y me sienta Nostradamus.
Todo es gracias a que las reglas estaban escritas antes de que Trump pusiera un deadline a las 8 PM de un martes de abril. (Meses antes).
Con tu opinión: Hoy no sabes si entrar porque puede haber ataque o puede haber tregua.
Con sistemas, esa pregunta ya tiene respuesta. Y la respuesta no depende del siguiente titular.
El mercado va a seguir siendo exactamente esto:
Ruidoso, reactivo, imposible de predecir en el corto plazo.
Una fuente permanente de estrés para quien improvisa y a la vez una mina de oportunidades medibles para quien tiene ventaja matemática detrás de cada decisión.
No sé si hay tregua esta noche, puede que sí. Pero nadie sabe.
Lo que sí sé es que mis sistemas de trading van a seguir corriendo mañana exactamente igual que hoy. Con ventaja matemática positiva, gracias a una habilidad que tendré el resto de mi vida.
Pase lo que pase. Hable Trump, Putin, los aliens o lo que sea.
Si quieres que te explique paso a paso cómo construir un sistema adaptado al mercado o activo que quieras operar...
Con lógica, backtesting y gestión de riesgo real,
Comenta "SISTEMA" y te dejo la guía completa que uso día a día.
Y recuerda, cada vez que el mundo "se acabe", hay alguien ganándose el dinero de quienes caen en el pánico.
Sistematízate.
Trackear flujos > trackear fundamentales
Curiosamente esto puedes hacerlo con sistema o si quieres de manera discrecional mirando gráficos.
¿Hacia donde se está posicionando el mercado? Es la pregunta que debes hacerte.
Market Wizard Linda Raschke’s 12 Technical Trading Rules:
1. Buy the first pullback after a new high. Sell the first rally after a new low.
2. Afternoon strength or weakness should have follow through the next day.
3. The best trading reversals occur in the morning, not the afternoon.
4. The larger the market gaps, the greater the odds of continuation and a trend.
5. The way the market trades around the previous day’s high or low is a good indicator of the market’s technical strength or weakness.
6. The previous day’s high and low are two very important “pivot” points, for this was the definitive point where buyers or sellers came in the day before. Look for the market to either test and reverse off these points, or push through and show signs of continuation.
7. The last hour often tells the truth about how strong a trend truly is. “Smart” money shows their hand in the last hour, continuing to mark positions in their favor. As long as a market is having consecutive strong closes, look for up-trend to continue. The up trend is most likely to end when there is a morning rally first, followed by a weak close.
8. High volume on the close implies continuity the next morning in the direction of the last half-hour. In a strongly trending market, look for resumption of the trend in the last hour.
9. The first hour’s range establishes the framework for the rest of the trading day.
10. A greater percentage of the day’s range occurs in the first hour then was the case in the past, and thus it has become increasingly important to trade aggressively if there are early signs of a strong trend for the day.
11. There are four basic principles of price behavior which have held up over time. Confidence that a type of price action is a true principle is what allows a trader to develop a systematic approach.