Inversión global, Macro. Comento Ideas tácticas y portafolios. No son recomendaciones! Es mi opinión. Todo es gratis, se agradecen reposts. Respuestas en direct
@ulisesarayad@paeguiguren Sí, y lo peor es que se politizan buenas políticas económicas (generalmente impulsadas desde la derecha), mientras la izquierda ‘joven’ las demoniza… y al final nos quedamos sin pan ni pedazo, sin poder mejorar el empleo. La tecnología, además, solo agrava el problema.
@chile_tax55140 Tu análisis es muy simplista. Ese gap del B/L te está diciendo exactamente las diferencias reales de eficiencia y magnitud de leverage:
- Suzano cash cost ~USD 154/t (2025).
- CMPC hardwood ~USD 219/t y softwood ~USD 381/t.
- CMPC más apalancada (3.97x vs 3.2x).
@chile_tax55140@Maragume3 Aún así, todo tiene un precio donde se pone atractiva la inversión. Podría ser ahora, eso no lo sé… se los dejo a su criterio
@chile_tax55140@Maragume3 CMPC está muy endeudado y, sin invertir en Natureza, menos competitividad en mercado de rentabilidad en baja. Demora 3 años para equipamiento crítico y necesidad de un aumento de capital hacen q bolsa/libro o números actuales no reflejen el riesgo real, ni pobre outlook celulosa.
@chile_tax55140@Maragume3 CMPC está muy endeudado y, sin invertir en Natureza, menos competitividad en mercado de rentabilidad en baja. Demora 3 años para equipamiento crítico y necesidad de un aumento de capital hacen q bolsa/libro o números actuales no reflejen el riesgo real, ni pobre outlook celulosa.
Spending almost your entire market cap on CapEx in a single year sounds extremely risky.
But it’s a different story when your customers are funding 60%+ of that investment and most of the capacity is already booked.
That’s what justifies a re-rating for $NBIS.
@ulisesarayad Aunque tu gráfico muestra que los Bancos Centrales compraron menos que el año pasado, el precio subió con más fuerza que el año pasado. Esto sugiere que la subida no es bancaria, sino especulación del retail. Fíjate en la tenencia de los ETFs (GLD) este año: ahí está la clave.