Emmanuel

Analista Financiero

[ECO Valores S.A. @ECOvaloresALYC]

📉 El riesgo país se desploma y el BCRA baja la tasa.

El respaldo de la administración Trump generó un repunte financiero en Argentina: el riesgo país cayó a 917 puntos, 599 menos que el máximo intradiario del viernes, mientras el Banco Central redujo la tasa overnight de 35% a 25%. ⬇️

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[ECO Valores S.A. @ECOvaloresALYC]

📢 AVISO IMPORTANTE: se extiende rueda de Contado Inmediato hasta las 17hs y Contado Normal hasta las 17:30hs en el mercado BYMA

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍 $MELI | Forward EPS ↗️

🟢+126% EPS (NTM)
En dic.'22 se esperaba que logre un EPS de USD 15,40 a 12 m, mientras que, hoy se espera que obtenga USD 34,86.

🟢+93% Precio
En dic.'22 cotizaba USD 846 mientras que hoy USD 1.681.

Casi duplica market cap en 1 año y 4 meses 🔥

🌳⏳

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍U.S. Equity Sectors | YTD Returns

Lo mejor: Energía $XLE (Crudo #CL1 +16%)
Medio+: Tecnología $XLK
Lo peor: Real State $XLRE

🟢 $XLE 13,0%
🟢 $XLC 10,9%
🟢 $XLI 8,7%
🟢 $XLF 8,1%
🟢 $XLK 6,6%
🟡 $XLB 4,8%
🟡 $XLP 3,8%
🟡 $XLU 3,0%
🔴 $XLV 0,9%
🔴 $XLY -0,7%
🔴 $XLRE -9,8%

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Big 7 | Forward EV/ EBITDA

En general, las más caras suelen ser las que más gustan y escuchan, mientras que, las más bajas suelen ser las que menos gustan en las redes sociales:

🔴30,1x $NVDA
🔴29,1x $TSLA
🟡21,2x $MSFT
🟡19,1x $AAPL
🟢14,5x $AMZN
🟢13,7x $GOOGL
🟢11,6x $META

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍 $TSLA | EPS forward ↘️

🟢En Q4 22:
- USD 123 por acción
- USD 5,19 EPS fwd
- 23,7x veces beneficios

🔴Hoy:
- USD 168 por acción
- USD 2,76 EPS fwd
- 60,9x veces beneficios

Exigente valoración y gran necesidad de cambiar la tendencia del EPS fwd, ergo, monetizar pronto FSD.

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍 $NFLX | Membresías Pagas Globales

5 trimestres de aceleración a/a:

🟡Q4 22: +4,0%
🟢Q1 23: +4,9%
🟢Q2 23: +8,0%
🟢Q3 23: +10,8%
🟢Q4 23: +12,8%
🟢Q1 24: +16,0%

Post -12% en 5 días cotiza:
29,0x PER a 12m
25,6x PER 2025

Las correcciones son necesarias para continuar🌳

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Forward PER | $AAPL Apple🍎

🔴28,4x = media 1y
🟢26,5x = media 3y
🟢25,5x = media 5y
🟢19,6x = media 10y

🟢25,4x = 05/04/24

Jun.' 20 hasta hoy cotizó la mayoría del tiempo entre 25x y 36x veces beneficios volviendo pesada a la acción

En mínimos de ese rango, me gusta Apple.

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Amazon $AMZN | EV/ EBITDA

🔴Desde 04-20 hasta 01-22 cotizó en un rango de entre 20x y 33x veces EBITDA

🟢12-22 llegó a pagarse 12,5x, osea, USD 84 x acción con USD 76,9 MM EBITDA fwd

🟢+120% lleva la acción desde entonces (USD 185) a 15x y USD 134 MM EBITDA fwd(+73,3%)

⌛️💵

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Global Equity Market Returns YTD

La ⭐️esta semana fue ARG🇦🇷 subiendo +4,33% liderando la tabla de equity global .'24 !

🟢+11,8% $ARGT
🟢 +9,7% $SPY
🟢 +9,4% $QQQ
🟢 +7,7% $IEU
🟢 +7,6% $DAX
🟡 +4,1% $FXI
🟡 +3,1% $DIA
🟡 +2,5% $IWM
🔴 -1,4% $ILF
🔴 -7,5% $EWZ

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Rendimientos YTD | 🇺🇸 Big 7 ⭐️

El $SPY posee un rendimiento en 2024 del +8,55%, por lo que, 5 de las 7 "magnificas" a hoy superan el mismo:

🟢+78,3% $NVDA
🟢+47,5% $META
🟢+20,1% $AMZN
🟢+12,7% $MSFT
🟢 +9,0% $GOOGL
🔴 - 9,1% $AAPL
🔴- 31,1% $TSLA

Buen año bull 2024🌳

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍EPS Forward 2y CAGR | e-commerce🛍️

Para invertir es clave mirar hacia adelante. Por eso compartimos el crecimiento anual compuesto (CAGR) al 2025 del EPS:

🟢+40,1% $MELI
🟢+36,4% $AMZN
🟢+35,7% $SHOP
🟡 +8,4% $JD
🟡 +8,2% $EBAY
🟡 +7,8% $BABA
🔴 +2,2% $ETSY

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Forward P/E | Automotrices 🚗

En 2024 compañías de EVs ⚡️caen:
🔴-10% $LI
🔴-33% $TSLA
🔴-46% $NIO

Hoy la industria se encuentra cotizando valoraciones forward P/E .'24:

-4,0x $NIO
4,0x $VWAG
5,1x $GM
6,4x $MB
6,6x $BMW
7,2x $F
10,8x $TM
15,8x $LI
15,7x $BYD
58,6x $TLSA

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Rendimientos YTD \Semiconductores

La Inteligencia Artificial está ha empujado fuertemente al alza las compañías de semiconductores durante este 2024 acumulando:

🟢+87% $NVDA
🟢+82% $ARM
🟢+45% $MU
🟢+35% $ASML
🟢+30% $TSM
🟢+30% $AMD
🟢+24% $MRVL
🟢+22% $AVGO
🔴-8% $INTC

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Global Equity Market Returns YTD

Un 1T 24 sin bajas de tasas de FED/BCE y un predominio de estas economías sobre emergentes:

🟢10,7% $SPY
🟢10,3% $IEU
🟢10,3% $QQQ
🟢 9,3% $DAX
🟢 7,1% $ARGT
🟢 5,5% $DIA
🟢 5,4% $IWM
🟢 4,5% $EWU
🟢 3,6% $FXI
🔴 -0,8% $ILF
🔴 -5,7% $EWZ

[Diego Intili @DiegoIntili]

📍Rendimientos 1T 2024:

🟢+10,11% $SPY SPY 500🇺🇸
🟢+8,44% $NDX Nasdaq 100🇺🇸
🟢+5,59% $INDU Dow Jones 30🇺🇸
🟢+5,04% $IWM Russell 2000🇺🇸

🟢+10,26% Portafolio personal y el capital sigue haciendo maximos en USD🇺🇸🌳

A seguir ahorrando y sumando que el camino es largo⏳💵

[Diego Intili @DiegoIntili]

🇺🇸Forward EV/ EBITDA en las Big 7⭐️

Seguimos analizando cómo finalizaron el 1T 24 las 7 magificas en cuanto a su valoración forward EV/ EBITDA:

33,1x $TSLA
31,4x $NVDA
23,2x $MSFT
19,6x $AAPL
14,6x $AMZN
13,4x $META
12,8x $GOOGL

19,6x mediana

Más clara esta view s/ big tech🌳

[Diego Intili @DiegoIntili]

🇺🇸Forward P/E en las Big 7⭐️

Las 7 "magnificas" de Estados Unidos acaban de cerrar el primer trimestre del año cotizando a las siguientes valoraciones forward P/E:

60,1x $TSLA
42,7x $AMZN
36,5x $NVDA
34,6x $MSFT
25,9x $AAPL
24,7x $META
22,2x $GOOGL

Con una mediana de 34,6x📈

[Diego Intili @DiegoIntili]

$MELI 🇦🇷💎

En 4y exponencial ↗️

En 2019 generaba:
🟡Ingresos por USD 2.296 M
🟡Margen FCF del 13,7%
🟡FCF por USD 314 M
🔴a 9,6x EV/ ingresos

En 2023:
🟢Ingresos USD 14.4731 M (x5,3)🔥
🟢Margen FCF del 32%
🟢FCF USD 4.631 M (x13,7)🔥
🟢hoy 4,4x EV/ ingresos

Otra empresa 📈🌳

[Diego Intili @DiegoIntili]

🟢🇦🇷🇺🇸 $GLOB 🔥
Q3 23 vs Q3 22:

+19% Revenue
+15% Gross prof.
+13% EBITDA
+19% Net income
margenes de rent .estables

+15% OCF
+32% FCF
+110 bp margin FCF: 11%

-41% Cash (M&A)
Cash>financial debt
+22% NW

Me gustan los negocios que demuestran crecimiento en USD a largo plazo↗️