Eray

[Eray @erayerkoch]

@BemFunding Trading Safety Barometer

Integrate a visual index (as seen in my mockup) to categorize safe vs. risky trading days. This provides a clear "at-a-glance" roadmap for traders to identify high probability windows.
(Based on data from BEM Newsletter #13)

[Eray @erayerkoch]

@BemFunding Because low balance accounts have to chase many more trades to achieve meaningful profits. However, this isn't the case with high capital accounts; the percentage, based profits are already sufficient. This enables them to take fewer but higher probability trades.

[Horse @TheFlowHorse]

https://t.co/lkbbQJ75AU

[Tom Dante @Trader_Dante]

Learning how price moves and where opportunities lie is one thing.

Training your mind to stay calm and execute fearlessly in every situation is another entirely.

You need both skills to make it in this business.

[Convex Value @ConvexValue]

Important to note ⚠️!

If you take a look at $SPX gamma expiring this week (right pane) - it is a lot more puts than calls (in stark contrast to the picture from a couple of weeks ago).

This is reflected on the map (right page) which shows that volatility is on the menu.

In these conditions - up or down moves can be amplified. So tread carefully.

Commands to recreate this dashboard on your ConvexValue Terminal:

> flow futs
> map
> joy spx gxoi exp=1-5 agg flip rng=3 sumpars=f hb nm

[Pod Caste @traderpodcaste]

Via @spotgamma volatility is bid for Friday after FOMC. Technically this falls outside the “🪟 of non 💪” but given what’s happening in after hours after $INTC killed the semis….

[Efe Bulduk @efebulduk]

ABD'de spot Bitcoin ETF'inin onaylanmasıyla birlikte kripto para piyasalarında bir paradigma değişikliği yaşanıyor.

Artık takip ettiğiniz çoğu kripto para analistinin mevcut bilgi birikiminin yetersiz kalacağı yepyeni bir alana girdik.

Burası artık Wall Street'te çalışan quantların ve büyük finans şirketleri tarafında geliştirilen arbitraj ve piyasa yapıcı botların cirit attığı bir alan. Gün geçtikçe bu durumun etkisini daha fazla hissedeceksiniz.

Kendinizi geliştirmek ve önümüzdeki günlerde olacakları daha iyi anlamak isterseniz öğrenmeniz gereken birkaç kilit noktayı aşağıda paylaşıyorum.

NOT: Aşağıda paylaşacaklarım biraz anlaması zor ve ileri seviye olabilir. Bunun için şimdiden üzgünüm. Oyunun kurallarını ben değiştirmedim.

__

🔤 ALPHA CALL

🔹T+1, T+2 ve T+3 fon muhasebesi ve bunun spot #Bitcoin ETFleri arasındaki uygulamaları.

Yukarıda bahsettiğim T ile başlayan kavranmlar takas tarihini ifade eden kısaltmalardır. Bu kavramlar takip ettiğiniz ve ileriki günlerde piyasadaki likidite dinamiklerini git gide daha fazla etkileyecek farklı spot Bitcoin ETF fon akışlarını analiz edebilmeniz için gerekli.

Daha basit anlatmak gerekirse, Bloomber ETF analistlerinden @JSeyff ve @RebeccaSin_SK da dün yazdığı üzere, yukarıda gördüğünüz spot Bitcoin ETFleriyle ilgili verilen veriler aynı zaman diliminde yapılan işlemleri temsil etmiyor.

Bitwise ve Valkyrie gibi şirketlerin verileri gecikmeli gelirken, Blackrock'a ait $IBIT verileri herhangi bir gecikme olmadan aktarılıyor.

Dolayısıyla fon muhasebesi tutulurken kullanılan yukarıda belirttiğim kavramları tam anlamıyla bilmezseniz kendinizi elma ile armudu karşılaştırırken bulmanız ve yanlış analiz yapmanız kaçınılmaz.

Yukarıda sizlerle paylaştığım @EricBalchunas tarafından paylaşılmış tablodan da görebileceğiniz üzere Grayscale müşterileri satarken Blackrock, Fidelity, Bitwise başta olmak üzere diğer spot Bitcoin ETF sahipleri alıyor.

An itibariyle güncel akış durumu net pozitif. Yani içeriden çıkanlar ve girenler arasında bir hesap yaptığımızda durum pozitif.

__

⚠️ Sıkça Duyacağınız Kavramlar
Bu süreçte hayatınıza daha sağlıklı analiz yapabilmek için aşağıdakilere benzer bir dizi kavram girecek.

🔸Piyasa Prim & İndirimi = Market Premium & Discount
🔸Alış-Satış Farkı = Bid-Ask Spread
🔸Piyasa Derinliği & Likiditesi = Market Dept & Liquidity
🔸Gider Oranı = Expense Ratio
🔸Çapraz Talep Esnekliği = Cross Demand Elasticity

Bunları önümüzdeki günlerde kısaca bir videoyla anlatmak istiyorum. Şimdilik paylaşımın sağlığı açısından önemli bir detayı belirtip geçeceğim.

__

🔹Piyasa Prim ve İndirimi
Grafiğin en altında görünen $GBTC hariç, diğer dokuz Bitcoin spot ETF'i premium yani fiyat fazlasıyla işlem görüyor. Bu durum bize ilgili ürünlere alıcı ilgisinin fazla olduğunu gösteriyor. Tam aksi olarak negatif seyreden $GBTC ürününde ise tahmin edebileceğiniz üzere satıcı ağırlıklı.

🔸Buradan çıkarmamız gereken temel ders şu:
Piyasanın durulması için Grayscale'ın aşağıdaki linkten de takip edebileceğiniz Bitcoinlerinin bitmesini beklemekten ziyade piyasadaki prim ve indirim oranlarını takip etmelisiniz.

Grayscale Portföy Takip:
https://t.co/0ukPNMjZ2X

__

🔹Alış-Satış Farkı ve Piyasa Derinliği
$GBTC elinde tutması pahalı fakat mevcut durumda ABD'li yatırımcılar için likiditesi en yüksek spot Bitcoin ETF'i konumunda.

Bu sebeple aşağıdaki grafikten de görebileceğiniz üzere alış-satış fiyat farkı en düşük ürün. Bu durum her ne kadar gider oranı olarak en pahalı yatırım aracı da olsa $GBTC'yi kısa dönem al-sat yapmak isteyen spekülatörler için en çekici seçenek kılıyor.

Öte yandan benzer mantıklı $GBTC hariç diğer spot Bitcoin ETF'lerine giren paranın yüksek bir kısmının uzun süreli beklentilerle girdiğini varsayabiliriz. İlerleyen hafta ve aylarda bu durumun fiyat üzerindeki etkisini hep birlikte gözlemleyeceğiz.

__

🔹Çapraz Talep Esnekliği
Son olarak, kripto para piyasalarına ve Bitcoin'e giren yeni paranın nereden geldiğini doğru tespit edebilmek için çapraz talep esnekliği analizi yapabilmek gerek.

ABD'de spot Bitcoin ETF'i onaylandığında hali hazırda Kanada tarafında işlem $BTCQ, $BTCX ve $FTBC gibi spot Bitcoin ETFleri başta olmak üzere vadeli Bitcoin ETF'i $BITO ve $MSTR gibi hisse senetleri pozitif çapraz talep esnekliğine sahip alternatiflerdir.

Bu da bugüne kadar bir nevi ikame mal görevi görmüş bu ürünlerden ABD'de yeni onaylanan spot Bitoin ETFlerine kayacak parayı analiz etmemiz ve dolayısıyla Bitcoin fiyatının gidebileceği potansiyel seviyeleri ön görmemiz konusunda yardımcı olur.

__

🟥 ÖZET 🟥
1-Kripto para yatırımcısı olarka artık daha zor bir piyasadasınız.
2-Piyasa dinamikleri değişti. Değişen yeni durumu doğru analiz edebilmek için kendinizi geliştirmeli ve hayatınıza girecek yeni kavramlara hakim olmalısınız.
3-Grayscale satışları devam ediyor.
4-Satanların bir kısmı diğer spot Bitcoin ETFlerine geçiyor gibi görünüyor.
5-Genel resime bakıldığında, spot Bitcoin ETFler özelinde satışların karşılandığını söyleyebiliriz.
6-İlerleyen süreçte $GBTC indiriminin sakinlemesi akabinde arz/talep dengesizliğine bağlı yukarı yönlü fiyat hareketleri görmemiz olası.
7-Spot Bitcoin ETFlerine giren paranın hepsi yeni para değil. GBTC'den çıkıp gelen paraya ek olarak, $IBIT, $FBTC gibi ETFlere giren paranın bir kısmı ikame yatırım araçlarından geliyor.

__

Herkese bol kazançlar dilerim.

[Convex Value @ConvexValue]

How we use the future dealer delta map to understand incoming gamma and charm hedging flows on $SPX

👇

[SqueezeMetrics @SqueezeMetrics]

People are still saying stupid things about 0DTE options, so let's dredge up an old note to point people in the right direction.

Non-blue-check, non-revenue-sharing, character-limited free-tier Xitter thread below.

[SqueezeMetrics @SqueezeMetrics]

I.
The rally is bigger than expected so people sell calls, betting on flat-to-down.

II.
Dealers are now long calls. If price stays flat, they buy the underlying because the calls decay. If price is down, they buy the underlying because the calls lose value.

[Efe Bulduk @efebulduk]

🪖 SAVUNMA SANAYİSİ / YAPAY ZEKA
Bugün sizlere ABD'nin Bayraktar'ı olma yolunda hızla ilerleyen @Anduriltech ve kurucusunun hikayesini anlatmak istiyorum.

🔹GİRİŞ
Yatırım yapmak, yabancıların 'zero sum game' şeklinde nitelediği bir taraf kazanırken bir tarafın mutlak suretle kaybetmek zorunda olduğu bir oyundur.

➣ Bu oyunda kazanan tarafta yer alabilmek için doğru zamanda doğru alana yatırım yapabilecek vizyonerliğe sahip olmak ve çağın ötesinde düşünmek gerekir.

➣ Benim sizlerle yeni bilgiler, araçlar, temel ve teknik analiz disiplinleri paylaşmaya özen göstermemin nedeni de tam olarak bu sizlere bu rekabette üstünlük sağlamanıza yardımcı olma isteğimden kaynaklanıyor.

➣ Aslına bakarsanız, blok zincir teknolojisine olan ilgim ve bu alanda yıllardır emek verip, yatırım yapıyor oluşumun temel motivasyonu da doğru alanlara erkenden yatırım yapıp, çağın ötesine geçmekten başka bir şey değil.

➣ Çağın ötesine geçme uğraşımda takip etmekten büyük keyif duyduğum kaynaklardan biri her yıl Forbes tarafından hazırlanan @Forbes 30 yaşın altında ilham veren 30 karakter listesi.

Bu liste her sene farklı bölgeler ve sektörler için hazırlanıyor. Listeye giren kişileri takip edip, yaptıkları işleri enine boyuna incelemek sizleri rekabette öne taşıyacaktır. Bana güvenin.

__

🔹GELİŞME
Konumuza dönecek olursak, 2014 yılında Forbes listesine oyun kategorisinden girmiş, benim ise karşıma ilk defa 2016 yılında yaptığım VR araştırmalarında çıkan @PalmerLuckey'ye odaklanmaya başlayabiliriz.

➣ Annesi tarafından üniversite öncesi okula gönderilmeden evde eğitim görmüş bir çocuk olan Palmer, 2008 yılında henüz daha 16 yaşındayken Oculus Rift isimli sanal gerçeklik aracını üretmiş.

➣ Ardından 2012 yılında Oculus VR isimli şirketi kurup bu şirketi 2014 yılında 2 milyar dolar nakit ve hisse senedi karşılığında Facebook'a satarak ABD'de 40 yaş altındaki en zengin girişimciler listesine 22. sıradan girmiş.

➣ Üniversite yıllarında Güney Kaliforniya Üniversitesi Orduya Bağlı Araştırma Merkezi - BTK Karma Gerçeklik Laboratuvarı'nda çalışan Palmer, 2017 yılına gelindiğe ise bugün sizlere bu yazıyı yazmama da neden olan Anduril Industries isimli savunma girişimini kurmuş.

Forbes'a göre Palmer bugün Dünya'nın en varlıklı 1725. insanı konumunda bulunuyor.

➣ Yazının başında ABD'nin Bayraktar'ı olma yolunda hızla ilerlediğini söylediğim Anduril Industries'in piyasa değeri Bayraktar'ın üstünde.

➣ Lattice gibi yapay zeka temelli otonom savunma sanayi yazılımları ve Roadrunner, Furry, Ghost, Altius gibi insansız savunma sanayi araçları üreten şirketin değerlemesi bugün 8.5 milyar Doları aşıyor.

➣ 2022 yılında kapattığı Calor Equity Partners tarafından liderlik edilen Series E yatırım turunda 1.48 milyar dolar yatırım aldı.

Şirkete Andreessen Horowitz, Thrive Capital, Lightspeed Ventures, Founders Fund gibi birçok büyük başarılı risk sermayesi (VC) yatırım yapmış durumda.

__

🔹SONUÇ
Şirket hedeflediği pazarda ABD savunma sanayi devleri olan Lockheed Martin, RTX, Boeing, Northrop Grumman ve General Dynamics ile rekabet edecek niş bir ürün gamı geliştirmeyi başarmış gibi görünüyor.

➣ Ek olarak, Adranos, Areai, Dive Technologies gibi küçük ve orta ölçekli şirketleri satın alarak üretim yeteneklerini geliştiren şirketin uyguladığı stratejisi büyüme anlamında güzel sonuçlar doğruyormuş gibi görünüyor.

➣ İnsanoğlunun bitmek tükenmek bilmez savaşma arzusu ve savunma sanayine her yıl akıtılan milyarlarca Dolar göz önüne alındığında Anduril Industries'in gelecek yıllarda yaşanması muhtemel halka arzına katılmak ve şirket kurucusu Palmer'i yakından takip etmek son derece faydalı olacaktır.

__

🔸KISA BELGESEL ve SÖYLEŞİLER
➣ The Wall Street Journal Belgeseli:
Palmer Luckey ABD Savunma Sanayisini Yeniden Keşfedebilir mi?
https://t.co/Of4AawX0fE

➣ Forbes Belgeseli:
Facebook Bu 29 Yaşındaki Gençi Zengin Etti; Savaş Onu Milyarder Yaptı.
https://t.co/xsl8FlRMug

➣ CNBC Belgeseli:
Palmer Luckey ile savaşın ve yapay zekanın geleceği.
https://t.co/5o5HHQGOJi

[Efe Bulduk @efebulduk]

Etkileşim olmadığı ve gece çalışmayı sevdiğim için genelde en değerli gördüğüm eğitim içeriklerini gecenin bir yarısı paylaşıyorum.

Böylece sadece beni gerçekten takip etmeye değer gören, profili merak edip açıp kontrol edenler görüyor.

💻 Karşınızda opsiyonlara giriş dersi.
13.36 ve sonrasına dikkat.

[Convex Value @ConvexValue]

When volatility changes - so does the delta of an option.

Volatility changes the probability of an option ending in-the-money, which is reflected in delta.

This is what Vanna measures.

For options at-the-money - there is no change.

Why? Because their delta is 50 regardless of what volatility is.

For options deep in-the-money or far out-of-the-money, the effect is low.

Why? Think about it: a call with a strike price of 10 and 1 day to expiration when stock is 100 will have a delta of nearly 1 regardless of volatility because chances are that option will end ITM.

Similarly a call strike 10000 with stock at 100 will have a delta of nearly 0, because there is little volatility can do to change the fact that the probability of ending in the money is pretty low.

It is for options right above or below the strike price that the effect is large.

For those - changes in volatility do have drastic changes in delta.

This is a useful picture to keep in mind when thinking about volatility and dealer exposure - to gain intuition about the positioning that matters most in this aspect.

You can recreate the below picture which is real $QQQ vanna with this command:

joy qqq vanna exp=5 sumbars=f hb nm

#OptionsTrading

[Efe Bulduk @efebulduk]

Bu sektörün neden iki yakası bir araya gelmiyor?

🔹Aşağıdaki videoda @bookmap_pro emir akış (order flow) grafiklerinden faydalanarak spoofing (emir sahtekarlığı) nedir kısaca onu anlattım.

İyi seyirler.

[Devrim Danyal @devrimdanyal]

0⃣Hayatımın En Pahalı Dersi: SIM port hack detayları olarak Sean Coonce tarafından hazırlanan The Most Expensive Lesson Of My Life: Details of SIM port hack Türkçe çevirisi tweet serisi #flood İngilizce Orijinali için; https://t.co/fJZhu1XH1P

[Efe Bulduk @efebulduk]

18-27 Ekim tarihleri arasında #SPX, #VIX ve #Bitcoin tarafında hacimli opsiyon kontrat sonlanmaları mevcut.

Bu dönemde SP500 ve Bitcoin tarafında opsiyon piyasaları temelli sert fiyat hareketleri olması muhtemel.

Dikkatli trade etmenizi tavsiye ederim.

[Eray @erayerkoch]

@trader_emirr @mgokhanduman hahahahs