電気羊

プログラマのかたわら株式投資してます。
投資歴10年、2026年6月に総資産15億達成、中長期の投資がメイン。
2024年6月からSK hynixに総資産の95%を集中投資中。
NISAはMicron, Samsungを保有中。

[電気羊 @esheep]

総資産10億達成！
2年前に資産の95%をSK Hynixに集中投資して8倍に。
SK Hynix、ありがとう。

[電気羊 @esheep]

頼む

>私たちは幅広いアクセスを信じており、今後数週間以内にGPT-5.6 Sol、Terra、Lunaを一般公開する予定です

>このような政府アクセスプロセスが長期的なデフォルトになるべきではないと考えています

[OpenAI @OpenAI]

Introducing a limited preview of GPT-5.6 Sol, our next generation frontier model, as well as GPT-5.6 Terra, a balanced model for efficient, everyday work, and GPT-5.6 Luna, a fast and affordable model for high-volume work.

https://t.co/OoM83SyISN

[電気羊 @esheep]

FableとGPT-5.6の停止・延期で実際のAI需要がどうなるかは分からないが、AI投資全ツッパのモチベーションがやや下がってきてる。
GPT-4oからFableまでの流れには「これになら全ツッパできる。結果的に失敗しても仕方なし」と思わせる力があった。

[今井翔太 / Shota Imai@えるエル @ImAI_Eruel]

GPT-5.6のリリースがかなり遅れているOpenAIですが、やはりAnthropicのFable/Mythos停止騒動以降政府の方から圧力をうけており、Mythosの時のように「一部のパートナー企業のみの限定プレビュー」として公開するという方針で話が進んでいるというニュース。
うわぁ...
https://t.co/0Ai64OvURt

[電気羊 @esheep]

Fableに触ってみて、AI需要の強気予想に引き続き全ベットする気分になっていたが、Fable停止、さらには他者新モデルもリリース延期となると、やや雲行きがあやしくなってきてる。

[今井翔太 / Shota Imai@えるエル @ImAI_Eruel]

6月中リリースとされていたGemini3.5 Proが延期、GPT-5.6も延期という説が濃厚になっており（この辺は予測史上が、恐らくリークもあってか、かなり確度が高い）、予想以上にFable/Mythos停止騒動がフロンティアモデルの公開に影響を与えている様子。
Fableの能力を考えると、性能で大きく劣る場合にリリースすると評判に関わるので出せない、一方であんまりFableを超えすぎると政権に目をつけられて停止される可能性があるのでこっちも出せない・・・ということでかなり難しい情勢になってしまっている様子。

[Jukan @ICML @jukan05]

SK Hynix Officially Decides on US Nasdaq ADR Issuance: 17.79 Million New Shares, Up to KRW 45.5 Trillion in Proceeds

▶️ ADR Issuance Overview Board resolution date: June 24, 2026 (all six outside directors in attendance) Issuance type: New share DR (third party allotment method) Listing exchange: Nasdaq (Nasdaq Global Select Market) Scheduled listing date: July 10, 2026 Scheduled new share listing date: July 29, 2026 Subscription and payment date: July 14, 2026

▶️ Issuance Scale Maximum new share issuance limit: 17,790,000 shares Reference issue price: KRW 2,555,000 per common share (based on the June 23 closing price) Total DR issuance value (reference): approximately KRW 45.4534 trillion Conversion ratio of underlying shares per DR: 0.1 share (1 DR = 0.1 common share) Final issue price to be confirmed after bookbuilding

▶️ Use of Proceeds (entirely facility funds) Investment in the construction of the Yongin Semiconductor Cluster Phase 1 fab (Y1) Construction, equipment, and incidental costs for the Cheongju P&T7 advanced packaging fab EUV scanner construction and facility investment

▶️ Underwriters BofA Securities Citigroup Global Markets Goldman Sachs (Asia) J.P. Morgan Securities

▶️ Other Overseas depositary institution: Citibank, N.A. / Underlying share custodian: Korea Securities Depository Confirmed disclosure approximately seven months after the December 2025 inquiry disclosure

[電気羊 @esheep]

DRAM不足がいつまで続くか、各社の予想をGPT-5.5 Proにまとめてもらった。

予想の中心は「2027年後半〜2028年に緩和」、2030年まで逼迫が続く見方もあり、とのことで、自分の体感も同様。
これまではこの予想がどんどん後ろにズレて、株価も上がるという流れできてる。

[電気羊 @esheep]

来年以降のAI需要の強気・弱気予想はどちらのシナリオもそれなりに説得力あるように見える。
ただ今のところの決算・ガイダンスでは弱気になるような数値は出てないと思う。

[電気羊 @esheep]

Micronで10バガー達成から1日経って-1.9億円
とても現物のみとは思えない下がり方だ

[電気羊 @esheep]

SK Hynixに続き、NISA枠のMicronも一瞬10バガー達成
ただし円換算

[Micron Technology @MicronTech]

Today, we're proud to announce a strategic agreement with @AnthropicAI that spans memory and storage AI architecture design, supply and demand, enterprise adoption of Claude across Micron and a strategic investment in Anthropic’s Series H funding round. https://t.co/WkAzl0YXxK

[電気羊 @esheep]

SK Hynixに続き、NISA枠のMicronも一瞬10バガー達成
ただし円換算

[電気羊 @esheep]

メモリ価格の高騰でXiaomi株はしばらく厳しそうだなあ
逆にメモリ価格が下落傾向になったら狙いたいが、タイミングが読めないので、無理ゲーか

好きなメーカーだし、Xiaomi株は一度負けてるので、リベンジしたい気持ちはある

[電気羊 @esheep]

SK Hynixの外国人純売買取引量推移
※グラフはNAVERから転載

5/7～6/10まで1ヶ月間続いた外国人の売りが終了して、6/11～は買いが続いている。

外国人はここまで売らない方がよかったのでは……

[今井翔太 / Shota Imai@えるエル @ImAI_Eruel]

AI開発の性能競争スケーリングが巨大になりすぎて、ビッグテック・ハイパースケーラーがもはや自己資金では賄えず、これらの企業すら外部資金調達をしており、今後は設備投資額が大幅にキャッシュを上回る見込みという
https://t.co/P6xsSz2Ew4
これでAI開発の最終盤が見えてきた！...という状況ならまだしも、まだまだ動画像生成も世界モデルもPhysical AIも残っている状況でビッグテックが息切れというのは恐ろしい話である。

[電気羊 @esheep]

株式市場はまだMythos停止をAnthropicとトランプ政権の特殊事情とみなしてる感じがするんだよなあ
OpenAIの新モデルに同様の規制が入ったりすると、AI株に調整来る気がしてる

[今井翔太 / Shota Imai@えるエル @ImAI_Eruel]

Fable/Mythos停止騒動は政府のAnthropic嫌いが背景にあるとしても、外国人を最新AI開発に触れさせないという方針は割とAnthropic関係なく政権の一貫した思想の可能性があり、OpenAIのアルトマン側も警戒しているようです。
この一件だけは珍しく、犬猿の仲のAnthropicとOpenAIの利害が完全に一致するところで、アルトマンとアモデイが握手してこの件に対応する可能性

[電気羊 @esheep]

香港、沙田のショッピングモール、New Town Plazaに入ってる飲食店が好みの店ばかりで羨ましい。
美登利寿司、多賀野、シェイクシャック、鼎泰豐、添好運、LADY M、Bakehouseなど。
https://t.co/Ycj2geLQCX

[Jukan @ICML @jukan05]

Aletheia Capital raises its SK Hynix price target to KRW 5.3 million

Based on:

10x CY27E FCF
10x P/E

This implies 125% upside from the current share price.

[電気羊 @esheep]

2027年にHBMの平均販売価格が大きく上がるとのニュースがちらほら出てきてる。
その場合、DRAM大手3社で最も恩恵を受けるのはSK Hynixになるはず。

となると、引き続きSK Hynix株がPFのメインでいい気がしてるが、どうなるかな。

[Sean @sean_________]

Aletheia on $MU:
"We forecast MU’s EPS to jump 8.5x in CY27E, followed by a further 1.8x expansion in CY28E. This implies roughly 15x cumulative EPS growth and $350–400bn of FCF generation in FY26-28E."
"We now expect server DRAM ASP to jump a further 30% in C3Q26 (vs previous expectation of 10- 15%); this is likely to rise by another 10-15% in C4Q26 (same as previous expectation)"
"we now expect HBM ASP to double YoY in C2027"
"Our analysis shows that memory devices are becoming the most critical components in the AI hardware system as their combined content value are expected to cross over 70% in 2027 vs mid-40%s in 2025. For DRAM-intensive device such as Vera CPU, the SoCAAM alone contributes over 70% of BOM in 2H26; the full spec Vera CPU rack could reach a staggering $26M ASP per rack..."

[電気羊 @esheep]

Anthropicとトランプ政権との対立の要因はアイデンティティも絡んで凄い根深そうだなあ
ダリオ・アモデイだけでなく、主要な経営陣・開発者もダリオと似たような考え持ってそうだし、Anthropicが安易に折れると、社内から突き上げありそう

[電気羊 @esheep]

へえ～、Anthropic CEO ダリオ・アモデイは学生時代、イラク戦争の反戦運動してたのか。
カリフォルニア出身だし、カウンターカルチャーの影響を受けたシリコンバレーの伝統を体現したような経歴だ。
トランプ政権と対立するのも当然だ。
https://t.co/VHEkJxndYh

[電気羊 @esheep]

へえ～、Anthropic CEO ダリオ・アモデイは学生時代、イラク戦争の反戦運動してたのか。
カリフォルニア出身だし、カウンターカルチャーの影響を受けたシリコンバレーの伝統を体現したような経歴だ。
トランプ政権と対立するのも当然だ。
https://t.co/VHEkJxndYh