火金

AI Developer ｜Trader

[火金 @firegolddd]

我将会在这里分享：
1.我最近使用的ai工具
2.作为独立开发者，一些自己开发的产品
3.最近美股市场的一些消息，见闻，以及自己对市场情绪的理解，一些标的的看法

[火金 @firegolddd]

我秋招投简历一般是发邮箱，或者企业招聘号网申的，但是boss直聘上也会同步刷新看机会。

现在HR招人都这么没礼貌跟不尊重人的吗，上来就是“简历发一下”。一般遇到这种HR，我都是不太想回的。
上来就先入为主，乱七八糟地说一通，我都不想理你。。。

感觉现在的求职者身份太卑微了，完全得不到尊重。

[火金 @firegolddd]

@tiandi_zhang 现在不都翻译得很好了

[火金 @firegolddd]

@Feng6v 哈哈哈，满屏认亲

[火金 @firegolddd]

1/10
甲骨文股价近月近乎腰斩，投资者日临近。摩根大通的前瞻说了句实话：预计会上调FY30目标，但收入不是重点——钱从哪来、capex何时见顶才是。20日报告拆给你看：

2/10
股价为什么难看：两笔担忧。一是部分大型数据中心项目执行问题浮出水面，市场怀疑算力容量能否按计划变成收入；二是杠杆——为跟上其他AI基建商的投资强度，它还要继续融资。股价从241美元高点回落到130美元附近。

3/10
现行框架：FY30收入2250亿美元（约31%复合增速，FY25为基数）、OCI收入1660亿（约75%复合）、PF EPS 21美元。FY26实际收入674亿、OCI 181亿，双双小幅达标；FY27收入目标已从850亿上调到至少900亿，PF EPS指引一季报后提到8.10美元。

4/10
摩根大通预计上调FY30目标，两个理由：一是单位算力定价走强，同样容量对应更大收入机会；二是原目标本就为各站点执行风险留了余量。量化看：当前预测比原框架高约120亿美元收入、OCI收入高约150亿。

5/10
但上调大概率附带变化：不再逐年重申到FY30前每一年目标，向同行指引惯例靠拢。报告不认为这是执行恶化——但少了年度路标，市场没法逐年核对产能上线速度，转换效率的争论会继续挂着。

6/10
真正的考题在融资。200亿美元ATM增发已用完，本财年剩余还需约200亿；FY27毛capex 900-950亿（净约700亿），摩根大通测算FCF转负超320亿，FY28再流250亿以上。而AI数据中心债券的胃口近月在回落——发债这条路在变窄。

7/10
摩根大通预计公司暗示更多预付款与供应商融资：用供应商的资产负债表扩自己的产能，参与收入上行而不必同步推高净capex。投资者日的提问焦点大概率在这里，而非数字本身。

8/10
capex见顶是反向期权：甲骨文独一份地强调FY27或FY28见顶、之后FCF改善——同行都在加杠杆抢跑。但摩根大通自己预测毛capex从FY26的560亿爬到FY30的1400亿，绝对额没见顶，只是增速放缓。若公司重申回落，将直接推翻它的FCF预测，构成正面惊喜。

9/10
基建之外有压舱石：多云数据库上季同比+33%，AI数据库与AI数据平台到FY30合计200亿收入（计入OCI目标），这部分增长不依赖融资。SaaS连年双位数增长后聚焦可持续性。

10/10
什么算超预期？按报告排序：第一是净capex见顶的重申或提前——同时缓解杠杆与FCF担忧；第二是供应商融资的具体安排；第三才是FY30上调幅度。若只给数字不给资金方案，市场大概率按利空处理。
仅供研究参考，不构成投资建议。

[火金 @firegolddd]

@zzzzihan8 这是我家的小狗，用muse做出来的头像

[火金 @firegolddd]

@catshit_coffee 本小利大利不大，本大利小利不小

[火金 @firegolddd]

@JosephYang31 跌麻了

[火金 @firegolddd]

@XIAOBUY2 你在美股投资圈里，认识到的肯定都知道啊

[火金 @firegolddd]

@molslamb 来咯

[火金 @firegolddd]

@wen_zhe0831 厉害的

[火金 @firegolddd]

@Bigtomatoooo 浇水

[火金 @firegolddd]

@WilliamZyovo 我昨天的，刚发的第一天，很玄学，这是真一柱擎天了

[火金 @firegolddd]

@MingyuLi98 加油

[火金 @firegolddd]

我是27届应届生，211硕士学历软件工程专业，今年秋招确实感觉到工作好难找，今年可以说是agent大爆发的一年，岗位需求少了很多，投了几十个岗位出去，一点回复的声音都没有......

[火金 @firegolddd]

今天睡醒一看市场，果然还是丝滑暴跌了。我昨天尾盘put的是 $MSTR ,目前虽然技术面上强势，但是宏观情绪上影响很大，半导体，ai概念都在跌。依旧当成是震荡区间，逢高做空。

至于为什么不去put $NBIS 或者 $CRWV ，我目前偏向于neocloud 已经到了短期底部，底部追空一般不是太好的选择。

[火金 @firegolddd]

尾盘感觉不太对，买了put 保护一下，多留点现金

[火金 @firegolddd]

@yizhi0427 浇

[火金 @firegolddd]

@wu91833281 加油

[火金 @firegolddd]

@kyaver_real 实际上我从八月底就开始投秋招了...

[火金 @firegolddd]

@lhu791342280445 @babyfifiona 是的，初级程序员慢慢在被市场抛弃