KF

Ingénieur👨‍🔬 Rugbyman 🏉 Investisseur 💵

[Xavier FENAUX @XFenaux]

📢 C'est parti pour le brief Mood du vendredi ⚡

dernier jour de la semaine d'une semaine intense,
d'hésitation aux US avec le NFP aujourd'hui,
de blocage en Iran,
de bataille notamment sur le CAC,
d'un S&P500 qui repasse en polarité 🔴

Voici le topo ce matin👇

☀️ OUVERTURE

Ce vendredi matin, un seul sujet commande la séance : le NFP de mai, à 14h30. Tout le reste : la rotation de jeudi, les résultats de la semaine, le pétrole , va se repositionner autour de ce chiffre. Les futures reculent légèrement en pré-marché.
Les taux sont Flat,
Le pétrole en léger repli,
Le dollar US perdu ...
bref : le calme avant la tempête ?

📊 LE SEUL SUJET DU JOUR : NFP MAI 14H30

Le consensus table sur 85 000 créations d'emplois nettes en mai, avec des salaires horaires moyens en hausse de 0,3% sur le mois (3,4% sur un an) et un taux de chômage stable à 4,3%. C'est un chiffre faible et c'est précisément ce que le marché craint depuis plusieurs semaines.

Les indicateurs du NFP pointent pourtant vers une lecture potentiellement supérieure aux attentes, dans une fourchette de 120 000 à 160 000. Ce décalage entre consensus et indicateurs avancés, c'est là que va se jouer la volatilité.

3 lectures possibles :

Chiffre faible (sous 85K) : la Fed est sous pression pour baisser. Obligataire en hausse, dollar en baisse, actions en hausse... sauf si le marché lit ça comme une récession qui arrive. Réaction chaotique possible.

Dans les attentes (85-130K) : non-événement. Le marché reprend la tendance principale, Iran en tête.

Chiffre fort (au-dessus de 150K) + salaires en hausse : scénario hawkish. La Fed reste coincée. Taux longs remontent, pression sur les valeurs de croissance. La "rotation" amorcée jeudi s'accélère.

Et le vrai piège aujourd'hui : le marché s'est adapté à un environnement "low hire, low fire" = faibles embauches, faibles licenciements. Une surprise dans un sens ou dans l'autre sera d'autant plus violente que les positions sont légères.

🛢️ IRAN : UN ACCORD QUI SE NÉGOCIE AU BORD DU GOUFFRE

Les négociateurs américains et iraniens ont trouvé un accord de principe sur un mémorandum de 60 jours pour suspendre les hostilités et lancer une nouvelle session de négociations nucléaires. Mais la validation finale reste en attente côté Trump et côté Téhéran, sur les points de friction classiques : limites d'enrichissement, stockpiles, vérification.

Après une brève réouverture, l'Iran avait refermé le Détroit d'Hormuz, créant une volatilité qui avait fait rechuter les odds de paix. Ce matin, le pétrole recule un peu, le marché price encore un deal. Mais chaque accrochage militaire dans le Golfe peut tout remettre à zéro en quelques minutes. La corrélation pétrole/indices est devenue le baromètre le plus simple à lire en 2026.

🖥️ HÉRITAGE DE LA SEMAINE : BROADCOM ET CROWDSTRIKE

Publiés mercredi soir, les 2 poids lourds ont pesé sur la séance de jeudi. Broadcom ayant déçu sur l'absence de relèvement des prévisions de ventes long terme pour 2026 malgré des résultats trimestriels record. CrowdStrike a chuté de 10% après une publication qui battait les attentes de justesse , le marché attendait davantage d'un titre qui avait progressé de 60% depuis le début de l'année. Bon, ça va , il termine qu'à -4% finalement

Ce vendredi, ces noms sont déjà digérés. Ils servent de contexte pour comprendre pourquoi le Nasdaq & S&P500 plafonnent cette semaine et pourquoi la rotation vers les valeurs non-tech s'est accélérée.

🎙️ MOT DE LA FIN

Le 6 mai 1994, le marché obligataire américain s'effondre. En quelques semaines, les taux longs avaient flambé de 200 points de base. Les gérants qui avaient bien lu le cycle pensaient avoir raison depuis des mois. Ils avaient raison, mais ils avaient tenu trop tôt, et ça leur avait coûté.

La leçon que Steinhardt, Tudor Jones et quelques autres ont tirée de cette période : avoir raison sur le fond ne suffit pas si tu arrives trop tôt. Ce vendredi de NFP, tu vas avoir des convictions. Garde-les. Mais attends que le marché te donne une confirmation avant d'agir. L'anticipation, c'est de l'analyse. La position, c'est de la discipline. Les 2 ne sont pas synonymes.

Reste focus, progressif, objectif, fais toi confiance, ne regrette rien, fais de ton mieux en respectant tes plans, tes critères ... le marché est plus indécis, c'est ainsi, on s'adapte ou on reste sur la touche.

⚡ Les résultats exceptionnels viennent souvent d'actions ordinaires répétées chaque jour.
C'est ce que je fais, de mon mieux, tous les jours, depuis des années, dans la vie, sur le marché, ici

🎥 Vidéo avec Alexandre sur : "Crypto en pause ? USA vs Chine : qui gagne la guerre de la tech ?" https://t.co/AmmhdEAJKJ

Force et Honneur 💪

[MoneyRadar @MoneyRadar_FR]

🚨 Dassault tient tête à Macron et bloque un projet européen à 100 MILLIARDS € !

Malgré 8 ans de négociations, le projet d'avion de combat franco-allemand est au point mort.

La raison ?

Dassault Aviation, contrôlée à 66% par la famille, refuse de céder le leadership du design à Airbus.

Les ministres passent, les présidents passent — Dassault reste.

Dassault possède les meilleurs logiciels de contrôle de vol au monde et refuse de les partager.

Pour eux, coopérer avec l'Allemagne reviendrait à une expropriation industrielle au ralenti.

Ce qui est marrant du côté allemand c'est que Berlin dénonce les "boîtes noires" françaises mais achète sans broncher le F-35 américain. 😂

[Pavel Durov @durov]

@EmmanuelMacron The majority of the $69B datacenter investment in France is based on a UAE intention that is neither finalized nor binding. Given the anti-tech stance of your 🤡 government, it would be a miracle if this investment ever materializes.

[Pavel Durov @durov]

The “free” French press resorted to xenophobia to discredit me — and it backfired spectacularly. The French people see through labels and state propaganda. Love them! ❤️

[Modern Dad @ModernxDad]

The fastest way to lose a good man..

[KF @fkgehc]

@MoneyRadar_FR @grok vérifie, développe et donne plus de contexte

[MoneyRadar @MoneyRadar_FR]

🚨 Le marché immobilier de luxe à Londres s'écroule !

🚨 Ventes de biens >5M € : -18% sur un an
🚨 Prix en chute libre : -4,3% pour les apparts sur un an
🚨 AUCUNE vente >65M € depuis 2 ANS - du jamais vu depuis 2011

Certains propriétaires paniquent et accordent des rabais jusqu'à -50%.

La révolution fiscale travailliste fait fuir les plus riches.

74 000 ultra-riches ne payaient pas d'impôts sur leurs avoirs étrangers auparavant. C'est désormais terminé !

Forcément, les riches prennent la poudre d'escampette ce qui provoque un carnage immobilier.

1 800 sont partis rien qu'avec l'annonce. Destinations : Dubaï, Milan, Monaco.

On voulait remplir les caisses en taxant les riches...

La réalité ?

Les riches se barrent, les prix s'effondrent.

[KF @fkgehc]

@EmmanuelMacron @grok vérifie ce qui est avancé, puis soumet un résumé brut et sans détour de ce qui est avancé, ce qui est certain, ce qui est hypothétique, ce qui est hypocrite. L’objectif est de comprendre les intérêts de tout un chacun.

[Sylvain Mouilhaud @sylmouilhaud]

Journal de @TF1 hier soir, 27 minutes d'infos anxiogènes à la suite. 1 minute pour nous dire qu'une entreprise française a inventé un aimant pour se passer de l'approvisionnement Chinois . Ne pourrions nous pas rééquilibrer ce ratio ? Montrer la #France qui gagne, la France qui est heureuse, la France qui prend des risques !

[KF @fkgehc]

@MoneyRadar_FR @grok vérifie, donne le contexte et développe un peu plus le sujet.

[Elon Musk @elonmusk]

Prosecute @GovTimWalz

[KF @fkgehc]

@vonderleyen @grok what does it concretely mean? Where this money comes from? Who pays for it? Who benefits from it?

[KF @fkgehc]

@EmmanuelMacron La manipulation de cette "élite" politique socialo-communiste, se draper de linge blanc pour manipuler les pensées de la population afin de servir ses intérêts, c'est hypocrite.
La France mérite quelqu'un qui défend ses intérêts, pas les intérêts et ambitions d'un Homme.

[Sylvain Mouilhaud @sylmouilhaud]

J entends tout et n'importe quoi parfois.
Quelles sont les normes d'un trader ?

On va rétablir certaines vérités.
Les meilleurs traders ont un taux de réussite de 60 à 70 %.
Une année est considéré comme très bonne à partir de 15 à 20% de plus value quand on gère un capital supérieur à 100 000 $.

Le drawdown est situé entre :
➡️Drawdown acceptable : 5 à 12 %
➡️Très bon : < 10 %
➡️Exceptionnel : < 7 %
Un drawdown sain pour un trader sérieux se situe généralement entre 10 et 20 %. En dessous de 10 %, c’est excellent. Au-delà de 25 à 30 %, c’est le signe qu’il faut revoir sa gestion du risque.

Le risk reward à appliquer pour être gagnant :
Norme pro : R/R ≥ 1,5
Très bon : ≥ 2
Un trader gagnant avec un R/R élevé compense largement ses trades perdants.

[Elon Musk @elonmusk]

The leader of the EU should be elected by the people of the EU, not appointed by a committee!

[Guillaume Kasbarian @guillaumekasba]

La gauche veut que les impôts des Français servent à payer les loyers de ceux qui ne les paient plus.
Autrement dit : faire financer les mauvais payeurs par ceux qui se lèvent chaque matin pour bosser et payer leurs factures.
La logique communiste poussée à son paroxysme. LUNAIRE

[Roro @tropdecomptes]

🔶️Un étudiant de droite s'installe dans une université et invite les étudiants au débat. Quand les gauchistes et antifas débarquent, ils le traitent de facho, l'insultent de tous les noms, lui volent son matos et le menacent de mort en lui souhaitant de subir une Charlie Kirk ⬇️

[Sarah Knafo @knafo_sarah]

Monsieur le Député

Je dois avouer que je m’attendais plutôt à être attaquée par l’extrême-gauche pour ce contre-budget. Je regrette que la première attaque vienne du RN !

1️⃣ Vous m’accusez étrangement de prendre mes chiffres « dans le programme du RN ». Mes chiffres viennent des textes budgétaires officiels. Je ne savais pas que vous créiez vos propres chiffres dans vos programmes, mais les programmes politiques ne font pas partie des sources que j’utilise.

2️⃣ Quant au projet, je ne pourrai jamais vous suivre sur les 11 taxes que vous inventez ou réhaussez (!).
👉 Car j’ai une philosophie opposée à la vôtre sur ce point essentiel : vous pensez que certains ne paient pas assez d’impôts, je pense que nous en payons tous trop. C’est pour cela que je refuse toute hausse d’impôt (cf. première ligne de mon tableau que je vous invite à relire).
👉 Pas plus tard qu’hier, vous avez voté avec LFI pour créer un nouvel impôt contre les Français de l’étranger. J’y suis totalement opposée.
👉 En février, vous vous êtes abstenus sur la taxe Zucman. Hier encore, vous avez proposé de la remplacer par une nouvelle taxe sur la « fortune financière ». Je suis totalement contre.
👉 Pour ma part, je propose la suppression des impôts de succession : je ne l’ai pas trouvée dans votre programme.

3️⃣ Mon plan d’urgence, c’est 80 milliards d’économies sur une année. Vous proposez 100 milliards sur 5 ans, soit 20 milliards par an. Je n’ai pas vu votre document chiffré sur ce plan, mais je suis au regret de vous dire que ce n’est pas à la hauteur de notre situation dramatique.

4️⃣ Je propose de supprimer, dès 2026, 50 000 postes administratifs. Marine Le Pen considère que baisser le nombre de fonctionnaires, « c’est un truc de droite ».

5️⃣ Il peut arriver, malgré tout, que les grands esprits se rencontrent. Mais, après vérification, même sur nos mesures communes, nos chiffres diffèrent :
👉 Vous ne proposez qu’une baisse de 2,34 milliards sur l’aide au développement : c’est à peine plus que la baisse consentie par le gouvernement sous mon impulsion, quand je propose de stopper totalement cette gabegie et de réserver cet argent aux Français (14,8 milliards).
👉 Vous voulez continuer d’octroyer le RSA aux étrangers présents depuis plus de 5 ans et vous ne proposez de réserver aux Français que la prime d'activité. Je propose de leur réserver toutes les aides sociales non contributives.
👉 Vous proposez une simple baisse de la CVAE, je propose de la supprimer pour libérer la production.

6️⃣ Quant à la fraude dite « CumCum », qui permet à des investisseurs étrangers d’échapper à la taxation et nous fait perdre des milliards, vous vous targuez-là d’une victoire dont ni les Français, ni les caisses de l’Etat n’ont encore vu la couleur. Vu votre rôle, c’est votre responsabilité de ne pas baisser la garde !

Monsieur le Député, restons loin des chamailleries politiciennes : si vous, comme tous les autres Parlementaires, partagez finalement ces mesures de bon sens, elles sont à votre disposition. Comme je l’écris, j’ai publié ce contre-budget dans un objectif d’intérêt national. Sur ce travail, je ne mets pas de copyright. À tous les Parlementaires de s’en saisir !

[KF @fkgehc]

@ojim_france @grok qu’est-ce que l’arcom, qui la gouverne, et qui décide de l’instruction des saisines ?

[Elon Musk @elonmusk]

😂