Formadores de Mercado

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[Formadores de Mercado @formadores_edu]

O primeiro perfil foi perdido, a logo mudou, mas a essência segue a mesma.
O tuíte de 12 de outubro de 2023 ficará fixado aqui pra sempre.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

@douglasce1 O halving tem sua relevância, mas não podemos olhar só pra ele. 🥲

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

Dois ativos que andaram juntos por 2 anos foram para direções totalmente opostas na mesma semana.

O S&P 500 fechou na maior pontuação da história: 7.609 pontos.
O Bitcoin caiu 49% do seu topo no mesmo período.

Por dois anos a narrativa foi vendida com consistência: mercado tradicional sobe, BTC sobe junto.

Traders estruturaram posição em cima disso. Gestores justificaram alocação em cima disso.

Mas BTC não é beta de equity. Nunca foi uma regra, foi um acontecimento de ciclo.

E acontecimentos podem acabar sem aviso prévio.

O driver estrutural do Bitcoin é a liquidez global.

E quando a liquidez global aponta pra baixo, não importa o que o S&P está fazendo.

Quem perdeu nessa semana provavelmente não perdeu por falta de análise. Perdeu por confiar em um playbook que já tinha expirado.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

🇧🇷Aqui no BRASIL!

O Adecoagro, gigante agrícola, está lançando um centro de mineração de Bitcoin alimentado por energia proveniente de cana-de-açúcar.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

@1_tau_de_edu Estão. E se essa liquidez não tiver de onde sair, pode causar um baita problema.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

O mercado puniu uma empresa por crescer 143%.

A $AVGO acabou de reportar o melhor trimestre da sua história. Receita de IA cresceu 143% ano a ano, lucro bateu estimativas, e a projeção para o próximo trimestre seria recorde absoluto.

A ação caiu ~15% poucas horas depois.

Simplesmente porque o mercado esperava U$17,2bi de projeção em IA e veio U$16bi.

Essa diferença foi suficiente para queimar mais de $200B em valor de mercado num único dia.

Quando uma ação entrega +40% antes de qualquer resultado, tudo que vier abaixo da perfeição vira motivo de saída.

E isso revela uma contradição:

A tese para a queda do Bitcoin era simples: "Eles estão migrando capital para stocks de IA..."

Mas hoje a principal empresa de chips de IA derreteu 15%, no mesmo dia em que o Bitcoin atingiu níveis históricos de queda.

Se a rotação realmente era verdade, essa fraqueza nas IAs deveria liberar capital de volta pra cripto.

A questão agora é: esse dinheiro está saindo do mercado ou só trocando de tese?

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

@1_tau_de_edu Boa! Esse conjunto realmente pesa muito na decisão do juros de qualquer BC.

A não ser que aconteça um milagre, essa profecia realmente já pode ser considerada completa😂

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

Você pode estar certo.

Quando o Japão sobe juros, quem estava tomando dinheiro emprestado barato no Japão para comprar ativos de risco fora é forçado a vender tudo e devolver.

Inclusive, acho que você lembra do que aconteceu em agosto de 24, esse movimento derrubou o BTC de $65K para $49K em questão de dias. Sem nenhum problema específico de cripto.

Você leu algum sinal específico sobre os juros no Japão? Afinal, O BoJ ainda não sinalizou nada concreto para junho.

[Mano Call 📈📉 @mcmanocall]

Não botei o nome do grupo como "Compra final" atoa, os próximos dias serão extremamente interessantes.

Pra quem quiser participar, vou deixar o grupo aberto por 24h, link abaixo.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

O on-chain mostra desconto no preço do BTC, o mercado mostra medo. E ambos estão corretos.

O MVRV Z-Score do Bitcoin está em 0,58.

Esse número mede o quanto o preço atual está acima ou abaixo do custo médio de aquisição histórico de todos os holders.

Abaixo de 1 significa desconto.
0,58 é desconto relevante.

Essa zona coincidiu com pré-reversão em 2018, 2020 e 2022.

Isso é um padrão que o mercado costuma respeitar.

O Fear & Greed está em 23. Medo extremo.

O mercado está com medo de um ativo que está barato em relação ao que as pessoas pagaram por ele historicamente.

Esses dois indicadores raramente alinham assim.

Quando alinham, uma coisa acontece antes da reversão:

→ flush até a Realized Price. Ou
→ entrada abrupta de capital percebendo o desconto.

O Realized Price hoje está em torno de $53K.

O dado on-chain diz que o ativo está barato.
Não diz quando o mercado vai perceber isso.

Você não precisa de certeza. Precisa de contexto.

[Pedro @FederPedro]

Uma das partes mais legais de estar dentro de uma comunidade é receber esse tipo de mensagem.

Não pelo resultado, mas porque você acompanha a evolução da galera.

Esse cara tem dois meses operando com método, paciência e gestão.

É por isso que gosto tanto do que faço!

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

@NandoRMedeiros Boa! Analisando isso você consegue infos que valem ouro.

Ótimo conhecimento, você já opera há quanto tempo?

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

Mais de $930M liquidados em 24h. ~ 92% eram longs.

E ainda assim, traders voltaram a abrir posição comprada horas depois.

A maioria dos traders acabou de ser destruído numa operação e já está se reposicionando nela.

Thread.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

@NandoRMedeiros 👀Também estou sentindo...
Você tem acompanhado algum outro indicador que mostra isso?

[Mano Call 📈📉 @mcmanocall]

Que dia hein, chegou no alvo da Cunha…

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

Dois cenários a partir daqui:

Se o OI começar a se reconstruir devagar, com funding neutro ou levemente positivo:

→ acumulação estrutural. Foi esse o setup que antecedeu os movimentos mais sólidos do ciclo anterior.

Se o OI ficar estagnado com preço lateralizando:

→ mercado sem convicção dos dois lados. Território perigoso pra operar alavancado em qualquer direção.

O que você está monitorando pra distinguir os dois?

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

Funding rate subindo depois de uma liquidação desse tamanho é sinal de alerta.

Significa que traders estão pagando para ficar comprados mesmo com o preço em queda.

Isso cria novas faixas de liquidação abaixo do preço atual. Se o mercado cair mais, outro ciclo de liquidações forçadas pode se iniciar.

Formações de fundo não são um evento. São um processo.

O que estamos vendo é capitulação em andamento, não necessariamente o fim dela.

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

O Fear & Greed do mercado cripto atingiu 11.

O mesmo nível da semana do colapso da FTX, em novembro de 2022.

Na época, o BTC encontrou o fundo do ciclo dias depois.

Não significa que o fundo chegou.

Mas mostra que o mercado está tão assustado quanto estava quando a terceira maior exchange do mundo implodiu da noite para o dia.

Pra você: o nível do índice ou a velocidade com que chegou até aqui?

[Formadores de Mercado @formadores_edu]

ETFs de Bitcoin registram $3,4B em saídas líquidas em 11 sessões consecutivas.

Maior streak desde o lançamento, em jan/2024.

O valor dos ativos sob gestão caiu de $104B para U$94B. Com $IBIT, da BlackRock, e $FBTC, da Fidelity, liderando as saídas.

O que institucionalizou o Bitcoin, institucionalizou a velocidade da saída também.

A pergunta agora é se o mercado terá uma camada a mais, ou a menos de pressão vendedora.