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赌场心理学研究

[V @Frankvi1900]

如果把标普看成一个大型集团，要对这个大型集团的整体价值进行估值，那么就应该把集团内部的关联交易给抵消，而这一轮半导体的巨额利润大头全部来源于指数内部的近万亿美元的ai capex支出循环重复记数，如果把这一部分影响剔除，纳指的pe倍数将会跳涨到40+，这个真实口径就开始接近2000年泡沫封顶了。

[V @Frankvi1900]

大盘一开始反弹，苹果就惨了。。。

[V @Frankvi1900]

@AlphaguyTrading @RYANHINGSHING 有道理，要出位就得博眼球，语不惊人死不休！

[V @Frankvi1900]

@maitian99 🤝🤝🤝

[V @Frankvi1900]

做波段，最重要的是什么？Timing！不知道when就等于全白费。

[V @Frankvi1900]

每开启一个波段交易计划之前，先问自己四个问题:Why? What? How?When?都想清楚了再动手。

[V @Frankvi1900]

@AlphaguyTrading @RYANHINGSHING 这就是大v的苦恼，我唱空一个月了，但是粉丝少纠纷就少，偶有一两个不长眼的拉黑结束，哈哈

[V @Frankvi1900]

@maitian99 苹果看起来涨不动了，可以建仓了。

[V @Frankvi1900]

@maitian99 @zhichaoyang10 优秀

[V @Frankvi1900]

@maitian99 @zhichaoyang10 我去，老哥你现在已经有整编制团队了啊

[V @Frankvi1900]

@WinnieEatsPoop 如果美联储这次没有加息，市场可能会有一波短暂但还有点油水的反弹，这几天已经有资金进去埋伏这个事件了。

[V @Frankvi1900]

For long-term investors, now is the time to sell into any rally to exit — take action while you still can.

[Terry @RichTerry123]

经历过 20、21 年初互联网和消费大泡沫，有几点宝贵的经验：
1、泡沫是有基本面支持的，没有基本面支持的泡沫难长久、也难大

2、末端的上涨加速是纯资金面驱动的，和基本面无关

3、下跌的第一段也是由资金面驱动的，当时基本面大概率没出大问题

4、经常跌着跌着，几个月后基本面真出问题了，开始第二阶段的下跌

5、极少数好的公司最后花几年时间，股价能回去，但是中途也会有大跌，大部分公司别说回去，回到当初的 50% 甚至 25% 都不太可能了

6、最惨的就是末端加速阶段疯狂补仓和刚下跌就加仓的。

[V @Frankvi1900]

@RichTerry123 当断则断对大部分人来说很难，想着业绩还在牛市还在只是短暂回调，或者想等到第一波大反弹的峰顶，或者想等到回本再说，拖着拖着就失去选择权了。

[V @Frankvi1900]

@outmanone 你跟我讲的不是一回事，我已经默认ai可以一统软件行业开除50%程序员了，即便如此也匹配不上万亿美金规模的基建，需要与其他更广阔的传统产业融合，这账才算得来。

[V @Frankvi1900]

这两天的市场下跌，连川普taco都失效，只证明一件事情，市场就是想跌了，无论通胀、加息或者中国光刻机之类的种种表面叙事都是为了下跌随手找的理由。而真正的原因只有一个，就是产业叙事出问题了:ai agent实际效能没有达到应有的高度，模型厂的arr增速在见顶，四巨头无法向市场证明在软件行业内循环增速见顶后，新的增量蛋糕从哪里来？这个问题如果一直悬而未决，那么市场就要用脚投票先溜为敬了，因为这意味着海滩边的沙堡有坍塌风险。
​现在复盘今年4月份的行情，真正的起飞引擎不是川普taco，而是机构对ai agent叙事的极大热情的抢跑fomo，当时叙事是ai agent要替代掉大部分人类员工的，而且也确实短期大幅度拉高了四巨头云收入金额，但现在没什么声音了。
在新的划时代的行业拓展叙事出现前，这一波的牛市行情恐怕就先到此为止了，宽幅震荡下行格局几成定局，已不仅是超50%的概率判断。
基于上述判断，我的建议是:1、对于长线投资者，这一波大行情已经结束，现在应该坚决离场休息，等待前文所述划时代新叙事出现再考虑进场；2、对于波段交易者，超跌反弹或者封高做空是唯二选择，但都不值得长持恋战；3、日内交易随意。

[V @Frankvi1900]

1、在7.16前，我仍然认为如果tsm业绩能再次刺激多头情绪，尽管买方疲倦，但还是有希望把大盘再次拉到前高附近延长宽幅震荡寿命，但显然失败了，现在我想象不到还有什么半导体业绩能再次让市场雄起。
2、下游4个冤大头财报还没有出，这是多头最后的牌面了，也给顶部博弈留出了最后的悬念。有可能给出超预期的云业务增长，但如果两家大模型厂arr见顶，这种刺激的有限期限会非常短。
3、结合目前我自己对市场有限信息的综合评判，我仍然保留单边牛市结束的判断，而且把宽幅下行震荡的概率调为最高。

[V @Frankvi1900]

@outmanone 其实主要是现在的llm模型不具备自主学习进化能力+二次预训练成本太高+实际使用成本太高等综合原因导致的传统行业难以深度融入问题。

[V @Frankvi1900]

@maitian99 对，产业因素是内在主驱动力，川普taco是引线，cta是助燃剂，泡在一起发生了前无古人后无来者的半导体高位烟花共爆反应。

[V @Frankvi1900]

@AlphaguyTrading 现在复盘4月份的行情，真正的起飞引擎不是川普taco，而是机构对ai agent叙事的极大热情的抢跑fomo，当时叙事是ai agent要替代掉大部分人类员工的，而且也确实短期大幅度拉高了四巨头云收入金额，但现在没什么声音了。在新的划时代的行业拓展叙事出现前，这一波的牛市行情恐怕就先到此为止了。

[V @Frankvi1900]

@ShanghaoJin 最核心的利润来源还是coding吧，现在市场上有公开的准确的ai云收入行业分类数据么？