Cumhuriyetci 🪶

🥳

[Abluka @AblukaMedya]

Eve oyuncak getirdiğini sanan köpeğin ağzındaki şeyin ne olduğu ortaya çıktı ve sahibi durumu fark edince büyük panik yaşadı.

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Kurayı gördük. Leao gelse yetmez, artık camavinga'da yetmez. Üst düzey bir stoper'de şart oldu.

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@metinhunter @AslaninHaberi Camavinga mı?

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Camavinga mı

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@DerinGSMeclisi Hep aynı terane hiçbir şey değişmiyor boşuna yazıp uğraşmayın

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Zaten açık Camavinga geliyor mu

[Pratik Dünya @pratikdunya]

Japonya’da yaygın olarak yapılan “Radio Taiso” egzersizi, omuzları güçlendirmeye ve duruşu iyileştirmeye yardımcı oluyor.

[A.Tarık OCAK @fiboborsa]

Kısa notlar: #eğitim #borsa
• Kırılma genellikle üçgenin %50-75’lik kısmında olur.
• Hedef fiyat: Üçgenin en geniş yüksekliğini kırılma noktasına ekle/çıkar.
• Hacim üçgen içinde azalır, kırılmada artarsa sinyal güçlenir.
• Yön önceden kesin belli olmaz, bu yüzden her iki yöne de hazırlıklı ol.

[Kronik Haber @kroniknews]

Bir adam, cebine alıştırdığı yavru kedinin o anlarını paylaştı:

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@metinhunter Barış'ın ayrılığı söz konusu bile olmamalı. Akıl tutulması olur.

[mühendisyen @muhendisyenn]

Çocukların telefonlarını bırakmalarını sağlayan sihirli küçük deneyler!

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Leao için fazla iddialı sözler.

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Bu sene Camavinga hayal

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Boş heyecan yarattın gibi ama bakalım

[HAKAN @LawofTrade_]

PİYASA DEĞERİNİN YARISI KADAR YATIRIM YAPAN BORÇSUZ BEBEK HİSSE

Bana sürekli yazıyorsunuz:

“Hocam hep büyük tahtaları yazıyorsun, arada böyle bebek hisse de yaz alıp atalım. Ama şirket patlak olmasın, büyüme hikâyesi olsun. Devir kötü, arkayı kollamak lazım :) bedelli falan da yapmasın, mümkünse borçsuz olsun.”

Hem piyasa değeri hem de lotu az olsun diye önümüze şartları diziyorsunuz.

İşte size hem büyüme hikâyesi olan hem borçsuz hem de piyasa değeri ve lotu az olan, 6 aydır top yüzü görmemiş Afrikalı genç yetenek :)

Şirketimizin piyasa değeri yalnızca 67 milyon dolar.

Önce finansallardan başlayalım.

Şirket 2026 yılının ilk yarısında 1,86 milyar TL hasılat elde etmiş. Geçen yılın aynı döneminde bu rakam 1,57 milyar TL’ydi.

Burada sadece ciro büyümesi yok, marjlarda da bir iyileşme var.

FAVÖK marjı %9,25’ten %12,38’e, brüt kâr marjı ise %11,41’den %14,13’e yükselmiş.

Enflasyon muhasebesi nedeniyle açıklanan net kâr 18 milyon TL’de kalıyor fakat şirketin verdiği bilgiye göre enflasyon muhasebesi etkisi hariç net kâr 126 milyon TL.

Yani operasyonel tarafta işler, açıklanan net kârın gösterdiğinden daha iyi gidiyor.

Şirketin büyüme hikâyesindeki en önemli konu yeni sandviç panel üretim hattı.

Ankara’daki bu hat için yaklaşık 10 milyon euroluk yatırım yapılmış ve seri üretime başlanmış. Yeni yatırımla birlikte sandviç panel üretim kapasitesi %50 artmış durumda.Şirket artacak talebe önden hazırlık yapmış.

Yatırımın sonuçlarını satış rakamlarında da görmeye başlamışız.

2025 ikinci çeyrek ile 2026 ikinci çeyreği karşılaştırdığımızda;

Sandviç panel satış hacmi %29, cirosu %52 büyümüş.

EPS tarafında satış hacmi %33 artarken ciro büyümesi %84 olmuş.

Enjeksiyon grubunda ise satış hacmi %108, ciro %175 artmış.

Özellikle enjeksiyon tarafındaki büyüme ciddi. Şirket bu alanda yaklaşık 1 milyon euroluk yeni makine yatırımı daha yapıyor.

Karayollarında Geofoam kullanımının yaygınlaşması ve lojistik maliyetlerinin azalması da bu alanın büyümesini destekleyebilir.

Şirketin attığı bir diğer önemli adım ise dikey entegrasyon.

Şirket, sandviç panel üretiminde kullanılan poliüretanın ana hammaddesini üreten IPS Chem’e ortak olmuş.

Bu hamleyle hem hammadde tedarikini güvence altına almayı hem de maliyet dalgalanmalarına karşı kendisini korumayı hedefliyor.

Yani şirket bir taraftan kapasitesini büyütürken diğer taraftan hammaddesini de kontrol altına almaya çalışıyor.

Büyümenin bir diğer ayağı ise Kazakistan yatırımı.

Şirket, YDA ortaklığıyla Kazakistan’da yaklaşık 20 milyon euroluk yatırım planlıyor. Fabrikada sandviç panel, taş yünü, soğuk oda ve çatı-cephe panelleri üretilecek.

Kazakistan hem Orta Asya’nın en hızlı büyüyen inşaat pazarlarından biri hem de çevre ülkelere yapılacak ihracat açısından ciddi bir lojistik avantaj sağlıyor.

Makine siparişleri verilmiş ve 2027 yılının ilk çeyreğinde seri üretime başlanması hedefleniyor.

Şimdi Ankara’da yapılan 10 milyon euroluk yatırımla Kazakistan’daki 20 milyon euroluk yatırımı toplarsak yaklaşık 30 milyon euro yatırım demek.

Şirketin piyasa değeri ise yaklaşık 57 milyon euro.

Yani şirket piyasa değerinin yarısından daha fazla yatırım yapmış, kapasitesini büyütmüş ama hâlâ borcu yok :)

Şirketin arkasında güçlü bir sektörel hikâye de var.

1 Nisan 2025 itibarıyla TS 825 düzenlemesiyle binalarda ısı yalıtımı zorunlu hale geldi.

Bunun yanında kentsel dönüşüm, deprem sonrası yeniden yapılanma, veri merkezleri ve lojistik tesis yatırımları yalıtım paneline olan talebi destekliyor.

Özellikle İstanbul’da çevrenize bakın, her yerde kentsel dönüşüm var. Son dönemde lojistik depo yatırımları da ciddi şekilde arttı. Bunların tamamı şirket için pozitif katkı sağlayabilecek gelişmeler.

Yani şirketin ürünleri artık yalnızca tercih edilen ürünler değil, düzenlemeler nedeniyle kullanılması zorunlu hale gelen ürünler.

Şirket 2026 yılında EPS satış hacminde yaklaşık %15, enjeksiyonda %30 ve panel tarafında %40 büyüme bekliyor.

Ciro tarafındaki büyüme hedefi ise %60’ın üzerinde.(Vuk'a göre)

Şirket ayrıca harcadığı enerjiyi kurduğu ges'ler üzerinden alıyor yani enerji gideri yok.

Özetlemek gerekirse;

Şirket kapasitesini %50 artırmış, yeni üretim hattını devreye almış, satış hacimleri güçlü büyüyor, marjlar yükseliyor, hammadde tarafında dikey entegrasyon sağlanıyor ve Kazakistan yatırımıyla bölgesel büyümenin temeli atılıyor.

Üstüne sektörün arkasında TS 825 düzenlemesiyle oluşan yasal bir talep var.

Bundan sonra bakacağımız şey,panelsan'ın yapılan bu yatırımlarının bilançoya ne hızda yansıyacağı ve şirketin %60’ın üzerindeki ciro büyümesi hedefini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceği. #pnlsn

Okuduğunuz için teşekkür ederim.

Sevgiler&Saygılar

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Bizim orta saha alarm veriyor. Almayacaklar mı adam akıllı bir orta saha?

[Cumhuriyetci 🪶 @fre2gs]

@AslaninHaberi Hayal kurmak bedava bu sene imkansız 🥳

[A.Tarık OCAK @fiboborsa]

BOĞA ÇİZGİSİ GEÇİLDİ ve + % 6 olduk #eggub
dirence geldik

[Kıvanç Özbilgiç @kivancozbilgic]

Hep söylemişimdir…
Tek tarama hakkım olsaydı, Düşeni kıranlar taraması olurdu:

▶️https://t.co/rahmxsiMSt