ふんばり＠投資家

資金自由億未満。はやく自由になりたい中堅投資家。２０２０年から不動産も。リスキートレードで雨の日も風の日も、今日もふんばる！

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

オンコリス。通常承認だろうな。あのデータで承認申請が認められた事自体、何らかの政治力が働いてるようにみえるよね。PMDA理事長とオンコ名誉教授の関係性とか。エビデンス皆無の不透明なガラパゴス承認という黒歴史が一つ積み上がる。。。と予想。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

まともな政府間調整がなければCFIUSで拒絶されるのだから政府が間に入ってなきゃ締結できない。アンチ高市の人は何かを批判したいだけなのかな🥺
（といってCFIUSで拒絶されたら笑うけど）

[高市早苗 @takaichi_sanae]

ENEOSホールディングス株式会社が、Chevronのグループ各社から、シンガポール、マレーシア、フィリピン、オーストラリア、ベトナムおよびインドネシアにおいて燃料油および潤滑油販売事業を行う法人の持分100%を取得するための株式譲渡契約を締結されました。

同社のプレスリリースでは、「ENEOS グループは本取引で取得する海外アセットと日本における事業基盤を活用することで、サプライチェーンの最適化を図り、アジア太平洋地域における中長期的な安定供給とともに、政府が『パワーアジア』という取組を進める中、当社としてもアジアのエネルギー供給構造の強靱化に貢献してまいります。」と発表していただき、とても嬉しく、心強く、感謝申し上げています。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

ケモセントリクスのタブネオス
▼【2017年6月：キッセイが日本導入】
▼ 【2017年〜2019年】：グローバルP3★データ捏造
▼ 【2021年9月〜10月：日米で「タブネオス」承認】 　　
▼ 【2022年8月：アムジェン買収３７億＄】
▼ 【2026年5月：承認取消】★現在地：死亡者多数
アムジェンとキッセイ🥺

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

中国は国策で国内の半導体を増産する体制をつくる。武漢にて総額４００億＄規模の投資。それを上回る需要があるかどうか。かな？
https://t.co/0cDzYF3rZt

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

キオクシア。半導体は最盛期EPSのPER10倍がピークという歴史。2026後半から対抗馬YMTC。中華規制下の中国では国策による6兆円もの鬼増産。それを踏まえると当期EPS×4×10で65000円が当面のピーク値かな。５０％くらいアップサイドあるけど無理に取りに行く必要はなさそう

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

7200万かぁ。日本のガラパゴス薬…😨

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

https://t.co/TyM7slaRrz
中国のヘッドトゥヘッド試験結果。キートルーダ相手にHR0.51という圧勝。
PD-L1陽性非小細胞肺癌というのは一番現行ICIが得意な場所。そこに2倍効くというデータで常識破ってきたのがIvonescimab。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

Akeso / 康方生物科技　買いたいけど市場がなぁ。Ivonescimab中国の薬価、米ICIの1/10くらいのようだし。
二重特異性抗体ががん治療を塗り替えられる時代になりそうだけど、これをSBDDでつくれる中国の創薬技術の会社。
SMMTにライセンスしたIvonescimabは年末くらいにP3終了で来年承認だろう。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

SMMTの今回の暴落は期待が高すぎたってことかな。そもそもキートルーダ+化学療法という今のNo1治療に直接試験でクビを取りに行って、半年くらいで有意差がでるわけがない。KM曲線はまだ下がらない時期なんだから。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

買いのチャンスだろうな～。Ivonescimabをはじめとする次世代免疫チェックポイント阻害薬のデータは凄まじい。

[stock setter @MarcJacksonLA]

$SMMT
Summit Therapeutics Stock Plunges On Wider Q1 Loss, Lung Cancer Clinical Trial Update

- Summit on Thursday reported a first-quarter 2026 net loss of $189.4 million, more than triple the $62.9 million loss a year earlier.
https://t.co/ArGm1II7jJ

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

ネク株とほとんど資本関係がなくなったセンテッサが高値お買い上げ。二束三文で株を手放した経営陣にたいして不信が沸いちゃうよね。技術は一流。経営は。。なんて言われないように。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

最大５年間のフォースマジュール。エネルギーだけではなく足りないヘリウムと肥料の高止まりまで確定…

[Shanaka Anslem Perera ⚡ @shanaka86]

Everyone is covering the force majeure. Everyone is covering the 13 million tonnes. Everyone is covering the gas prices and the geopolitics and the five-year timeline.

My good friend Veron Wickramasinghe just asked the question nobody else is asking: how do you rebuild when the machines that make the molecules take three to four years to manufacture, ship through a closed strait, and commission in a war zone?

Read what he found.

Every LNG train at Ras Laffan requires high-purity nitrogen from Air Separation Units: cryogenic plants cooling air to minus 190 degrees to distil it into component gases. Pearl GTL needs 30,000 tonnes per day of pure oxygen from eight Linde-built ASUs. Each cold box: 470 tonnes, 60 metres tall. Lead time from contract to commissioning: three to four years. If destroyed, replacement arrives no earlier than 2029.

But here is the choke point that Veron identified that nobody else has. The heart of every cryogenic ASU is a brazed aluminium plate-fin heat exchanger called a BAHX. These exchangers operate with temperature differentials of one to two Kelvin and require precision brazing in vacuum furnaces. Only five companies on Earth are qualified to manufacture them. Five. For every cryogenic heat exchanger in every air separation unit, every LNG train, every industrial gas facility, and every hydrogen plant on the planet. Fives Cryo in France. Kobelco in Japan. Linde in Germany. Sumitomo in Japan. Chart Industries in La Crosse, Wisconsin. Current lead times: 12 to 18 months or more. And their order books are already full.

Veron was honest about what is confirmed and what is not. QatarEnergy CEO al-Kaabi confirmed LNG Trains 4 and 6 are damaged: 12.8 Mtpa offline, 3 to 5 year repairs, $20 billion annual revenue loss, force majeure up to 5 years. Shell confirmed Pearl GTL Unit 2 needs roughly one year of repair. What has NOT been confirmed is whether the ASUs themselves were destroyed. Shell’s one-year timeline is inconsistent with total ASU loss, which would require four to five years. Veron flagged this honestly and gave you the analysis both ways.

And then he showed you the cascade nobody else sees.

Qatar produces one-third of the world’s helium from the same facility. Helium is irreplaceable in semiconductor fabrication: cooling wafers, purging chambers, detecting leaks. Samsung and SK Hynix import 64.7 percent of their helium from Qatar. Spot prices have doubled. Liquid helium vaporises within 35 to 48 days. Fourteen percent of capacity is permanently damaged.

The LNG trains, the ASUs, and the helium plants all sit on the same rock, fed by the same gas field, accessed through the same strait. One set of missile strikes on March 18 to 19 took out 17 percent of global LNG, threatened one-third of global helium, and exposed a supply chain that runs through five workshops in Germany, France, Japan, Italy, and Wisconsin with three-year lead times and full order books.

This is what Veron understood that the headline analysts missed: the recovery is not constrained by money or political will. It is constrained by vacuum furnaces, aluminium metallurgy, and the physics of brazing at tolerances measured in single-digit Kelvin. You cannot accelerate physics. You cannot surge-produce a 470-tonne cold box. You cannot commission cryogenic equipment in a war zone.

Five companies. Five workshops. Three-year lead times. Full order books. A closed strait. An active war.

That is not a recovery timeline. That is a sentence. Read Veron’s full analysis. It is the most important thing written about this war that does not involve a missile.

[Peter Lindström @plmlindstroem]

Mixed fortunes for the dirty tankers today.

TD3C TCE -13,768 ↘️to 400,928 (first picture)
VLCC TCE +600 ➡️to 213,340
SUEZ TCE +3,746 ↗️to 175,447
AFRA TCE + 23,318 🔥to 117,481

TD3C FFA flattish.

$HUNT $ECO $OET $FRO $DHT

[川嶋 章義 海運トレンド発信中 @AkiyoshiKawash1]

イラン、ホルムズ海峡での許可制航路を構築か
イランはイスラム革命防衛隊（IRGC）主導で、事前承認を受けた船舶のみを通過させる「許可制航路」を構築しようとしていると見られます。

Lloyd's Listの報道によれば、少なくとも9隻の船舶がこの航路を利用し、ララク島付近でIRGC海軍および港湾当局の目視確認を受けたうえで通航しています。
　通航の対価として約200万ドルが支払われたケースも確認されており、従来の個別交渉から、登録・審査を伴う半公式プロセスへの移行が始まっています。
この動きは、これまで観測されていた「通航船舶の選別」が制度化され始めたことを意味します。インド、パキスタン、イラク、マレーシア、中国など複数の国がテヘランと直接交渉し、航行計画を調整している点も特徴的です。
一方で、通航の自由は事実上失われています。3月15日から17日にかけての通航はわずか15件にとどまり、その約90％はイラン関連の船舶でした。通常時には1日100隻超が通過する海峡において、「名目上は開いているが、自由には通れない状態」が続いています。

「許可制航路」が孕むリスク
イラン側は「協議すれば安全な航行は可能」としていますが、この枠組みは安全を保証するものではありません。セキュリティの専門家は、IRGC内部の統制が必ずしも徹底されていないと指摘し、承認済み船舶であっても遅延や拿捕のリスクが残ると警告しています。
加えて、米国がこのスキームを長期的に容認する可能性は低く、IRGCの海上資産や関連主体が軍事的な対象となるリスクも指摘されています。
つまり、通航の承認を得ること自体が、新たなリスクとなる可能性があります。

通航条件に「通貨」が組み込まれる可能性
さらに注目すべきは、イランが人民元建てで石油取引を行う国に対して通航を認める枠組みを検討している点です。複数の国がこの条件での通航確保に向けてイランと協議を進めており、決済通貨・取引形態が通航条件に加わる可能性が指摘されています。

本質は「封鎖」ではなく「支配」
今回の動きの本質は、海峡の物理的封鎖ではありません。外交交渉、事前承認、航路誘導、通行対価といった手段を組み合わせることで、名目上は開放を維持しながら、実質的に通航を管理し、米国および同盟国に対する経済的圧力を強める狙いがあるとみられます。

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

エネルギー偏在▶船偏在▶トンマイル発生▶運賃上昇。
ホルムズ封鎖▶施設爆破フォースマジュール▶天然ガス供給不足▶肥料、水素、ヘリウムが不足▶食料不足、産業停滞▶大不況へ

トランプとイスラエル何してくれんねん…

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

完全パニック相場
海運は何買っても儲かりそう

[ふんばり＠投資家 @funbari711]

北米からアジア。北米からヨーロッパ。ホットな海路

[Jack Prandelli @jackprandelli]

🛢️ Oil Flows Through the Strait of Hormuz

Key exporters through the strait:

• 🇸🇦 #SaudiArabia: 5.6 mb/d
• 🇮🇶 #Iraq: 3.6 mb/d
• 🇦🇪 #UAE: ~3.2 mb/d
• 🇮🇷 #Iran and 🇰🇼 #Kuwait also significant

On the demand side, Asia dominates.

Main destinations:

• 🇨🇳 #China: 5.4 mb/d
• 🇮🇳 #India
• 🇰🇷 #SouthKorea
• 🇯🇵 #Japan

A narrow waterway in the Middle East links Gulf oil producers with Asia’s #energy demand, making the Strait of Hormuz one of the most critical chokepoints in the global oil system.

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