Guillermo Casal Sanchez, CFA

Individual investor. My tweets reflect my personal opinion and are NOT investment advice. (ENG/ESP)

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@David92Sanchez compro, pero Alti sobresaliente. Para lo poco que estuvo, lo rápido que se integro y todo lo que aporto.

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@Aldo_Vazquez1 @partidazocope Comparto casi todo, pero Mella no tiene nivel para 1a división... ya en 2a era muy previsible haciendo siempre lo mismo, en 1a no le va a dar el nivel sintiéndolo mucho. Barcia en cambio si que me lo quedaba.

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Really quality video of @joecarlsonshow regarding ETFs. A must watch: https://t.co/917Av4mvye

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Unluckily, its too expensive at the moment (~2% FCF yield), valued at a FCF yield close to Microsoft or Hermes (which I consider can produce larger returns on their business). Will wait until it drops to reasonable pricing:

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Look at my new post in substack, where I analyse IDEXX laboratories. Next one on the sector will be Zoetis Inc. #IDEXX #Equityresearch #Investing

https://t.co/HcyDrgZWDB

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A summary of the analysis:
- IDEXX Laboratories is one of the key players in the veterinary industry. It supplies with instruments and diagnostic products to veterinary practices, being a large proportion of them consumables which are re-ocurring in nature.
- It is a growing business, with strong fundamentals (i.e. margins, working capital and low leverage), that generates sustainable cash flows, most of which are used to repurchase shares, R&D, capex and M&A.

And a brief list of identified red flags (not material):
- Geographical concentration in US.
- Foreign currency exposure, negatively impacted by USD strenghtening.
- Management ownership below ideal. Insider trading net selling.
- Large share repurchase program.
- Customer concentration risk.

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2Q24 portfolio update. 2 new additions, Lululemon and Mastercard.
https://t.co/9nISm2rOTF

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Artículo interesante en The Economist sobre la revolución que puede suponer la inteligencia artificial en la energía, la manufactura y la medicina.

Lo que más me impacta es el potencial que puede tener la IA para mejorar la salud. ¿Habíais pensado en lo siguiente?
- La IA puede transformar la medicina mediante biosimulación molecular, evaluando rápidamente miles de millones de opciones para encontrar medicamentos prometedores.
- La IA puede permitir que se hagan ensayos clínicos personalizados y más precisos, ya que nuestro cuerpo es único. Esto reduciría la necesidad de pruebas tradicionales (más lentas y caras).
- Con la capacidad de simular biología a nivel celular, la IA podría curar enfermedades como el cáncer o el Alzheimer y combatir el envejecimiento.

Todo lo de arriba suena muy prometedor y fantasioso. Os dejo dos datos para inclinarnos al optimismo:
- En toda la historia hasta noviembre de 2023, los humanos habían descubierto alrededor de 20,000 compuestos inórganicos estables para el uso en todas las tecnologías. La IA de Google Gnome incrementó este número hasta 421,000 (link: https://t.co/TEyVVNGUec).
- La mejora de los rendimientos de la computación están siendo exponenciales. El mejor hardware disponible en noviembre de 2023 podía hacer 48 mil cálculos por segundo por dólar constante. Las nuevas GPUs B200 de Nvidia siperan los 500 mil millones.

https://t.co/j1SaCUi4x5

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Investing in our beloved furry friends - reviewing pet related companies to assess which ones can be a potential investment... 2 winners! Click to find out:
https://t.co/lqfDInMhyc

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Aunque parece que últimamente no hay razones para ser positivos, a veces se nos recuerda la calidad de vivir en España. ¿Cuáles son las claves de vivir más?

- El diseño urbano que nos hace caminar más que la media.
- La dieta, aunque cada vez se aleje más de la mediterránea.
-La importancia de la vida social, que es crítica para el bienestar mental y físico.

Todo esto hace que los españoles seamos de los más longevos del mundo. Así que, como bien sabemos (y como ya se dijo en "El País"): "Spain is the best country to live in and the worst to work in".

https://t.co/BL457QZNPo

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1Q24 earnings season (part 1): L'Oreal and LVMH https://t.co/NVc7NoENUW

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Primer artículo de una serie en la que analizaré distintos aspectos de política y economía española - ¿Por qué los jóvenes españoles no se pueden comprar una casa? (Capitulo 1) #100problemasdeEspaña
https://t.co/vO04VYIysW

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1Q24 portfolio update. A new addition - Qualys. More to follow!
https://t.co/GJgnEG41YQ

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Qualys. A quality gem providing cybersecurity solutions on a cloud-based platform:
- Strong cash generation, with net cash position.
- High return on capital (>20%).
- Solid growth and strong tailwinds ahead.
First throughout analysis available - https://t.co/U043V3SaRg

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Original The Economist article link:
https://t.co/RcJECsTr3n

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Why limiting wealth is not the answer - opinion article linked to The Economist article 'The fallacious case for abolishing the rich'.
https://t.co/U2GGcYZoTE

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Games Workshop half-year earnings review in my Substack (6M ending Nov23):
- Management keeps focusing on growing the IP, within other geographies (Asia, Australia) and through partnerships.
- CFO step-down. Will watch it closely.
✅ Hold
https://t.co/1oCtEimAGu

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In the face of digital retail's rise, Prada's Patrizio Bertelli champions physical stores as essential for customer experiences. With FY23 revenue increase (17%), driven by innovative in-store and cultural offerings, Prada reaffirms the value of personal touch in luxury shopping.

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Prada posts 2023 profits up 44% at €671m. In addition to that, there is an interesting article in the FT that covers retail investment plan for the luxury brand, competitor of two of my key holdings: Hermes and LVMH

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Prada announces a €1bn investment over 5y to revolutionize retail with an immersive blend of fashion, food, and art. This strategic expansion underlines the brand's commitment to creating unique, experiential spaces for consumers. #Luxury
https://t.co/kHwOWMJRGh