grandaevus

Finans, Mevzuat, Vergi, Muhasebe, Teknik Analiz

In Math I Trust

Türküm, Türkçüyüm, Atatürkçüyüm, Sekülerim.

Atatürk in saecula.

[grandaevus @grandaevus]

En ufak bir hadsizlikte, terbiyesizlikte, saygısızlıkta, kim olursa olsun engellerim.

Adabıyla oturup dinlemesini bilenlere, adabıyla oturup soru sormasını bilenlere, adabıyla bilgi paylaşanlara saygım sonsuz.

Ama diğerlerine değil.

[grandaevus @grandaevus]

#Enflasyon Raporu 2026-IV:

→ 2026 sonu ara hedefi %24 değişmedi.
→ 2026 enflasyon tahmini %28'den %29,5'a yükseldi.
→ 2027-2028 ara hedefleri (%15 ve %9) OVP hedefleri olan %21 ve %13,5'a yükseltildi.

Benim tahminin 2026 yıl sonu Tüfe 30.00% - 30.50% aralığında yılı tamamlayacak.

Bu durumda, SGK ve BAĞKUR #Emeklilerinin Ocak 2027 de alacağı enflasyon farkı, eğer bir refah payı ve/veya seyyanen zam verilmez ise
1.30 / 1.1776 = 10.39% civarında olacaktır.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yıl sonu enflasyon tahmini olan 29.50% hedefinin tutabilmesi için,

Kasım ve Aralık Tüfesinin ortalama 0.78% gelmesi gerekmektedir.

[grandaevus @grandaevus]

#PGSUS

[grandaevus @grandaevus]

Almanım, Fransızım, İtalyanım, Türküm...
Eeeee, Türkiyeliyim diyelim mi ona, Türküm demek çok doğru gelmiyor bana.

Alman Sineması, Fransız Sineması, İtalyan Sineması, Türk Sineması...
Eeeee, Türkiye Sineması diyelim mi ona, Türk Sineması demek çok doğru gelmiyor bana.

Alman Edebiyatı, Fransız Edebiyatı, İtalyan Edebiyatı, Türk Edebiyatı...
Eeeee, Türkiye Edebiyatı diyelim mi ona, Türk Edebiyatı demek çok doğru gelmiyor bana.

Peki elâlem, isim tamlaması yaparken, gayet güzel kendi milletini kullanabiliyorken, sıra Türklere gelince niye çok doğru gelmiyor?

Çünkü bazıları alınıp, gücenebilir.

Peki onların alınıp, gücenmesinden bize ne?

Onlara şirin gözükmemiz lazım, oylarına ihtiyacımız var.

Peki onlar dibine kadar etnik milliyetçilik yaparken, ben kimliğimden neden feragat etmek zorundayım, bizim oyumuza ihtiyacınız yok mu?

Siz nasıl olsa oy veriyorsunuz, ama onlar vermiyor.

Peki, şimdiye kadar duymadığımız Türkiyeli kelimesinin gün geçtikçe tanınan ünlü isimler tarafından dile getirilmesinin altında yatan neden nedir?

Bak koskoca meşhur tanınmış sanatçılar bile Türkiyeli kelimesi kullandıklarına göre, size kimliğinizden feragat ettirip "Eğer o Türkiyeliyse ben hayli hayli Türkiyeliyim" dedirtebilmek için.

Türkiye'de bugün bir ırkçılık varsa eğer, bu, gün geçtikçe el arttırılarak, planlı, organize bir şekilde Türklere karşı yürütülen ırkçılıktır.

En acısı ise, işine geldi mi Atatürkçüyüm diye meydanlara çıkıp oy isteyenlerin, yapılan bu terbiyesizlikler karşısında sus pus olmasıdır.

Atatürk işinize geldi mi kullanacağınız, işiniz bittikten sonra kaldırıp bir yana koyacağınız bir figür değildir.

Atatürk, Türkiye Cumhuriyeti Devletinin kurucu lideri ve fikir babasıdır.

Atatürk, bu devleti, bazı idealler ve temeller üzerine kurmuştur.

O temellerden biri de ulus kimliği, ulus bilinci ve ulus aidiyetidir.

Ulus devletlerinin en önemli ilkesi de milliyetçiliktir.

Atatürk'ün altı temel ilkesinden biridir.

Sizler bunu unutabilirsiniz, göz ardı edebilirsiniz ama ben siz değilim.

"Ne mutlu Türküm diyene"
Mustafa Kemal Atatürk

[grandaevus @grandaevus]

@burayaisimbulm Eskiden de milliyetçiydim ama bu kadar ön plana çıkarmazdım.

Ama artık bir yere kadar.

Herkes etnik milliyetçilik yaparken, elâlemin salağı bir biz miyiz?

[grandaevus @grandaevus]

@selcukuygur Selçuk bey, sizi X'in twitter olduğu zamanlardan beri tanır ve takip ederim.

Hatta ilk takip ettiğim kişisiniz.

Size, fikirlerinize olan saygım sonsuz.

Cevabınızı biliyorum ama sakıncası yoksa direk size sormak istedim.

Bugün bir seçim olsa hangi partiye oy verirdiniz.

[grandaevus @grandaevus]

Çünkü PBLK ların toplam alacağı Pusula'nın aktardığından daha fazlaydı da ondan.

Zaten toplam alacağı gönderilmiş olsa, ödenir temerrüde düşülmezdi.

Ödeyemediği için temerrüde düştü zaten.

Pazartesi ödeyemedi,
Salı bir satış dalgası daha geldi ödeyemedi.
Oldu mu sana pazartesi+salı yükümlülüğü
Çarşamba bir satış dalgası daha geldi gene ödeyemedi.
Oldu mu bu sefer pazartesi+salı+çarşamba yükümlülüğü

Kambur üstüne kambur.

Tüm bu alacaklılar artık eşit öncelikli oldu.

Yani pazartesi satanları ödeyelim, sonra salı ödeyelim diye bir şey kalmadı anlayacağınız.

Nasıl 13:30 dan önce satış emri verenler öncelikliyse,
Temerrüt durumunda bir sonraki günde satış verenler eşit öncelikli olur,
Bu şekilde katlana katlana gider, taki PYŞ tüm borcu kapayana kadar.

Aşağıdaki yazımda açıkladığım örnek 3a durumu yaşandı anlayacağınız.
https://t.co/YK8PE20NWR

[grandaevus @grandaevus]

Takasbank Tahsilat / Ödeme Hesabı nedir?
Bu hesap ne zaman sadece Ödeme Hesabına döner?

Daha önce aşağıda vermiş olduğum linkte, MKK, Takasbank İşleyiş Kurallarını ve Teammüllerini anlatmıştım.
https://
https://t.co/wFp8r4k3tI

Takasbank adı üzerinde bir bankadır.

Bu bankada her bir Portföy Yönetim Şirketinin (PYŞ) hesabı, bu hesaplar altındaki ek kırılımlarda, PYŞ'nin yönettiği her bir fon için, tahsilat/ödemelerde kullandığı alt hesaplar vardır.

Bu hesaplar, fon alış emri verenlerden çekilecek tahsilat, fon satış emri verenlere ödenecek para için kullanılır.

Gün sonunda bu hesabın bakiyesinin sıfır olması gerekir.

Eğer bu hesap gün sonundaki bakiyesi sıfır olmaz ise, bunun tek bir anlamı vardır, fon satış emirlerinden doğan ödeme yükümlülüğünü yerine getirememiş demektir.

En geç ertesi güne kadar, KAP 'ta temerrüd bildirim/açıklaması gelir.

Ve fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı, o saatten sonra, bakiye tekrar sıfırlanana kadar sadece ödeme hesabına döner.

Şimdi bu konuyu örneklerle anlatıp, Takasbank Tahsilat / Ödeme Hesabının nasıl sadece artık Ödeme Hesabına dönebileceğini ve

Her bir örneğin ardından, Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı ve Fon Toplam Değerine olan etkisini paylaşacağım.

Vereceğim tüm örnekler, sadece T+0 Valörle İşlem Gören Para Piyasası Fonları (PPF) İçin Geçerlidir.

Fon Portföy Değeri içindeki varlıkların hiç değerlenmemiş olduğu varsayılarak örnekler verilmiştir.

Örnek 1:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 1,000 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 500 adet

Fark : 1,000 adet - 500 adet = 500 adet alış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Alışlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

AT >=ST olduğundan,

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 1,000 TL yi, Takasbank "AT" içinden çekip, bankalara/aracı kurumlara satış emri verenlerin parasını ödemesi için gönderir.

AT - ST farkı olan 1,000 TL yi değerlendirmesi için Portföy Yönetim şirketine gönderir.

Tahsilat / Ödeme Hesabı, gün sonunda sıfır bakiye ile bir sonraki güne devreder.

Fon o günü sorunsuz kapatır.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fon adedi: 1,000 adet - 500 adet = 500 adet alış lehine olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 500 adet artar.

Fona 1000 Tl lik yeni nakit giriş olduğu için Toplam Varlıkları(Aktifleri) artar,
Toplam Varlıklar arttığı için, Fon Toplam Değeri artar.

Örnek 2:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 500 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 1,000 adet

Fark : 500 adet - 1,000 adet = 500 adet satış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Alışlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

Bu sefer,
AT < ST olduğundan,

AT ' den gelen para ST 'yi kapatamaz

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 2,000 TL nin, sadece 1,000 TL 'sini karşılayacak para olduğundan,
Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 TL bakiye gösterir.

(-) bakiye olduğundan anında,
Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir.

Portföy Yönetim şirketi aradaki farkı kapayabilmek için, varsa Hazır Değerlerden, eğer Hazır Değerler yetmiyorsa, farkı kapayacak şekilde, Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönerek 1,000 Tl yi Takasbanka gönderir.

Tahsilat / Ödeme Hesabı, gün sonunda sıfır bakiye ile bir sonraki güne devreder.

Fon o günü sorunsuz kapatır.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fon adedi: 1,000 adet - 500 adet = 500 adet satış lehine olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 500 adet azalır.

Fondan 1000 Tl lik nakit çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) azalır,
Toplam Varlıklar azaldığı için, Fon Toplam Değeri düşer.

Örnek 3:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 500 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 1,000 adet

Fark : 500 adet - 1,000 adet = 500 adet satış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Alışlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

Bu sefer,
AT < ST olduğundan,

AT ' den gelen para ST 'yi kapatamaz

Çünkü sadece 500 kişiye yetecek kadar AT 'den gelen para tahsilatı olmuştur.

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 2,000 TL nin, sadece 1,000 TL 'sini karşılayacak para olduğundan,
Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 TL bakiye gösterir.

(-) bakiye olduğundan anında,
Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir.

İleride yeri geldiğinde nedenlerini / ne olabileceğini çok ayrıntılı anlatırım, fon ne yazık ki çeşitli sebeplerle aradaki farkı kapatacak miktarı ya hiç karşılayamaz ya da sadece bir kısmını karşılar.

3a) Diyelim fon
(-) 1,000 tl ik yükümlüğünün, sadece 500 Tlsini, Hazır Değerlerden / Portföy Değerinden karşılayabilmiş olsun.

Fon ödeme yükümlülüğünü tam karşılıyamadığı için, fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 500 bakiye ile günü kapatır.

Takasbankta ödemelerde ya hep/ya hiç kuralı olduğundan AT'den gelen 1,000 TL + Fondan gelen 500 TL olan 1,500 Tl;
1,500 / 2(fon fiyatı) = 750 adet fon satış emrini karşılayabilmek üzere, saat dakika saniye kuralına göre en erken emir verenden başlayarak ödeme yapılması için 1,500 lira bankalara/aracı kurumlara gönderilmez.

(-) 500 bakiye kapanana kadar fonun 1,000 adet satış emri ödeme yükümlüğü sürer.

Fon o günü (-) bakiye kapattığı için en geç ertesi güne kadar KAP'ta Temerrüde düşüldüğü bildirimi/açıklaması gelir.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,
Fondan 250 adet karşılığı 500 Tl çıktığından,

Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 250 adet azalır.

Fondan 500 Tl lik nakit çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) azalır,
Toplam Varlıklar azaldığı için, Fon Toplam Değeri düşer.

3b) Diyelim fon
(-) 1,000 tl ik yükümlüğünü yerine getiremesin, yani çeşitli sebeplerle ne Hazır Değerlerden, ne de Portföy Değerinden hiçbir şey gönderememiş olsun.

Fon ödeme yükümlülüğünü tam karşılıyamadığı için, fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 bakiye ile günü kapatır.

Takasbankta ödemelerde ya hep/ya hiç kuralı olduğundan AT'den gelen 1,000 TL
1,000 / 2(fon fiyatı) = 500 adet fon satış emrini karşılayabilmek üzere, saat dakika saniye kuralına göre en erken emir verenden başlayarak ödeme yapılması için 1,000 lira bankalara/aracı kurumlara gönderilmez.

(-) 1,000 bakiye kapanana kadar fonun 1,000 adet satış emri ödeme yükümlüğü sürer.

Fon o günü (-) bakiye kapattığı için en geç ertesi güne kadar KAP'ta Temerrüde düşüldüğü bildirimi/açıklaması gelir.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fondan sıfır para çıkışı olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı hiç azalmaz, aynı kalır.

Fondan sıfır para çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) aynı kalır,

Toplam Varlıklar aynı kaldığı için, Fon Toplam Değeri aynı kalır.

[grandaevus @grandaevus]

#Pusula Portföy #PRY Fonun Takasbank Tahsilat/Ödeme Hesabında Bekleyen Nakit Para - FINAL

Melih bey selamlar,

Öncelikle, başkalarının ne yazdığı, ne dediği beni hiç ilgilendirmiyor.

Evet doğru, ara sıra #PRY için ne yazılmış diye X 'de bakıyorum,

Ama asla gidip başka hesabın gönderileri altına "Senin dediğin yanlış, oku da doğrusunu öğren" tarzında bir şey yazmam.

Herkesin fikri kendine.

Ben eğer bir şey diyeceksem kendi hesabımda yazar paylaşırım.

Sorunuzun cevabına gelince,

Ben yaptığım hesaplara güveniyorum.

O hesaplamalara göre, fiiliyatta gerçekleşen olayların hesaplar ve analizlerle uyumlu olup olmadığına bakıyorum.

Biliyorsunuz , #PRY için en önemli haftanın 14-18 Eylül haftası olduğunu hep söyledim.

14-18 Eylül arası #PRY fonun, Fon Toplam Değerinde düşüş/azalış sadece sadece 14, 15 ve 16 Eylülde olmuş.

Gün gün, Fonun Toplam Varlıklarından Nakit Çıkışı Aşağıdaki gibi olmuş.
14 Eylül : (-) 16.975.430.796,85 TL (16.98 milyar)
15 Eylül : (-) 6.332.205.396,68TL (6.33 milyar)
16 Eylül : (-) 52.448.466,24 TL (52.45 milyon)

Toplam = 23.360.084.659,77 TL (23.36 milyar) tutarında bir nakit çıkışı olmuş #PRY fondan.

Bu arada dikkatinizi çekerim, #PRY nin, yatırımcılardan gelen fon satışlarını karşılayabilme gücü her geçen gün azalmış ve sonunda pili bitmiş.

Bu çıkışın hangi varlık kalemlerinden karşılandığı, ekte paylaştığım excel tablosunda gözüküyor.

Ben bu paranın fonu satanlara ödenmediğini, zaten ödemiş olsa fonun temerrüde düşmemiş olması gerektiğini, Takasbankta ya hep/ya hiç kuralı olduğunu, bu paranın #PRY fonun Takasbank tahsilat/ödeme hesabında beklediğini hep söyledim.

Söyledim mi, söyledim.

Bununla ilgili Takasbank mevzuatını, işleyiş teamüllerini anlatım mı, anlattım.

İlgili yazılar hesabımda hala duruyor.

Dinleyen dinledi, dinlemeyen dinlemedi.

Hesaplarımı yaparken bu miktarı göze alarak hesaplamalarımı yaptım mı, yaptım.

Nitekim,

26 Ekimde 18,913,907,487.59Tl olan Fon Toplam Değeri,
27 Ekimde bir anda 40,910,501,938.29 Tl ye fırlayıverdi.

Bu para havadan gelmedi.

Hep söylediğim, #PRY fonun, Takasbank tahsilat/ödeme hesabında bekleyen paraydı.

Demek ki ben haklıymışım.

Bu para kaydi olarak #PRY fonun hesaplarına eklendi.

Takasbanktan, Ziraat Bankasının kontrol ettiği #PRY fonun hesaplarına virmanlanmadı.

Hala da orada duruyor.

Bu miktarı, kuruşu kuruşuna hesapladım.

Bu miktar = 22.018.955.648,70 TL (22.02 milyar)

Yani, 30 Ekimde ara ödeme yapılmadan önce Takasbank tahsilat/ödeme hesabında 22.02 milyar TL nakit vardı.

Binlerce kez söyledim ama anlatamıyorum.

Bu paranın orada var olduğuna yüzde yüz eminim.

En ufak bir şüphem yok.

Bu paraya göre, 1 milyona kadar Net Yatırım Tutarı ödenebilir mi,

Bu paraya göre, 1 milyondan fazla Yatırım Tutarı olanlar paralarını alabilirler mi sorularının cevabını da, analiz ve hesaplamalarla paylaştım.

Dileyen okuyabilir.

O yüzden, milyon kerede sorsanız, vereceğim cevap, veriler değişmediği sürece değişmeyecek.

[melih basara @melihbasara]

@grandaevus Bu cuma ppf'lerde çok düşük ödemeden , fonlarda nakit olmadığından bahseden bazı ciddi hesaplar var . Pry'deki takasbanktan döndüğünü düşündüğümüz naktin olmaması gibi bir ihtimal var mı sizce? Hani bu Fatma Kaya'ya olduğu gibi elaltı ödeme yapılmış olabilir mi ?

[grandaevus @grandaevus]

Ufak bir yanlış anlaşılma olmuş herhalde.

Asla mevzuatla ilgili fikrim değişmedi. Zaten Spk mevzuatı, vergi mevzuatı gibi sürekli değişmez.

Bu mevzuatların ne olduğunu anlatan benim bu arada başkası değil.

O yüzden ne deyip ne demediğimi gayet iyi biliyorum.

Benim fikrim 14-16 eylül arası fon portföy değeri ve fon toplam değişimlerini görünce değişti.

Hazır değerler, alacaklar kaleminin durumunda değişti.

İkisi farklı şey.

[grandaevus @grandaevus]

Takasbank Tahsilat / Ödeme Hesabı nedir?
Bu hesap ne zaman sadece Ödeme Hesabına döner?

Daha önce aşağıda vermiş olduğum linkte, MKK, Takasbank İşleyiş Kurallarını ve Teammüllerini anlatmıştım.
https://
https://t.co/wFp8r4k3tI

Takasbank adı üzerinde bir bankadır.

Bu bankada her bir Portföy Yönetim Şirketinin (PYŞ) hesabı, bu hesaplar altındaki ek kırılımlarda, PYŞ'nin yönettiği her bir fon için, tahsilat/ödemelerde kullandığı alt hesaplar vardır.

Bu hesaplar, fon alış emri verenlerden çekilecek tahsilat, fon satış emri verenlere ödenecek para için kullanılır.

Gün sonunda bu hesabın bakiyesinin sıfır olması gerekir.

Eğer bu hesap gün sonundaki bakiyesi sıfır olmaz ise, bunun tek bir anlamı vardır, fon satış emirlerinden doğan ödeme yükümlülüğünü yerine getirememiş demektir.

En geç ertesi güne kadar, KAP 'ta temerrüd bildirim/açıklaması gelir.

Ve fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı, o saatten sonra, bakiye tekrar sıfırlanana kadar sadece ödeme hesabına döner.

Şimdi bu konuyu örneklerle anlatıp, Takasbank Tahsilat / Ödeme Hesabının nasıl sadece artık Ödeme Hesabına dönebileceğini ve

Her bir örneğin ardından, Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı ve Fon Toplam Değerine olan etkisini paylaşacağım.

Vereceğim tüm örnekler, sadece T+0 Valörle İşlem Gören Para Piyasası Fonları (PPF) İçin Geçerlidir.

Fon Portföy Değeri içindeki varlıkların hiç değerlenmemiş olduğu varsayılarak örnekler verilmiştir.

Örnek 1:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 1,000 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 500 adet

Fark : 1,000 adet - 500 adet = 500 adet alış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Al��şlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

AT >=ST olduğundan,

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 1,000 TL yi, Takasbank "AT" içinden çekip, bankalara/aracı kurumlara satış emri verenlerin parasını ödemesi için gönderir.

AT - ST farkı olan 1,000 TL yi değerlendirmesi için Portföy Yönetim şirketine gönderir.

Tahsilat / Ödeme Hesabı, gün sonunda sıfır bakiye ile bir sonraki güne devreder.

Fon o günü sorunsuz kapatır.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fon adedi: 1,000 adet - 500 adet = 500 adet alış lehine olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 500 adet artar.

Fona 1000 Tl lik yeni nakit giriş olduğu için Toplam Varlıkları(Aktifleri) artar,
Toplam Varlıklar arttığı için, Fon Toplam Değeri artar.

Örnek 2:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 500 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 1,000 adet

Fark : 500 adet - 1,000 adet = 500 adet satış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Alışlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

Bu sefer,
AT < ST olduğundan,

AT ' den gelen para ST 'yi kapatamaz

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 2,000 TL nin, sadece 1,000 TL 'sini karşılayacak para olduğundan,
Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 TL bakiye gösterir.

(-) bakiye olduğundan anında,
Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir.

Portföy Yönetim şirketi aradaki farkı kapayabilmek için, varsa Hazır Değerlerden, eğer Hazır Değerler yetmiyorsa, farkı kapayacak şekilde, Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönerek 1,000 Tl yi Takasbanka gönderir.

Tahsilat / Ödeme Hesabı, gün sonunda sıfır bakiye ile bir sonraki güne devreder.

Fon o günü sorunsuz kapatır.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fon adedi: 1,000 adet - 500 adet = 500 adet satış lehine olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 500 adet azalır.

Fondan 1000 Tl lik nakit çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) azalır,
Toplam Varlıklar azaldığı için, Fon Toplam Değeri düşer.

Örnek 3:
Bir PPF fonda, 13:30 'a kadar verilen emirler aşağıdaki gibidir.

Fonun o gün işlem gören Fon Fiyatı: 2 Tl dir

Alınmak İstenen Fon Adedi : 500 adet
Satılmak İstenen Fon Adedi: 1,000 adet

Fark : 500 adet - 1,000 adet = 500 adet satış lehine.

Alış Emirleri İçin Hesaplardan Çekilecek Para= 500 * 2 = 1,000 TL
Buna Alışlar Toplamı (AT) diyelim.

Satış Emirleri İçin Fonun Doğacak Ödeme Yükümlülüğü = 1,000 * 2 = 2,000 TL
Buna Satışlar Toplamı (ST) diyelim.

Bu sefer,
AT < ST olduğundan,

AT ' den gelen para ST 'yi kapatamaz

Çünkü sadece 500 kişiye yetecek kadar AT 'den gelen para tahsilatı olmuştur.

Fonun ödeme yükümlülüğünden doğan 2,000 TL nin, sadece 1,000 TL 'sini karşılayacak para olduğundan,
Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 TL bakiye gösterir.

(-) bakiye olduğundan anında,
Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir.

İleride yeri geldiğinde nedenlerini / ne olabileceğini çok ayrıntılı anlatırım, fon ne yazık ki çeşitli sebeplerle aradaki farkı kapatacak miktarı ya hiç karşılayamaz ya da sadece bir kısmını karşılar.

3a) Diyelim fon
(-) 1,000 tl ik yükümlüğünün, sadece 500 Tlsini, Hazır Değerlerden / Portföy Değerinden karşılayabilmiş olsun.

Fon ödeme yükümlülüğünü tam karşılıyamadığı için, fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 500 bakiye ile günü kapatır.

Takasbankta ödemelerde ya hep/ya hiç kuralı olduğundan AT'den gelen 1,000 TL + Fondan gelen 500 TL olan 1,500 Tl;
1,500 / 2(fon fiyatı) = 750 adet fon satış emrini karşılayabilmek üzere, saat dakika saniye kuralına göre en erken emir verenden başlayarak ödeme yapılması için 1,500 lira bankalara/aracı kurumlara gönderilmez.

(-) 500 bakiye kapanana kadar fonun 1,000 adet satış emri ödeme yükümlüğü sürer.

Fon o günü (-) bakiye kapattığı için en geç ertesi güne kadar KAP'ta Temerrüde düşüldüğü bildirimi/açıklaması gelir.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,
Fondan 250 adet karşılığı 500 Tl çıktığından,

Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı 250 adet azalır.

Fondan 500 Tl lik nakit çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) azalır,
Toplam Varlıklar azaldığı için, Fon Toplam Değeri düşer.

3b) Diyelim fon
(-) 1,000 tl ik yükümlüğünü yerine getiremesin, yani çeşitli sebeplerle ne Hazır Değerlerden, ne de Portföy Değerinden hiçbir şey gönderememiş olsun.

Fon ödeme yükümlülüğünü tam karşılıyamadığı için, fonun Tahsilat / Ödeme Hesabı (-) 1,000 bakiye ile günü kapatır.

Takasbankta ödemelerde ya hep/ya hiç kuralı olduğundan AT'den gelen 1,000 TL
1,000 / 2(fon fiyatı) = 500 adet fon satış emrini karşılayabilmek üzere, saat dakika saniye kuralına göre en erken emir verenden başlayarak ödeme yapılması için 1,000 lira bankalara/aracı kurumlara gönderilmez.

(-) 1,000 bakiye kapanana kadar fonun 1,000 adet satış emri ödeme yükümlüğü sürer.

Fon o günü (-) bakiye kapattığı için en geç ertesi güne kadar KAP'ta Temerrüde düşüldüğü bildirimi/açıklaması gelir.

Ertesi gün Tefas verilerine bakıldığında,

Fondan sıfır para çıkışı olduğundan,
Fonun Tedavüldeki Pay Sayısı hiç azalmaz, aynı kalır.

Fondan sıfır para çıkışı olduğundan, Toplam Varlıkları(Aktifleri) aynı kalır,

Toplam Varlıklar aynı kaldığı için, Fon Toplam Değeri aynı kalır.

[grandaevus @grandaevus]

MKK, Takasbank İşleyiş Kuralları

Bu yazdığım sadece T+0 Valörle İşlem Gören Para Piyasası Fonları (PPF) İçin Geçerlidir

Bir iş günü öncesi 13:30 dan sonra, o gün 13:30 dan önce verilen PPF fon alış/satış emirleri MKK 'ya gider.

O gün saat 13:30' u geçtikten sonra Alış Emri verenlerin parası,
Çekilen Toplam Para = Toplam Fon Alış Emri Fon Adedi * O gün Açıklanan Fon Fiyatına eşit olacak şekilde hesaplardan çekilip Takasbank'a yollanır.

MKK alış/satış emirlerini eşleştirir.

Eğer,
Toplam Fon Alış Emri Adedi >= Toplam Fon Satış Emri Adedi İse,

Takasbank Satış Emri Verenlerin parasını, Alış Emri Verenlerin parasından düşer, sonra ödenmesi için ilgili bankalara/aracı kurumlara parayı gönderir.

Onlarda satış emri verenlerin hesabına parayı yatırır.

Kalan Adet * Fon Fiyatı kadar miktarı değerlendirmesi için Portföy Yönetim Şirketine gönderir.

Eğer,
Alış Emri Fon Adedi < Satış Emri Fon Adedi İse,

Alış Emri verenlerden çekilecek para, Satış Emri verenlere ödemeye yetmeyeceğinden,

Portföy Yönetim Şirketine aradaki farkı kapatması için yazı/emir gönderilir.

Portföy Yönetim şirketi aradaki farkı kapayabilmek için, varsa Hazır Değerlerden, eğer Hazır Değerler yetmiyorsa, farkı kapayacak şekilde, Fon Portföy Değeri içinde bulunan varlıkları likite dönerek Takasbanka ödeme yapar.

Olay o gün sorunsuz biter.

Bunu yapamazsa Fon o gün ödeme yükümlülüğünü yerine getiremediğinden temerrüde düşer, ertesi gün KAP 'ta açıklama/bildirim gelir.

İşleyiş kuralları / teammülleri böyledir.

Takasbankta ya hep / ya hiç kuralı geçerlidir.

Ya o gün, bir iş günü öncesi 13:30 dan sonra, o gün 13:30 dan önce verilen PPF satış emri verenlerin parası ya tam ödenir ya hiç ödenmez.

Takasbankta saat, dakika , saniye kuralı yoktur.

O gün 13:30 'dan önce saat kaçta satış emri vermiş olursa olsun, herkes eşit haklara sahiptir, herkes eşit önceliğe sahiptir.

[grandaevus @grandaevus]

#USDTL #DolarAdilDeğer

Dün A.B.D. Tüketici Enflasyon Verisi Yayınlandı

Tuesday November 10 2026ActualPreviousConsensus
04:30 PM
US
Core Inflation Rate MoM OCT0.3%0.3%0.2%
04:30 PM
US
Inflation Rate MoM OCT0.4%0.6%0.3%

Bu duruma göre Ekim 2026 sonu itibarı ile hesapladığım

USD/TL , Dolar Adil Değeri = 64,1137

Ekim 2026 sonu T.C.M.B Dolar Alış Kuru = 49,7747

Fark = (-) 22,36%