贾雨村言

日拱一卒，功不唐捐。

[币圈那些事💯💕 @web3xk]

各国球迷美女大比拼 ⚽️🔥
世界杯不只是球员在较量，看台上的球迷同样是一道亮丽风景线

🇦🇷 阿根廷：热情奔放足球与激情完美结合
🇧🇷 巴西：桑巴基因拉满，活力四射。
🇪🇸 西班牙：时尚感在线，气质与颜值兼备
🇳🇱 荷兰：高挑亮眼，镜头感十足。
🇰🇷 韩国：青春洋溢，偶像剧氛围拉满。
🇫🇷 法国：优雅浪漫，自带法式魅力。
🇩🇪 德国：阳光自信，运动气息浓厚。
🇬🇧 英格兰：热爱足球，也热爱狂欢。
🇧🇪 比利时：低调却常有惊喜。
🇲🇽 墨西哥：热情似火，感染力十足。

如果只能选一个，你会把世界杯看台颜值冠军投给谁？👀

#世界杯 #足球 #球迷美女 #阿根廷 #巴西 #西班牙 #荷兰 #韩国 #法国 #德国 #英格兰 #比利时 #墨西哥

[STOCK调研公社 @STOCK6688]

【长十乙火箭回收受益标的整理】据人民日报，2026年7月10日长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收。长征十号乙运载火箭成为我国首型成功实施回收的可重复使用运载火箭，同时也是全球首次运载火箭网系回收。

[超级财经 SuperFinance @SupFin]

88岁现役日本交易员藤本茂，凭借20亿日元资产起家，用血与汗抓住的“市场6条原则”：1.早盘急跌是“买入”，早盘急涨是“卖出”；2.下午的急涨不追随；3.早盘急跌时不恐慌卖出；4.不急跌就不买，横盘时不动；5.阴线(下跌日)买入，阳线(上涨日)卖出；6.始终“逆向”出击。88岁在战斗？

[CoastMode @CrushTheShorts]

上市公司也受不了文峰了

[川沐｜Trumoo🐮 @xiaomustock]

国内可回收火箭成功了，卧槽，牛逼炸了。
@elonmusk

[Mao Ning 毛宁 @SpoxCHN_MaoNing]

Two photos at the same zero-kilometer point, taken 20 years apart, show the Qinghai-Xizang Railway’s rise from a bare crossing to the world’s highest rail line.

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

房产中国，终于出了我预期的提法：放开好房子；抓好廉租房！加速城市更新。

未来应该提：二次城市化。

[STOCK调研公社 @STOCK6688]

【昇腾950订单或超预期】华为Atlas 950 SuperPoD国内唯一的液冷千卡超节点，单柜最大支持8192张昇腾NPU高速互联，2026Q4正式上市。当前订单或已排满，主要客户为互联网云厂商。

后续出海第一站将选择:韩国
根据CNMO科技，华为正计划在26Q4将昇腾950DT、950PR两款芯片以及Atlas 950 SuperPod计算平台Atlas系统推进韩国AI加速器市场，目前已确定分销商合作协议，正在推进技术培训、定价制定和本地化营销相关工作。

【华丰科技】【航天电器】【中航光电】【意华股份】

图片为850e超节点

[贾雨村言 @guyu12386]

今晚，为梅西贺

[曹山石 @caolei1]

北大金融校友会会长高善文先生，一年前患上极为罕见淋巴瘤，今年6月份刚在北大人民医院做CAR-T治疗，不幸于今天下午离世。

[KK.aWSB @KKaWSB]

加拿大工程师约翰·谢展示了他的新型雨伞：世界第一把解放双手的免提伞。

[大漂亮| C Labs @giantcutie666]

清华丘成桐班通过自主招生了一批学生，丘给学生突击考试北京高考数学卷，平均分110，

丘大怒，要把不及格的开除，让他们重新高考

但是校领导慑于学生家长的淫威还没批准😅

据说出现这样的原因，主要是一些机构破解了清华领军计划的招生套路

但我觉得事情没有这么简单，至少是考试泄题了😁

[爱玩股票AiWanGuPiao @aiwangupiao]

真是个狠人，把中公教育干到热榜第一了

[Mao Ning 毛宁 @SpoxCHN_MaoNing]

In central China’s Shanxi, a residential community has drawn attention for its “rooftop rain” — a mist cooling system that drops surface temperatures by 5–8°C in minutes.

[Mao Ning 毛宁 @SpoxCHN_MaoNing]

China’s humanoid robots are going to school — learning to fold, cook, and clean, guided by trainers in data-training centers.

[Macro_Lin｜市场观察 @LinQingV]

长鑫存储2026年Q1单季营收73亿美元，运营利润率接近70%，几乎追平三星（81%）和美光（84%）。全年营收可能突破500亿美元，同比增长超过6倍。即将以中国最大半导体IPO之一的体量登陆科创板。但这个利润率主要是DRAM价格周期给的。

Q1出货量只增长了11%，ASP上涨了57%。2025年Q3和Q4的ASP环比涨幅分别是63%和68%。利润的爆发几乎完全来自价格。按bit出货量算，长鑫全球份额从2025年的9%预计增长到2027年的12%。3个百分点在一个2027年可能接近万亿美元的DRAM市场里有分量，但远不如收入增速暗示的那么激进。

成本端能更清楚地说明结构性差距。DDR5的单位bit成本，长鑫比三星、SK海力士、美光高出30%以上。Q1毛利率超过70%，完全是因为DDR5市场价格已经涨到足够覆盖这个劣势。SemiAnalysis的判断是DRAM正在经历"四十年一遇的短缺"，价格今年可能再翻一倍。顺风不是能力。

产能层面长鑫确实在快速逼近美光。2026年底预计约350K片/月，美光约385K。2028年可能达到500K片/月，占全球DRAM产能约17%。每年新增85K、70K、80K片/月（2026-2028），近两年扩产节奏比三星（15K/50K/110K）和SK海力士（60K/60K/90K）都快。即便如此，SemiAnalysis认为DRAM到2028年仍将供不应求，今年缺口高个位数百分比，明年可能扩大到低两位数。长鑫的产能增长不足以改变供需格局。

长鑫2025年99%的收入来自DDR和LPDDR，HBM贡献几乎为零。HBM3 8层堆叠的综合良率估计约25%，前端wafer sort良率35%乘以后端封装良率70%。行业成熟水平在85-90%，差距极大。12层堆叠面对的热应力、die cracking、翘曲、bonding缺陷更为严重。长鑫可能跳过HBM3直接做HBM3E 8层和12层，客户端目前基本限于华为和寒武纪。华为和长鑫在合作开发不基于JEDEC标准的定制HBM接口，走通的话可以绕开标准迭代节奏，但工程量本身不小。IPO招股书295亿元募资用途中没有提到HBM专项资金，69.5%用于晶圆产线和DRAM技术升级，30.5%用于前瞻性DRAM研发。作为中国存储自主化的战略资产，HBM在融资端完全缺席。

合并报表的利润数字跟公众投资者实际能拿到的回报差距很大。2025年合并净利润71.4亿元人民币，归属母公司股东的只有18.7亿元，74%归少数股东。长鑫持有核心制造子公司约30%的经济权益，通过一致行动安排控制约75%的投票权。合并利润跟实际可分配收益大约差4倍。阿里巴巴持股近4%同时又是核心大客户，客户集中度和关联交易会是IPO后持续的治理议题。

合肥国资在长鑫身上复制了扶持京东方和蔚来时同样的产业链集聚模式。长鑫合肥fab所在的空港经济区内，两家封测厂沛顿和鑫丰科技紧邻产线，其中一家超过99%的营收来自长鑫。广钢气体在厂区内建了大宗气体供应站覆盖主要用气需求，至纯科技子公司在新站高新区提供晶圆再生产能，国资还直接控股了上游芯片封装模具设备商。气体、封测、晶圆回收、模具设备，配套链条高度本地化，几乎完全绑定长鑫一家。合肥从2016年出资启动"506工程"至今累计承受超366亿元亏损，最大股东清汇集电持股21.67%始终不退出。

[李老师不是你老师 @whyyoutouzhele]

中国高校裁撤外语专业，新增 AI 与战略产业学科
近日，中国高校新一轮专业调整持续引发关注。教育部发布的《普通高等学校本科专业目录（2026年）》显示，全国高校专业结构调整力度进一步加大，“十四五”期间累计新增本科专业布点约1.02万个，撤销或停招专业约1.22万个，专业调整比例超过30%，今年首次突破10%。
在专业调整过程中，部分传统外语专业成为缩减重点。多地高校陆续撤销或停招日语、德语、翻译等专业。公开统计显示，70所本科高校共停招525个本科专业，其中语言类专业调整较为明显，日语、德语及翻译专业停招数量位居前列。

与此同时，高校正加快布局人工智能和国家战略产业相关学科。教育部2026年本科专业目录新增具身智能、脑机科学与技术、未来机器人、交叉工程等专业，并强调以科技创新、产业发展和国家战略需求为导向，培养复合型人才。此前，多所高校还新增人工智能教育、智能视听工程、低空技术与工程等新专业。

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

感觉很久没看到马云新照了。今天阿里合伙人、高德董事长刘振飞，在阿里内网发文，称手里有秧，才能确保未来有粮。

文章内容是记录了，近日阿里管理层，在杭州一次下田插秧的团建活动，创始人马云依然是 C 位。

[邓聿文 @dyw1968316]

苏州恒久光电致股东公开信,公开和江苏证监局叫板，目前公开信已被和谐。大家说说，上市公司胜算几何？