小星星😜| TNA

闯荡外部山

[小星星😜| TNA @haocui63]

这两周的抄底清单：我最想持有的AI股票五大梯队

今天上午答应了大家，晚上就整理出来一份清单。

过去两周市场波动很大。趁着这次回调，我把自己的观察名单重新梳理了一遍。
先说一个前提，这不是涨幅排行榜。不代表第一梯队一定比第五梯队涨得多。

很多第五梯队的股票，未来涨幅可能远超第一梯队。

这个榜单更多代表我对未来1-3年：基本面，估值。市值空间，稳定性，持仓体验和叙事空间综合之后的风险收益比排序。这不是比谁最会涨的最猛，是谁最值得长期持有。

按照未来几年的AI瓶颈来看，我会给叙事这么排名，没说到的叙事不代表不好。
1. 存储
2. 光互连、光通信
3. 算力与基础设施
4. 能源
5. AI应用。

未来几年我认为最值得关注的是：存储 → 光互连 → Scale-Across → 电力 → Physical AI。

如果不想选股，其实也很简单。存储直接看 DRAM ETF。光通信直接看 FOTO ETF。能源直接看AIPO ETF。这三个ETF基本覆盖了我最看好的三个方向。

第一梯队（AI基础设施核心层) : NVDA, MU, SNDK, TSM, AVGO, MRVL, INTC。
这是AI扩张最底层的基础设施。NVDA = 算力，MU / SNDK = 存储，TSM = 制造，AVGO = ASIC + 网络，MRVL = 连接，INTC = AI服务器CPU + 网络 + Foundry Option。如果未来AI Capex继续增长，这一层最先受益，也是确定性最高的一层。

第二梯队（高确定性重估）: LITE, NOK, COHR, MSFT, ORCL,QCOM, NET。

第三梯队（AI基础设施扩张受益) : CRWV, NBIS, IREN, DELL, AAOI, ONTO, AMKR。
这一层是AI扩张越快，这些公司订单越多。但没有第一梯队那么不可替代。

第四梯队（数据层与软件层): SNOW, MDB, NOW, CRM, PLTR。
AI最终会落到数据和应用层。

第五梯队（未来主题与高Beta) : TSLA, OUST, BB, CEG, OKLO, SMR, NVTS, WOLF, SOFI, HOOD, CRCL
这一层并不是不看好。相反很多都是我长期关注的公司。这里面包含Physical AI, 机器人, 自动驾驶, AI-RAN,核电, 电力, 金融基础设施,很多公司的上限非常高。只是波动更大，兑现周期更长。

如果只能选5个，再帮大家筛选一下，我会直接把选股变成选赛道。
1. DRAM ETF
2. FOTO ETF
3. NVDA
4. MRVL
5. NOK

DRAM覆盖存储。FOTO覆盖光通信。NVDA代表算力。MRVL代表连接。NOK代表Scale-Across和DCI。而且FOTO里面没有MRVL和NOK。刚好补齐我最看好的两个方向。

未来几年如果AI继续扩张，我认为最大的机会依然会围绕: 存储 → 光互连 → Scale-Across展开。这也是为什么最近市场大跌之后，我最优先关注的仍然是这几个方向, AI硬件股还是下半年确定性最高的板块，不过也可以同时关注老黄说的AI应用，Physical AI和Edge AI板块。

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750亿美元IPO背后：SpaceX到底值不值1.77万亿？

SpaceX 的 IPO 就在这两天了。我已经把 S-1 文件全文读过了，所以你们不必再读了。以下是我总结的好处、坏处，以及那些令人难以置信的细节。

6 月 12 日，金融市场历史上规模最大的首次公开募股活动正式开始了。此次募资达到了 750 亿美元，这一数字是沙特阿美 2019 年募资金额的三倍多，而 2019 年的数字原本就是此前的纪录。Bitpanda 从第一天起就开始交易 SPCX 股票，而且支持零碎股份的交易。在过去的几天里，我仔细研究了 S1 招股说明书的内容。

SpaceX 负责了美国所有太空发射任务的 82%，以及全球 45%的商业太空项目。截至 2026 年第一季度末，Starlink 已在 164 个国家拥有 1000 万用户，这一数字是一年前的两倍左右。仅在第一季度，Starlink 的营收就达到了 32.6 亿美元。

不过，问题在于：SpaceX 在 2025 年和 2026 年出现了 26 亿美元的亏损，这一数字在 2026 年进一步上升到了 19 亿美元。在过去的四个季度里，该公司总共耗尽了大约 300 亿美元的现金。按照目前的资金消耗速度，那 750 亿美元的首次公开募股所得资金将在大约 2.5 年内被耗尽。仅人工智能业务领域，2025 年的资本支出就达到了 127 亿美元，而 2026 年第一季度则又花费了 77 亿美元（抱歉，数据有点多。）该公司的市值为 1.77 万亿美元，相当于其 2025 年营收的 95 倍。即便是那些估值极高的科技巨头，其市值通常也不会超过营收的 30 倍左右。从历史数据来看，那些以过高估值进行首次公开募股的公司，其市值通常会在三年内缩水一半左右。

还有“埃隆因素”这一点，这一点确实值得我们认真考虑。马斯克拥有 B 类投票权股票，这使他拥有大约 85%的投票权。而唯一能罢免马斯克 CEO 职位的人，就是马斯克自己，哈哈。不过，我挺喜欢这个人的。但说实话，你买的并不是传统意义上的公司。你买的是一张票，让你能够跟随埃隆在 SpaceX、XAI、X 和 Neuralink 等领域的下一步决策而行动。

那么，抛开所有的喧嚣之后，SPCX 到底是什么呢？在 2 月份与 xAI 合并之后，SPCX 拥有了 Starlink——目前全球增长最快的互联网服务；还有 Grok AI 和 X 平台。此外，SPCX 还拥有价值 7.7 亿美元的比特币资产。而这些比特币都由一个拥有 85%投票权的人掌控着。

我真心不想劝你买或卖它。无论选择哪种方式，都有充分的理由支持。不过，我敢说，在接下来48小时X上肯定热闹，我也很好奇大家会怎么给这个东西定价。

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@whyyoutouzhele 这种可以直接去申请劳动仲裁，只要企业是正常经营状态，就很有效的。网上抱怨有什用。

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@Jonesun252779 @siantgirl 榨取型社会最终会走向双输，善于思考的人要早做资产布局。

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@YT_laoshishuo @baoshu88 需要猿类来维护统治体系，懒汉则是被专政的对象

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@williamlab 而且还是安排在晚上接机

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AI产业铲子股票一览

算力芯片：英伟达、AMD、云厂商、博通、迈威尔

HBM：海力士、三星、美光

CPU：英特尔、AMD、英伟达、ARM

固态硬盘：海力士、三星、美光、闪迪、西部数据、长江存储

DDR5：海力士、三星、美光

代工厂：台积电、三星、中芯国际

芯片封装：日月光、长电科技

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@wufantouzi 愿意看福利姬的都是真男人，剩下的要不是道貌岸然，要不就是阳痿了😀

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突发：据报道白宫记者晚宴上发生枪击事件，特朗普紧急撤离。

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@jltyycm 成功消灭了一个低端人口

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这是拍段子吗？吃个饭没必要这么搞哦😯

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见识一下美国警察执法时众枪射击的火爆场面。

这本是一个交通拦截事件，却最终演变成枪战。
San Diego County警局的警员在深夜拦下了一辆红色现代索纳塔轿车，原因是其尾灯违规。他们很快注意到车辆登记信息不符，并且方向盘柱有损坏，这些迹象表明该车可能是被盗车辆。车内33岁的乘客无视所有指令，摇上车窗，从地板上掏出一把手枪，并拒绝放下。在警员安全地将驾驶员带离现场后，该乘客举枪指向警员。五名警员和一名预备役警员别无选择，只能开枪还击。

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@Xiaoniu6161 强者从不抱怨环境

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美女老板在武汉的汉口火车站附近的酒店投入560万，现在赶上经济下行，很多星级酒店都在外面摆摊了，就别说这类所谓精品酒店了。每天开张就8000的成本，但收入往往一天连4000都不到，还需要自己额外打工维持下去。
见多识广的你看下这生意还有必要坚持下去吗？🥹

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成功的要素有哪些？

看看十年前的张雪，是如何抓住转瞬即逝的机会。

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近期的古力娜扎？很有范啊

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搞事情还得是看我们川哥

川股神表示，美军已经摧毁了伊朗最重要的石油出口枢纽——Kharg Island（哈尔克岛）上的所有军事目标，他称自己出于克制与体面没有直接攻击石油基础设施，但同时警告，如果伊朗继续干扰Strait of Hormuz（霍尔木兹海峡）的航运，美国将立即重新考虑这一决定。

这被视为整场冲突中迄今为止最严重的一次升级威胁。哈尔克岛承担了伊朗大约 90% 的石油出口。一旦相关石油设施被摧毁，不仅会重创伊朗经济，还可能使伊朗原油几乎完全退出全球市场，从而引发国际油价的剧烈飙升。

换句话说，美国等于把压力直接放在伊朗的经济命脉上：如果德黑兰不确保霍尔木兹海峡的航运畅通，美国可能随时对其关键能源基础设施动手。

与此同时，川普还批准了 为期30天的俄罗斯石油采购豁免，并表示美国正在向中东地区进一步增派军事力量。

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市场消息：Meta 计划在今年晚些时候进军稳定币领域。

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📉 Crypto Market Alert

Bitcoin slips below $67k as market sentiment turns cautious. 🐻
Major news: Institutional lender BlockFills reportedly suspends withdrawals & deposits. 🚫💸

Another reminder in this space: Risk management is key. Stay safe out there! 🛡️

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