hao jiang

[hao jiang @haojiang999]

@shawnus88896948 七八月跟tae合并之后算核电板块了吧

[hao jiang @haojiang999]

@NVDA_Investor It's almost 860 now

[hao jiang @haojiang999]

@micron_girl あなたのホームページ、すごく可愛いね

[hao jiang @haojiang999]

@101_TBE_RISES I want to take a gamble on options - with the S-4 release in August and the midterm elections coming up, I think this stock could soar to 55 in a month. I'll buy 10 calls at 10.16, so my loss would only be $1000

[hao jiang @haojiang999]

@Rocky_Bitcoin 多邻国，Adobe才是杀到了价值区间吧

[范凯说 AI | Kai on AI @fankaishuoai]

我这两天仔细研究了一下Google的TPU，简单写一下我的初步结论：

1. Google TPU在特定的场景下，例如超大规模模型训练(万卡)和推理上，能效比超过了同等算力的英伟达GPU，能效比应该至少提升30%，也有说更高的。

为啥TPU强？ 除了TPU是更有针对性的ASIC之外，TPU为大规模并行计算做了硬件的优化(光互联)和软件的优化(JAX/XLA)，从理论上就优于更加考虑通用性和兼容性的GPU。

2. Google的TPU也拥有一个虽然规模小很多，但是完整的软硬件生态，就是JAX/XLA/TPU，类似于英伟达的Pytorch/CUDA/GPU。

如果说英伟达的生态是PC/Windows组合的话，Google就是Mac/MacOS组合。英伟达是大众普及型，兼容性好，市占率高；而Google是小众的，兼容性差，专业用户心头好。

只有那些极致追求性能，并且需要超大规模训练和推理的厂商有必要使用JAX/XLA/TPU，其他人其实没啥必要，得不偿失。

当然Mac机也可以跑Windows，PC机也可以装MacOS，所以马斯克的xAI虽然使用英伟达的H100 GPU，但用的是JAX，为了追求极致的压榨性能。

3. 想要自研AI芯片的，你得能搞出来一整套JAX/XLA/TPU来。Google搞TPU和Tensorflow/JAX有好多年历史了。其他想要复制Google自研芯片的，无论是AMZN，MSFT，META，我的判断是：没戏！

因为你不是找AVGO设计ASIC芯片那么简单的事情，你要配合设计XLA编译器，设计JAX这样的并行计算框架，现有的软件还要适配和兼容，那就不是两三年可以搞定的。更何况AMZN，MSFT，META自己训练模型都没搞出来啥成果，你还搞更底层的？不配啊！

所以结论：Google的成功不可复制。

4. Google会不会卖TPU，冲击英伟达的主营业务？

从逻辑上来说基本不可能。因为TPU只有在超大规模训练和推理上有明显优势，但兼容性差，会JAX的程序员也少，编程门槛还很高。因此TPU在非大型客户市场，根本不具备竞争力。

而大型的潜在客户无非就是那几个：OpenAI，Anthropic，AMZN，MSFT，META，xAI，Oracle。不是大模型厂商，就是云厂商。

OpenAI是Google的模型直接竞争对手，AMZN和MSFT是Google的云市场直接竞争对手，你说Google会不会资敌？我说不会。
而xAI呢，马斯克和OpenAI，Google都是死敌。

Anthropic倒是Google投资的，所以Anthropic租用Google云的TPU训练Claude模型。而META现在求着Google想买TPU，这两家竞争关系不那么强，我猜大概率也不会卖。

这么算下来，其实直接卖TPU没多少市场的。所以Google的现在做法就是在云上卖TPU算力，这个就香多了。想追求极致能效比的大规模推理，又不想自己建机房的，用Google云服务不就是最好的吗？

5. 对英伟达的冲击：有，但是没有那么强。

前面说了，Google的成功不可复制。所以其他客户还是会买英伟达。真正减少的市场份额主要是两类：
1. Google自己会减少对英伟达GPU的采购需求；
2. 租用Google云端TPU的厂商，例如Anthropic会减少对英伟达GPU的采购需求；

所以英伟达在未来的2-3年内，可能统治力会稍有下降，例如AI算力芯片的市占率从90%缓慢下滑到80%左右。但我认为并不会改变英伟达的商业逻辑。

就像苹果Mac电脑的普及，虽然让Windows的市占率从99%下降到了90%。但不改变Windows的垄断格局。最终颠覆Windows的是PC市场饱和了，然后手机市场兴起了。

6. Google确实现在很厉害，非常厉害

1. AI算力上，在超大规模的模型训练和推理方面，拥有了完整的生态闭环：JAX/XLA/TPU，不输英伟达；
2. AI Infra上，Google Cloud虽然市占率不如AMZN和MSFT，但成长速度很快。而且TPU的租赁费用相比GPU还有价格优势；
3. AI模型上，Gemini 3在很多方面完全不输GPT-5.1，甚至有超越，基于云成本优势，Gemini可以提供更便宜的API调用价格，这样反过来还能提供Gemini优势；
4. AI产品上，搜索+AI Mode；知识产品Notebook LM；还有生成式UI这样惊艳的创意。考虑到Google海量的C端用户体量，实际上非常有希望。

关键是Google在以上的AI领域形成了一个从硬件、基础设施、模型和产品的完整闭环，还能互相加强。

所以我的结论就是：在英伟达已经有不小仓位的情况下，我打算把本来加仓英伟达的钱留给Google了。

[MentoviaX @MentoviaX]

$NVDA "return of the King" moment should arrive soon.....

[hao jiang @haojiang999]

@85494808Com @qinbafrank @Vida_BWE 我预计现在华尔街已经能估个大概了，大客户们都公布财报了

[hao jiang @haojiang999]

@kai866 不降息，科技股跌下去让你来抄个底？

[hao jiang @haojiang999]

@test_tool_ @yibingsg 这哪有实力强弱的区分 都是一颗子弹的事情

[hao jiang @haojiang999]

@edisoncomeon 看舌头交界处

[MentoviaX @MentoviaX]

$META again, the only thing that could reverse investor sentiment on the stock is announcement about stock split - preferably 3-1 which would push META to $900+

[hao jiang @haojiang999]

@MDYOD4gMxAEFpSG @raycat2021 早晚会有的，感觉已经在路上了，它现在有的话股价不是650而是800-900

[hao jiang @haojiang999]

@sanmiguelnoodle 参考北朝鲜和南韩

[hao jiang @haojiang999]

@Snofy8 今年过节不收礼，收礼只收脑白金

[hao jiang @haojiang999]

@Bitget_zh 28

[hao jiang @haojiang999]

@_FORAB 我跟他的判断差不多，这一场大跌应该就是为了清空所有人的仓位，为后面的拉升做准备了

[hao jiang @haojiang999]

@mehmetkurkcu11 @RyanCantlay My view of djt is that you can build a small position for speculation, and I have a small position for a long time. Trump's term is not over, and there will definitely be opportunities later. The current stock price position is not high.

[hao jiang @haojiang999]

@mehmetkurkcu11 @RyanCantlay You seem to have lost a lot on djt.