Top Tweets for #aaple

Tek bir şirketin sonuçları, tüm sektörün yönünü belirleyebilir mi? Nvidia bu akşam açıklayacağı bilanço ile yalnızca bir çeyreği değil, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğini de test edecek. Hisse 2026 başından bu yana 200 dolar altında konsolide olurken piyasa bu sonuçları “yapay zeka referandumu” olarak görüyor. Konsensüs, dördüncü çeyrekte gelirlerin yıllık yaklaşık %68 artışla 65,9 milyar dolara, hisse başına kârın ise 1,53 dolar seviyesine ulaşacağı yönünde. Ancak Nvidia için çıta yalnızca beklentiyi karşılamak değil. Asıl kritik nokta, önümüzdeki çeyrek için verilecek rehberlik. Merak edilen konulardan biri yapay zeka yatırımlarının temposu. Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi devler veri merkezi harcamalarını hızlı bir biçimde artırırken, aynı zamanda Nvidia’ya olan bağımlılıklarını azaltmaya çalışıyor. Bu şirketler kendi özel çiplerini geliştirerek maliyetleri aşağı çekmeyi hedefliyor. Amazon, geliştirdiği çiplerin %40’a varan daha iyi fiyat-performans sunduğunu iddia ederken Google, bazı yapay zeka modellerini uzun süredir kendi özel altyapısında eğitiyor. Microsoft ve Meta tarafında da şirket içi donanım üretimi hız kazanıyor. Eğer Nvidia’nın bu şirketlerin toplam yatırım harcamaları içindeki payında zayıflama görülürse, piyasa bunu özel tasarım çiplerin pazar payı kazandığı şeklinde okuyabilir. Şirket cephesinde Blackwell mimarisinin üretim süreci ve Vera Rubin’e geçiş takvimi yakından izlenecek. Yeni nesil mimarinin planlanandan hızlı ölçeklenmesi, Nvidia’nın teknolojik liderliğini pekiştirerek yeni yatırım bütçelerinin doğal adresi olmasını sağlayabilir. Opsiyon piyasası tarafında ise bilanço öncesi beklenen volatilite güncel fiyat seviyesine yakın kısa vadeli opsiyonlarda %60 seviyelerinde. Açıklama sonrası sert bir volatilite düşüşü olası. Ayrıca hissede yoğun pozitif gamma birikimi bulunuyor. Gamma, piyasa yapıcıların hedge davranışını belirlediği için kritik: Hisse yükseldikçe satış, düştükçe alış yapmalarına neden olarak fiyatı belirli seviyelerde kilitleyebiliyor. 200 dolar seviyesi bu nedenle güçlü bir direnç. Aşağıda ise 190 dolar altı daha sert ve hızlanan hareket riskini artırabilir. Opsiyon piyasası bilanço sonrası yaklaşık %6’lık bir fiyat hareketi fiyatlıyor. Beklentilere baktığımız zaman ise, Bank of America hisse için 275 dolar hedef fiyat belirledi. Morgan Stanley analistleri ise Vera Rubin platformunun planlanan takvime yakın devreye alınmasını bekliyor. Yılın ikinci yarısında talep tahminlerinin Blackwell’den Rubin’e beklenenden daha hızlı kayması nedeniyle arz artışının daha da güçlü olabileceğini düşünerek 250 dolarlık hedef fiyatla yükseliş beklentisini koruyor. Bu bağlamda, bu gece açıklanacak bilanço sadece Nvidia için değil, Nvidia ile yüksek korelasyona sahip hisseler için de kritik öneme sahip olacak:

2026’da yapay zeka tablosu yeniden şekilleniyor. Son haftalarda piyasalar, üç yıldır süren yapay zeka rüzgârının doygunluğa yaklaşmış olabileceği yönündeydi. Fakat Wedbush’a göre bu hikâyenin henüz giriş bölümündeyiz. Wedbush analisti Dan Ives’e göre yapay zeka devrimi daha yeni başlıyor ve kazananlar listesi 2026’ya yaklaşırken yeniden yazılıyor. Büyük teknoloji şirketleri piyasaların ana taşıyıcısı olmaya devam ederken, sahneye yeni oyuncuların çıkması hem fırsat hem de yön değişikliği anlamına geliyor. Peki 2026’nın potansiyel kazananları kimler olabilir? Wedbush, 2026’da da teknoloji hisselerinin hâlâ en güçlü itici güç olacağını ve bu hisselerin önümüzdeki yıl ortalama %20 kadar daha yükseliş sergileyebileceğini öngörüyor. Fakat asıl dikkat çekici olan, Wedbush’un kazananlar listesindeki güncellemeler. Analist Ives, yapay zeka zincirindeki yan halkalara, yani donanım, veri merkezi sağlayıcılar ve altyapı hisselerine daha fazla ağırlık veriyor. Bu kapsamda listeye eklenen ilk isimlerden biri CRWV oldu. Yapay zekaya yönelik bulut altyapısı ve yüksek yoğunluklu hesaplama gücü sunan şirket, yapay zeka talebindeki patlamanın en doğrudan faydalanıcılarından biri olarak değerlendiriliyor. Cathie Wood’un da düşüşlerde hisse toplayarak pozisyonunu büyütmesi, hikâyeye piyasa tarafından ayrı bir güven unsuru ekliyor. Bir diğer yeni isim IREN. Geçmişte bir Bitcoin madencisi olarak bilinen şirket, veri merkezi kapasitesine agresif bir dönüş yaparak kendisine bu listede yer açmış durumda. Microsoft ile kasım ayında imzaladığı 9,7 milyar dolarlık anlaşma, sadece Nvidia’nın GB300 çiplerine erişim sağlamıyor; tam kapasiteye ulaşıldığında yıllık yaklaşık 1,9 milyar dolarlık tekrar eden gelir potansiyeli de sunuyor. Listeye dahil edilen bir diğer şirket SHOP. E-ticarette büyümesini sürdürürken aynı anda operasyonlarını yapay zeka ile optimize eden Shopify’ın hem satış kanallarını genişletme hem de maliyet verimliliği yaratma konusundaki agresifliği, 2026 hikâyesinde önemli bir yer tutuyor. Öte yandan listeden çıkarılan SOUN, NOW ve CRM gibi şirketler, bu dönemde ivme açısından geri planda kalmış görünüyor. Analist Ives’e göre bugün yaşananlar büyük resmin sadece başlangıcı. Bu döngü onun ifadesiyle 10 yıllık bir yapay zeka inşasının üçüncü yılı. Bu yüzden dalgalı dönemlerde geri çekilmelerin uzun vadeli yatırımcılar açısından fırsat olabileceği görüşünü yineliyor.

The five layers of AI and those best positioned to benefit: 1 - Application: $PLTR, $NOW, $CRM, $NET, $CRWD, $TEM, $SHOP, $TSLA 2- Models: $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $META, $BABA, $NVDA 3 - Infrastructure: $NBIS, $IREN, $CRWV, $ORCL, $ALAB, $ANET & hyperscalers 4 - GPU: $NVDA, $AMD, $INTC, $TSM, $AVGO, $ARM, $ASML 5 - Energy: $OKLO, $EOSE, $CEG, $NXT, $LEU, $SEI This is my personal take on who I believe is best positioned. Any names you’d add or remove?