HIGHCOLDA

[Mistery @Mimiwftt]

【非短线，建议保存】去年我们已经做了一波了！

军工装备新周期研究计划与投资策略（2025—2030）

一、研究背景

2025年是”十四五”规划收官之年，也是”十五五”规划启动的重要衔接阶段。从近年来行业公开信息来看，军工行业经历了2021年至2023年的调整后，订单节奏正在逐步恢复，航空装备、军工电子、航空发动机、无人装备等领域进入新一轮发展阶段。未来五到六年，随着装备现代化持续推进，军工行业有望迎来较长时间的景气周期。

因此，本研究计划将围绕”军工装备新周期”展开，重点分析未来五年的产业发展方向，寻找具有长期成长能力的核心赛道和优质企业。

二、核心判断

本轮军工周期与过去最大的区别，不再是单纯扩大装备数量，而是围绕现代战争需求，推动装备向智能化、信息化、无人化、体系化方向升级。

未来行业发展的主要驱动力包括：

国防现代化持续推进；
“十五五”装备建设规划逐步落地；
国产替代不断深化，核心技术自主可控需求增强；
无人装备、人工智能、商业航天等新兴领域快速发展；
军民融合持续推进，带动产业链整体升级。

预计本轮行业景气周期有望持续至2030年前后，其中2025年至2026年为启动阶段，2027年至2028年进入快速发展阶段，2029年至2030年进入稳定增长阶段。

三、重点研究方向

（一）航空装备

航空装备仍然是整个军工产业链最核心的方向，也是装备升级的重点领域。

重点关注：

战斗机
运输机
舰载机
教练机
直升机
无人机

研究重点包括：

新型号列装进度；
老旧装备更新需求；
产业链国产化率提升；
配套企业订单变化。

（二）航空发动机

航空发动机代表航空工业最高技术水平，也是未来长期投入最大的领域之一。

重点关注：

发动机国产化进程；
高温合金发展；
精密制造能力；
叶片及关键零部件供应链。

由于技术壁垒较高，该方向具有长期配置价值。

（三）军工电子

现代装备越来越依赖电子系统。

重点研究：

雷达系统；
航空电子；
光电系统；
数据链；
通信系统；
导航定位。

随着智能装备不断增加，军工电子有望保持较快增长。

（四）无人装备

无人装备是未来战争的重要发展方向。

重点包括：

察打一体无人机；
无人运输平台；
无人直升机；
蜂群作战系统；
智能控制系统。

未来无人装备的发展速度有望快于传统装备。

（五）商业航天

随着卫星互联网和商业航天持续发展，未来商业航天产业链值得长期跟踪。

重点关注：

火箭制造；
卫星制造；
地面应用；
卫星通信。

四、投资策略

第一阶段（2025—2026年）

重点关注行业景气恢复。

策略：

优先布局行业龙头企业，关注订单恢复情况，以及航空装备、航空发动机等确定性较高的方向。

第二阶段（2027—2028年）

重点关注成长性。

随着”十五五”规划全面实施，行业进入快速发展阶段。

策略：

适当增加成长板块配置。

重点关注：

无人装备；
军工电子；
商业航天；
新材料。

第三阶段（2029—2030年）

重点关注产业升级成果。

随着装备大量交付，行业进入成熟阶段。

策略：

重点关注具有持续盈利能力和技术优势的企业，同时关注维修保障、航空服务、全生命周期管理等后市场机会。

五、研究框架

建立长期跟踪体系，重点关注以下几个方面：

第一，国家政策。

持续跟踪国防建设规划、产业政策、装备采购方向以及重点工程进展。

第二，行业景气。

观察装备列装速度、订单变化、产业链需求以及上市公司经营情况。

第三，技术发展。

关注人工智能、无人装备、新材料、高端制造等关键技术的发展趋势。

第四，产业链变化。

分析整机企业、核心零部件企业以及配套企业之间的发展关系，寻找产业链中具有竞争优势的企业。

六、风险因素

虽然军工行业具有长期发展潜力，但仍需关注以下风险：

装备采购节奏变化；
型号研发进度低于预期；
技术突破难度较高；
行业估值波动；
国际环境及产业链变化带来的不确定性。

因此，应坚持长期研究、动态跟踪，避免因短期市场波动影响长期判断。

未来五年，军工行业有望迎来新一轮装备建设周期。本轮周期将更加注重科技创新、智能制造和自主可控，行业增长动力将由传统装备扩展到航空装备、航空发动机、军工电子、无人装备、商业航天等多个方向。

研究过程中，应坚持”以产业趋势为主线，以核心技术为基础，以龙头企业为重点”的思路，持续跟踪国家战略、产业政策和技术演进，构建长期研究框架，寻找能够穿越周期、具备持续竞争优势的优质企业，实现长期价值研究与投资布局。

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 看得到吗

[Mistery @Mimiwftt]

目前恒生科技周线已进入关键窗口。

若下周形成MACD底背离，大概率将开启一轮6-10周的修复行情。

一、反弹周期

如果底背离成立：

第一波反弹：3-5周（修复超跌）
完整反弹：6-10周（约1.5-2.5个月）

也就是说，反弹有望持续到8月中下旬至9月，之后再观察能否演变成趋势反转。

二、第一压力位

从均线和成交密集区来看：

4650-4750点

接近5周、10周均线。
前期平台密集成交区。
套牢盘较多。

这里大概率会遇到第一次明显压力。

三、第二压力位（强压力）

4900-5100点

这是最关键的位置：

20周均线附近。
前一轮平台整理区。
也是多数趋势资金观察的重要关口。

如果反弹能放量突破5000点，周线结构就会明显改善。

四、极限目标

若同时满足：

周线底背离成立；
MACD重新金叉；
成交量持续放大；
南向资金持续流入；

那么指数有机会挑战：

5300-5500点

不过，这更像是第二阶段行情，不是底背离确认后第一波就能完成。

所以，

先看4650-4750点压力，再看4900-5100点强压力。

只有放量站稳5000点，行情才有望从“反弹”升级为“新一轮趋势上涨”。

🔔 底背离只是提高反弹概率，不是反转的充分条件。

[Mistery @Mimiwftt]

恒生科技指数：个人投资策略

月线来看，我认为目前更像牛市中的中期调整，而不是新一轮熊市。

① 长期底部（2700附近）已经确立，长期上升结构尚未破坏。

② 当前跌破5月均线，MACD死叉，说明调整仍在进行，短期大概率维持震荡。

③ 4200点附近是重要支撑，若失守，则关注4000点区域；若企稳，则有望开启新一轮修复。

我的策略：不追高、不恐慌，分批布局。4000-4200区间耐心吸筹，待重新站稳4600-4700点再考虑加仓，突破5000点则有望进入新一轮主升浪。

月线趋势未坏，短期调整，中长期依然看好。

⚠️风险控制

需要关注以下情况：

跌破4000点且连续数月无法收复：说明调整可能超出预期，应适当降低仓位。
外围流动性变化：例如美联储政策、美元走势等，对港股估值影响较大。
业绩兑现：若互联网、AI、半导体等权重行业盈利不及预期，指数修复可能放缓。

长期趋势（1-3年）：★★★★☆（偏乐观）
未来3个月：★★★☆☆（震荡整理概率较大）
未来6-12个月：★★★★☆（若基本面和资金面配合，有望重拾升势）

如果你的目标是做波段（3-6个月），建议耐心等待月线止跌信号（如MACD绿柱缩短、5月均线重新拐头向上）再逐步加仓；如果你的目标是长期配置（1年以上），当前更适合采用分批定投或分段建仓，而不是一次性重仓押注。

[Mistery @Mimiwftt]

之前图上船舶的颈线位画错了，昨天收盘价格正好是颈线位33.4，没有破位。

船舶大周期还在震荡没有走出单边趋势，稍安勿躁。如果给回踩30附近，都是机会。

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 昨天刚进

[Mistery @Mimiwftt]

【恒生科技下一轮大牛市什么时候来？】

我的看法是：

恒生科技目前更像处于熊市后的修复阶段，而非牛市主升浪阶段。

大致可以分为：

2020-2021：估值扩张；

2021-2024：估值压缩；

2024-2026：盈利与估值修复。

如果未来中国经济预期改善、企业盈利持续增长、全球流动性环境转暖，那么2027-2030或许是下一轮大级别行情最值得关注的时间窗口。

比猜测具体年份更重要的是观察三个信号：

① 恒生科技长期稳定运行在250周均线之上；

② 腾讯、阿里、美团等核心权重股盈利持续改善；

③ 南向资金与国际资金形成持续净流入。

当这三个条件同时出现时，往往意味着行情已经从“预期修复”进入“趋势确认”。

因此，我更倾向于把2024-2026视为修复阶段，把未来几年视为观察下一轮大牛市的关键窗口。

真正的大机会，往往诞生于无人问津之后，而不是全民狂热之时。

[Mistery @Mimiwftt]

船舶周线macd金叉之时就是主升开启之时。

[Mistery @Mimiwftt]

【2026年下半年核心热点主线】

1. AI产业链：从算力基建到应用落地

AI产业趋势远未结束，但投资方向正转向业绩验证与产业链纵深挖掘：

算力与存储环节：面临近15年来最严重的供应短缺，单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8-10倍。随着长江存储与长鑫存储IPO进程取得关键进展，有望带动产业链价值重估。

上游材料：AI算力扩张传导至基础材料，钽、锗等小金属价格飙升，电子布、MLCC等行业进入量价齐升的高景气周期。

下游应用：医疗健康、文旅等领域的AI辅助系统商业化加速落地，大模型公司从技术研发转向平台化运营。

2. 资源品：供需紧平衡下的战略重估

资源品正经历从周期性商品向战略性安全资产的范式切换，AI需求叠加地缘供给扰动，推动价格中枢系统性上移：

工业金属：全球铜矿端增量有限，而AI数据中心与电网投资拉动需求，铜价中枢有望持续上行；电解铝国内产能逼近天花板，价格有望维持高位。

能源与战略小金属：储能需求高增带动锂行业反转；作为“算力金属”的锡，全球供应面临多重扰动，库存降至历史极低水平；钨价受国家开采总量控制及需求高景气影响，创历史新高。

3. 新能源：新技术产业化加速

新能源赛道告别“内卷”，新技术落地成为增长新引擎：

钠离子电池：迈入规模化量产元年，产业链降本增效显著，成本有望降至0.4元/Wh以下，在储能、两轮车市场快速渗透。

固态电池：国内首条万吨级氧化物固态电解质产线正式投产，解决了核心材料“高价、少产”的结构性矛盾，商业化进程取得关键突破。

4. 北证50：硬科技“小巨人”的估值修复

北证50指数硬科技权重进一步提升至近60%，成为机构布局新质生产力的重要阵地。调入的成分股“含科量”持续提升，且在当前位置估值已处于相对合理区间，具备估值修复窗口。

5. 传统红利与复苏主线

在积极防御的思路下，兼顾AI链条真实景气的同时，传统实物资产的再定价机会同样值得关注：

红利资产：首推原油、煤炭、电力及城商行等高股息品种，以应对地缘冲突与高波动市场。

内需复苏：经历长期估值调整与筹码出清后，消费、地产等板块一旦基本面出现积极信号，预期反转带来的重估行情值得期待。

[HIGHCOLDA @highcolda]

@HenryinvestX @Mimiwftt 能看到吗henry

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 大家看得见我的评论吗

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 直接拉升了！ mi姐

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt mi姐 我号好像进小黑屋了 评论了但是在帖子里找不到我的评论 好奇怪呀

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt mi姐 早上好 黄金低于4200是不是可以逐步低吸了

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 早上好 mi姐

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 早上好 mi姐

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 早上好 mi姐 今儿是不是忘记吃早餐啦

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 终于是赶上了 呜呜呜

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt “走出家门”，来国内吃喝玩乐一圈～

[HIGHCOLDA @highcolda]

@Mimiwftt 节日快乐mi姐～