John Tam

[John Tam @holicjohn]

@mrlrlove 有时候只是需要周末能有人一起做情侣/朋友都会做的事情，然后晚上不会孤枕难眠。

[John Tam @holicjohn]

@WuChuanIJ 去年底被摩尔股份上涨个四五天刺激到，路径依赖想着沐曦刚上市玩两天玩玩，谁知道买入第二天就一路开始跌，最后亏了3万走的。。然后去到最低点400多时候犹豫不敢上，真的心气会被磨蚀掉的

[吴川 @WuChuanIJ]

这不是巧合，这是方法
核心方法。要学
要学会如何利用Ai带来的便利。
高效完成检索
这是我最喜欢干的事情

这条推文表面上是在讨论Elon Musk成为“千万亿富翁（Quadrillionaire）”的可能性，但如果从A股投资的角度推演，其实隐藏着几个非常重要的长期投资方向。

第一��：马斯克真正表达的是什么？

核心就一句话：

财富增长的极限来自于生产力爆发。

他认为：

地球经济总量不够
必须开发月球、火星
建立太空工业体系
人类经济规模扩大100倍以上

才能诞生千万亿富翁。

本质上是在押注：

AI + 机器人 + 能源 + 太空工业

而不是简单的汽车或者火箭。

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A股第一受益方向：AI算力

因为未来所有生产力提升的基础：

AI
自动化
机器人

都需要算力。

对应A股：

第一梯队

浪潮信息
中科曙光
工业富联

这也是你一直关注的主线。

如果未来10年真进入AI时代：

这些公司可能相当于过去的微软、英伟达卖铲子。

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第二受益方向：电力

很多人忽略这一点。

马斯克最后一句：

只有质量和能量

实际上在强调：

未来经济增长本质上是能源增长。

AI越强：

需要的电力越大。

⸻

对应A股：

核电

中国核电
中国广核

电网

国电南瑞

变压器

特变电工

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第三受益方向：机器人

马斯克最大的梦想其实不是特斯拉汽车。

而是：

Optimus人形机器人

未来如果全球出现几十亿机器人：

那么制造业将完全重构。

对应A股：

人形机器人链

三花智控
拓普集团
绿的谐波

⸻

第四受益方向：商业航天

这个是最直接关联火星的。

马斯克说：

需要月球和火星工厂

那就意味着：

未来必须先解决：

火箭
卫星
通信

问题。

对应A股：

���业航天

中国卫星
航天电子
上海瀚讯

但这个方向目前业绩��现最慢。

⸻

第五受益方向：稀缺资源

如果未来进入太空工业时代：

最稀缺的不是钱。

而是：

铜
银
稀土
锂

因为所有：

AI服务器
电动车
机器人
电网

都需要这些资源。

对应A股：

紫金矿业
洛阳钼业
北方稀土

⸻

从未来3~5年角度看

如果让我按照确定性排序：

① AI算力
② 电力（核电+电网）
③ 机器人
④ 资源（金属）
⑤ 商业航天

商业航天故事最大，但业绩最远。

AI算力和电力则已经开始兑现。

⸻

结合你一直在研究的方向（AI选股、Agent、算力产业链），我认为这条推文对A股最有价值的启示不是“火星”，而是：

未来10年最大的投资逻辑仍然是“生产力革命”。

在A股里最接近这个逻辑的主线，依然是：

AI算力 → 电力 → 机器人

如果2026下半年全球科技股继续走强，我会优先关注浪潮信息、中科曙光、工业富联这一类算力核心资产，其次才是机器人和商业航天。因为资金最终会优先流向最先兑现利润的环节。

[Crypto阿泉（努力赚钱赔付版） @CryptoJason1379]

昨天刷抖音刷到了个关于宏观经济的论调，跟大家分享下，我个人觉得蛮有道理的，房产暂时不打算入手继续观望下。

68万亿债完成前，任何股市，楼市可能虹吸资金的市场都会被一双无形大手压制。

城投公司现在卖地的钱，还利息都不够了，于是高层压着银行要去给城投公司贷款1.5%超低利息的新贷款，把他们那之前老贷款的利息给还了。

银行也不傻的，不会干赔本买卖，钱又不是凭空产生的，都是储户的钱，只能把储户的存钱利息降低到1.5%以下，今年已经1.2%了，明年可能会1%甚至0.5%，这样才能给城投公司贷新款，自己还不亏损。

这个时候，高层和银行是不可能让钱流向股市和楼市的，因为钱都出去了，他们就没钱给城投公司贷新款还旧利息。

这就是个阳谋，让大家的钱无处可去，买股票会亏死，买楼房会砸手里，买理财会暴雷，存银行还有1.2%，所以每次股市要起来都被泼冷水，股市扛不住了，又来托一下。
​
化债结束之前，可能最好的选择就是安心搞事业，存银行或者买点金银，别去玩相��掏口袋的游戏，手慢又贪，总会吃亏的。

[⧫ Alan Chen ⧫(alanchentsla.eth） @alanchen]

https://t.co/lTpChPRC5P

[水博乱乱 @Mrluanluan]

https://t.co/ESiCyHdKDx

[John Tam @holicjohn]

@kino_o628 就是，出差一出出两周，网上聊得好的想见也见不了，回来了她（们）又不一定有时间了😂，或者过去那劲了

[看不懂的SOL @DtDt666]

一图搞懂：中国金融体系流转逻辑图！

金融，很多外行兄弟听上去挺高大的，也不知道是干什么的。

是股票，是债券，是保险，是贷款，还是年薪百万？

太狭隘了。

金融是一国的血脉，血液流到之处，才有生命。

金融从来都不是独立发展，实体经济、人们的需求才是造就金融的根本。

这一系列文章就是来做最简单的科普的，持续关注，你就能慢慢了解金融世界。

今天我们就金融主体之间的纠缠简单聊几句。

１.企业

目标：盈利

给其他主体提供：（居民）工作岗位、产���；（金融机构）需求

企业是创造价值的地方。而价值由利润体现。

巴菲���、芒格一直持有的投资理念，“长期价值投资”，就是去看企业能够为社会创造的价值有多少，能不能持续。这个价值外化出来，就是利润。所以，一般情况，价值高的企业，赚取的利润就多，人们也更愿意买它的股票。

企业通过生产产品、提供服务，满足社会的需求，来实现盈利。

无论是产品还是服务，拿到市场上去卖的时候，标价与成本之间的差距必须cover企业正常运营的成本，包括借钱来生产的利息、发给工人的工资、给股东的股利（上市公司）、销售费用等等。如果不能满足这个条件，企业就会亏损，连年亏损最终的结果就是破产。

于是我们有了企业的生命周期：创立－生产－盈利－生产－循环，或者，创立－生产－亏损－破产。

在每个环节，都有金融的影子。

在创立的阶段，由于很少有人能拥有开一家公司���原始资本，所以通常的做法是融资，去找别人借钱并承诺付利息。在中国的语境下，企业融资通常找的是商业银行。银行贷出资金，企业由此孵化。

接着，企业开始投资各种生产线，招兵买马，布局销售渠道等等。企业可以先签合约，先接下订单先收钱再生产货物，也可以先交货，再向买家收费。其中资金与货物的时间差，是企业与企业之间的信用，相当于借贷。

当企业完成一轮生产，收到货款，假设企业盈利，多的钱怎么花？扣除税费（交给国家的钱）、工资（给工人的钱）、利息（还给商业银行的）等等后，剩下的净利润再进行分配。净利润在法定的比例基础上，可以继续添加，回笼给公司，以便继续投入生产（除了购买生产设备之外，还有并购、上市也算在内，这就涉及到证券公司）；还可以发放给股东（投资者）；也可以发展副业，拿去投资等等。

２.居民

目标：资产增值、时间上的分配

给其他主体提供：（企业）劳动力、资本、需求；（金融机构）需求

居民每年收到的钱，来源于两部分：劳动和资本。劳动带来工资，资本坐生利息。

居民每年花出去的钱，大致分为：消费和投资。消费带给企业订单，投资带给金融机构需求。

企业给居民提供工作岗位，居民拿到工资后，又去消费，给企业提供生产的订单，也就是需求。

拿到手的工资，可不能全当下消费了，你还得考虑考虑未来。

这种“考虑未来”就是投资，简单来说，就是失去现在的钱，获得未来的钱。股票是投资，基金是投资，银行存款是投资（有利息），房地产是投资（房价大多还会上涨，算在投资里），保险是投资（五险一金），教育也是投资（预期未来有回报），以此类推。这些投资���要想实现，就得靠金融机构提供相应的服务。

３.金融机构

目标：盈利

给其他主体提供：各种金融服务

金融机构分为两大类：商业银行和非银机构。

在中国金融体系以银行为主��，银行占据主导作用。

商业银行最基本的业务是存贷款，居民在银行存钱获得利息，企业向银行借钱获得融资，而银行就是在两者中间，减少借贷双方的交易成本，提供服务，获得差价，以此盈利。

非银机构中，以证券、基金、保险为代表。

证券公司和证券打交道，包括替别人买卖证券和自己买卖，同时也是为个人和企业提供专业的金融服务。股票是最著名的证券。

基金，是许多投资者把钱拿出来，放在一起形成一个大的资金池，交给别人理财管理，取得利息。

保险是人们为了预防意外，为了分担风险，交出现在的部分资金，在未来的某刻达成条件后，领到对应承诺的钱。可以是预防老了没钱，可以是预防失业了没钱，可以是预防生病了没钱等等。

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４.国家

目标：借钱

为其他主体提供：无风险国债、资本市场定价基础

国家财政也有收入和支出。收入主要来源于税收，支出的方面就多了。国家支出不是以盈利为目的，干的事大多是为了解决市场外部性，促进社会公平的。

收入和支出不一定相等。收入大于支出，就有了盈余。收入小于支出，就有了赤字。

赤字怎么办？两条路，要么借钱以后再还，要么把这个赤字分担到人民头上（方法有很多，比如通货膨胀）。所以这样一看，对人民最好的方法还是借钱。于是，国家以自己的信用担保，发行了国债。

国债既然是以国家信用为担保，这就意味着，只要国家不垮台，这笔债是绝对要还的。也就是说，没有任何欠债不还的风险。这是一个非常好的特点，市场就拿来当作定价的基础，发挥价格信号的作用。说人话，记住：风险越大，收益越大。既然国债这么安全，一定会还，那么一笔钱，我借给你，你的风险可比国债大，你是不是要多给点利息。

５.金融监管

目标：宏观审慎、金融稳定、保护弱势群体

为其他主体提供：（居民、企业）良好的资本市场环境；（金融机构）良好的竞争格局；（国家）整体风险管理

如果一切都能按计划来，那就没有“想要重来”。

如果一切都是那么完美，那就没有后悔。

但是，市场不能被安排，机制也不都是完美的，金融体系多多少少也会出点差错。而金融监管的职责就是，尽可能排除系统性风险，保持宏观上的稳定，同时保护保护，由于机制不完善出现的市场上的弱者。

“系统性”风险是指后果严重，影响到整个市场，而且无法被分散的风险。再翻译一下，就是这个风险一旦成为现实，将会对每个人的生活造成严重的危害，并且，这个风险没有办法通过各种手段去削减、避免，它就那样一直存在着，独自美丽。

微观审慎是在微观层面上，对金融体系每个��分相对比较分开的监管，效率高，但��易造成“你一套我一套”的监管，以盈利为目的的企业、金融机构就会按照对自己最有利的监管去执行，最终容易造成监管不力，金融危机以及危机发生后的责任认定（各监管部门的扯皮）。所以，提出了宏观 审慎。

市场机制不完善，有几个“老大难”的问题。

比如中小微企业经常性筹不到钱的问题。为什么筹不到呢？

复习一下，中国金融体系主要以银行为主导。银行（这里都指商业银行）的目标是盈利的。

所以银行只想把钱借给信用好的，能还钱的企业，只会“锦上添花”，从不“雪中送碳”。而中小微企业不像大企业那样，没办法证明自己的盈利能力，于是就造成，很多中小微企业借不到钱。

金融监管任重而道远的任务，就是解决诸如此类的问题。

６.总结

看到这里，你也许会发现，金融不就是投融资嘛。

恭喜你，你已经超过绝大多数��对金融认知。如果本篇文章对你有帮助，双击一下屏幕～

最后可以take-away，重庆前市���黄奇帆总结的，

金融的本质，就三句话：

第一句话，为有钱人理财，为缺钱人融资。

第二句话，信用、杠杆、风险。

第三句话，为实体经济服务。

[John Tam @holicjohn]

@ellis9917 @Ning_sub_ 想要精神满足真的要长时间了解，否则和crush也没什么不同。早晚下头

[John Tam @holicjohn]

@bkyssj “若你喜欢怪人，其实我很美”

[Nick @yfx0202]

有氧运动不燃烧脂肪，甚至超强度的cardio可能会减缓新陈代谢

真正有效的减脂方法，很多人不知道：

[John Tam @holicjohn]

@slgnm @Happytreelover 打扰了，好像又不是，因为上面挺多4i女的🤨

[John Tam @holicjohn]

@slgnm @Happytreelover nico好像见过

[John Tam @holicjohn]

@kunkunxiaogou11 古巨基要听必杀技。

[John Tam @holicjohn]

无题剧照

[John Tam @holicjohn]

@kunkunxiaogou11 识货，侧田

[John Tam @holicjohn]

@kunkunxiaogou11 我两眼合上失去什么，是非也掠过

[钟会 @zhonghuifufu]

晚安

[John Tam @holicjohn]

@Lindadepp_ 我恨，我不想，我不是。为什么最后会变成恶魔

[John Tam @holicjohn]

我一直在以自己的方式去抵御死亡的���惧，然而采用的是一条更艰难的道路，而结局的不可避免又是终归徒劳的。