Invesense Asset Management Limited

A DFSA regulated firm delivering Quantitative Sharia Compliant Investment Strategies to Professional Clients.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

#Investing #Shariah #SP500 #Alpha #Invesense

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

Do Shariah screens always cost performance?

The Accidental Alpha chart says: not so simple. Structure can help, but it can also hurt.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

وهذا يفسر ليش قراءة السوق السعودي كـ “oil trade” فقط صارت ناقصة جداً.

بعد 2019:
تركيبة المؤشر تغيّرت
Financials صاروا dominant
الاستهلاك المحلي توسّع
والصناعات غير النفطية أخذت وزن أكبر

يعني الـ market structure نفسه تغيّر.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

Max drawdown لـ MSCI Saudi بلغ 28% فقط، مقابل 36% لـ MSCI EM.

أما الارتباط مع MSCI EM فكان 0.31 فقط.

الخلاصة: السوق داخل تصنيف الـ EM، لكن سلوكه الفعلي ليس نسخة تقليدية من هذه الفئة.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

كثير ناس تتعامل مع السعودية كأنها “standard EM beta”.

لكن الأرقام تقول غير.

Saudi market سجل:

Lower drawdowns than MSCI EM
Correlation منخفض نسبياً مع EM
Performance behavior أقرب لأسواق متقدمة أكثر من المتوقع

وهذي نقطة كثير مستثمرين للحين ما استوعبوها بالكامل.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

النموذج ما عاد نظري.

أول الرواد أثبتوا أن private access داخل ETF wrapper ممكن، والطلب عليه موجود فعلًا.

البحث كامل: https://t.co/NqmNiZLPTt

#ETF #الأسواق_الخاصة #الذكاء_الاصطناعي

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الـ Active ETFs أثبتت نفسها.

والمرحلة الجاية؟ ETF بسيولة يومية وفيه private sleeve مباشر.
XOVR كان أول نموذج واضح: وصل إلى 486 مليون دولار في الأصول خلال 19 شهر فقط، ويملك SpaceX وAnduril مع شركات عامة مثل Nvidia وMeta.
🧵👇

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

ليش الناس مهتمة؟

لأن العائد غير المتماثل هو الجاذبية كلها.

Groq انتقلت من تقييم 2.8 مليار دولار إلى تقريبًا 20 مليار خلال 16 شهر.

هذا النوع من القفزات نادر في السوق العام، لكنه موجود في الخاص.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الأهم: XOVR صار أول ETF يملك شركة خاصة، وبعدها يشوفها تتحول إلى شركة عامة داخل نفس الصندوق مع إدراج Klarna في 2025.

وSpaceX وحدها هي أكبر مركز فيه عند 9.5% من المحفظة.
هذا مو concept.
هذا proof of concept.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الطلب واضح من السوق.
DXYZ تداول بعلاوة تجاوزت 100% فوق NAV في قمته.
وARKVX جذب 304 مليون دولار، رغم أن الحد الأدنى فيه 500 دولار فقط.
هذا مو فضول. هذا طلب حقيقي على private access داخل wrapper مألوف.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

اللي يركّز على العائد قبل الزكاة ويطنّش الهيكلة،
قاعد يترك ثروة على الطاولة.

الموضوع مو كم يعطيك المنتج، بل كم يبقى لك منه.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

نفس المليون. نفس عائد 5%.

والفرق بالنهاية 2.15 مليون دولار.

في الصكوك، الهيكلة مو تفصيل.
أحيانًا هي كل الفرق.
🧵👇

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

السبب مو في “العائد”.

السبب في الزكاة:
في الإجارة تكون على الأرباح فقط = حوالي 1,250 دولار سنويًا
وفي الوديعة تكون على الأصل + الأرباح = حوالي 26,250 دولار سنويًا

https://t.co/WoOYekKB9N
#الصكوك #استثمار #الزكاة

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

على مدى 30 سنة:

إجارة = 4,170,222 دولار
وديعة = 2,022,169 دولار.

نفس المبلغ. نفس العائد.
لكن نتيجة مختلفة بالكامل.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الصكوك ما عادت قصة ماليزيا أو جنوب شرق آسيا فقط.
مركز الثقل انتقل للخليج.

التقرير: https://t.co/WSyf1yzcfg

#الصكوك #استثمار #الخليج

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الخليج ما عاد جزء من قصة الصكوك.

الخليج صار المحرّك الرئيسي لها.

اليوم أكثر من 56% من الإصدارات الأخيرة جاية من GCC.

🧵👇

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

والتحول أوضح إذا شفت السوق الدولية:

الإصدارات الدولية للصكوك ارتفعت من 22.9 مليار دولار في 2022 إلى 92.3 مليار في 2025.

هذي مو موجة مؤقتة. هذي بنية سوق تتوسع بسرعة.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

السعودية لحالها أصدرت 72.5 مليار دولار في 2025، منها 38 مليار بعملات أجنبية.

والإمارات أضافت 22.1 مليار دولار.

يعني الزخم مو نظري. الزخم فعلي وعلى مستوى سيادي.

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

الخلاصة:

الذهب ما كان يتحرك هنا كصفقة مضاربة.
كان يتحرك كتصويت على النظام نفسه.

التقرير: https://t.co/Tq7ukSGDfV

#ذهب #أسواق #استثمار

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

العلاقة القديمة انكسرت.

العائد الحقيقي طلع بقوة، والذهب بدل ما يهبط… ارتفع.
هني تعرف إن المعادلة تغيّرت.

🧵👇

[Invesense Asset Management Limited @invesense]

Why?

لأن المحرك ما عاد فقط “العائد الحقيقي”.

لما البنوك المركزية تشتري بمئات الأطنان، فهي مو تقارن الذهب بالسندات.

هي أصلًا تستبدل السندات بالذهب.