Jack Sayegh

Judío Mexicano 🇮🇱🇲🇽
Economista
Inversiones, filosofía, deportes y bienes raíces

[Jack Sayegh @jacksaya]

¿Quieres aprender a invertir? Escribí esta guía gratuita para ti. Te enseña paso a paso a valorar acciones, desde moats hasta fundamentos y directivas. Es mi método, basado en lo que he aprendido.

Conocedores, ¿que opinan? Me gustaría conocer sus comentarios!

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[Jack Sayegh @jacksaya]

$ASML ya enfrenta competencia en litografía DUV. Donde hoy mantiene un monopolio real es en EUV.

Incluso si China logra hacer funcional una máquina EUV hacia 2030, ASML no se va a quedar quieta. La empresa mejora constantemente sus sistemas, tiene acceso privilegiado a proveedores clave y a mercados a los que China hoy está bloqueada.

Para entonces, High-NA EUV ya estará en fase comercial y de uso para hacer semiconductores mas avanzados y potentes.

La pregunta no es si otros eventualmente tendrán esta tecnología, sino si ASML sigue extendiendo la frontera tecnológica que los separa del resto. Y eso es algo que ha hecho durante décadas.

[Jack Sayegh @jacksaya]

@Misantropia1346 @robchamo Si, y esos negocios son los que tendrían la mayor cantidad de deuda si se hace el spin off. Pero ese es el estimado de Bloomberg y otros analistas… Si sus cálculos son correctos, a los accionistas de Warner les conviene el deal de Netflix

[Jack Sayegh @jacksaya]

@AleInversor 3 posibles razones:
1.- Me equivoqué en mi tesis sobre la acción y minimizó el error vendiendo
2.- Fundamentales empeoran
3.- Encuentro una mejor alternativa para mi dinero

[Jack Sayegh @jacksaya]

@MDBBolsa Muchos usuarios ya pagan ambas plataformas. Lo lógico sería que las integren y ofrezcan un precio más bajo que contratar cada una por separado. Con eso retienen a los clientes actuales y atraen nuevos usuarios para el contenido y para generar también nuevos ingresos por ads

[Jack Sayegh @jacksaya]

Yo entré a $NFLX a $103 con la expectativa de obtener entre 10% y 14% de rendimiento anual a largo plazo.
Si se da el escenario, el precio objetivo a 3 años estaría aproximadamente en:

-CAGR 10% → ~$137 por acción
-CAGR 14% → ~$148 por acción

Obviamente iré ajustando la tesis conforme evolucione el negocio

[Jack Sayegh @jacksaya]

$NFLX comprando Warner no es malo para la empresa.

Pueden estar pagando con prima pero sin duda van a sacar buenos retornos de esa inversión. Netflix se está posicionando para ser el ganador absoluto del entretenimiento por muchos años más.

Cuando una directiva lleva años ejecutando de buena manera, hay que darles un voto de confianza

Si la acción sigue cayendo voy a aumentar posición

[Jack Sayegh @jacksaya]

Y sucedió. 🚀

[Jack Sayegh @jacksaya]

Hoy entré a $NFLX después de la caída de –5% por las noticias de $WBD

No compré por el ruido ni la noticia. Compré porque es una empresa con:
• márgenes del 30%
• ROCE de ~30%
• FCF creciente
• contenido global que ningún competidor puede igualar

Si Netflix termina comprando WBD, sería un catalizador enorme. Si no… igual pagué un precio razonable por calidad premium.

Aquí explico toda mi tesis
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[Jack Sayegh @jacksaya]

¿Valoración?

No está barata… pero cotiza por debajo de su media de 10 años en P/E y FCF Yield.

$MA casi nunca se ofrece a fair value, y hoy está en un rango razonable.

No digo que sea una ganga, pero sí es de esas pocas empresas que vale la pena seguir de cerca cuando el mercado te la da a una valuación normal.

Si no la tienes en cartera, sería interesante considerarlo.

[Jack Sayegh @jacksaya]

🧵 Hoy muchos están hablando de Mastercard $MA … y sí hay razones para ponerle atención.

En los últimos 10 años la acción ha hecho +530% (20.8% CAGR).

Pocas empresas logran un crecimiento así de consistente durante tanto tiempo.

Sus fundamentales explican todo:
-Ingresos creciendo +12% anual
-Márgenes operativos en 58%
-EPS creciendo +16% anual
-Recompras constantes
-Apalancamiento operativo

[Jack Sayegh @jacksaya]

¿Puede seguir creciendo?

Sin problema.

$MA tiene espacio para seguir:
-creciendo revenues a doble dígito
-expandiendo márgenes por apalancamiento operativo
-usar recompras para impulsar aún más el EPS.

La fórmula que la hizo componer los últimos 10 años sigue intacta.

Algo importante:

Todavía trillones de dólares se mueven en EFECTIVO.

Cada punto porcentual que migra a lo digital termina en manos de $MA y $V. Aunque son competidores, todavía queda mucho espacio para que ambas crezcan.

[Jack Sayegh @jacksaya]

Creo que no podemos comparar las empresas de Estados Unidos hace 30 años con la actualidad. La calidad es diferente, el crecimiento es diferente, los márgenes son diferentes y la composición del índice por lo tanto es diferente.

El PER justo, quien sabe. Pero esta comparación me parece es comparar peras con manzanas

[Jack Sayegh @jacksaya]

Cierre de noviembre 2025 📊

Con las subidas recientes, mi portafolio se reacomodó solo:
1️⃣ $AMZN sigue siendo mi mayor posición
2️⃣ $ASML subió al #2
3️⃣ $MSFT se mantiene fuerte
4️⃣ $GOOGL se afianzó como mi #4, por encima de $META y $MA

YTD voy +20.7%, por encima del S&P 500 (+16.4%).

Sin tratar de adivinar el mercado, solo entendiendo negocios y manteniendo convicción.

Dejo aquí la composición completa y el rendimiento del año:
🔽🔽

Qué opinas de mi cartera? Te leo.

[Lorenzo Couget @LorenzoBolsa]

Cuando invertís $10.000 en el S&P 500, esto es (aprox.) lo que realmente estás comprando de las mayores empresas del índice:

• $751 en Nvidia $NVDA
• $711 en Apple $AAPL
• $613 en Microsoft $MSFT
• $587 en Google $GOOGL
• $386 en Amazon $AMZN
• $313 en Broadcom $AVGO
• $239 en Meta $META
• $204 en Tesla $TSLA
• $161 en Berkshire $BRK.B
• $153 en Eli Lilly $LLY
• $144 en JPMorgan $JPM
• $98 en Visa $V
• $86 en Johnson & Johnson $JNJ
• $84 en Exxon $XOM
• $81 en Walmart $WMT
• $78 en Mastercard $MA
• $77 en Netflix $NFLX
• $71 en AbbVie $ABBV
• $69 en Costco $COST
• $64 en Palantir $PLTR
• $62 en Bank of America $BAC
• $60 en Home Depot $HD
• $60 en Procter & Gamble $PG
• $58 en AMD $AMD
• $56 en Oracle $ORCL
(…y así siguiendo

[Jack Sayegh @jacksaya]

@watoulsky Es verdad que ha subido mucho en poco tiempo, en lo personal ahorita la considero un hold, pero considero que no esta en el punto de vender.

Tendrían que ser muy buenas oportunidades para considerar vender mi posición en una empresa de esa calidad.

[Jack Sayegh @jacksaya]

$NVDA -> Puede enfrentar más competencia a futuro
$TSM -> Tiene competencia pero mucho más reducida
$ASML -> Monopolio

[Jack Sayegh @jacksaya]

Hace unos días $NVDA cayó justo cuando se filtró que $META estuvo en pláticas considerando comprar los TPUs de $GOOGL.

La señal fue clara: la competencia esta aumentando.

Pero pase lo que pase en la guerra de chips, hay 2 ganadoras prácticamente aseguradas:
$ASML y $TSM.

[Jack Sayegh @jacksaya]

$TSM

Es quien fabrica los chips más avanzados del mundo.

$NVDA, $AAPL, $AMD, $QCOM, $TSLA y hasta los chips propios de $GOOGL y $AMZN salen de TSMC.

Si Meta usa TPUs de Google → se fabrican ahí.