Value in your Mind

CPA in Korea and Valuaion Specialist, Currently livining in Irvine California.

[Value in your Mind @jinbae22]

갤런당 $5일 때 전기차는 "당장 바꿔야 할 대안"이지만, $4 아래로 내려오면 "굳이 지금?" 이 된다. 그리고 2022년 9월 이후, 2026년 3월까지 — 무려 3년 반 동안 — 미국 휘발유 가격은 단 한 번도 $4를 넘지 못했다.

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잠시 테슬라 투자자에게 악몽과도 같았던 2022년을 복기해 보자.
나스닥은 연초부터 꾸준히 흘러내려 10월 중순에 -35%로 바닥을 찍고서야 반등했다. 메타 -64%, 넷플릭스 -51%, 엔비디아 -50% — 이름만 들으면 누구나 알 법한 빅테크들이 반토막 나는, 그야말로 학살의 해였다.

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바이든 행정부가 전략비축유 1.8억 배럴을 풀면서 가격은 빠르게 꺾였고, 9월부터 $4 아래로 내려왔다. 12월에는 $3.3 수준 — 연초보다 오히려 낮은 가격으로 한 해를 마감했다.
여기서 하나 짚고 넘어가야 할 것이 있다. 전기차 수요는 결국 유가에 큰 영향을 받는다는 점이다.

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테슬라는 AI기업이므로 판매대수와 실적은 중요하지 않다?에 동의하기 힘든 상황이다. 판매대수는 잠재적인 FSD구매자이다. 지금 올라가는 구독률도 어느 수준이 되면 정체될거고 결국 판매대수가 중요하다. 실적은 옵티머스, 로보택시 투자를 위한 자금줄이다. 즉 막대한 Capex를 버티는 힘이다.

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오늘 테슬라 컨콜에서 CFO가 말한 “유가 상승으로 백로그가 2년 내 최대치를 기록했다.”는 점을 기억해야한다. 오늘 브렌트유는 어제보다 더 올라 102.5달러 수준이다. 미국에서도 곧 전기차 구매행렬이 이어질 것이다.

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테슬라 차량이 많이 팔리기 위한 유가는 브렌트유 기준 95달러 안팎 수준이다. 지금의 유가 수준에서 차량 구매자는 기름값을 아끼기 위해 전기차를 고민하게 된다. 유가가 130달러 이상으로 너무 높아 경기침체로 수요 자체가 사라질 위험도 없다. 지금이 딱 좋은 유가 수준이다

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"도널드 트럼프 미국 대통령이 오는 11월 미국 중간 선거 때까지도 유가가 떨어지지 않을 가능성을 인정했다고 로이터통신이 보도했다."
지난 주 까지는 일시적일 것으로 생각해서 소비자들이 고유가에 적극적으로 대응하지 않았지만, 이제는 적극 대응할 것이다. 전기차 판매량의 폭발을 예상해 본다.

[Value in your Mind @jinbae22]

유가가 오르면 가장 먼저 동나는 차량은 도요타의 프리우스였다. 지금은 전기차라는 다른 대체제가 생겼다. 이미 유럽 시장에서는 전기차 판매가 빠르게 늘고 있다. 곧 미국 차례일 것이다. 올 하반기에는 전기차는 전시차마저 구하기 힘들 수도 있다.

[Value in your Mind @jinbae22]

언젠가부터 석유는 흔하고 낮은 가격이 당연시 되어 왔다. gs칼텍스가 최고의 직장이던 시절이 까마득하게 잊혀져 간다. 이러다보니 석유에 대한 CAPEX는 누적적으로 적어졌다. 과소공급이 누적되고 있는 셈이다. 이란과의 전쟁은 유가 상승의 촉매제가 되었을 뿐 유가상승은 곧 다가올 미래였다.

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@ceolmh3 옆에서 전방주시 안하고 사진 찍으면서 운전하는 사람도 무섭네요..

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@best181p 보유세 8300만원 내는 집은 영끌없고 1200만원 내는 집은 영끌이 있을거라는 불편한 진실.

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@Alisvolatprop12 둿통수 전문 양아치 박현주

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@T2Roadster @TSLA_Bitcoin 미국에서는 너무 일반적인 방식이라 잡스가 유별난게 아닙니다. 저렇게 안하는 사람이 특이하고 이상한 겁니다.

[Value in your Mind @jinbae22]

대한민국의 건물주는 수익률을 계산할 때 반드시 언제가 발생할 상속세를 고려해야한다. 상속세까지 고려하면 수익률(IRR)은 (-)가 아니면 다행이다.

[Value in your Mind @jinbae22]

캘리포니아에서 최선의 주식 투자 전략은 평생 팔지 않는 것이다. 팔면 양도세가 무려 37.1%다. 돈이 필요하면 주식담보대출을 받는다. 팔지 않고 다음 세대에 넘기면 양도세는 "0" 이 된다. "Buy, Borrow, Die"

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캘리포니아에서 최선의 부동산 투자 전략은 처음부터 좋은 것을 사서 평생 팔지 않는 것이다. 재산세는 매년 2%로 고정되므로 20년을 보유하게 된다면 재산세는 사실상 거의 내지 않는다. 팔지 않고 다음 세대에 넘기면 양도세는 "0" 이 된다. 돈이 필요하면 대출받는다. 대출에 대한 세금은 "0"이다.

[Value in your Mind @jinbae22]

캘리포니아 세금이 비싸다는 말은 절반만 맞다. 노동자에게는 세금 지옥이고, 자산가에게는 숨겨진 세금 천국이다.