敗者復活おじさん@投資｜複利｜

どん底からの復活投資家 バツイチ🇺🇸🇯🇵💰 総資産▲100万→3100万（9年目）|インデックス投信積立中｜年間配当30.7万円（額面）簿記2級| FP2級|宅建｜2026年社労士に挑戦！

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@alljon12 不快に思う人は、マサニーさんのお人柄を知らない、または知ろうとしない人です。これからも変わらず頼もしい発言をして下さいね

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@positivetry0315 設備15年、運転10年だと安心
・融資決定から実行までの期間（内装費の半金までには必ず）立て替え払いは✖︎
こんなところでしょうか、、、

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@positivetry0315 ・融資実行の際の手数料、保証料等の有無
・団信の代わりに生命保険でもOKか
（年齢が若いと生命保険の方が金利相当では有利になることも）
・敷金／保証金は、設備資金に入れてもらえるか
・変動金利の場合、「利上げ」になってからの権利変更のタイムラグ
・設備、運転の返済期間（据置12ヶ月

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@spinspin1978 宇宙旅行、を目指されては？

[僕ちん（ローリスク投資・ユウジ） @apegogo3]

任天堂　7974の決算後の戦況、僕ちんなりに腰据えて整理しといたで〜📊

売り方も買い方も入り乱れて阿鼻叫喚やけど、こういう時こそ冷静に数字を読むのが投資家の仕事や。

📕まず実績や
Switch2が1986万台で計画超過、売上は初の2兆円超え（前期比98.6%増）、営業利益3601億円、純利益4240億円で前期比52.1%増。Switch2初年度として歴代トップクラスの仕上がりや😎

問題はFY27ガイダンスやな、ここで地獄が始まる。

営業利益3700億（市場予想を大きく下回る水準）
Switch2販売1650万台（市場期待より大幅下振れ）
ソフト6000万本（アナリスト予想の約半分）
配当219円→162円（▲57円の減配）
決算と同時の追加自社株買い発表なし。

ここで「終わった」言うて投げる人と、「いつもの保守予想や」言うて拾う人で市場が真っ二つに割れとる🤔

ブルームバーグも識者コメントで「びっくりするほど弱い計画」と書いとった
僕ちんの読みはこうや、論理的に分解していくで。

純利益▲26.9%は前期の特殊益剥落の反動や
前期に乗ってた特殊益（為替差益・持分法投資利益・投資有価証券売却益）の合計が約1500億円規模。

これらは本業の稼ぐ力とは別物で、保守的な任天堂は期初予想に組み込まへん体質
だから見た目の純利益はガクッと落ちるけど、本業の営業利益はちゃんと+2.7%の増益予想や。

売上▲11.4%で営業益プラスは利益率改善のサインで、ハード普及期からソフト収益化フェーズへの移行が始まっとる💡

Switch2値上げ（+1万円、5/25付、4万9980円→5万9980円）はローンチ1年以内で異例やけど、これメモリ高騰や関税なども市場で意識される中、コスト要因約1000億円の押し上げを価格転嫁で吸収しに来た判断や。

米国も9月から449.99ドル→499.99ドル、一部地域でも価格改定が予定されている。

日本の値上げ幅は為替換算ベースだとやや大きめの印象、これは日本市場の販売貢献度の高さの裏返しでもある。
品薄・売り切れ報告も各所から出始めとる🔥

さらにNintendo Switch Onlineも7/1付で値上げ（個人年プラン2400→3000円、ファミリー4500→5800円）、サブスク値上げの利益寄与もデカい。

任天堂は期初は保守的な計画を出して期中で上方修正する傾向のある会社や
過去FYでも複数回、期中上方修正の前例あり。

ただし今回は値上げ後の需要が読めへん分、上方修正の確度は例年より少し低めに見るのが妥当やと思う⚖️

✏️バリュエーションの目安

FY27会社予想EPS約267円ベース
PER25倍→6675円
PER30倍→8010円
PER35倍→9345円

ざっくりPER20倍水準だと5300円圏、コンセンサス回帰なら10000円台前半まで上値余地あり。

時価総額から保有キャッシュ約2.6兆円（現金同等物+投資有価証券）を差し引いた事業価値ベースで見ると、超優良IPカンパニーとしては割安ゾーンに入ってきとる。

ディズニー級のIP（マリオ・ゼルダ・ポケモン・スプラトゥーン）持ってこの水準は本来あり得ん。

懸念材料も正直に書いとくで⚠️

サードパーティのSwitch2専用ソフト開発リスクが値上げで上昇、Switch1互換ソフトに流れる可能性、2027年ソフト枯れリスク
Switch2本体がほぼ6万円水準になることで、ファミリー層・キッズ層への訴求力は弱まる可能性がある。

信用買い残の積み上がりで月曜の需給は重い、追証絡みの強制投げが出る可能性。

6月ニンダイで大型IPや有力タイトルの具体像が出てこない場合、モメンタム回復には時間がかかるかもしれない。

高市政権の半導体・AI政策テーマで資金が流れる中、ゲーム機メーカーは資金循環の蚊帳の外になりやすい時期。

僕ちんの結論や🎯

短期は信用整理と決算失望売りの消化待ち、大きく売られる場面では悪材料出尽くしを見た買い戻しが入る可能性もある。

中期はFY27 1Q決算（8月）と6月ニンダイの内容次第で方向感が決まる、特にニンダイで新作IPが出てくるかが分水嶺。

長期はメモリ価格ピークアウト＋IP活用＋値上げ効果＋ソフト収益化フェーズ突入の四段ロケットや。

任天堂は20年以上見てきとるけど、こういう「全員が悲観」のタイミングがだいたい底になっとる。

WiiUの失敗から復活した会社で、Switchも結果1.5億台の歴史的ヒットになった
ブルームバーグが「びっくりするほど弱い計画」と書いた瞬間が、歴史的にはエントリーポイントになりやすい🦅

慌てて飛び乗らず、信用整理が一巡するのを見届けてからが王道や。

最後に一言、ハードを売れば売るほど赤字、ソフトで稼ぐっていう任天堂のビジネスモデルの本質は何も変わっとらん。
値上げはむしろハード収益の正常化への第一歩や、長期的にはポジティブと判断しとる。

※あくまで個人の分析・見解であり、投資判断は自己責任でお願いします

#任天堂 #決算 #日本株

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@crea3244 簡単なはずなんですけれどね

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@rinarina006 大丈夫。まだ若いんだから、これからはオルカン全ツッパで行けば👍

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@coffee_nakayama 全額をNISAでオルカンに入れて、毎月の収入でも追加投資。雪だるまが坂道を転がる実感が得られるまで、過程を楽しみましょう。

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@ododentist ワクワクしないから？

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@kataokamasashi 市議会議員でそんなことを書いたら、、、😨

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@TomoharuSaito @Kazuki_Dobashi 優しさだった😳

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@shuppy_money 天才（超有能）な方のあるある

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@kitahara64 @achamin0117 確かに😗

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@don_dorei 凄い！

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@JP_Quest @tabikuma_chan 今回の選挙で色々とズレている方が順当に落選となって喜ばしい😊国民が目覚めていますね。

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@sxzBST @tabikuma_chan あんな態度で受かると思っていたのが、笑えます😇

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@maodanqing 厳しいことを言えば、非可逆な進化の過程において、感傷的すぎる視点で「当たり前」のことを、現代社会の弊害のように指摘するのは、無意味であり、気持ちが悪くもあります。気持ちが悪く感じるのは、ナルシストを感じるからでしょうね😳

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@hirox246 ひねりはないですね🙄

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@kaigo_akaruku たとえ偽善と呼ばれても、困っている人を助けられる強さが必要ですね。