Amani Journeyhca

全栈开发工程师 Full Stack Developer
投资理财 Investment and Financial Management
美股 US stocks
加密货币 crypto
野生交易员 wild trader
月入 2w+ 向月入 10w+ 目标前进

[Amani Journeyhca @journeyhca]

2021 年，中外银行估值彻底分叉。

🟡 全球银行 PB：1.0 → 1.7，一路新高
🟤 中国银行 PB：从 0.5 修复到 0.67，也只回到 2021 年的水平

瑞银首次转向看多，核心理由不是"便宜"——
是 10 年国债收益率 <1.7% 的时代，5%+ 的股息率就是稀缺资产。

但这个折价有两层，得分开看：
① 结构折价：收入靠净息差、国有行为主——2021 年前就一直低于全球同行，这部分永远不会修复

② 信任折价：房价跌了 30-40%，任何经济体都该不良率飙升，中国财报却稳在 2% 以下——PB 低，是市场在给这份"平稳"打折

[Amani Journeyhca @journeyhca]

全球前 40 大机构的中国股票仓位：只剩约0.8%。

2021 年巅峰时是 2.1%

五年，砍掉了六成

谨慎是真的，没离场也是真的

这种位置，卖盘早就衰竭了——任何边际利好，都容易撬动反弹

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瑞银中国策略团队 · 路演总结研报

海外投资人对A股的看法——五大高频问题、首次转向看多银行

China Equity Strategy

Top Q&amp;As from Asia and US investor meetings

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国常会通稿罕见直认「���对当前经济运行中出现的问题」，次日两类增量政策出台：

供给侧，PSL 降息 25BP 至 1.5%、扩围「六张网」，科创技改/支农支小再贷款加量；

需求侧独苗——中央财政首次房贷贴息，首套 ≤150 万、贴息 1 个点、10·1 起生效。

CF40：全年 4.5% 有条件实现，四季度看「六张网」。
#中国经济 #宏观 #房地产

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@app_sail 招我

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Databricks 拿自家百万行代码库实测了一圈编程 Agent，最大的赢家不是CodeX 不是 Claude Code——是 Pi

同一模型，Pi 比 Claude Code/Codex 便宜最多 2 倍，质量不降反升；

秘诀只有一个：每轮少��� 3 倍上下文。

厚脚手架不是能力，是浪费。

#AI编程 #CodingAgent #Pi

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不同的模型配上不同的 Agent 工具，到底差距有多大？
怎么组合才是最好的 Coding Agent呢？ https://t.co/TIUvcO5IdM

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https://t.co/Cq0Nh9Uaxg

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不同的模型配上不同的 Agent 工具，到底差距有多大？
怎么组合才是最好的 Coding Agent呢？ https://t.co/TIUvcO5IdM

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中国人民银行货币政策委员会召开2026年第三季度例会（9月19日开会，9月24日发）：https://t.co/o852wW9LXr

高盛短笺：China: PBOC Q3 MPC Meeting: Broad Stance Unchanged, FX Management in Focus（2026-09-25）https://t.co/mgyDvngeHa

野村短笺：China: PBoC warned against "herding behaviour" in FX markets（2026-09-25）
https://t.co/BA530JJpIc

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货委会通稿第一次写「羊群效应」。

高盛、野村同一天读出同一��：

还涨，但四季度限速。

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走掉的那个，才写得完说明书。

回顾潘石屹的一生其实也就是一部每次都卡在点上的逃跑史：逃离体制、逃离楼市、逃离中国

最终逃离了和许家印、任志强一样的命运

但是也有一些东西是潘石屹逃离不了的，看视频中的潘石屹，即便是美国的私人饭局上，他在讲到任志强的时候都不敢提全名，而且第一反应都是告诉别人不要录。

虽然录像的人不够厚道把视频发到了网上。。。

但是看视频 潘石屹虽然人在美国，但是内心任然没有逃脱来自国内的言论审查的那种恐惧！

@PanshiyiSOHO

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https://t.co/8LsMltiXte

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潘石屹断更三年，回来第一篇没谈地产。

就改了一个字：哪吒说"我命由我不由天"，他说"也由天"。

前半句照做——饭一口口吃，答应的事按时做。

后半句是新悟的：太阳、空气、这条命，没一样是我挣来的。

一个 2014 年就开始卖楼、躲过整个地产崩塌的人，现在回头跟你讲他奶奶说"不做亏心事，半夜不怕鬼敲门"。

十天后他写了篇谈杠杆和预售的《我的反思》，一天内就被删了。

这篇鸡汤留下了。 【挺微妙的】

下面是文章的图文解读：

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https://t.co/3xMttaDeFq

[Amani Journeyhca @journeyhca]

把潘石屹那篇被删的《我的反思》又读了一遍。

他没喊口号，就讲了个特别土的事：

以前首付五成，后来有人搞到 5%，自己出 1 块、借 19 块。

还有人提零首付。他上《对话》反对，那段被剪了。

然后售楼处门口排��，每人先交 5 万拿个号，号本身开炒。他戴低帽檐挤进去看，出来就四个字：庞氏骗局。

房价高低其实不是病根。病根是四件事绑死——

预售填昨天的洞、借新还旧、地方靠卖地、买房的人赌它永远涨。断一环，全垮。

写这篇文章的时候，已经连跌 47 个月。能在鼓停前走开的，永远是少数。