tsuchiyakoji

海外ニュース、語学、音楽 、 Photo Picマイコン始めました 　英語ブログ開設で悪戦苦闘中。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

@weekendsunday7 みんなで金利上げていき、プライベートクレジットが取り付け騒ぎ、、

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

「金利を上げても円安が止まらないから、もっと上げても大丈夫」という楽観論は「患者の血管（市場）がすでに脱水症状（信用収縮）でスカスカになり、血圧（レート）のコントロールが効かなくなっている末期症状」を、「健康だから薬が効いていない」と勘違いしているに等しい、恐ろしい知的怠慢です

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@reisaif 個人的には相場情報はすでにすべてシャットしているので細かいことはわからないのだが、、日銀の利上げが元栓締めてるのと同じというのはわかっている（日銀利上げー世界金融危機説）の実態はこれでしょ

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通常なら「海外資産を売ったドル」は「円を買い戻す（円高）」ために使われるはずです。しかし、現在の極限まで膨らんだ信用収縮局面では、海外資産を叩き売って得た資金は、為替市場に戻ってくる前に、プライベートクレジットの穴埋めや、別のレバレッジの証拠金（借金返済）に直接吸い取られて消滅

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劇薬であるにもかかわらず、なぜ「利上げしてもすぐに円安が止まらない（あるいは円高に振れない）」という現象が起き、人々を誤解させるのか。それこそが、「信用収縮局面における『取引量の減少（市場の窒息）』のメカニズム」で完璧に説明がつきます。

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日銀の利上げというのが実は国際的な投機マネーの循環から見ると、危険な「劇薬」であることは知っておいたほうがいいと思う。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

日本の超低金利が長年国際的な投機マネーの調達原資になっていたため、日銀の利上げというのは実は結構危険なのだ。元栓のバルブを締めているから。しかしこれは直ちに円安にブレーキをかけるという意味ではないため、危険な誤解が多い。もっと上げろ。確かにそれはそれで結構なのだが、、

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

「わずか1%への利上げでは円安は止まらない」という市場の楽観論は、「売ったお金が市場に戻らず、借金返済に消える」という信用収縮のダイナミズムを全く理解していません

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1929年にフィッシャーが気づけず、1992年の日本人が「一時的な冷え込み」と見誤った正体は、この「価格はまだ維持されているが、の取引量と信用がじわじわと消滅していく窒息」だったのです。1997年の山一證券の破綻の瞬間に、日本人は初めて「水が完全に干上がっていた」という現実に気づきました。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

通常は売ったお金は市場に戻ってくるのだが、信用収縮局面では売ったお金が戻ってこず、借金返済に当てられてしまう。このとき株価や為替レートばかり論じていても意味はない。取引量が減少していくわけ。信用収縮がバブル崩壊の本丸。

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「為替市場がレバレッジによって極限まで膨らまされており、そこが今、急速な信用収縮（デレバレッジ）の次なる爆薬になりつつある」という仮説では、為替レートそのものは単なる結果（記号）にすぎず、本筋は「世界最大のレバレッジ空間である為替市場の裏側で、流動性と信用が急速に収縮している」

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@weekendsunday7 つまり、一斉に借金返せが始まったらどこがコケるかわからない。。。。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

彼らにとって、中央銀行が紙幣を刷り乱発したマネーは「不徳の富」であり、それによって膨らんだ社会は「腐った巨木」です。彼らは、一度大恐慌（大クラッシュ）によって市場にしがみつくゾンビ企業や過剰債務、そして肥大化した政府という「病巣」をすべて焼き尽くさなければならないと考えています

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

@weekendsunday7 市場がクラッシュすればいなくなる笑　このクラッシュという意味は「デレバレッジ」のことで、手仕舞い売りであって、レートのことでは必ずしも無いのだが、、

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

バブルというのは大きく膨らめば膨らむほど、弾けたときに大惨事になるから、早めに潰すのが良いのであるがつねに「今回は違う」という声に押し流されて大きく膨らんでしまうことがしばしばである。大恐慌のときはGDPが半分ぐらいになってしまった。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

リバタリアンの主張を色々聞いていると、結局経済終末論なのではないか、と最近思います。というかそうとしか思えないほど市場が「狂乱的」なのです。しかしそれらは常に「自分たちには都合良く訪れる終末」という黙字録でしかありません

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

リバタリアン（ロン・ポール流）の「崩壊待望論」＝経済的終末論ロン・ポール氏が何十年も「FRB（連邦準備制度）を廃止せよ」「金本位制に戻せ」と叫び、無制限の信用膨張を批判し続けているのは正論です。しかし、彼らがその先に期待しているのは、社会のソフトランディング（軟着陸）ではありません

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

「市場がクラッシュして初めて、理念が再生する」という仮説は、「経済的な儲け話（ディール）が一切通用しなくなるほどの致命的な危機に直面して初めて、人間は『生存』と『理念（どのような価値観のために生きるか）』という国家の根本に立ち返る」という冷徹な真理を突いています。

[tsuchiyakoji @kingfishertype9]

歴史を振り返れば、アメリカが「理念」や「強固な国家意志」をイデオロギーとして立ち上げ、国民を統合できたのは、常に市場の論理が完全に通用しなくなった大破局の後でした。