laochenjames

投资AI，加密，主流指数，专注长周期趋势交易
研究道缠均指标 - -

[laochenjames @laochenjames]

https://t.co/x5jat0Q786

AI游戏试玩，策划思路没有变化，不过我把玩法进行了筛减，重新聚焦在问答游戏上，想起来看过 @GiggleAcademy 的路线图，所以就匹配了6-9年级的知识点的主题来做。

需要填入自己的TOKEN，可以去智谱申请API，免费的GLM FLASH可以用。因为AIGC只负责描述场景和出题，题目目前也是针对低幼市场，所以模型差距不会太大。

后续会加入更多玩法模式，也欢迎有想法和深耕AI游戏的朋友一起讨论

视频教程⬇️⬇️

[laochenjames @laochenjames]

我的AI游戏DEMO《CC虚拟世界》
https://t.co/5DBBjDDGv5

一些个人对AI游戏策划的思考：
1）GEMINI的CANVAS对于做原型真的很方便，可以说是所想即所得

2）AI生成虚拟世界是迟早的事，但是作为游戏应该具备3个要素：世界，活物，目标

3）将AI的特性融入玩法，而不是用他来CODING游戏，这样才能做出新玩法，而不是做出越来越多的老玩法

4）设计玩法的时候必须考虑成本，如果是一问一答实时生成，虽然单笔便宜，但是长期来说费用一定指数级上升

5）设计玩法的时候必须考虑成本，同上，一问一答后期响应时间也会剧增

先写这么多，想到了再补

[laochenjames @laochenjames]

$btc 15分钟周期上的K线，跌的很顺滑

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 从74000附近下跌以来，没有出现过15分钟的买点，结构相当弱势，后续仍然等待出现买点再买入，上面阻力在72000附近

[laochenjames @laochenjames]

1. 更新板块筛选，可以用来追热门板块，比如半导体，机器人，清洁能源等。

2. 更新买入时间和当前收益，可以用来选择入场时机，比如错过买入点，可以看持仓收益，参考现在买入划不划算。

3. 后续更新沪港股数据

https://t.co/YICaiDcQrg

[laochenjames @laochenjames]

https://t.co/c2sJhaiFQl
做了一个网站用来更新策略的交易记录，目前用虚拟数据测试中，稍后实装。目前功能：
【1】总览：查看测试的收益情况
【2】交易记录：查看测试的交易明细

[laochenjames @laochenjames]

AI可以规模化的策略，将毫无价值。

看到最近很多量化AI，大多数仍然强调短期多少收益，金融市场本身就是赢家通吃，你的对手是算力无限，算法顶级的机构，是以秒级，甚至毫秒级为单位强化学习的，短期策略根本毫无胜算。

AI无法规模化，或者说规模化不划算的资源，称为硬约束力：时间，注意力，信任。所以要做量化交易策略，必须拉长周期，用时间来胜过算力和算法。只要够长，AI去规模化的成本就非常高，顶级机构就不会选择这么做，人类有非常大的操作空间。

#交易策略

[laochenjames @laochenjames]

#今日反直觉

99.99%的短线量化策略，都选错了方向

量化是将单笔成功的策略批量自动化，短线交易高手的稳定盈利大多来自于交易直觉（天赋）

如果交易无法做到稳定盈利，那么量化会放大亏损

那么短线适合什么，个人认为适合以下两种：
✅套利
✅半值守

#BTC #ETH #SOL

[laochenjames @laochenjames]

1. 更新了样式
2. 添加了音效
3. 接下来会更新4个新玩法

https://t.co/GqpiVngUnC

[laochenjames @laochenjames]

https://t.co/x5jat0Q786

AI游戏试玩，策划思路没有变化，不过我把玩法进行了筛减，重新聚焦在问答游戏上，想起来看过 @GiggleAcademy 的路线图，所以就匹配了6-9年级的知识点的主题来做。

需要填入自己的TOKEN，可以去智谱申请API，免费的GLM FLASH可以用。因为AIGC只负责描述场景和出题，题目目前也是针对低幼市场，所以模型差距不会太大。

后续会加入更多玩法模式，也欢迎有想法和深耕AI游戏的朋友一起讨论

视频教程⬇️⬇️

[laochenjames @laochenjames]

EV很高但感觉不对，要不要做？

感觉和数据并不是绝对对立的。

那么你要问自己：我感觉不对，是因为我对这个品种有额外的信息没有被纳入计算，还是只是单纯的情绪不安？

所以把感觉不对的具体原因写下来。如果是有额外信息没有计入，重新计算EV。如果只是情绪，按系统执行。

#交易系统

[laochenjames @laochenjames]

EV为正就一定要做吗？

这是一个误区，并不是EV正就等于值得做。

首先你要回答：这笔交易的EV是正的，但它在我的能力圈内吗？EV够高吗？我现在还有仓位空间吗？

所以设定一个最低EV阈值，只有超过这个阈值的交易才做。同时检查能力圈匹配度和仓位限制。

#交易系统

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 从74000附近下跌以来，没有出现过15分钟的买点，结构相当弱势，后续仍然等待出现买点再买入，上面阻力在72000附近

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 日线收线64200，跌破之前支撑

如果有反弹，上面阻力在70000左右，可以等待15分钟出现反向结构（图2），目前15分钟看从74000下跌以来一直没有出现反向

[laochenjames @laochenjames]

#纳斯达克 🔍纳斯达克指数小幅波动或微跌，科技股分化：大型科技多数上涨，半导体板块普遍走低后大幅收复（受博通等拖累但尾盘反弹）。

#标普 🔍标普500指数涨跌不一或小幅回落约0.5%（报约7546点附近），大型科技权重主导但银行、资管、保险等板块相对落后；市场对AI交易拥挤与不对称风险担忧升温。

#道琼斯 🔍道琼斯指数表现相对较强（部分时段上涨逾1%），防御/价值板块获得资金轮动支持，整体美股呈现科技领涨但指数内部分化格局。

行情没有什么太多好说的，冲高了回调，之前的半导体获利了结，后续资金流向其他成分股，导致纳斯达克和道琼斯涨跌分化

个人判断：小周期回调，暂时不足为惧，第一要务还是等待时机加仓

[laochenjames @laochenjames]

#标普500 🔍 终结九连涨，大型科技股整体偏弱、AI资本开支疑虑引发获利了结 → 下跌0.74%至7553.68点。
【1】战后两月16%涨幅仅现四次样本（三为衰退后反弹，唯一非衰退样本为1987年黑色星期一前）
【2】当前信用利差过窄（美欧窄于美中冲突时期）、个人储蓄率低至2.6%、股债背离等尾部风险信号已现
【3】Bain报告显示能落地AI成本节约的企业实际仅10%或以下，远低于预期40%。

#纳斯达克 🔍 科技股普遍承压（半导体系列受博通指引不及预期拖累） → 下跌0.89%至26853.98点。
【1】博通Q2 AI半导体收入108亿美元（同比+143%），Q3指引160亿美元低于市场预期172亿美元，盘后大跌超12%
【2】CEO重申2027年AI半导体超千亿长期预期，但2026年仅560亿美元略低于市场570亿预期；电力供应瓶颈与谷歌多元化采购担忧被市场低估
【3】大摩上调美光目标价，核心逻辑为DRAM成为AI基建首要瓶颈、HBM消耗更多DRAM产能、长期协议锁定需求推高可见度。

#重要补充
【1】桥水创始人达利欧警告当前AI市场已具泡沫特征，最终将随投资者变现破裂
【2】OpenAI CEO奥特曼访问白宫及国会推动AI行政令、监管框架与财富分配方案
【3】Adobe正物色新任CEO（创意软件与营销分析负责人为内部热门，外聘具大规模AI经验者同步进行）
【4】SpaceX拟以每股135美元发行约5.56亿股、目标估值1.8万亿美元刷新史上最大IPO记录
【5】Anthropic选定摩根士丹利与高盛担任IPO承销商，计划最早10月上市，最新估值9650亿美元首超OpenAI。

#个人判断：暂时没有可操作空间，长期偏多，短期可以从基建层陆续转到平台/应用层

[laochenjames @laochenjames]

AI时代的生产率悖论慢慢浮出水面：
【1】现有设施和组织架构深度耦合上一代的互联网技术架构
【2】没有针对新的AI时代的技术进行拟合度优化

#对于投资交易，暂时不用在意，资金进入反身性阶段，这种担忧还不足以撼动资金的热情
#对于创业打工，再次验证了生产率悖论在渗透式的技术周期仍然存在的可能，提前插眼相关岗位需求，和创业机会赔率很大

#AI

[laochenjames @laochenjames]

有可能的，今天早上正好和群友在聊，我的论点是：

现在很多模式移除AI照样能跑，有点像早期的电力模式，

电力时代有一个词，教生产率悖论，实际电力普及到提升产能，用了大概30年

AI类似于电力这种渗透到每个行业的技术，需要整体改造，才能提升产能

所以你说的35+也许会成为新的组织架构中的重要角色

[laochenjames @laochenjames]

#标普500 🔍 终结九连涨，大型科技股整体偏弱、AI资本开支疑虑引发获利了结 → 下跌0.74%至7553.68点。
【1】战后两月16%涨幅仅现四次样本（三为衰退后反弹，唯一非衰退样本为1987年黑色星期一前）
【2】当前信用利差过窄（美欧窄于美中冲突时期）、个人储蓄率低至2.6%、股债背离等尾部风险信号已现
【3】Bain报告显示能落地AI成本节约的企业实际仅10%或以下，远低于预期40%。

#纳斯达克 🔍 科技股普遍承压（半导体系列受博通指引不及预期拖累） → 下跌0.89%至26853.98点。
【1】博通Q2 AI半导体收入108亿美元（同比+143%），Q3指引160亿美元低于市场预期172亿美元，盘后大跌超12%
【2】CEO重申2027年AI半导体超千亿长期预期，但2026年仅560亿美元略低于市场570亿预期；电力供应瓶颈与谷歌多元化采购担忧被市场低估
【3】大摩上调美光目标价，核心逻辑为DRAM成为AI基建首要瓶颈、HBM消耗更多DRAM产能、长期协议锁定需求推高可见度。

#重要补充
【1】桥水创始人达利欧警告当前AI市场已具泡沫特征，最终将随投资者变现破裂
【2】OpenAI CEO奥特曼访问白宫及国会推动AI行政令、监管框架与财富分配方案
【3】Adobe正物色新任CEO（创意软件与营销分析负责人为内部热门，外聘具大规模AI经验者同步进行）
【4】SpaceX拟以每股135美元发行约5.56亿股、目标估值1.8万亿美元刷新史上最大IPO记录
【5】Anthropic选定摩根士丹利与高盛担任IPO承销商，计划最早10月上市，最新估值9650亿美元首超OpenAI。

#个人判断：暂时没有可操作空间，长期偏多，短期可以从基建层陆续转到平台/应用层

[laochenjames @laochenjames]

#GOOG 🔍 宣布800亿美元股权融资计划（含伯克希尔哈撒韦10亿美元定向认购），为AI基建扩张筹资并释放明年资本开支持续高增前瞻信号，股价短期面临稀释压力但获长期资金背书。

【1】融资结构包括150亿公开A/C股、150亿强制可转优先股、最高400亿ATM计划及100亿定向伯克希尔（6个月锁定期）
【2】非弥补资金缺口，而是为明年capex上调至2500亿级别做准备
【3】选择发股而非举债以节约现金流（避免新增约40亿年利息，占自由现金流约20%）、在高估值环境下更易募资、提前锁定AI资产高热度定价窗口的长期资金，并小幅增加OpenAI/Anthropic等竞争对手融资不确定性。

个人判断：
【1】周线周期（图1）目前没有出现卖点，虽然冲高回落，资金大多数仍然在半导体等基建标的，不过资金已经开始慢慢分化到其他AI相关赛道中。
【2】日线周期（图2），暂时没有看到买点，这里虽然可以买入，但是止损有点远。我会等回调到335附近开始不买入 这个中长线仓位。差不多EV在25附近

#谷歌

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 日线收线64200，跌破之前支撑

如果有反弹，上面阻力在70000左右，可以等待15分钟出现反向结构（图2），目前15分钟看从74000下跌以来一直没有出现反向

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 15分钟的图中，74000开始下跌以来，出现了第一个企稳信号。这里离65000不远，是一个分批建仓的位置，上面支撑在70000-71000

[laochenjames @laochenjames]

EV为正就一定要做吗？

这是一个误区，并不是EV正就等于值得做。

首先你要回答：这笔交易的EV是正的，但它在我的能力圈内吗？EV够高吗？我现在还有仓位空间吗？

所以设定一个最低EV阈值，只有超过这个阈值的交易才做。同时检查能力圈匹配度和仓位限制。

#交易系统

[laochenjames @laochenjames]

EV怎么计算？

很多人知道EV的概念，但从来没有在实际交易前算过一次。

你只要在买入前填四个数字：胜率、败率、预期盈利、预期亏损。EV = 胜率×预期盈利 − 败率×预期亏损。

建一个Excel或手机备忘录模板，每次交易前必须填完这四个数字，算出EV。EV为负不做，EV为正才考虑。

#交易系统

[laochenjames @laochenjames]

#GOOG 🔍 宣布800亿美元股权融资计划（含伯克希尔哈撒韦10亿美元定向认购），为AI基建扩张筹资并释放明年资本开支持续高增前瞻信号，股价短期面临稀释压力但获长期资金背书。

【1】融资结构包括150亿公开A/C股、150亿强制可转优先股、最高400亿ATM计划及100亿定向伯克希尔（6个月锁定期）
【2】非弥补资金缺口，而是为明年capex上调至2500亿级别做准备
【3】选择发股而非举债以节约现金流（避免新增约40亿年利息，占自由现金流约20%）、在高估值环境下更易募资、提前锁定AI资产高热度定价窗口的长期资金，并小幅增加OpenAI/Anthropic等竞争对手融资不确定性。

个人判断：
【1】周线周期（图1）目前没有出现卖点，虽然冲高回落，资金大多数仍然在半导体等基建标的，不过资金已经开始慢慢分化到其他AI相关赛道中。
【2】日线周期（图2），暂时没有看到买点，这里虽然可以买入，但是止损有点远。我会等回调到335附近开始不买入 这个中长线仓位。差不多EV在25附近

#谷歌

[laochenjames @laochenjames]

#NVDA 🔍 Computex宣布Rubin平台进入量产爬坡、RTX Spark消费级Windows芯片Q3上市等利好 → 股价高开高走上涨约5%
【1】该芯片采用ARM CPU+Blackwell GPU统一内存架构，最高128GB内存、可本地运行1200亿参数模型，支持微软定制Windows，由台积电3nm代工
【2】首发合作伙伴包括微软Surface、华硕、戴尔、惠普、联想等，信号意义大于短期业绩

个人建议：这里周线，日线，4小时周期的K线形态都不错，叠加英伟达仍然作为断层垄断式企业，可以在大周期上走弱再离场，没必要看大做小

#英伟达

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 15分钟的图中，74000开始下跌以来，出现了第一个企稳信号。这里离65000不远，是一个分批建仓的位置，上面支撑在70000-71000

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 下面支撑在65000-66000，4小时周期（图2）至今没有看到买点信号，可以说跌的很丝滑

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 下面支撑在65000-66000，4小时周期（图2）至今没有看到买点信号，可以说跌的很丝滑

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 今天没有突破之前的高点，所以也不存在入场的条件。市场对于目前海峡的反复还是有很多的争议点，目前左侧不做判断，明天再看。

$MSFT 由于软件股触底一起反弹，基建层大概率开始震荡，注意一下外溢资金，有朋友买了 $IBM，叠加trump trade，涨的更好

[laochenjames @laochenjames]

EV怎么计算？

很多人知道EV的概念，但从来没有在实际交易前算过一次。

你只要在买入前填四个数字：胜率、败率、预期盈利、预期亏损。EV = 胜率×预期盈利 − 败率×预期亏损。

建一个Excel或手机备忘录模板，每次交易前必须填完这四个数字，算出EV。EV为负不做，EV为正才考虑。

#交易系统

[laochenjames @laochenjames]

我应该在消息出来前买还是出来后买？

消息出来前买，消息出来卖，这个固定套路并不永远是对的。

问一下自己：消息出来前后，这个品种的胜率和赔率各是多少？哪个时候EV更高？

分析消息对估值的影响，算出消息前后的赔率变化，在EV更高的时机买入。

#投资交易

[laochenjames @laochenjames]

#NVDA 🔍 Computex宣布Rubin平台进入量产爬坡、RTX Spark消费级Windows芯片Q3上市等利好 → 股价高开高走上涨约5%
【1】该芯片采用ARM CPU+Blackwell GPU统一内存架构，最高128GB内存、可本地运行1200亿参数模型，支持微软定制Windows，由台积电3nm代工
【2】首发合作伙伴包括微软Surface、华硕、戴尔、惠普、联想等，信号意义大于短期业绩

个人建议：这里周线，日线，4小时周期的K线形态都不错，叠加英伟达仍然作为断层垄断式企业，可以在大周期上走弱再离场，没必要看大做小

#英伟达

[laochenjames @laochenjames]

#纳斯达克 🔍 软件股大幅反弹+AI基础设施（戴尔+33%等）推动，纳斯达克周五收涨0.2%至26,972.62点，创收盘新高；5月累计涨超8%。
【1】软件股自1月末AI颠覆担忧（智能体替代+人头收费模式受冲击）导致腰斩
【2】此次反弹主因网络安全重要性被白宫/银行/Anthropic推高（AI反而催生更多安全问题），叠加Snowflake等SaaS按量收费模式未受明显冲击且用户数稳增，估值修复+性价比凸显
【3】贝来德模型组合将股票超配从3%下调至1%，转向标普核心ETF（非看空，仅认为强财报已price in，后续超配难度增大）。

#标普 🔍 软件反弹+油价回落缓解通胀压力，标普500周五收涨0.22%至7,580.06点，创收盘新高；5月累计涨约5%，9周连涨。
【1】贝来德2200亿模型组合股票超配比例从3%下调至1%（约百亿资金腾挪至核心宽基），反映顶级机构认为Q1强财报已充分定价
【2】后续股票超配难度增大，建议阶段性低配拥挤动量/半导体，超配核心+价值修复软件/SaaS。

#原油 🔍 美伊停火延长60天进展+霍尔木兹海峡开放预期，WTI周五跌约2.4%，5月累计大跌近17%，油价曲线趋平。
【1】川普表示正就下一步做最后决定，强调伊朗不能拥有核武器且海峡必须立即开放
【2】市场认为此清晰路径削弱不确定性，油价上行动力减弱，利好美股估值与降息空间。

#补充
【1】川普Q1交易3711笔（平均每日60+笔，多为指数化+税务亏损收割策略，部分主动交易与美光、戴尔关联）
【2】本周其他要点包括Anthropic以9650亿估值完成650亿融资（首次超OpenAI）、SpaceX IPO估值目标下调至1.8万亿

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 今天没有突破之前的高点，所以也不存在入场的条件。市场对于目前海峡的反复还是有很多的争议点，目前左侧不做判断，明天再看。

$MSFT 由于软件股触底一起反弹，基建层大概率开始震荡，注意一下外溢资金，有朋友买了 $IBM，叠加trump trade，涨的更好

[laochenjames @laochenjames]

$BTC 今天走势还不错，我用的是1小时图，如果从15分钟图上看可以看到一个比较标准的震荡向上的结构

我会等待突破之前高点之后的回调进场（蓝色箭头）

[laochenjames @laochenjames]

这里判断失误了， $BNB 回调，$币安人生 还在涨。目前人生没有看到弱势，如果有大周期的回踩考虑接回来。BNB这里也不算太弱，回踩上一个震荡区间，暂时没有操作空间，明天再看看

[laochenjames @laochenjames]

$币安人生 收到币安上线美股现货的语气，主力也进行了拉伸，突破了之前的震荡区间，下午回调的反弹很强势（没有跌回之前的震荡区间）

我自己担心这个利好落地后游资获利了结，所以换了一部分到 $BNB ，算一下EV：
1. 赔率2.26
2. 胜率45%
3. EV=46.7（100赚47）

这个位置还不错，对于一个稳定的标的，止损差不多20%不到

#HAYSTACK

[laochenjames @laochenjames]

https://t.co/e1rPuoITDG