Luis Apelfeld

Gestão de patrimônio em Miami. Macro e mercado americano, em português. Opiniões próprias, nada aqui é sugestão de investimento nem das firmas.

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Dia seguinte à alta: 10 anos a 4,95%, 30 anos a 5,31%, 2 anos a 4,69%. Toda a curva caiu.

O Fed subiu o juro e o mercado baixou o preço de emprestar por dez e trinta anos. É o que costuma acontecer quando o aperto começa.

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O dot plot de hoje tem 18 pontos. Warsh confirmou que não colocou o dele.

A mediana projeta mais uma alta em 2026.

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Fed subiu 25 bps e a bolsa zerou o ganho durante a coletiva. A alta estava no preço. O que não estava era o Warsh dizendo que a inflação do verão não mostra melhora nas tendências. Uma alta era o esperado. O comunicado deixou claro que não é o plano inteiro.

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@EvertonSFla01 Com 90% precificado em 25, uma de 50 seria o maior susto do ano.

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10 anos rompeu 5% hoje. Maior nível desde 2007.

Da última vez que passou de 5%, em junho de 2007, o Fed cortou juros três meses depois. Amanhã ele sobe.

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Fed decide na quarta com quase 90% de chance de alta no preço.

Nos últimos quatro ciclos de aperto, o 10 anos fez topo perto da última alta e caiu nos 12 meses seguintes: 150 bps após 2000, 55 após 2006, 152 após 2018, 108 após 2023. Alta de juro curto historicamente não sustenta a ponta longa.

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Miami.

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Emprestar 30 anos para o governo americano paga quase 3% real. Última vez que pagou isso, o iPhone não existia.

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CPI 3,4% no ano, núcleo 2,4%. 10Y 4,95%

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@_robertomotta Tirar onda com o 10 anos batendo 5% é coragem rsrs

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@_robertomotta Está na fase de negação, só falta assumir.

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Conta de juros do governo americano: 1,25 trilhão por ano, mais que o dobro de 2021.

De 2000 a 2020 a dívida mais que quadruplicou e a conta de juros ficou parada, porque o juro caía. Agora a dívida cresce e o juro também.

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CPI amanhã mede agosto, quando o Brent ficou em 91 na média. Os 108 de hoje só entram no dado de setembro, que sai depois do Fed decidir no dia 16.

Ou seja, o Fed vai votar olhando um petróleo que já não existe mais.

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PPI mensal em linha, núcleo abaixo do esperado, e o 10 anos foi para 4,90%.

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@RealBernardoSC @EraldoPaola Grande Bernardo!

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Enquanto o Tesouro triplica recompra para segurar o juro longo, o mercado precifica 60% de chance de o Fed subir juros este mês.

Tesouro puxando pra baixo, Fed puxando pra cima, petróleo a 100 no meio. Brasileiro conhece esse filme.

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@leomnonato @EraldoPaola Valeu!

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@Alimasubway @EraldoPaola Um dia eu chego lá

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@alexcabral71 @EraldoPaola Valeu!

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@CarlosOmine @EraldoPaola Tá sumido grande Omine!