Lukas

Mathematics. Modelling in finance/insurance. Investing. Minimizing over loss landscapes. Asking questions.

[Lukas @lejooon]

Slutstationen kan tänkas bli en singularitet, där den mest effektiva organisationen på jorden inte längre är individer utan ett enda organ som kopplas samman med AI. För mig något dystopiskt. Hoppas därför det bara förblir ett ytterligare lager som inte omsveper allt.

[Lukas @lejooon]

Många som gått igenom liknande som nedan senaste åren. För många tror jag det ett steg i att lite känna på vad som är möjligt.

Att kunna känna att man innoverar sig själv, rekursivt, är väldigt spännande, läskigt och omtumlande för man inser att många är på samma bana.

[Adam Butler @GestaltU]

Funny shift happening. Having one of the most productive research / innovation cycles of my career. But can’t publish anything even hinting at direction because I know an even mildly competent quant + LLMs could infer / engineer any innovations from scratch with trivial effort.

[Lukas @lejooon]

AI ser jag som ett helt nytt lager där den lilla människan, med agens som yttersta begränsning, kan plötsligt föröka sig själv i sällan tidigare skådad omfattning. Agensen är viktig och kanske ett lager ovanpå specialisering inom sociala hierarkier.

[Lukas @lejooon]

@jefke00 Ser att många frågar när rapporten kommer osv, tänk på att stora delar är redan kända från Hexagons rapport.

[Lukas @lejooon]

Värt att tänka på gällande Octave Intelligence är att man kommer höja SBC från ~1% till 4% vilket inte inkluderas i varken justerad EBIT eller FCF-marginalen i presentationsbilderna. Detta eftersom mgmt tidigare fått ersättning delvis från Hexagon. h/t @jefke00 $OCTV

[Lukas @lejooon]

@jefke00 Så i princip all förväntad FCF-marignalökning kommer försvinna till SBC och ojusterade EBIT-marginalen minska eftersom den justerade förväntas vara flat/minskande och inte inkluderar SBC idag.

[Lukas @lejooon]

@alden_niklas @Analytikern1234 Tänkte att det var ev ngt speciellt ni tänkte på som kunde skymtas från ev disclosures. 👀

[Lukas @lejooon]

@Drbagholders @jefke00 Absolut, är inom ”rimliga” nivåer på det sättet. Men SBC/GAAP är något man lätt glömmer…

[Lukas @lejooon]

@jefke00 That's kinda insane.

[Lukas @lejooon]

@alden_niklas Håller med! Men man borde kunna jobba med integrationen av Delta, deleveraging, B2C, marginalförbättring från synergier (måste bevisas och inte snackas), pricing/mix (tack vare storlek) med nära noll-tillväxt och få marginalförbättring mot 8-10% adj. EBITA vilket ger tillväxt.

[Lukas @lejooon]

Är intresset för vin helt borta? Vilka multiplar bör en affär med mycket distribution men fortsatt konsolideringspotential som verkar på en marknad utan tillväxt ha? Strategin drar åt olika håll, dela ut/återköpa eller växa inorganiskt och därmed hoppas på marginalförbättring?

[Lukas @lejooon]

@Aktieprenoren @BenonJacob Känns som man hoppas på bli en unicorn likt Legora. Men moaten man har här tror jag inte är i närheten. Sofistikationen på produkten verkar väldigt låg om jag ska vara ärlig av det jag sett?

[Lukas @lejooon]

@privatekonomen @Proteanfunds Ja. Spontant lite förvånad då det finns flera saker som tyder på att det kanske är lite tidigt och att floaten är så låg att man kan tro att fonder håller sig utanför? Har det varit block som gått?

[Lukas @lejooon]

Å andra sidan vill man inte vara för sent in då, beroende på hur svår den är att hitta och om det finns väl avgränsade skäl bakom säljen, kan man råka komma in sent.

Men just det här året känns det som att omsättningen på börsen varit högre än vanligt. Finns det data på det?

[Lukas @lejooon]

Dessa identifiera-säljaren-och-deras-motivation är förmodligen äldre än mig själv. Sätten att identifiera dessa kan ha olika sofistikationsgrader. Men något jag ständigt förvånas över är hur stor kapacitet dom har. Man vill såklart inte ligga i vägen för en säljare för tidigt.