leon777 @leon526900 - Twitter Profile

leon777

@leon526900

2 days ago

@TriXina731 看看私信

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周期手牛牛

@niuniu255431

5 days ago

再过一遍我对于存储芯片的理解，一次过完，给自己加深印象 1 HBM高宽带内存：目前最看好海力士，没有之一三星是整个综合实力最强的，强在于几乎这一块所有的顶尖业务都自己做，哪怕台积电的先进封装也在抢，也一定可以抢到！美光最拉垮，富二代，没啥东西，一旦真神来美股，都得靠边，溢价就在非ADR而已。 2 主流的DRAM：就是把GPU旁边的内存加高，这一排能做的多了南亚科技和华邦电子，但是这俩利基也做。利基存储的意思就是垂类赛道的玩意，比如给车用的，给机器人用的，给电脑，给手机等等垂直类赛道用的东西然后就是中国大王：长鑫，这个A股必上，为国争光了，朱一鸣牛逼 3主流的NAND闪存：除了三大巨头，外加凯侠和闪迪以及中国小王：长江最新这俩不太老实，做了点牛逼的东西出来闪迪在做HBF：高宽带闪存铠侠最近在做温存储，又叫相变存储PCM，SCM盘说到这儿了我插入一下这两个公司其实是两种路线，谁赢，谁就吃下下一个周期的大红利！！！闪迪比较有钱，所以直接干难做的，铠侠就去做温存储了，毕竟是小弟，俩人共用一个生产线！ 4 高宽带闪存HBF：（2027-2028量产）闪迪带着海力士合作开发的东西，东西出来了可以省一部分HBM的钱三星反正啥都干，肯定有国内目前没人做，但是，未来长江肯定会做，兵家必争之地 5 温存储SCM：这个其实是有难度的，因为因特尔傲腾做了，死了…花了几十亿美金大普微也在做。这家公司是个奇葩，北邮的Ceo，原生家庭玩法，低流通高市值，刺激的很还有就是武汉新存和天链芯了，但是没上市，天山电子持股他们，也有点意思，其他的公司太傻逼就不说了 6 内存接口/内存池化：为啥先讲这个，因为存储到这儿就可以做成一块儿了，要链接了这块儿没啥选的，国内就一家，澜起科技，然后多加一个给澜起做SPD/模组配套芯片的聚辰股份海外就多了几家，最火的网红RMBS，以及除了内存接口还能做铜/光互连的网红ALAB，全能的Marvell，都在这儿还有MCHP 这一类的PE都特别高，老美好像喜欢这个… 7 代理/分销：这个我觉得都是涨起来然后要死的公司，或者没球技术含量的，潮水退去都是裸泳 ARW，AVT，台湾俩还有中国卖海力士的香农芯创，华强科技，力源信息，我觉得这些都是垃圾，非主赛道，没啥意思，看都不用看。 8 NOR Flash 垂直赛道—利基/车规存储：华邦电子，旺宏外就是长鑫的兄弟——兆王——兆易创新，这是一个港股比A股贵的标，说明外资看好，A股一般的标，值得重视然后就是最近火的北京君正，靠着机器人大脑火的，其实就是因为能做这个垂类存储。然后，东芯股份，普冉股份，聚辰股份（做检测芯片），复旦微电（FPGA军工芯片），恒烁股份，国内这几个我觉得未来能卷出来几个，需要注意的是武汉新芯，还没上市，上市要关注 9 SSD主控芯片全球龙头SIMO慧荣（100亿美金），群联、联芸、得一微，以及企业级 SSD/SCM 方向的大普微 /内存模组/品牌厂没啥意思，这些公司 10 企业级存储 Dell，Hpe，IBM，Everpure，NTAP，NTNX，国内的就是联想，中科曙光之类的，我感觉这个没啥利润，几乎不用看，知道这些公司和别的公司有共通就可以了 11 嵌入式新型，太早没啥说的最后就是设备：中微（3D NAND 高深宽比刻蚀）、拓荆（HBM 混合键合）、华海清科（HBM 减薄）、盛美（海力士发家客户）、芯源微（临时键合）、长川（存储测试机）+ 海外 Lam/AMAT/东电/Besi 材料：雅克（HBM 前驱体）900亿、华海诚科（HBM 塑封 GMC 独家）230亿、联瑞（Low-α 球硅）500亿捡了核心的Mark下所有存储的就这么多了我觉得，没啥再细节需要说的了… 我现在持仓很乱，我觉得是还没分清楚到底哪一个可以有大增长，因为这个赛道已经被人研究的太透彻了，没有太大弹性空间，如果要上存储赛道，只能拿着一部分稳+一部分弹性等大盘。我现在拿的有：长线仓：海力士，闪迪，兆易创新，北京君正，澜起科技，聚辰股份，天山电子观察仓：RMBS，雅克科技，华海诚科，连瑞新材未来：长鑫，长江，武汉长存再多嘴一句存储产业总览（按毛利从高到低）： HBM(热数据带宽) → CXL内存池化/内存接口/RCD-MRCD → DRAM → NAND → 颗粒代理/分销 → NOR利基 → SSD/模组(薄利) → 存储系统。