LEVENT ÜNAL 🇹🇷

T.D.T

TÜRKİYE, KIBRIS,LİBYA, MISIR, SURİYE, SUDAN, SOMALİ, KATAR, PAKİSTAN, TURKMENİSTAN, AZERBAYCAN, KIRIM, MACARİSTAN, BOSNA 🚀📡🕸 GÖKKUBBE

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

Müttefikmiş bunlar itiraflara bak.

[Medya Muhtarı 🇹🇷 @medyamuhtari]

Amerikalı general'in PKK-YPG itirafları:

"İsimlerini değiştirmelerini biz istedik.."

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@ercanomics Aof kap açıklamasında var fiyat henüz belirlenmedi. Tvf hariç mevcut yatırımcılara elindeki lot miktarının %25 kadar iskontolu alış hakkı tanınabilir belki.

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

Tarihi işlem hacimleriyle
#halkb savaşı. Elinizdekileri almak için her türlü entrika çevrilir. 3 tavan yaptirdilar baktılar kimse elindekini vermiyor. Simdide kademelerde blok aliş satiş. Zamaninda
Thyol 6 & 335
ASELSAN 6 & 335
Halkb 6 & ? Olurmu? Ytd

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@lunadreaamy 5

[ilker Kulaksız @madmenilker]

SPK milyonlarca fon yatırımcısını ilgilendiren kapsamlı bir düzenleme yayımladı. Bugün hem bunu hem de bu vesileyle piyasaların işleyişine dair çok daha önemli bir gerçeği konuşacağız.

**Yoğunlaşmaya sınır geldi.** Serbest fonlarda portföyün yüzde 5'inden fazla ağırlığa sahip yatırımların toplamı artık yüzde 20'yi geçemeyecek. Yani bir fonun neredeyse tamamını birkaç küçük ve spekülatif hisseye yığmak eskisi kadar kolay olmayacak.

**Halka açıklığa göre kademeli limitler.** Bir serbest fonun bir şirketin fiili dolaşımdaki paylarından alabileceği miktar, doğrudan o şirketin halka açıklık oranına bağlandı. Halka açıklığı düşük, yani sığ tahtalarda limitler daha da daraltıldı.

**Fon sayısı sınırlandı.** Bir portföy yönetim şirketinin ihraç edebileceği serbest fon sayısı, bünyesinde çalışan portföy yöneticisi sayısını aşamayacak.

**Ortak sahiplik sınırı.** Aynı kurucuya ait ve aynı yönetici tarafından yönetilen fonların, bir şirketin sermayesinin ya da oy haklarının yüzde 20'sinden fazlasına sahip olmasına izin verilmeyecek.

**Gerekçe zorunluluğu.** Bir menkul kıymet son 30 günlük ortalamada fonun yüzde 5'ine ulaşmışsa, o araçtaki alım-satım kararlarının arkasında araştırma ve analiz bulunması gerekecek.

İşte bu düzenleme, tam olarak o zemini daraltıyor. Fon büyüklüğünün 9,7 trilyon lirayı aştığı ve yatırımcı sayısının 6 milyona yaklaştığı bir piyasada bu adım gerekliydi.

Piyasalar canlı organizmalardır. Bir açık bulunur, birileri o açıktan yararlanır, düzenleyici kurum fark eder ve kural koyar. Kural gelince oyun değişir, bir süre sonra başka bir açık bulunur ve döngü yeniden başlar.

Ve bu Türkiye'ye özgü değil. Dünyanın her yerinde aynı film oynuyor.

Güney Kore'yi düşünün. Bir zamanlar dünyanın en çok işlem gören opsiyon piyasasıydı; hacim rekorları kırıyordu. Ama bireysel yatırımcılar bu piyasada büyük kayıplar veriyordu. Düzenleyiciler devreye girdi, sözleşme büyüklüklerini artırıp giriş engellerini yükseltti. Sonuç? Dünyanın en büyük opsiyon piyasasının hacmi çöktü. Oyun bitmedi ama tamamen şekil değiştirdi.

Amerika'da da benzeri sürekli yaşanıyor: Bir dönem yüksek frekanslı işlemlere, bir dönem açığa satışa, bir dönem opsiyon piyasasındaki aşırılıklara müdahale ediliyor. Her kriz sonrası yeni kurallar geliyor, sektör uyum sağlıyor, sonra yeni bir yöntem doğuyor.

Piyasada kural koyanlarla kuralın etrafından dolaşmaya çalışanlar arasında hiç bitmeyen bir yarış var. Bugün fonlara sınır geldi; yarın başka bir enstrümanda başka bir yöntem gündeme gelecek. Teknoloji ilerledikçe bu daha da hızlanacak.

Bu döngüden en çok etkilenen kesim, kısa vadede köşeyi dönmeye çalışanlardır. Tavan peşinde koşan, "ben bir tahtacı tanıyorum" diyen, birinin kulağına fısıldadığı hisseye dalan, hangi fonun hangi tahtayı topladığını kovalayan yatırımcı.

Neden? Çünkü bu insanlar zaten bir hikayenin, bir kişinin ya da bir fonun kuyruğuna takılmış durumdalar. Kural geldiğinde o hikaye bozulur, o fon pozisyon azaltmak zorunda kalır ve kuyruğa takılan kişi tepede yalnız kalır.

Üstelik acı gerçek şu: Bu tip yatırımcılar, sığ tahtalarda oyun kuranların en sevdiği müşteridir. Çünkü onlar sormaz, sorgulamaz, sadece koşar. Ve çoğu zaman en tepeden alır.

Gerçek yatırımcı bu düzenlemelerden neredeyse hiç etkilenmez. Neden?

Çünkü onun portföyünde ne var, biliyor. Neden aldığını biliyor. Şirketin bilançosunu, sektörünü, döngüsünü biliyor. Aldığı hisse, birinin fısıltısıyla değil; kendi analiziyle alınmış. Fon sınırları değiştiğinde onun tezinde bir şey değişmez, çünkü tezi zaten bir fonun alımına dayanmıyordu.

Aradaki fark tam olarak budur: Biri BİLGİYE yatırım yapmıştır, öbürü BİRİNİN HAREKETİNE.

Hiçbir düzenleme sizi kendi kararlarınızdan korumaz. SPK sığ tahtalardaki yoğunlaşmayı sınırlayabilir, ama sizin o sığ tahtaya kulaktan dolma bilgiyle girmenizi engelleyemez.

Faydalı bulduysan RT ve kaydet yapmayı unutma

#spk #fon #borsa #bist100 #yatırım #finansalokuryazarlık #YatırımTavsiyesiDeğildir

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@hissetavancisii Hisse

[ilker Kulaksız @madmenilker]

BU HAFTANIN EN ÖNEMLİ VERİSİ: Yabancı Gerçekten Dönüyor mu?

Değerli arkadaşlar, bu hafta piyasada konuşulan onlarca başlık var ama benim gözüm tek bir veride: Merkez Bankası'nın açıklayacağı Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri.

BU VERİ NEDİR, NEDEN KIYMETLİDİR?

Merkez Bankası her hafta, yurt dışında yerleşik yatırımcıların Türkiye'de ne aldığını ve ne sattığını açıklıyor. Üç kalem var: Hisse senedi, devlet tahvili yani DİBS, bir de özel sektör tahvilleri.

Bu rakamlar neden bu kadar değerli? Çünkü yabancı parasının Türkiye'ye girip girmediğini, giriyorsa NEREYE girdiğini gösteriyor. Ve size aylardır anlattığım o iki duraklı yolculuğun tam olarak nerede olduğunu söylüyor.

Hatırlatayım o mantığı: Yabancı yatırımcı, belirsizlik varken ve faizler yüksekken hisse riskini almak istemez; parasını devlet tahviline park eder, yüksek faizi cebe koyar, bekler. Ama faiz indirim döngüsü netleşmeye başladığında tahvilin cazibesi azalır ve o para tahvilden çıkıp HİSSEYE yürür. Asıl yükseliş de işte o zaman başlar.

Yani bu veri, trenin birinci durakta mı beklediğini yoksa hareket mi ettiğini gösteren tabeladır.

SON İKİ HAFTADA NE OLDU? RAKAMLARA BAKALIM

7 Ağustos haftası: Yabancı, hisse senedinde sadece 1,5 milyon dolarlık alım yaptı; yani neredeyse hiç. Buna karşılık DİBS'te 545,8 milyon dolarlık alım yaptı. Yani para hâlâ tahvil vagonunda oturuyordu.

14 Ağustos haftası: İşte burada tablo döndü. Yabancı hisse senedinde 176,1 milyon dolarlık alım yaptı; bu, son bir buçuk ayın en yüksek hisse alımıydı. Ama asıl önemli olan diğer taraf: DİBS'te 306,2 milyon dolarlık SATIŞ yaptı. Ve bu satışla birlikte, üst üste DOKUZ HAFTADIR devam eden tahvil alım serisi sona erdi.

Aynı hafta özel sektör tahvillerinde de 445,9 milyon dolarlık alım geldi.

Stoklara bakınca resim daha net görünüyor: Yabancıların hisse senedi stoku 40,8 milyar dolardan 41,7 milyar dolara yükseldi. DİBS stoku ise 18,5 milyar dolardan 18,1 milyar dolara geriledi. Yani gerçekten de tahvilden çıkıp hisseye para kayıyor.

VE BU HAFTA: ÜÇÜNCÜ HAFTA MESELESİ

Şimdi bu hafta açıklanacak veriye geliyoruz ve neden bu kadar heyecanlı olduğumu anlatayım.

Eğer bu hafta da hisse tarafında alım gelirse, bu ÜST ÜSTE ÜÇÜNCÜ hafta olacak. Ve borsada üç kelimelik bir kural vardır: Bir kez tesadüf, iki kez şüphe, üç kez TRENDDİR.

Tek bir haftanın verisi hiçbir şey ifade etmez. İki hafta dikkat çeker. Ama üç hafta üst üste aynı yönde para akışı, artık rastgele bir hareket değil; bir KARARDIR. Kurumsal para öyle bir günün havasına göre yön değiştirmez; bir tez kurar ve o teze göre pozisyon büyütür.

Üstelik burada iki yönlü bir hareket var ve asıl kıymetli olan da bu: Sadece hisseye para girmiyor; aynı anda tahvilden para ÇIKIYOR. Yani bu, "dışarıdan yeni para geldi" hikayesinden farklı bir şey. Bu, paranın Türkiye içinde sınıf değiştirmesi; güvenli limandan riskli alana geçmesi.

Ve bu, faiz indirim beklentisinin en somut kanıtıdır. Çünkü tahvilde kalmayı bırakan yatırımcı, faizin ineceğine ve hissenin daha çok kazandıracağına inanıyor demektir.

SEKTÖR TARAFI: TEYİT NEREDEN GELİR?

Geçen günlerde anlatmıştım: Faiz indirim döngüsünde para rastgele dağılmaz, sırayla yürür. İlk fayda görenler bankalar, GYO'lar, inşaat şirketleri ve borç yükü ağır şirketlerdir. Ve dünkü yazımda da söyledim: Bu tahtada ralli başlayacaksa önce bankalarda başlar, önce bankalarda fiyatlanır, sonra yavaş yavaş endeksin geneline yayılır.

Neden bankalar? Çünkü üç sebepten aynı anda kazanırlar: Faiz düşünce mevduat maliyeti kredi getirisinden hızlı düşer ve marjları açılır; kasalarındaki devlet tahvillerinin değeri anında yükselir; ve kredi talebi canlanır. Bir de teknik zorunluluk var: Yabancı parası likidite gereği ilk bankalara girer, çünkü milyon dolarlık emirleri sindirebilecek derinlik orada.

İşte bu yüzden şu sıralar bankacılık ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları tarafında görülen hareketlilik anlamlı. Eğer bu sektörler endeksten pozitif ayrışıyorsa, bu tesadüf değildir; piyasa faiz indirim döngüsünü fiyatlamaya başlamış demektir.

Yani elinizde iki ayrı kanıt olur: Bir tarafta yabancının tahvilden hisseye geçtiğini gösteren resmi veri, diğer tarafta doğru sektörlerin ayrışmaya başladığını gösteren fiyat hareketi. İkisi aynı yöne işaret ediyorsa, tablo tutarlıdır.

Bu benim en sevdiğim doğrulama yöntemidir: Sözlere değil, iki bağımsız veriye bakmak.

Şimdi soğukkanlı kısma geçelim, çünkü tek yönlü bakmak tehlikelidir.

Birincisi, rakamların büyüklüğüne dikkat. 176 milyon dolarlık bir alım güzeldir ama yabancının toplam hisse stoku 41,7 milyar dolar. Yani bu, devede kulak bir tutar. Asıl önemli olan tek haftanın büyüklüğü değil, yönün SÜREKLİLİĞİ. Onun için üç hafta diyoruz.

İkincisi, bu para nereye giriyor? Yabancı parası genellikle en likit, en büyük hisselere yani BIST 30 tarafına gider. Orta ve küçük ölçekli tahtalar bu paradan çok az pay alır. Yani "yabancı geldi, her tahta uçar" diye bir kural yok.

Üçüncüsü, bu para korkak paradır. Bu yılın ilkbaharında yaşanan jeopolitik gerginlikte aynı yabancı, haftalar içinde milyarlarca dolarlık tahvil satıp çıkmıştı. Risk arttığında ilk kaçan da yine bu paradır. O yüzden "yabancı geldi, artık kalıcı" demek erken olur.

Dördüncüsü, takvim önümüzde. Bu hafta veri açıklanacak ama asıl sınav önümüzdeki hafta: 3 Eylül'de ağustos enflasyonu, 7 Eylül'de Orta Vadeli Program, 10 Eylül'de faiz kararı. Yabancının bu üç veriden sonra ne yapacağı, asıl trendi belirleyecek.

Hisse senedi net değişimi üst üste üçüncü haftada da pozitif mi? DİBS tarafındaki satış devam ediyor mu, yani rotasyon sürüyor mu? Hisse stoku büyümeye devam ediyor mu? Bankacılık ve GYO endeksleri BIST 100'den pozitif ayrışıyor mu? Ve ayrışmaya hacim eşlik ediyor mu?

Bu beş sorunun cevabı "evet" ise, tren birinci duraktan kalkıyor demektir.

Bakın, bu piyasada herkes bir şeyler söylüyor. Kimi "borsa uçacak" diyor, kimi "her şey bitti" diyor. Bunların hiçbiri veri değil, kanaat.

Ama Merkez Bankası'nın her hafta yayınladığı o tablo kanaat değildir; kayıttır. Kimin ne aldığını, ne sattığını rakamla gösterir. Manşetler size hikayeyi anlatır; bu veri size gerçeği gösterir.

Ben yıllardır bu yüzden söylüyorum: Haberi değil, PARAYI takip edin. Çünkü manşet "yabancı Türkiye'ye dönüyor" diye yazdığında, yabancı çoktan dönmüş olacak. Bizim işimiz, o manşetten önce tabloyu okuyabilmek.

Bu hafta o tabloya birlikte bakacağız.

Faydalı bulduysanız RT ve kaydet yapmayı unutma

#borsa #bist100 #yabancıyatırımcı #tcmb #faiz #bankacılık #gyo #YatırımTavsiyesiDeğildir

[ilker Kulaksız @madmenilker]

Değerli arkadaşlar, döngüsellik yazıma bir halka daha ekliyorum. Şimdiye kadar emtia döngülerini, faiz döngüsünü ve bankaların neden öncü olduğunu anlattım. Bugün ise en gözden kaçan ama en öngörülebilir olanı konuşacağız: MEVSİMSELLİK.

Çünkü borsanın da bir takvimi vardır. Her sektörün bir hasat mevsimi, bir de sessiz dönemi vardır. Bunu bilen insan, takvime bakarak nereye dikkat edeceğini kestirir. Ama baştan uyarayım: Bu iş EZBER işi değil, ANLAMA işidir. Nedenini yazının sonunda çok net göreceksiniz.

Mevsimsellik şu basit gerçeğe dayanır: Bazı şirketlerin satışları yıla eşit dağılmaz. Yılın belli bir döneminde patlar, diğer dönemlerde durgunlaşır.

Bir kalem üreticisi yada kırtasiye şirketini düşünün. Nisan ayında kim defter, kalem, çanta alır? Kimse. Peki ağustos sonu ve eylül başında? 20 milyona yakın öğrenci aynı anda alışverişe çıkar. Yani o şirketin yıllık cirosunun büyük bölümü birkaç haftaya sıkışır.

İşte bu, mevsimselliktir. Ve borsada önemli olmasının sebebi şu: Satışlar artınca ciro artar, ciro artınca kâr artar, kâr artınca bilanço güçlenir ve bilanço güçlenince hisse fiyatlanır. Zincir budur.

Ağustos sonu - Eylül: Okula dönüş. Sezonun yıldızı kırtasiye ve eğitim sektörü. Kalem, defter, boya, çanta, beslenme kutusu üreticileri ile kağıt-karton tarafı hareketlenir.

Sektör temsilcilerinin kendi ifadesiyle "okula dönüş dönemi kırtasiye sektörünün en büyük bayramı." Ve dikkat: E-ticaret tarafında hareket 15 Ağustos gibi başlıyor, perakendede ise 1 Eylül'den itibaren. Yani takvimi bilen, alışverişin başladığı tarihi de bilir. Bu dönemde yayıncılık, dershane-eğitim şirketleri ve okul servisi-ulaşım tarafı da canlanır.

İlkbahar - Yaz: Turizm. Havayolları, otelciler, seyahat şirketleri. Rezervasyonlar ilkbaharda alınmaya başlar, asıl ciro 2. ve 3. çeyrekte yazılır. Turizm şirketlerinin bilançosunda yaz çeyreği ile kış çeyreği arasında dağlar kadar fark olur. Bu yüzden turizm hisselerini kış bilançosuna bakarak değerlendiren, hep yanılır.

İlkbahar - Yaz: Klima, dondurma, meşrubat, beyaz eşya. Hava ısınmadan klima satılmaz. Yaz aylarında soğutucu, içecek ve dondurma tarafında ciro patlar.

Ramazan ve bayram öncesi: Gıda ve perakende. Toplu tüketimin arttığı dönemlerde gıda üreticileri, market zincirleri, şeker-çikolata-süt ürünleri tarafı hareketlenir. Bayram öncesi hediyelik, giyim ve kuyumculuk da bu döngüye dahildir.

Sonbahar ve ilkbahar: Tarım ve gübre. Ekim dönemleri öncesinde gübre talebi artar. Gübre şirketlerinin döngüsü hem ekim takvimine hem de doğalgaz maliyetine bağlıdır; bunu döngüsellik yazımda anlatmıştım.

İlkbahar - Sonbahar: İnşaat ve çimento. Kışın şantiyeler yavaşlar, hava düzelince inşaat başlar. Çimento şirketlerinin 2. ve 3. çeyrek bilançoları genelde en güçlü olanlardır. Kış çeyreğinde zayıf bilanço görmek normaldir; panik yapmayı gerektirmez.

Kış: Enerji. Soğuklarla birlikte elektrik ve doğalgaz talebi artar. Elektrik üretim ve dağıtım şirketleri için kış, hasat dönemidir. Ayrıca doğalgaz fiyatları ve kuraklık-yağış durumu, hidroelektrik üreticilerinin kaderini belirler.

Kasım - Aralık: Perakende ve yılbaşı. İndirim günleri ve yılbaşı alışverişi ile perakende, teknoloji marketleri ve e-ticaret canlanır.

Mart - Mayıs: Temettü sezonu. Bu, sektörel değil piyasa geneline yayılan bir mevsimselliktir. Şirketler kâr dağıtım kararlarını açıklar ve temettü verimi yüksek hisselere ilgi artar. Temettü öncesi alım, temettü sonrası fiyat düzeltmesi klasik bir örüntüdür.

Bilanço dönemleri. Şubat-Mart, Mayıs, Ağustos ve Kasım. Bilanço takvimi bir mevsimselliktir ve tüm sektörleri ilgilendirir.

ŞİMDİ İŞİN EN ÖNEMLİ KISMI: BU BİLGİYİ NASIL KULLANMAYACAĞIZ?

Buraya çok dikkat edin. Yukarıdaki takvimi okuyup "o zaman eylülde kırtasiye alırım, yazın turizm alırım" derseniz, size para kaybettirebilecek bir ezber yapmış olursunuz. Nedenini anlatayım.

Birinci ve en kritik hata: Fiyat, bilançodan ÖNCE hareket eder.

Şirketin en iyi çeyreği ile hissenin en iyi dönemi AYNI ŞEY DEĞİLDİR. Piyasa geleceği fiyatlar. Kırtasiye şirketinin muhteşem 3. çeyrek bilançosu kasım ayında açıklanır; ama o bilançoyu bilen para, temmuz-ağustosta pozisyonunu almıştır.

Yani okullar açıldığında, gazetelerde "kırtasiyede yoğunluk" haberleri çıktığında ve herkes bunu konuştuğunda, o hareket çoktan fiyatlanmış olabilir. Beklentiler alınır, gerçekler satılır dersini hatırlayın; mevsimsellik bu dersin en tipik uygulama alanıdır. Haberi görüp koşan, çoğu zaman erken davrananların çıkış kapısı olur.

İkinci hata: Mevsimsellik garanti değil, EĞİLİMDİR.

Her yıl aynı şey olmaz. Ekonomik durgunluk varsa veliler kırtasiyeye daha az harcar; nitekim sektör temsilcileri bu yıl için "ciro büyüdü ama adet bazında daha seçici bir alışveriş davranışı gördük" diyor. Yani ciro artışının önemli bir kısmı fiyat artışından geliyor, gerçek talep artışından değil. Bu ayrımı görmezseniz yanılırsınız.

Aynı şekilde bir jeopolitik kriz turizm sezonunu mahvedebilir, sıcak geçen bir kış enerji talebini düşürebilir, kuraklık tarımı vurabilir.

Üçüncü hata: Makro her şeyi ezer.

Bu belki en önemlisi. Faiz, kur ve küresel risk iştahı; mevsimselliği kolayca silip süpürür. Faizlerin sert yükseldiği bir dönemde kırtasiye şirketinin güçlü sezonu, hisseyi kurtarmaya yetmeyebilir. Mevsimsellik ancak makro tablo nötr ya da destekleyiciyken düzgün çalışır. Yani mevsimsellik bir ana motor değil, bir DESTEK RÜZGARIDIR. Rüzgar geminizi hızlandırır ama fırtınada rotayı belirleyen fırtınadır.

O HALDE DOĞRU KULLANIM NASIL?

Benim yöntemim şu ve size de bunu öneririm.

Takvimi bir tarama filtresi olarak kullanın, alım sinyali olarak değil. "Şimdi hangi sektörün mevsimi yaklaşıyor" diye sorun ve o sektörü izlemeye alın. Ama alım kararını mevsimsellik tek başına vermesin.

Mevsimden 1-2 ay ÖNCE bakmaya başlayın. Herkes konuşurken değil, kimse konuşmazken. Okul eylülde açılıyorsa, siz temmuzda bakmaya başlayın. Turizm yazın patlıyorsa, siz mart-nisanda bakın.

Hacim ve ayrışmayla doğrulayın. Mevsimi yaklaşan sektörde hacim artıyor, hisse endeksten pozitif ayrışıyorsa, akıllı para o hikayeyi görmüş demektir. Ortada haber yokken hacim varsa, birileri bir şey biliyor. Ama mevsim geldiği halde hisse hareketsizse, ya piyasa o hikayeye inanmıyordur ya da çoktan fiyatlanmıştır.

Bilanço takvimini bilin. Mevsimin bilançoya hangi çeyrekte yansıyacağını bilirseniz, hem beklentiyi hem de realizasyon riskini önceden görürsünüz.

Ve mutlaka stop kullanın. Mevsimsellik de bir hikaye ticaretidir; hikaye bozulursa çıkarsınız. Stop anayasamı okuyanlar bilir.

Bakın, mevsimselliği bilmek şunu kazandırır: Piyasada olan biteni RASTGELE görmezsiniz. Ağustos sonunda kırtasiye tarafında hareket görünce şaşırmazsınız; kışın çimento bilançosu zayıf gelince panik yapmazsınız; turizm şirketinin ocak bilançosuna bakıp "bu şirket batıyor" demezsiniz.

Yani mevsimsellik size kazandırmadan önce, gereksiz KAYIPLARDAN korur. Ve bu piyasada kaybetmemek, kazanmanın yarısıdır.

Aradaki fark, takvime bakmakla saati okumak arasındaki farktır. Takvime bakan tarihi bilir; saati okuyan ne zaman harekete geçeceğini bilir.

Faydalı bulduysanız RT ve kaydet yaparsanız sevinirim.

#borsa #bist100 #mevsimsellik #döngüsellik #yatırım #sektörrotasyonu #YatırımTavsiyesiDeğildir

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@borsatakasci Hisse

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@bozyagmur075 100

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@Elifbenad 30

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@baharkarakrt 10

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@deriniko9 70

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@fercur Yapan bjk li futbolcu olunca kırmızı oluyor.

[ilker Kulaksız @madmenilker]

AVRUPA KAVRULUYOR, TÜRKİYE İÇİN TARİHİ BİR PENCERE AÇILIYOR MU?

Uzun okuma ama değer. Avrupa basınını, İngiliz basınını taradım, tabloyu yan yana koydum.

Avrupa'da ne oluyor?

2026 yazı Avrupa için felaket senaryosu gibi geçiyor. İspanya, Fransa ve İtalya'da termometreler 40 dereceyi aştı. Portekiz'den Finlandiya'ya kadar yağışlar ortalamanın altında.

Fransa'da son 50 yılın en düşük mısır hasadı bekleniyor
Romanya'da 1 milyon hektardan fazla mısır alanı kayıp
Hollanda'da çiftçilerin derelerden sulama yapması YASAKLANDI, patates bir ay erken ve cılız hasat ediliyor
Avrupa tahıl sektörünün kaybı şimdiden ~2 milyar euro
Hollandalı Triodos bankasının hesabına göre kuraklık AB ekonomisine faturası 180 MİLYAR EURO'yu (GSYH'nin %1'i) bulabilir

Ve fiyatlar uçtu: Fransa'da domates 1 yılda %31, kabak %32, taze fasulye %24 zamlandı. Marketteki Avrupalı bunu cebinde hissediyor.

İngiltere'de durum daha da çarpıcı

Temmuz'da İngiltere'ye normal yağışın sadece %8'i düştü. Kayıtlardaki en kuru temmuzlardan biri.
20-25 milyon kişi hortum yasağı (hosepipe ban) altında yaşıyor.
Thames Nehri Reading'de tarihinin en düşük seviyesini gördü.
Çiftçi birliği NFU alarm veriyor: tahılcı da sebzeci de hayvancı da zorda.

2026 tahıl hasadının 1984'ten bu yana EN KÖTÜ hasat olabileceği konuşuluyor. Buğday+arpa+yulafta 2,5 milyon ton kayıp, İngiliz çiftçisine ~390 milyon sterlin fatura.

Sebze üreticileri sulama suyu bulamıyor → yerli üretim düşüyor → ithalata yöneliyorlar → toptan fiyatlar sert yükseliyor.

Kritik nokta şu: Sıcaklık ve kuraklık sadece BU hasadı vurmadı, SONBAHAR EKİMLERİNİ de riske atıyor. Yani sorun 2027'ye sarkabilir. Avrupa'nın gıda ithalat ihtiyacı önümüzdeki 6-12 ayda ARTACAK.

Peki Türkiye'nin bundaki rolü ne?

İşte burası ilginç. Avrupa kavrulurken Türkiye bu yıl tam tersi bir tablo yaşadı:

2026 su yılında 66 YILIN yağış rekoru kırıldı
Sulama barajlarında doluluk %79'a dayandı (geçen yıl %49'du!)
Bakanlık verilerine göre bu sezon yaygın kuraklık riski YOK, rekolte beklentileri güçlü
Yani Avrupa'nın en büyük ihtiyacı olan şey (su ve ürün) bu yıl Türkiye'de var. Rakamlar da bunu doğruluyor:
Yaş meyve-sebze ihracatı yılın ilk 6 ayında İLK KEZ 2 milyar doları aştı: 2,35 milyar $ (+%39)
Narenciye tek başına 911 milyon $, mandalina ihracatı değer bazında +%86

Ürünler ~%40 daha değerli satılıyor → az ürünle çok gelir

Yıl sonu hedefi 4 milyar $, Almanya/Çekya/Bulgaristan gibi Avrupa pazarlarında talep güçleniyor

Türkiye; domates, narenciye, mandalina, kiraz, salçalık/konservelik sebze, dondurulmuş gıda, kuru meyve, makarna-un gibi kalemlerde Avrupa'nın açığını kapatabilecek en yakın, en hızlı, lojistiği en güçlü tedarikçi konumunda. Hollanda'nın patatesi küçük kaldıysa, İngiltere'nin sebzesi tarlada yandıysa, o raf boşluğunu dolduracak ülkelerin başında Türkiye geliyor.

Borsa tarafı: BIST'te kimler ayrışabilir?
Avrupa'ya gıda/tarım ihracatı yapan veya bu zincirin içindeki başlıca halka açık şirketlere bakalım (tema bazlı, tavsiye değil):

Konserve / salça / işlenmiş sebze: #TUKAS (Tukaş), #PENGD (Penguen Gıda), #TATGD (Tat Gıda) → Avrupa'da sebze üretimi düşerse işlenmiş domates/sebze talebi artar.

Dondurulmuş gıda: #KERVT (Kerevitaş/SuperFresh) → 1978'den beri Avrupa'ya ihracat yapıyor; donuk sebze-patates tam da Avrupa'nın açık verdiği alan. #FRIGO (Frigo-Pak) → dondurulmuş ve konserve meyve-sebzede ihracat oranı en yüksek gıda şirketlerinden.

Şekerleme / bisküvi / paketli gıda: #ULKER (Ülker), #KRVGD (Kervan Gıda) → yurt dışı satış ağırlıklı, buğday maliyeti yönetimi kritik ama Avrupa rafında güçlüler.

Meyve suyu / kurutulmuş gıda: #ELITE (Elite Naturel, organik meyve suyu ihracatçısı), #AVOD (kurutulmuş gıda), #GOKNR (Göknur, meyve suyu konsantresi) → Avrupa'da meyve rekoltesi düşerken konsantre/kuru ürün tedarikçileri öne çıkabilir.

Makarna/un tarafı: #OBAMS (Oba Makarnacılık) → Avrupa'da buğday hasadı kötüleştikçe mamul ihracatı avantajlı hale gelebilir.

Dolaylı tema tarım girdileri: Avrupa'daki çiftçi artık sulamaya, gübreye, verim artırıcıya daha çok yatırım yapmak ZORUNDA. #GUBRF, #BAGFS (gübre), #HEKTS (zirai ilaç), #TTRAK (traktör, Avrupa'ya ihracat) bu uzun vadeli "iklime adaptasyon" temasının parçası.

Ama madalyonun öbür yüzü: Bu şirketler için hammadde (buğday, ayçiçek yağı, domates) fiyatları da yükselirse marj baskısı olabilir. Kur, navlun ve AB'nin gıda güvenliği/kalıntı denetimleri de her zaman risk. Yani "kuraklık = otomatik kazanç" değil; ihracat oranı yüksek + hammaddesini yurt içinden ucuza temin edebilen şirketler ayrışır, ithal girdiye bağımlı olanlar zorlanır.

Büyük resim

Bu iş bir yaz hikayesi değil. Bilim insanları açık söylüyor: Avrupa'da kuraklıklar daha sık ve daha şiddetli olacak, tarım haritası değişiyor (mısır üretimi kuzeye kayıyor). Avrupa yapısal olarak daha fazla gıda İTHAL eden bir kıtaya dönüşüyor.

Türkiye bunu geçici bir fiyat fırsatı olarak değil, KALICI PAZAR PAYI fırsatı olarak okumalı:

Modern (damla) sulamaya yatırım — çünkü sıra bize de gelebilir, Konya Ovası'ndaki obruklar bunun kanıtı
Soğuk zincir + lojistik kapasitesi
Katma değerli ürün (ton başına geliri %40 artırmayı bu yıl başardık, devamı gelmeli)
AB standartlarına tam uyum → raflarda kalıcılık

Avrupa'nın kuraklığı Avrupa'nın sorunu, ama doğru yönetilirse Türk çiftçisinin, Türk ihracatçısının ve uzun vadede Türkiye ekonomisinin fırsatı. Su bu yıl bizden yana aktı; akıl da bizden yana akarsa bu pencere kapanmadan içinden geçeriz. 🇹🇷

Not: Yatırım tavsiyesi değildir; şirket isimleri sektörel tema örneği olarak verilmiştir.

Yazıyı Beğendiyseniz RT ve Kaydet yapmayı unutmayın

#Kuraklık #Avrupa #Tarım #Gıda #İhracat #BIST #Borsaİstanbul #BIST100

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@beylerbeyi3370 #halkb 2. Çil halka arz
Borsaya yeni halka arz yapılacak bir hisse gibi halkbankida yenide belli sayıda lotu yönetimin belirleyeceği fiyattan satışa çıkarılacagi.

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

2.cil halka arz süreci fiyatı neticelene kadar tahtaci robota bağlamış sanırım fiyatı düşük tutulması için biryerden basıyor diğer taraftan geri aliyor. Tahtaci yönetimi kistirdi, istediği gibi top ceviriyor. Ky da %25 hakkini kullanmak için elindeki kotları kaptiriyor.
#halkb

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@borsatakasci Hisse

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@AlexaBliz_ 9275

[LEVENT ÜNAL 🇹🇷 @leventunal60]

@Hulyaa90s 770