カゲ@理論株価くん

運用サイド→柳下裕紀 @yagiyagi0419
調達サイド→山本潤 @TxEihu8hHk

各氏に師事し、理論株価という幻想を追い求めています。
人生と投資の会、リンクスリサーチ長期投資家ゼミ在籍。
高ROICの銘柄を中心にDCFと2段階DDMでバリュエーション作成。
仏像と猫が好きなリーマンの忘備録。

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　153回
MRO(3064)

国内間接資材のECサイト「モノタロウ」を運営
自社開発のSCMシステムとデータ活用が高い競争優位性を築く
大企業向けのシェアが伸びる

理論株価　2,376円（上昇余地+29％）

◎ビジネスモデル
対象市場定義
プラットフォーム

#理論株価
#モノタロウ
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　153回
中外製薬(4519)

国内創薬時価総額トップ
高い研究開発力に定評
ロシュ社との戦略的アライアンスによる提携が特色

理論株価　13,039円（上昇余地+384％）

◎ビジネスモデル
対象市場定義
専門化モデル
エコシステム

#理論株価
#中外製薬
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　152回
MASIMO(MASI)

非侵襲的モニタリング医療機器でグローバルトップ
OEM製造によるエコシステム活用に特色
在宅医療への進出も期待
Appleとの訴��に勝利

理論株価　247＄（上昇余地+45.5％）

◎ビジネスモデル
対象市場定義
専門化モデル

#理論株価
#米国株
#MASI
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　152回
CINTAS(CTAS)

主に北米で企業向けユニフォームや関連するビジネスサービス提供
クロスセリングと高いストック性による安定的な価値創造に強み
M&Aに積極的

理論株価　645＄（上昇余地+45.6％）

◎ビジネスモデル
対象市場定義

#理論株価
#米国株
#CTAS
#銘柄分析
#柳下裕紀

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人生と投資の回　151回
エスプール(2471)

障���イ者雇用支援農園「わーくはぴねす農園」が特色
ストック性と高い需要による長期的な成長に期待
ポートフォリオ経営による資本分散化に懸念

理論株価　1,481円（上昇余地+199％）

◎ビジネスモデル
対象市場定義

#理論株価
#エスプール
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の回　151回
神戸物産(3038)

日本最大の食品製造小売メーカー
業務スーパーを国内展開、店舗数は1011
ユニークなPB商品多数

◎ビジネスモデル
対象市場定義
SPA
フランチャイズ

#理論株価
#神戸物産
#銘柄分析
#柳下裕紀

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人生と投資の回　149回

ニチハ(7943)

窯業系サイディングボード国内首位
米国で市場開拓に注力
非住宅も成長

◎ビジネスモデル
対象市場定義

#理論株価
#ニチハ
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　149回
SHOEI(7839)

ハイエンドのバイク用ヘルメット世界首位
海外売上比率79.4%と高く、中国への進出にも積極的
高単価のスマートヘルメットも話題

◎ビジネスモデル
対象市場定義
ニッチトップ

#理論株価
#SHOEI
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

@yagiyagi0419 ありがとうございます。先生ならそう仰ると思ってましたｗ真のバリュー投資家になれるように精進します。引き続き、ご指導を宜しくお願い致します。

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

@yagiyagi0419 前提として企業価値は変わらず複��で価値生み出しているということは業績からも確認できています。運用面でボラティリティを抑えるためにできることがあればと思いご質問させて頂きました。先生のパフォーマンスを標榜している投資家も多いと思いますのでアドバイス頂ければ幸いです。

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

@yagiyagi0419 ご質問をさせてください。先生も触れられているように昨年はマーケットも不安定で厳しい時期に入っていると考えております。高いフランチャイズバリューを持つ企業群も総じて値を下げております。ポートフォリオを運用するにあたってどのような事を意識して運用されましたでしょうか？

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　150回
Costco Wholesale(COST)

世界最大の会員制倉庫型卸売小売企業
資本効率の高さに特色
CCCは3.71と非常に短い
対象市場のポジショニングから今後も安定的な成長が期待できる

◎ビジネスモデル
対象市場定義

#理論株価
#米国株
#COST
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　148回
ローツェ(6323)

ウェハ搬送装置世界シェアトップ
ハイエンド型ニッチトップ企業
設備投資意欲が旺盛で市場化最寄り化生産を展開
今後も大きな成長が期待される

◎ビジネスモデル
対象市場定義
巨額の投資

#理論株価
#ローツェ
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　148回
Etsy(ETSY)

世界最大のハンドメイドマーケットプレイス
独自の取り組みで17％と高いテイクレートを誇るプラットフォーマー
市場規模が大きく今後も大きな成長が期待される

◎ビジネスモデル
対象市場定義
プラットフォーム

#理論株価
#米国株
#Etsy
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

ありがとう、いい試合だった。
また次回も夢を見せてほしい。

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

人生と投資の会　147回
フルヤ金属(7826)

工業用貴金属に特化した金属加工メーカー
レアメタルの加工技術をテクノロジープラットフォームとし、
様々な製品展開
リサイクル事業は業界唯一の技術で高い競争力

◎ビジネスモデル
専門家モデル
対象市場定義

#理論株価
#フルヤ金属
#銘柄分析
#柳下裕紀

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

日本おめでとう！

[カゲ@理論株価くん @mafidaddy]

@nikudaisuki5656 モチベーション落ちた時に定期的に見返してます！書籍楽しみにしてます