めぐ🌸@またさらに１年後の自分が楽しみ🌸ブログ継続中

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いつのまにか親友になってた🥰

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15秒後に【寝ます】

[東大ぱふぇっと🐰20代で億り人達成🇺🇸米国株投資 @utbuffett]

【暴落はいつ来る？】

みなさん、暴落がいつ来るのか気になりますよね？

インデックス投資家でも暴落は避けるべきです。

暴落が来る時期をズバリ言うと「FRBの金融政策が限界を迎える時」ですね。

※FRB→アメリカの中央銀行

FRBの現在の金融政策がいつまで持続可能なのか、初心者でも分かるように解説していきますね。

2020年からの大量の金融緩和が莫大すぎたため、現在、FRBはQTを行っています。

※QT→量的引き締め。中央銀行が市中からお金を回収して引き締めを行うこと。

今回は以下の点を解説していきます。

✅そもそも現在の金融政策はどのように実施されてるかの復習
✅なぜQTを行う必要があるのか？
✅QTはどの水準を目指して遂行されているのか？
✅なぜ2025年末〜2026年にQTの目標が達成されるのか？

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◯現在の金融政策
現在の金融政策は『潤沢準備レジーム』と呼ばれる状態です。

現在FRBは短期金利を制御するために短期資金市場に十分な資金を供給しています。

結果として短期資金市場は常に金余りの状態となっています。

この状態を潤沢準備レジームといいます。資金の供給量を操作しても、政策金利を誘導できない状態ですね。

そのため、FRBは準備預金に利息を払うことにしました。この金利が実質的に政策金利となっています。

金利の変動は、一般的な資産市場から自動車ローンやクレジットカードローンなどの特定の消費者信用に至るまで、経済のさまざまな部分に影響を与えます。

これが一般に金融引き締めの効果ですね。

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◯バランスシートの縮小が必要な理由

※バランスシートの縮小→国債などの保有資産を減らしていき、金融引き締めを行うという意味と考えて差し支えありません。

現在の金融政策では、十分な準備預金を抱える銀行に、利上げによる高金利の利息を付けることになります。

その結果、利払いにより市場に流通する資金が増加して、金融緩和的な効果をもたらしインフレを抑制できなくなります。

よって、バランスシートの縮小を縮小して、利払いを減らす必要があるのです。

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◯どの水準までQTを行うべきか

QTが十分となる水準を考察します。

準備金が下限と一致する最低レベルに近づいた時期である、2019年半ばの銀行資産に対する準備金の割合を見てみましょう。

当時、商業銀行の総資産に対する準備金の比率は9%でした。

よって、将来の銀行の総資産を算出して0.09を掛けることで、臨界点と思われる準備預金の金額を算出することができます。
そして金融政策の限界が来るタイミングを予測できますね。

以下の図は、今後の準備預金などの推移を推定した図です。

※算出過程は複雑なので、詳しくはブログで解説しています。

準備預金は2025年末に向けて最低潤沢水準と一致する量に達すると考えられます。
つまり先ほどみてきた2019年の臨界点である銀行資産の9%に達するということですね。

2025年末から2026年の年初あたりに準備預金の比率が銀行資産の9%に到達するというのが、現段階での最新の予測です。

この時点で、FRBはQTを停止すると想定されます。ファンダ面から見ると、この辺りの時期に株式市場には大きな混乱が発生すると考えられます。
但し、上記の算定はあくまでもFRBのモデル上の話に過ぎません。

◯お願い

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私は独自に開発しているシステムによる予測にて、もっと近い未来に短期金融市場に混乱が訪れて、株式市場が暴落する局面が到来すると考えています。

暴落局面は絶好の買い時になります。
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@Nkabu_JP 👍

[東大ぱふぇっと🐰20代で億り人達成🇺🇸米国株投資 @utbuffett]

【9月の株安、なぜ？】
9月は株価が下落しましたね。なぜでしょうか？

・金利が上昇したから？
→そうですね。でも本質ではありません。

・FOMCの影響？
→そうですね。でも本質ではありません。

このように株価が下落した理由をあれこれ適当に解説するインフルエンサーは多いですが、私は株価下落の本質を解説していきます。

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株価に最も影響を与える本質、それは流動性（市場に存在するドルの総量）です。

昨今、米国の中央銀行（FRB）がインフレ対策として市場から資金を回収していると話題になっていますよね。

それなのに今年は株価が上がっている理由を解説していきます。

昨今の株価の動きを説明できるクリティカルなデータがこちらです。

このグラフをパッと見れば、誰でも株式との相関が強いことが分かりますね。

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以下、誰でも簡単に分かるようにグラフを解説していきます。

2020年から2021年の大規模なバラまいたお金を1000ドルとします。

ただ、あまりに巨額だったので1000ドルのうち、600ドルしか金融市場に流れ込んでいませんでした。400ドルは金融市場に流入しない形で備蓄していたんですね。

2022年にインフレに対応するためにFRBは市中から資金を回収し、バラまいたお金を900ドルまで減少させました。こうやってインフレ率を下げているんですね。

2022年は金融市場に流れるドルを回収したので株価は暴落しました。金融市場に流れ込む資金も600ドルから500ドルになったわけです。

2023年も金融市場からのドル流出が継続すると思われていました。そのため2023年も弱気の投資家が多かったんですね。
しかし、2023年に入り、備蓄が活躍を始めます。

2023年も継続してバラまいたお金を回収しています。900から800まで減らしています。
一方で備蓄から金融市場に資金を200供給することで、金融市場に流れ込むお金の総量が増えているんです。
表で流れをまとめました。

・バラまいたお金は回収してインフレ率は下がっている。
・一方で、金融市場に流れたお金は増えている。
これこそが株高の要因です。

結局は金融市場に流れ込んでいるドルが重要ということです。

この動向をみていくことが今後の株式動向を予見する上で非常に重要だと確信しています。

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では、直近3ヶ月のドルの総量を見てみましょう。

オレンジ：S&P500
青：ドルの総量

このようにドルの総量が下落するタイミングでは、株式も大きく下落しやすいと分かりますね。

私の相場予測を見ている人であれば、このデータを毎週確認しながら投資ができるので、圧倒的に有利と言えますね。9月も急落前に高値で売却できましたね！

私の相場予測を見ていた人は、下落相場でありながら資産が増えた人も多かったみたいですね！

◯お願い
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[りりか @drrk53]

13kg痩せるまでにやってよかった筋トレランキング、リプツリーにまとめていきます✍

[ゆたか|50代専門の資産形成FP @yutaka_snks]

長期金利が上がると生活にどんな影響がある？「自分には関係ない」と思ってちゃダメ。

1. 住宅ローン金利
2. 給料
3. 物価
4. 為替
5. 企業

それぞれ解説していくでぇぇぇ

1. 住宅ローン金利
→
固定金利が上がる

長期金利が影響するのは固定金利

だから

①これから固定金利でローンを組む人
②これから固定期間選択（固定＋変動）でローンを組む人

この2パターンに影響する

もうすでに固定金利でローン組んでる人は関係なし

変動金利で借りてる人も心配しなくても良い

変動金利に影響を与えるのは短期金利

しかし、長期金利の上昇とともに短期金利も上昇する可能性はあるので注意が必要

さらに変動金利が上がるころには固定金利は今より金利が高くなっている点は心得ておこう

2. 物価
→右肩上がりになる

年2%ほどの上昇が見込まれる

注目すべきは

『物価が上がると短期金利が上がる』

理屈↓

物の値段が上がる
過度な上昇を抑えるために
市場に出回るお金の量を減らす必要あり

じゃあどうする？

金利を上げる
そうするとお金を預ける人が増える（金利が高いと預けておくだけでお金が増えていくから）
需要が低くなる
物が売れなくなる
物の値段を下げる

つまり
物価↑＝短期金利↑
短期金利↑＝住宅ローン変動金利↑

こう覚えておこう

変動金利で住宅ローン借りてる人は物価上昇に注目

3. 給料
→上がる可能性がある

物価が上がると企業の収益が上がる
（モノが高く売れるので企業の収益性アップ）

企業が儲かると社員に給料として還元する

全ての企業に当てはまるかどうかは分からないが、経済学的に物価が上がると給料が上がる

ついに30年間のデフレスパイラルから抜け出すチャンス

給料↑
消費↑
企業収益↑
給料↑
消費↑
企業収益↑

の好循環に期待

4. 為替
→円高になる

円高＝円強

1円で買えるモノの量が上がる（円強だから）

こうなると

輸入品の値段が下がる

日本はたくさんのものを輸入に頼っている

つまり、スーパーに並ぶ小麦やバター、肉、魚、大豆製品などの値段が下がる

嬉しいことです

ちなみに

円安になっている理由

外貨と日本円の金利差（外貨の金利が高い）

金利の高い外貨にお金が流れる（円が不人気＝円安）

お金を預けるなら金利高い方がいいよね？

だからみんな日本円ではなく外貨で預けている

日本円の人気がなくなり円弱（円安）に

5. 企業
→お金が借りづらくなり設備投資できず成長が鈍化

成長性のある企業と成長しづらい企業との二極化が進む恐れ

【まとめ】

長期金利↑
生活に大きく影響あり

ここで解説してことは頭に入れておいて損なし

・ためになった
・参考になった

そう思っていただけたら「いいね」だけでも教えいただけると嬉しいです^ ^

引用RTは全てRTでお返しします！
4万人以上にいざ拡散！！

[ARIA🎨✏️ @ariiiiia_art]

色鉛筆で石原さとみさん描きました✏️
めっちゃ頑張った....！！！

[ARIA🎨✏️ @ariiiiia_art]

色鉛筆でHIKAKINさん描きました✏️
ご本人様まで届いて欲しい...！！

[G'noHiro @G_no_Hiro]

なんど見ても学びが深いのでシェア。

[ARIA🎨✏️ @ariiiiia_art]

ナマズ描きました✏️
本物に見えたら嬉しい...！！

[紫_ @realistjp]

この光景はまじ凄いよ…。
まじ凄い…。
よもやよもやだ…
こんなのを観れるとは・・・

[jiji&toto | シュナウザージジトト @jijitoto_unit]

子どもの添い寝１年目のころの犬

[ARIA🎨✏️ @ariiiiia_art]

色鉛筆でカロリミット蒟蒻ゼリーを描きました！
#たらみ #カロリミット蒟蒻ゼリー #PR

[横山直宏｜600名の経営者コミュニティ主催 @naohiro518]

8社の経営をしているけど、『人の本質を表す10か条』はマジで真理。人間の内面が「顔」「体型」「仕草」「爪」「髪」「食べ方」「声」「肌」「足」に表れる。自分の内面を磨くと、ステキな人格が外に出るようにようになる。最も大切な❿の人間性が出るところはプロフに書きました。

[水卜麻美 @mitomeetmeat]

いつも、ありがとうございます。
これからも、
どうぞよろしくお願いいたします。